ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KHOA HỌC XÃ HỘI VÀ NHÂN VĂN
-----------------------------------------------------

PHẠM QUANG ANH

HÌNH THÀNH QUỸ ĐẦU TƯ MẠO HIỂM
NHẰM HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN NGOÀI NGÂN SÁCH
ĐẦU TƯ CHO KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ
TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI

LUẬN VĂN THẠC SĨ
CHUYÊN NGÀNH QUẢN LÝ KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ

Hà Nội, 2015


MỤC LỤC

Trang

PHẦN MỞ ĐẦU ..................................................................................................................4
1. Lý do chọn đề tài ................................................................................................ 4
2. Tổng quan tình hình nghiên cứu ......................................................................... 5
3. Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu ...................................................................... 8
3.1. Mục tiêu nghiên cứu ..................................................................................... 8
3.2. Nhiệm vụ nghiên cứu .................................................................................... 8
4. Phạm vi nghiên cứu ............................................................................................ 8
5. Mẫu khảo sát ....................................................................................................... 8
6. Câu hỏi nghiên cứu ............................................................................................. 9
7. Giả thuyết nghiên cứu ......................................................................................... 9

not defined.
2.1.1. Khái quát về nguồn vốn cho các doanh nghiệp khoa học và công nghệError!
Bookmark not defined.
2.1.2. Phân tích chính sách về nguồn vốn cho các doanh nghiệp khoa học và công
nghệ ......................................................... Error! Bookmark not defined.
2.2. Nguồn vốn dành cho hoạt động của các doanh nghiệp khoa học và công nghệ trên
địa bàn Hà Nội ............................................... Error! Bookmark not defined.
2.2.1. Khái quát về doanh nghiệp khoa học và công nghệ trên địa bàn Hà NộiError!
Bookmark not defined.
2.2.2. Khảo sát thực trạng nguồn vốn dành cho các doanh nghiệp khoa học và công
nghệ trên địa bàn Hà Nội ........................ Error! Bookmark not defined.
2.3. Nhận xét về thực trạng nguồn vốn dành cho các doanh nghiệp khoa học và công
nghệ trên địa bàn Hà Nội ............................... Error! Bookmark not defined.
2.3.1. Khái quát thực trạng nguồn vốn ............. Error! Bookmark not defined.
2.3.2. Kết quả phỏng vấn nhận định về thực trạng nguồn vốnError! Bookmark not
defined.
2.4. Nguyên nhân khó huy động vốn để tài trợ cho các doanh nghiệp khoa học và công
nghệ................................................................ Error! Bookmark not defined.
Tiểu kết chƣơng 2 ................................................. Error! Bookmark not defined.
CHƢƠNG 3. GIẢI PHÁP HÌNH THÀNH QUỸ ĐẦU TƢ MẠO HIỂMError! Bookmark
not defined.
NHẰM HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN NGOÀI NGÂN SÁCHError!
Bookmark
not
defined.
CHO KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ ..........................Error! Bookmark not defined.
3.1. Hoạt động của các quỹ đầu tƣ mạo hiểm ....... Error! Bookmark not defined.
3.1.1. Kinh nghiệm về đầu tư mạo hiểm tại một số nước . Error! Bookmark not
defined.
3.1.2. Sự cần thiết hình thành quỹ đầu tư mạo hiểmError! Bookmark not defined.

tổng chi ngân sách, tƣơng đƣơng 0,5% GDP. Các chƣơng trình khoa học và công
nghệ từ cấp nhà nƣớc đến cấp tỉnh/thành phố đều chủ yếu sử dụng nguồn vốn này.
Trong khi đó, thời gian gần đây, Nhà nƣớc nói chung và Thành phố Hà Nội nói
riêng thƣờng sử dụng các biện pháp cắt giảm chi ngân sách do khó khăn từ việc thu
ngân sách, bao gồm cả ngân sách chi cho khoa học và công nghệ. Các đề tài nghiên
cứu khoa học của thành phố Hà Nội ngày càng gia tăng với nhiều vấn đề nghiên
cứu mang tính bức xúc, nhiều vấn đề mới cấp thiết, công nghệ cao, lĩnh vực nghiên
cứu mới với tính rủi ro cao nhƣng việc không đủ nguồn vốn ngân sách nhà nƣớc
dẫn đến sự phụ thuộc, hạn chế trong quá trình triển khai các đề tài, dự án khoa học
và công nghệ của thành phố Hà Nội.
Để giảm sự phụ thuộc, trông chờ từ nguồn vốn ngân sách nhà nƣớc, nếu các
cơ quan quản lý nhà nƣớc có những chính sách khuyến khích, ƣu đãi phù hợp thì
có thể thúc đẩy sự đầu tƣ một cách hiệu quả vào khoa học và công nghệ từ các
nguồn vốn của các doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân tài trợ.
Do vậy, nghiên cứu hình thành quỹ đầu tƣ mạo hiểm là một giải pháp khả
thi nhằm huy động nguồn vốn ngoài ngân sách đầu tƣ cho khoa học và công nghệ
trên địa bàn thành phố Hà Nội.
Chính vì vậy, tôi tiến hành nghiên cứu đề tài Hình thành quỹ đầu tư mạo
hiểm nhằm huy động nguồn vốn ngoài ngân sách đầu tư cho khoa học và công
nghệ trên địa bàn thành phố Hà Nội đƣợc chọn làm đề tài Luận văn Thạc sĩ
chuyên ngành Quản lý khoa học và công nghệ.


2. Tổng quan tình hình nghiên cứu
Quỹ đầu tƣ mạo hiểm đã xuất hiện khá lâu trên thế giới dƣới nhiều hình thức
khác nhau. Loại hình định chế tài chính này đƣợc các nhà khoa học kinh tế nghiên
cứu và ứng dụng trong nhiều lĩnh vực với những nội dung đa dạng và phong phú.
Tuy nhiên quỹ đầu tƣ mạo hiểm đầu tƣ cho khoa học và công nghệ vẫn là một đề
tài mới mẻ tại Việt Nam, ở Hà Nội hầu nhƣ chƣa có, nên các nghiên cứu và đề xuất
hình thành quỹ đầu tƣ mạo hiểm đầu tƣ cho khoa học và công nghệ gần nhƣ chƣa

nội địa (huy động nguồn vốn từ các tổ chức Việt Nam); giải pháp từ phía chính phủ
nhƣ: khuyến khích các tổ chức đầu tƣ tham gia sâu hơn vào thị trƣờng tài chính,
nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực, đầu tƣ cho hoạt động nghiên cứu và triển
khai, phát triển bền vững thị trƣờng chứng khoán, tạo môi trƣờng cho vốn mạo
hiểm hoạt động; giải pháp từ phía doanh nghiệp nhƣ: chủ động và chuyên nghiệp
trong cách tiếp cận vốn mạo hiểm, nâng cao năng lực của đội ngũ lãnh đạo, minh
bạch tài chính, định hƣớng chiến lƣợc phát triển doanh nghiệp rõ ràng, xây dựng
khuôn khổ quản trị doanh nghiệp hiện đại…
- Nghiên cứu của Ngô Thị Kim Oanh (2006), Luận văn tốt nghiệp thạc sĩ
khoa học: Những khó khăn trong việc hình thành Quỹ đầu tư mạo hiểm công nghệ
cao tại thành phố Hồ Chí Minh, Thành phố Hồ Chí Minh. Trong Luận văn này, tác
giả đã phân tích, khảo sát những khó khăn trong việc hình thành Quỹ đầu tƣ mạo
hiểm công nghệ cao tại thành phố Hồ Chí Minh, tìm hiểu những nguyên nhân dẫn
đến những khó khăn đó, đồng thời đã đề ra giải pháp để khắc phục những khó khăn
đãn nêu, nhằm đề xuất tổ chức và hoạt động của Quỹ đầu tƣ mạo hiểm công nghệ
cao tại thành phố Hồ Chí Minh.
- Nghiên cứu của tác giả Phạm Đại Dƣơng (2008), “Giải pháp tạo kênh huy
động vốn đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh cho các doanh nghiệp khoa học và
công nghệ ở Việt Nam”, Luận văn thạc sỹ (Khoa Khoa học Quản lý, Trƣờng Đại


học Khoa học Xã hội và Nhân văn, Đại học Quốc gia Hà Nội). Đã nghiên cứu về
thực trạng nhu cầu về vốn của các doanh nghiệp khoa học và công nghệ, nghiên
cứu các giải pháp và cách thức hỗ trợ vốn cho các doanh nghiệp khoa học và công
nghệ, nghiên cứu các hình thức huy động vốn để hỗ trợ cho các doanh nghiệp khoa
học và công nghệ, nghiên cứu các chính sách hiện hành của nhà nƣớc đối với việc
huy động và đầu tƣ vốn cho doanh nghiệp nhằm thành lập một kênh huy động và
đầu tƣ vốn cho các doanh nghiệp khoa học và công nghệ.
- Nghiên cứu của tác giả Nguyễn Duy Hƣng (2009), “Điều kiện khả thi của
Quỹ đầu tư mạo hiểm đối với hoạt động đổi mới công nghệ của các doanh nghiệp

công nghệ, hoạt động khoa học và công nghệ, doanh nghiệp khoa học và công
nghệ, nguồn vốn, nguồn vốn ngoài ngân sách, quỹ đầu tƣ mạo hiểm;
- Khảo sát, đánh giá hiện trạng hoạt động của các quỹ đầu tƣ mạo hiểm trên
địa bàn thành phố Hà Nội.
- Đề xuất hình thành quỹ đầu tƣ mạo hiểm nhằm huy động nguồn vốn ngoài
ngân sách đầu tƣ cho khoa học và công nghệ.
4. Phạm vi nghiên cứu
- Phạm vi không gian: thành phố Hà Nội.
- Phạm vi thời gian: năm 2008 - 2014.
5. Mẫu khảo sát
Luận văn tiến hành khảo sát trên các mẫu sau:
- Các đơn vị đã và đang triển khai các đề tài khoa học cấp thành phố Hà Nội;
- 24 doanh nghiệp KH&CN trên địa bàn thành phố Hà Nội;
- Quỹ đầu tƣ mạo hiểm ở Việt Nam nhƣ: Vietnam Fund, Dragon Capital,
Mekong Enterprise, IDG Việt Nam.


6. Câu hỏi nghiên cứu
Cần hình thành và duy trì hoạt động của quỹ đầu tƣ mạo hiểm theo những
tiêu chí nào nhằm huy động vốn cho khoa học và công nghệ?
7. Giả thuyết nghiên cứu
Để hình thành và duy trì hoạt động của quỹ đầu tƣ mạo hiểm nhằm huy
động vốn cho khoa học và công nghệ, cần theo các tiêu chí sau đây:
- Chính sách hình thành quỹ đầu tƣ mạo hiểm: Nhà nƣớc chỉ chi “vốn mồi’
ban đầu cho việc hình thành quỹ đầu tƣ mạo hiểm; Nguồn vốn cho quá trình hoạt
động và duy trì quỹ đầu tƣ mạo hiểm đƣợc hình thành từ ngoài ngân sách nhà nƣớc
- Hoạt động của quỹ đầu tƣ mạo hiểm;
- Điều kiện tiếp cận quỹ đầu tƣ mạo hiểm: Tính minh bạch trong quản lý tài
chính – Điều kiện tiên quyết để tiếp cận nguồn vốn từ quỹ đầu tƣ mạo hiểm.
8. Phương pháp nghiên cứu

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tiếng Việt
1. Việt Anh (2006), Quỹ đầu tư mạo hiểm ở Việt Nam: thêm cơ hội cho doanh
nghiệp công nghệ cao, Tạp chí Tia sáng số 12/2006
2. Bộ Khoa học và Công nghệ (2007), Tổ chức và hoạt động của Quỹ đổi mới
công nghệ quốc gia; Hà Nội.
3. Bộ Khoa học và Công nghệ (2013), Thông tư số 19/2013/TT-BKHCN ngày
15 tháng 08 năm 2013 hướng dẫn quản lý Chương trình hỗ trợ phát triển
doanh nghiệp khoa học và công nghệ và tổ chức khoa học và công nghệ
công lập thực hiện cơ chế tự chủ, tự chịu trách nhiệm.
4. Bộ Tài chính, Bộ Khoa học và Công nghệ (2014), Thông tư số
49/2014/TTLT-BTC-BKHCN ngày 23 tháng 04 năm 2014 hướng dẫn quản
lý tài chính của Chương trình hỗ trợ phát triển doanh nghiệp khoa học và
công nghệ và tổ chức khoa học và công nghệ công lập thực hiện cơ chế tự
chủ, tự chịu trách nhiệm.
5. Chính phủ nƣớc CHXHCN Việt Nam, Nghị định số 119/1999/NĐ-CP (ngày
18/9/1999) về một số chính sách và cơ chế tài chính khuyến khích các doanh
nghiệp đầu tư vào hoạt động khoa học và công nghệ.
6. Chính phủ nƣớc Cộng hòa Xã hội chủ nghĩa Việt Nam, Nghị định số
115/2005 /NĐ - CP ngày 5/9/2005 quy định cơ chế tự chủ, tự chịu trách
nhiệm của tổ chức KH&CN công lập.
7. Chính phủ nƣớc Cộng hòa Xã hội chủ nghĩa Việt Nam, Quyết định 1342/QĐ
- TTg ngày 5/8/2011 về việc thành lập Quỹ đổi mới công nghệ quốc gia.
8. Phạm Đại Dƣơng (2009), Giải pháp tạo kênh huy động vốn đầu tư phát triển
sản xuất kinh doanh cho các doanh nghiệp khoa học và công nghệ ở Việt


Nam, Luận văn chuyên ngành Quản lý KH&CN, Trƣờng Đại học
KHXH&NV.
9. Vũ Cao Đàm (2003), Đổi mới chính sách tài chính cho hoạt động KH&CN,

21.Cao Anh Thu (2007), Nghiên cứu đánh giá chính sách hỗ trợ về tài chính
cho hoạt động Đổi mới công nghệ của doanh nghiệp theo Nghị định 119, Đề
tài cơ sở, Viện chiến lƣợc và Chính sách KH&CN.
Tiếng Anh
22. Bushman Robert M. and Abbie J. Smith (2012), Transparency, Financial.
Accounting Information, and Corporate Governance, University of
Chicago’s Graduate School of Business
23.Cetindamar Dilek (2003), Growth of Venture Capital: A Cross-Cultural
Comparison Hardcover, Greenwood Publishing Group, 2003 - Business &
Economics
24.Lin Hong Wong (2005), Venture Capital Fund Management: A
Comprehensive Approach to Investment Practices & the Entire Operations
of a VC Firm, ISBN-13: 978-1596223592
25.Merton Robert K. (1942), The Normative Structure of Science, The
Sociology of Science (University of Chicago Press, 1973), pp. 267-278
26.Nicita Alessandro, Victor Ognivtsev, Miho Shirotori (2013), Global Supply
Chains: Trade and Economic Policies for Developing countries, New York
and Geneva, 2013
27.OECD (1996), The Knowledge based Economy
28. Sharif

Nawaz

(1983),

Management

of

technology