TR NG Đ I H C KINH T HUƯỜ Ạ Ọ Ế Ế
KHOA K TOÁN TÀI CHÍNHẾ
---------- --------
CHUYÊN Đ
MÔN TÀI CHÍNH TI N T 
Tên chuyên đ:
L CH S HÌNH THÀNH TH TR NG TÀI   
CHÍNH VÀ VAI TRÒ C A NÓ Đ I V I N N   
KINH T .
GVHD: TS Hoàng Văn Liêm.
Th c hi n: Nhóm 8 (L p tài chính ti n t 1_N1)    
Danh sách nhóm:
1.Cao Th Kim Ngân.
2.Tr n Th Ngoan Thoa. 
3.Đinh Th Hu . 
4.Nguy n Th Ph ng.  
5.Lê Th Huê.
6.Nguy n Th Quỳnh Trang. 
7.Lê Th Xuân Mai.
8.Nguy n Th Khánh Hoà. 
9.Nguy n Văn Tín.
10.Phan Xuân Hoàng.
1. L i m đ uờ ở ầ
Trong quá trình phát tri n kinh t xã h i    nhu c u v v n   luôn là v n đ quan 
tr ng đ c u tiên hàng đ u tr c khi b t đ u vào m t năm tài khóa m i. Đ         
th y r ng vi c hình thành m t th tr ng v n cho phát tri n kinh t xã h i là         
vô cùng quan tr ng thì vi c tìm hi u th tr ng v n hay th tr ng tài chính       
(TTTC) ra đ i là do đâu và nó có vai trò to l n nh th nào đ i v i n n kinh      
t nói chung và n n kinh t Vi t Nam nói riêng là đi u h t s c c n thi t. Đó        
chính là lý do chung tôi t p trung nghiên c u chuyên đ :  
“L ch s hình thành th tr ng tài chính và vai trò c a nó đ i v i n n kinhị ử ị ườ ủ ố ớ ề

Có th nói,  TTTC là chi c c u n i gi a cung và c u v n trong n n kinh t ,   %    
t o đi u ki n thu n l i chuy n ngu n v n nhàn r i đ n n i thi u v n đ đáp$      ,  (     
ng nhu c u phát tri n kinh t . Thông qua TTTC mà hình thành giá mua giá   
bán các lo i c phi u, trái phi u, kỳ phi u, gi y n ng n h n, dài h n…hình$ +       $ $
thành nên t l lãi su t đi vay, lãi su t cho vay, lãi su t ng n, trung h n và dài.      $
h n.$
Vi t Nam, k t khi n n kinh t chuy n sang v n hành theo c ch th/   0       
tr ng, đ c bi t là trong b i c nh h i nh p kinh t khu v c và th gi i,gia *        
nh p WTO, lĩnh v c tài chính là lĩnh v c mang tính nh y c m luôn đòi h i s   $ 1 
đ i m i c v m t nh n th c và th c ti n.+   *    
Chính vì v y , vi c nghiên c u “L ch s hình thành và vai trò c a TTTC là h t   & " 
s c quan tr ng, nó s giúp cho các nhà đ u t hi u rõ ngu n g c ra đ i c a  -    ,   "
lo i th tr ng đ c bi t này, t đó n m b t đ c t m quan tr ng, nh h ng$   *  0      #
c a nó đ i v i ho t đ ng SXKD đ có k ho ch s d ng v n có hi u qu"   $    $ & '  
nh t.
2.Các khái ni m:ệ
Đ d dàng h n trong vi c tìm hi    u TTTC,tr c h t, chúng ta hãy tìm hi u  
khái ni m TTTC và các khái ni m liên quan: 
Khái ni m1: “TTTC là t ng hoà các m i quan h cung c u v “v n”, di n ra +      
d i hình th c vay, mua bán v v n, ti n t và các ch ng t có giá nh m       0 
chuy n d ch v n t    0 n i cung đ n  n i c u  v v n, nh m đ m b o cho các  
ho t đ ng kinh t .”$  
Khái ni m 2: “TTTC là m t lo i th tr ng đ c bi t nên đ i t ng mua bán  $   *   
trên th tr ng tài chính là m t lo i hàng hóa đ c bi t: đó là quy n s d ng   $ *   & '
v n ng n h n và dài h n. Ng i bán quy n s d ng tài chính có d th a  $ $   & '  0
ngu n tài chính đem nh ng quy n s d ng các ngu n tài chính d th a đó,   & ' ,  0
nh m thu đ c kho n l i t c nh t đ nh. Ng i mua quy n s d ng ngu n tài        & ' ,
chính là nh ng ng i đang thi u ngu n tài chính mu n mua quy n s d ng%   ,   & '
ngu n tài chính ng i khác.”, # 
Khái ni m 3: “TTTC là th tr ng mà đó di n ra các ho t đ ng mua bán   #  $ 

c a m t ch ng khoán đ c ng i huy đ ng ngu n tài chính bán cho ng i"      , 
đ u tiên mua nó.
Th tr ng th c p: là th tr ng tài chính trong đó th c hi n giao d ch        
các ch ng khoán đã đ c phát hành trên th tr ng s c p     
Th tr ng tài chính chính th c: là b ph n th tr ng tài chính mà t i đó       $
các ho t đ ng huy đ ng cung ng, giao d ch các ngu n tài chính đ c th c$     ,  
hi n theo nh ng nguyên t c nh t đ nh %   
Th tr ng tài chính không chính th c: là b ph n th tr ng tài chính mà      
đó các ho t đ ng huy đ ng, cung ng, giao d ch các ngu n tài chính đ c# $     , 
th c hi n theo s th a thu n gi a ng i cung c p ngu n tài chính và ng i   1  %   , 
c n ngu n tài chính mà không theo nguyên t c, th ch do nhà n c quy đ nh. ,     
3.L ch s hình thành th tr ng tài chínhị ử ị ườ .
Cung giông nh cac loai thi tr ng khac, thê chê thi tr ng phai đ c duy tri2 3  3 4 4  3 5 3 4  5  6
trong nên kinh tê tai chinh. T c la, cac chu thê th a vôn va thiêu vôn trên thi6 3 6 3  6 3 5 5 0 3 6 3 3 4
tr ng tao ra cung va câu vê san phâm tai chinh. 4 6 6 6 5 5 6 3
Trong c ch kinh t bao c p,vi c kinh doanh do NN đi u ph i, các ch th       " 
hoàn toàn b đ ng trong c mu n kinh doanh, dù bi t h ng đó là mang l i      $
l i nhu n cao. Còn trong s thông thoáng c a n n kinh t th tr ng, các ch   "     "
th ch đ ng tìm đ ng đ u t có l i cho mình đ đ t đ c hi u qu t i u, "       $    
đ ng th i, s phát tri n c a n n kinh t th tr ng đã làm xu t hi n các ch,    "       "
th th a v n và cũng có c nh ng ng i c n v n. 0  %   
Các ch th c n ngu n tài chính:"   ,
Các doanh nghi p: đ có th ho t đ ng SXKD m i doanh nghi p đi u có m t   $  (   
l ng v n t có nh t đ nh, nh ng con s này là có h n đ i v i nhu c u tăng       $   
qui mô s n xu t, đ u t d án m i hay đ u t c s v t ch t, áp d ng công         #   '
ngh …c a doanh nghi p. Vì v y, huy đ ng ngu n tài chính là m t nhu c u "    ,  
th ng xuyên c a m i doanh nghi p. " ( 
Nhà n c thông qua NSNN, cung c p kinh phí đ th c hi n các ch c năng,     
nhi m v c a mình nh : ' " 
Phân b ngu n tài chính qu c gia+ , 

l u v i nh ng nha đâu t đang cân vôn.  % 6 6  6 3
Ban đ u, vi c vay và cho vay d a trên s quen bi t, tín nhi m (anh em, hàng     
xóm, b n bè…) nên ph m vi và s l ng r t h n ch .$ $    $ 
Khi các ch th g p nhau thông qua vai trò c a ng i trung gian là Ngân hàng"  * " 
thì có s d dàng h n, vi c luân chuy n v n đ c nhanh chóng và đáng tin      
c y h n. 
Nh ng ph m vi l a ch n các ph ng án cho vay c a Ngân hàng không đ c $    " 
r ng l n,lãi su t không ph i lúc nào cũng h p d n ng i g i ti n vào đ có    9  &  
ti m l c m nh, vi c g i và rút ti n g p nhi u phi n hà, vi c cho vay không  $  &  *   
ph i lúc nào cũng d dàng v i b t kì ai…   
Có th kh ng đ nh r ng: môt nên kinh tê muôn tăng tr ng thi phai co hoat :   4 6 3 3 # 6 5 3 4
đông đâu t ; tr c khi muôn đâu t , phai huy đông vôn t nguôn tiêt kiêm; đâu4 6   3 6  5 4 3 0 6 3 4 6
t co hiêu qua sinh ra l i nhuân lai lam tăng thêm nguôn tiêt kiêm. Băt nguôn t 3 4 5  4 4 6 6 3 4 3 6 0
môi quan hê nhân qua gi a đâu t va tiêt kiêm, m t yêu c u đ t ra là c n có3 4 5 % 6  6 3 4   * 
nhi u hình th c huy đ ng v n m i, nhanh chóng, linh ho t h n, góp ph n gi i     $  
quy t cân đ i gi a cung và c u v ngu n tài chính trong xã h i.  %   , 
Các công c huy đ ng v n xu t hi n d i nhi u hình th c đ đáp ng yêu'         
c u đó:
Các gi y t ghi n : Nhà n c phát hành trái phi u công trình, công trái...,    
doanh nghi p phát hành th ng phi u, trái phi u…   