Chương 8: Thẩm định và đánh giá rủi ro tín dụng
Khái niệm :Rủi ro là sự bất ổn, không chắc chắn, không ổn đònh.
Rủi ro là một tất yếu khách quan , rủi ro bao trùm mọi hoạt động của con người
nhưng trong chuyên đề này chủ yếu là đề cập đến rủi ro tín dụng .
I. PHÂN LOẠI RỦI RO
Phân loại rủi ro

Rủi ro thuần túy : là loại rủi ro đưa đến tổn thất và thiệt hại khi xẩy ra tai nạn.Ví dụ
khi đi phương tiện giao thông rủi, ro sẽ là tai nạn xẩy ra dẫn đến sự thiệt hại về người
và của.

Rủi ro dự đoán: là loại rủi ro có thể đưa đến kết qủa có thể sẽ xấu đi hoặc có thể sẽ
tốt hơn so với điều kiện bình thường . Ví dụ trong thể thao đội yếu gập may mắn có thể
thắng cả đội mạnh hơn

Rủi ro có thể phân tán và rủi ro không thể phân tán: ví dụ khi cho một người vay thì
rủi ro là không phân tán còn cho nhiều người vay thì rủi ro sẽ là phân tán

II. ĐÁNH GIÁ RỦI RO
Như đã biết rủi ro là do kết qủa kinh doanh không được ổn đònh do đó đánh giá về rủi
ro là đánh giá về sự biến động của hoạt động kinh doanh so với một một kết qủa có tính
ổn đònh hợp lý nào đó .
Về mặt tính toán thì như sau

Tính xác xuất có thể xẩy ra

Tính số bình quân

Tính độ lệch chuẩn
1. Đánh giá xác suất có thể xẩy ra

là chúng ta lấy bình phương của từng cá nhân và cộng số bình phương lại với nhau.
Gọi chỉ số mới này là D2 , chúng ta có:
Bây giờ thì D2 rõ ràng cho thấy nhóm B có độ biến thiên cao hơn nhóm A.


Nhưng còn một vấn đề, vì D2 là tổng số, tức là chịu ảnh hưởng số cỡ mẫu trong
từng nhóm. Một cách điều chỉnh hợp lí nhất là chia D2 cho số cỡ mẫu.
Gọi chỉ số mới này là S2, chúng ta có:
- Thay vì chia D2 cho số cỡ mẫu, chúng ta phải chia cho số cỡ mẫu trừ 1. Gọi chỉ
số mới nhất là s2 , chúng ta có:
Chỉ số s2 ở đây chính là phương sai. Căn bậc 2 của phương sai là độ lệch chuẩn

- Đến đây, chúng ta có thể thấy nhóm B có độ biến thiên cao hơn nhóm A.
- Một cách để định lượng hóa độ lệch chuẩn tương quan với số trung bình là lấy độ
lệch chuẩn chia cho số trung bình (và nếu cần, nhân cho 100). Kết quả của tính
toán này có tên là hệ số biến thiên (coefficient of variation – CV):

Nhóm A: CV(a) = 1.41 / 6 * 100 = 23.5%

Nhóm B: CV(b) = 4.08 / 6 * 100 = 68.3%
- Đến đây, chúng ta có thể tóm lược sự phân phối của hai nhóm bệnh nhân bằng
bẳng sau đây:
68.3%4.086.04B
23.5%1.416.06A
Hệ số biến
thiên
Độ lệch
chuẩn
Trung bìnhSố đối tượng (N)Nhóm


Lần thứ 10: 200, 200, 162, 170, 162 x10 = 178.8

Chú ý trong dãy trên, các số x1, x2, x3, … là số trung bình cho mỗi mẫu được chọn.
Chúng ta thấy cứ mỗi lần chọn mẫu, số trung bình chiều cao ước tính khác nhau,
và biến thiên từ 147.4 cm đến 178.8 cm. Các số trung bình này dao động
chung quanh số trung bình của quần thể (tức là 160.6 cm).
Nếu chúng ta chọn mẫu N lần (mỗi lần với n đối tượng), thì chúng ta sẽ có N số
trung bình. Độ lệch chuẩn của N số trung bình này chính là sai số chuẩn.
Ý nghĩa của độ lệch chuẩn và sai số chuẩn
Gọi thông số trung bình của một quần thể là μ (nên nhớ rằng chúng ta không biết
giá trị của μ). Gọi ước số trung bình tính từ mẫu là x và độ lệch chuẩn là s.
Theo lí thuyết xác suất của phân phối chuẩn, chúng ta có thể phát biểu rằng:
• 68% cá nhân trong quần thể đó có giá trị từ x ─ s đến x + s;
• 95% cá nhân trong quần thể đó có giá trị từ x ─ 1.96×s đến x +1.96×s ;
• 99% cá nhân trong quần thể đó có giá trị từ x ─ 3×s đến x +3×s.
Ngoài ra, gọi sai số chuẩn là SE, chúng ta còn có thể phát biểu rằng:
• 68% số trung bình tính từ mẫu có giá trị từ x ─ SE đến x + SE;
• 95% số trung bình tính từ mẫu có giá trị từ x ─ 1.96×SE đến x +1.96×SE ;
• 99% số trung bình tính từ mẫu có giá trị từ x ─ 3×SE đến x +3×SE.

ĐÁNH GIÁ RỦI RO
Độ lệch tiêu chuẩn lớn thì rủi ro nhiều, ngược lại độ lệch tiêu chuẩn nhỏ thì rủi ro
ít. Độ lệch tiêu chuẩn bằng không thì không có rủi ro
Xem xét hiệu quả kinh tế của đầu tư trong điều kiện có rủi ro

Nếu lựa chọn thì sẽ chọn hướng từ M tới A thì tốt hơn hướng từ M tới B

Điểm M có rủi ro thấp nhất nhưng hiệu qủa không cao cũng không thấp

iểm A rủi ro cao nhưng hiệu qủa caoĐ

3. Rủi ro tỷ giá
Rủi ro tỷ giá (exchange rate risk ) là rủi ro phát sinh do sự biến động tỷ giá làm ảnh
hưởng đến giá trị kỳ vọng trong tương lai.

Rủi ro tín dụng khi thay đổi tỷ giá