THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN CỔ PHẦN HOÁ CỦA CÔNG TY CHỨNG
KHOÁN PHỐ WALL
2.1. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN PHỐ WALL
2.1.1. Sơ lược quá trình hình thành và phát triển của Công ty Chứng khoán
Phố Wall
Công ty Cổ phần chứng khoán Phố Wall (WSS) - tên giao dịch quốc tế là Wall
Street Securities, được thành lập bởi các cổ đông là các doanh nghiệp danh tiếng có
tiềm lực tài chính lớn, gồm có: Công ty cổ phần Cáp và Vật liệu viễn thông, Công ty cổ
phần may Đức Giang, và một số cổ đông cá nhân có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực
tài chính – ngân hàng. Ngoài ra, WSS cũn nhận được sự quan tâm chiến lược của
nhiều tổ chức tài chính trong nước và quốc tế. Ngày 20/12/2007, Uỷ ban Chứng
khoán Nhà nước đó cú cụng văn số 86/UBCK-GP cấp giấy phép thành lập và hoạt
động chính thức cho Công ty Cổ phần Chứng khoán Phố Wall, bao gồm các hoạt
động: Môi giới chứng khoán; Tự doanh chứng khoán; Tư vấn đầu tư chứng khoán và
Lưu ký chứng khoỏn.
Việc ra đời Công ty Cổ phần Chứng khoán Phố Wall là bước khởi đầu của việc
việc thực hiện kế hoạch xây dựng một tập đoàn tài chính hàng đầu của Việt Nam.
Tập đoàn Phố Wall hiện gồm có: Công ty Cổ phần Chứng khoán Phố Wall, Công ty Cổ
phần Vàng Phố Wall, Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển đô thị Phố Wall, Quỹ tín
dụng Nhân Dân Hoàng Mai. Trong thời gian tới đây, tập đoàn sẽ tiếp tục phát triển
Ngân hàng Phố Wall, Công ty Cổ phần Bảo hiểm Phố Wall, Cụng ty Quản lý quỹ Phố
Wall và Cụng ty Cổ phần Truyền thụng Phố Wall.
Công ty vinh dự được trở thành một trong những Công ty chứng khoán tham
gia vào thị trường chứng khoán Việt Nam với các dịch vụ đa dạng:
+ Môi giới đầu tư chứng khoán
+ Tự doanh chứng khoán
+ Lưu ký chứng khoỏn
+ Tư vấn đầu tư chứng khoán
+ Tư vấn tài chính doanh nghiệp.
+ Tư vấn quản trị doanh nghiệp
+ Tư vấn sáp nhập và mua bán doanh nghiệp

WSS xây dựng phương án bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành đối với khách
hàng; thiết lập và duy trì quan hệ với các đơn vị có tiềm năng phát hành chứng
khoán; phân tích thẩm định và đề xuất thực hiện các phương án bảo lãnh phát hành
chứng khoán đảm bảo an toàn hiệu quả; tổ chức thực hiện đại lý, bảo lãnh phát hành
theo phương án đã được phê duyệt
Ngoài ra, WSS còn xây dựng, nghiên cứu, đề xuất, cải tiến các quy chế, quy trình
nghiệp vụ liên quan; thực hiện công tác phân tích và báo cáo hoạt động nghiệp vụ
phát hành và bảo lãnh phát hành.
 Hoạt động lưu ký chứng khoán
WSS nhận lưu giữ các chứng chỉ chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu, những
giấy tờ có giá trị với những dịch vụ lưu ký chuyên nghiệp.
Ngoài ra, WSS còn thực hiện các quyền như việc lĩnh cổ tức, trái tức và các
quyền lợi khác giúp khách hàng tiết kiệm thời gian và chi phí. Là một thành viên của
trung tâm lưu ký chứng khoán, khi chứng khoán của khách hàng được lưu ký tại
WSS, khách hàng có thể thực hiện giao dịch đối với các chứng khoán đó nhanh chóng
và thuận tiện hơn.
 Hoạt động tư vấn cổ phần hoá
Các doanh nghiệp chuẩn bị cổ phần hoá, chuyển đổi hình thức sở hữu thì WSS
giúp các doanh nghiệp này trong việc chuẩn bị hồ sơ, xác định giá trị doanh nghiệp,
chuẩn bị bán đấu giá cổ phần.
WSS có các trợ giúp cho các doanh nghiệp chuẩn bị cổ phần hoá như: tư vấn xây
dựng lộ trình cổ phần hoá; xác định giá trị doanh nghiệp; tư vấn xây dựng phương
án cổ phần hoá; tư vấn đấu giá cổ phần lần đầu ra công chúng; tư vấn hậu cổ phần
hoá.
 Hoạt động tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khoán
Khi niêm yết trên thị trường chứng khoán sẽ giúp cho doanh nghiệp đó có một
cơ hội tuyệt vời để tiếp cận với các nhà đầu tư, sản phẩm của doanh nghiệp đó sẽ trở
lên thân thiết, gần gũi với mọi khách hàng. Thêm vào đó uy tín của các doanh nghiệp
sẽ tăng lên và việc huy động vốn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ thuận
tiện hơn rất nhiều. WSS sẽ giúp cho các doanh nghiệp này trong việc chuẩn bị hồ sơ,

Quản lý danh mục đầu tư 0,670 0,343
Bảo lãnh, đại lý phát hành 0,986 3,498
Tư vấn đầu tư chứng khoán 0 0
Lưu ký chứng khoán 0,548 0,200
Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh các năm của WSS.
Dựa trên báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty qua các năm trình bày qua
các bảng, ta nhận thấy doanh thu của Công ty Chứng khoán Phố Wall ổn định và
tăng qua các năm. Trong đó, chủ yếu là doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng
khoán. Các khoản thu này bao gồm doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán
cho nhà đầu tư, hoạt động tự doanh chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán
* Hoạt động môi giới chứng khoán
Trong những năm qua, dịch vụ môi giới luôn đem lại nguồn thu lớn cho công
ty. Hiện nay WSS quản lý hơn 8300 tài khoản trong đó có 32 tài khoản là tổ chức và 6
tài khoản là nhà đầu tư nước ngoài, giá trị giao dịch cổ phiếu trong năm 2009 của
Trụ sở chính đạt 2.384,3 tỷ đồng. So với giá trị giao dịch của toàn thị trường vào
khoảng 33 ngàn tỷ đồng thì giá trị giao dịch của Trụ sở chính Công ty chiếm 7,2% thị
phần. Qua 2 năm hoạt động, doanh thu từ hoạt động môi giới luôn tăng ổn định qua
các năm. Mặc dù thị trường có lúc thăng trầm song thị phần môi giới của WSS luôn
là một trong những công ty luôn ổn định.
Bảng 2.2: Kết quả kinh doanh của hoạt động môi giới năm 2009
Chỉ tiêu
Trụ sở chính Chi nhánh Công ty
TH
2009
Năm
2008
+/-
(%)
TH
2009

hầu như chưa thực hiện.
Bảng 2.3: Kết quả kinh doanh của hoạt động tự doanh cổ phiếu 2009
TT Chỉ tiêu
Năm
2008
TH 2009 KH 2009 % KH
01 D/số mua vào (trđ) 2.134 46.789 - -
02 D/số bán ra (trđ) 971 35.674 - -
03 Lợi nhuận (trđ) 458 12.942 10.900 118,7%
Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2009 của WSS
Danh mục cổ phiếu hiện công ty đang nắm giữ đến ngày 31/12/2009 có số lãi
dự kiến đạt trên 70 tỷ đồng.
Bảng 2.4: Kết quả kinh doanh của hoạt động tự doanh trái phiếu năm 2009
TT Chỉ tiêu Năm 2008 TH 2009 KH 2009 % KH
01
D/số mua vào
(trđ)
453.121 6.473.362 - -
02 D/số bán ra (trđ) 467.228 5.915.476 - -
03 Lợi nhuận (trđ) 7.775 14.048 13.700 102,5%
Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2009 của WSS.
* Hoạt động quản lý danh mục đầu tư:
Đây cũng là nghiệp vụ mới, đã được WSS thực hiện nhưng từ năm 2008 hoạt
động này được tách ra khỏi các hoạt động của công ty. Trong năm 2008, tổng số hợp
đồng uỷ thác đã được ký là 44 hợp đồng trong đó có 42 hợp đồng là uỷ thác đầu tư
còn 2 hợp đồng là uỷ thác đấu giá. Tổng số tiền uỷ thác trong năm 2006 là 160.780
triệu đồng trong đó 4.692 triệu đồng là uỷ thác đầu tư còn 156.088 triệu đồng là uỷ
thác đấu giá. Và phí thu được năm 2008 là 984 triệu đồng.
* Hoạt động kiểm tra kiểm soát nội bộ
Đã tiến hành kiểm tra nghiệp vụ kế toán tài chính trụ sở chính, kiểm tra toàn

Quy trình tư vấn cổ phần hoá của Công ty Chứng khoán Phố Wall được xây
dựng trên cơ sở những quy định về cổ phần hoá DNNN theo Nghị định 187/2004/NĐ
– CP ngày 16 tháng 11 năm 2004 của Chính phủ về việc chuyển DNNN thành công ty
cổ phần và hướng dẫn thực hiện tại Thông tư 126/2004/TT – BTC.
Công ty chứng khoán Phố Wall tham gia ngay từ giai đoạn đầu doanh nghiệp
xây dựng chiến lược cổ phần hoá, chiến lược tài chính của công ty và tiếp tục hỗ trợ
doanh nghiệp Nhà nước trong quá trình cơ cấu lại doanh nghiệp trước và sau cổ
phần hoá, thương thuyết tiến hành cổ phần hoá và tổ chức đấu giá ra công chúng.
Các bước tổ chức công tác tư vấn cổ phần hoá của công ty Chứng khoán Phố Wall
như sau: