Các chiến thuật kinh doanh cổ phiếu!
Xin giới thiệu một số chiến thuật kinh doanh cổ phiếu của những nhà kinh doanh
cổ phiếu lớn tại thị trường Mỹ, được đúc kết trong cuốn “Lessons from the
Greatest Stock Traders of All Time” - tạm dịch “Những bài học từ những nhà kinh
doanh cổ phiếu thành công nhất” của John Boik, và cuốn “The 21 Irrefutable
Truths of Trading” tạm dịch “21 sự thật về kinh doanh cổ phiếu” của John
Hayden.
Chiến thuật kinh doanh “không cảm xúc” và “phân tích cơ bản” của Bernard
Baruh
Bernard Baruh, xuất thân là nhân viên văn phòng của một công ty môi giới chứng
khoán, là một nhà kinh doanh cổ phiếu thành công. Ông kiếm được bộn tiền nhờ
vào dự đoán sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Mỹ vào năm 1907 và 1929.
Không chỉ là một nhà kinh doanh cổ phiếu thành công, ông còn làm việc cho
chính phủ của Tổng thống Woodrow Wilson.
Bernard Baruh quan niệm rằng thị trường chứng khoán phản ảnh tình hình kinh tế,
chứ thị trường chứng khoán không quyết định được nền kinh tế. Và ông cũng tin
tưởng mãnh liệt rằng, kết quả kinh doanh được quyết định bởi tâm lý của những
người kinh doanh cổ phiếu. Ông sử dụng cái đầu “lạnh”, chứ không để cảm xúc
len vào khi kinh doanh chứng khoán. Ông là người đầu tiên đưa ra chiến lược
phân tích cơ bản trong kinh doanh. Trong đó ông nhấn mạnh đến ba yếu tố: độ lớn
tài sản của công ty, giá trị của sản phẩm đối với người mua, và năng lực của ban
lãnh đạo, trong việc chọn cổ phiếu của mình.
Chiến thuật “Kim tự tháp” và “Thăm dò” của Jess Livermore
Jess Livermore, xuất thân từ nhân viên của một công ty chứng khoán, là người có
những chuỗi thành công và cả thất bại lớn trên thị trường kinh doanh chứng
khoán. Ông cũng kiếm được cả núi tiền nhờ vào việc tiên đoán sự sụp đổ của thị
trường vào năm 1907 và 1929. Tuy vậy, năm 1940, ngay sau khi ông viết cuốn
sách nổi tiếng “How to Trade in Stocks”, ông bị thất bại, phá sản và tự tử.
Chiến thuật “Kim tự tháp” do ông phát triển: mua vào nhiều hơn những cổ phiếu
đang tăng giá và bán ra những cổ phiếu đang rớt giá, là một trong những chiến
thuật được các nhà kinh doanh cổ phiếu áp dụng cho đến bây giờ. Chiến thuật thứ

số lượng cổ phiếu mua bán - hơn là yếu tố cơ bản - tình hình kinh doanh và năng
lực quản lý của công ty
Chiến lược CANSLIM của William J. O’Neil
Xuất thân là một người môi giới chứng khoán, William O’Neil trở thành nhà kinh
doanh thành công và vẫn tiếp tục kinh doanh cho đến bây giờ. Ông là người sáng
lập tờ Investor’s Business Daily và viết nhiều sách về đầu tư và kinh doanh cổ
phiếu. Ông là người phát triển lý thuyết kinh doanh chứng khoán gọi là
CANSLIM. Theo lý thuyết này của ông, giá một cổ phiếu sẽ chuẩn bị tăng khi có
một hay nhiều đặc điểm sau đây:
C - Current Quarter: Lợi nhuận trong quí tăng trưởng ít nhất 25%.
A - Annual
Earning: Lợi nhuận năm tăng trưởng so với ba năm trước ít nhất 25%.
N - New Factors: Yếu tố mới, ví dụ phẩm mới, quản lý mới.
S - Supply and Demand: Khi lượng cổ phiếu giao dịch tăng cao.
L - Leader or Laggard: Giá cổ phiếu đi theo khuynh hướng những cổ phiếu hàng
đầu.
I - Institutional Sponsorship: Các nhà đầu tư tổ chức mua, sở hữu.
M - Market Direction: Khi có 75% số cổ phiếu trên thị trường đi theo xu hướng
của nó.
Những điểm quan trọng
Mặc dù những nhà kinh doanh thành công có những chiến thuật, chiến lược khác
nhau nhưng họ chia sẻ những điểm chung sau:
* Cần có một khoản tiền dự trữ đề phòng những rủi ro. Khoản dự trữ này sẽ giúp
nhà kinh doanh tiếp tục kinh doanh chứ không thụ động phụ thuộc vào kết quả của
những “phi vụ” trước.
* Cắt lỗ càng sớm càng tốt. Khi đã lỡ mua cổ phiếu bị xuống giá, cắt ngay. Không
bao giờ giữ cố phiếu đang giảm giá và chờ giá sẽ cao trở lại.
* Mua giá cao và bán giá cao hơn. Để kinh doanh thành công, không chỉ là mua
thấp bán cao, mà còn là mua giá cao và bán ra cao hơn.
* Đôi khi rút khỏi thị trường. Không phải lúc nào nhà kinh doanh cũng thành