1
CHƯƠNG 8
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
2
Trong Excel, các hàm tài chính được chia
làm 3 nhóm cơ bản:
-
Các hàm khấu hao tài sản cố định
-
Các hàm đánh giá hiệu quả vốn đầu tư
-
Các hàm tính giá trị đầu tư chứng khoán
3
I. KHẤU HAO TÀI SẢN CỐ ĐỊNH
1. Định nghĩa:
Tài sản cố định (TSCĐ) là những tài sản
có giá trị lớn và dự tính đem lại lợi ích kinh tế
lâu dài cho doanh nghiệp
2. Phương pháp tính khấu hao TSCĐ:
-
Phương pháp khấu hao tuyến tính
-
Phương pháp khấu hao nhanh
4
3. CÁC HÀM THÔNG DỤNG

3.1 Hàm SLN (Straight Line)
-
Chức năng:
Tính khấu hao TSCĐ với tỷ lệ khấu hao
trải đều trong một khoảng thời gian xác

khấu hao trong 5 năm theo phương pháp
SLN. Hãy tính khấu hao tích luỹ qua các năm
và biểu diễn trên đồ thị.
3.1 Hàm SLN (Straight Line)
8
3.2 Hàm SYD (Sum of Year’Digits)
-
Chức năng:
Tính tổng khấu hao hằng năm của một
TSCĐ trong một khoảng thời gian xác định.
-
Cú pháp:
= SYD(cost, salvage, life, per)
9

Các tham số cost, salvage, life như ở hàm
SLN

Per: số thứ tự năm khấu hao.

Hàm SYD được tính theo công thức sau:
3.2 Hàm SYD (Sum of Year’Digits)
)1(
2)1()(cos
+×
×+−×−
=
lifelife
perlifesalvaget
SLN

Các tham số cost, salvage, life như ở hàm
SLN.

Period: kỳ cần xác định chi phí khấu hao.

Month: số tháng trong năm đầu tiên. Nếu
month bị bỏ qua, hàm sẽ mặc định là
month = 12 (tháng)
14
3.3 Hàm DB (Declining Balance)
Bài toán ví dụ:
Đầu tháng 06/2002, doanh nghiệp mua
một tài sản cố định có nguyên giá $10,000
được khấu hao trong 6 năm với giá trị thanh
lý ước tính 500. Hãy tính mức khấu hao
hằng năm cho tài sản này.
15
3.4 Hàm DDB (Double Declining Balance)
-
Chức năng:
Tinh khấu hao tài sản cố định theo phương
pháp số dư giảm dần (số dư giảm gấp đôi
hay một tỷ lệ giảm khác do yêu cầu quản lý
có thể được lựa chọn)
-
Cú pháp:
= DDB (cost, salvage, life, period, factor)
16

Các tham số cost, salvage, life, period như

Nguyên giá 120.000.000
Giá trị còn lại 35.000.000
Thời gian sử dụng 5
19
II. Đánh giá hiệu quả vốn đầu tư:
1. Khái niệm:
Tiền tệ luôn thay đổi theo thời gian. Với
một giá trị tiền tệ nhất định ở thời điểm
hiện tại, qua luân chuyển, giá trị tiền tệ vào
thời điểm tương lai có khả năng thay đổi
so với giá trị ban đầu. Việc thay đổi có thể
do tác động của nhiều nhân tố: lãi đầu tư,
lạm phát…
20
1. Khái niệm:
Như vậy, giá trị tiền tệ tại các thời điểm
khác nhau có sự thay đổi, nên ngoài các yếu
tố như: giá trị vốn đầu tư, lãi suất đầu tư thì
thời gian chiếm vai trò hết sức quan trọng
trong việc tính toán thời giá của tiền tệ.