THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN NIÊM YẾT VÀ ĐĂNG KÝ GIAO
DỊCH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG
(IBS)
2.1.Khái quát chung về công ty chứng khoán Ngân hàng Công Thương.
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển
Tháng 7/2000 thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức đi vào hoạt
động, sự kiện này được đánh dấu bằng việc chính thức đi vào hoạt động của
Trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh với chức năng chủ
yếu là thực hiện giao dịch các loại cổ phiếu và trái phiếu đủ điều kiện niêm yết
do ủy ban chứng khoán nhà nước qui định. Đây cũng là thời điểm các công ty
chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam được thành lập góp phần tạo nên những
thành công của thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay.
Công ty chứng khoán ngân hàng Công Thương là một trong những công ty
chứng khoán được thành lập và đi vào hoạt động cùng thị trường chứng khoán
Việt Nam ngay từ những bước đi ban đầu. Ngày 01/09/2000 Công ty chứng
khoán Ngân hàng Công Thương Việt Nam được thành lập theo quyết định số
126/QĐ-HĐQT-NHCT1 của Ngân hàng Công Thương Việt Nam, công ty chính
thức khai trương và đi vào hoạt động từ ngày 16/11/2000. Công ty hoạt động
theo hình thức công ty trách nhiệm hữu hạng một thành viên do Ngân hàng
Công Thương Việt Nam làm chủ sở hữu với số vốn điều lệ ban đầu là 55 tỷ
đồng. Với số vốn trên công ty chứng khoán Ngân hàng Công Thương được
phép thực hiện tất cả các nghiệp vụ của một công ty chứng khoán bao gồm: Môi
giới, tư vấn, tự doanh, bảo lãnh phát hành, quản lý danh mục đầu tư và một số
nghiệp vụ khác.
Công ty chứng khoán Ngân hàng Công Thương có tên đầy đủ là: Công ty
trách nhiệm hữu hạng Chứng khoán Ngân hàng Công Thương Việt Nam, tên
giao dịch quốc tế là: Incombank Securitys Co.,Ltd (viết tắt là IBS). Hiện nay
mạng lưới hoạt động của IBS bao gồm trụ sở chính, một chi nhánh mở tại
Thành phố Hồ Chí Minh và các đại lý nhận lệnh.
- Trụ sở chính: 306 Bà Triệu, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.
Điện thoại:049741764/9741055

Bestfitinvestment.
Là một trong những tổ chức trung gian tài chính được thành lập ngay từ
những ngày đầu thị trường chứng khoán Việt Nam đi vào hoạt động. Công ty
Chứng khoán Ngân hàng Công Thương đã không ngừng nỗ lực nâng cao chất
lượng và đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ, hiện đại hóa cơ sở vật chất kỹ thuật
để trở thành địa chỉ tin cậy của các nhà đầu tư trong cả nước. Với phương châm
“sự thành đạt của khách hàng là sự thành đạt của công ty” công ty chứng khoán
Ngân hàng Công Thương luôn lấy “sự nhiệt tình, trung thực, chuyên nghiệp và
hiệu quả” làm tôn chỉ phục vụ khách hàng.
2.1.2.Cơ cấu tổ chức, nhân sự của công ty
Mô hình công ty chứng khoán Ngân hàng Công Thương
CHỦ TỊCH CÔNG TY
BAN ĐIỀU HÀNH
PHÒNG MÔI GIỚI
PHÒNG TỰ DOANH PHÁT HÀNH
PHÒNG TƯ VẤN
PHÒNG LƯU KÝ KẾ TOÁN
PHÒNG KIỂM SOÁT
VĂN PHÒNG
CHI NHÁNH TP.HỒ CHÍ MINH
PHÒNG MÔI GIỚI
PHÒNG KINH DOANH
PHÒNG KẾ TOÁN LƯU KÝ
VĂN PHÒNG
ĐẠI LÝ TẠI HẢI PHÒNGĐẠI LÝ TẠI BÀ RỊA VŨNG TÀU
ĐẠI LÝ TẠI ĐÀ NẴNG
ĐẠI LÝ TẠI CẦN THƠ
ĐẠI LÝ TẠI KCN BIÊN HÒA
- Trình độ của đội ngũ cán bộ, nhân viên
Đội ngũ cán bộ của IBS là những cán bộ năng động, có năng lực và kinh

Lĩnh vực chuyên môn: Tài Chính-Ngân Hàng
Học vấn: Tiến sỹ kinh tế
Kinh nghiệm công tác: 18 năm trong ngành Ngân hàng, Tài chính, Chứng
khoán
+ Ông Hà Khánh Thủy
Giám đốc Chi nhánh TP.Hồ Chí Minh
Lĩnh vực chuyên môn: Tài chính-Ngân hàng
Học vấn: Cử nhân kinh tế
Kinh nghiệm công tác: 18 năm trong ngành Ngân hàng, Tài chính, Chứng
khoán.
2.1.3.Các hoạt động của IBS Trong năm 2005
2.1.3.1. Dịch vụ môi giới chứng khoán :
- IBS là trung gian thực hiện các lệnh mua và bán chứng khoán theo yêu cầu
của khách hàng tại các sàn giao dịch của công ty. IBS tạo điều kiện thuận lợi
cho các khách hàng không có đủ điều kiện tới các sàn giao dịch bằng cách thực
hiện các lệnh mua và bán chứng khoán thông qua hệ thống cá đại lý và bằng
nhiều hình thức giao dịch từ xa như điện thoại, fax, internet.
- Đến với IBS, khách hàng có được các tiện ích sau :
+ Thủ tục mở tài khoản giao dịch đơn giản, nhanh chóng, thuận tiện. Phong
cách phục vụ lịch sự, chu đáo.
+ Được tư vấn miễn phí nhằm thực hiện các lệnh mua và bán chứng khoán phù
hợp, có hiệu quả.
+ Được cung cấp kịp thời các thông tin giao dịch chứng khoán, thông tin về
các tổ chức niêm yết, các bài bình luận về các phiên giao dịch, tổng hợp diễn
biến giao dịch hàng tuần, được sử dụng hệ thống thông tin qua trang web của
công ty.
Kết quả kinh doanh năm 2005 :
Bảng 2.1. Kết quả hoạt động môi giới năm 2005
1
Chỉ tiêu

trái phiếu với các kì hạn linh hoạt, mức sinh lời hấp dẫn và tuyệt đối an toàn
thông qua sản phẩm “ Giao dịch kì hạn trái phiếu (REPO trái phiếu)”.
1 Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh công ty chứng khoán Ngân hàng công thương năm 2005
- Thực hiện phương châm “ Trung thực, chuyên nghiệp, trách nhiệm, hiệu
quả”, hoạt động tự doanh của IBS luôn mong muốn được đáp ứng một cách tốt
nhất nhu cầu giao dịch của Quý khách hàng trên cơ sở hợp tác cùng có lợi
- Kết quả kinh doanh năm 2005
+Tự doanh cổ phiếu :
Bảng 2.2. Kết quả tự doanh cổ phiếu năm 2005
2
( đơn vị: Triệu đồng)
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 % tăng/giảm
1. Nguồn vốn đầu tư bình quân 8500 10000 17,64%
2. Lợi nhuận 756 1310 73,28%
3. Tỷ suất sinh lời 8,89% 13,31%
- Quý IV năm 2005 công ty mới có cơ hội đẩy mạnh giao dịch trên thị trường
chưa niêm yết thông qua đấu giá, tập trung vào một số tổ chức phát hành có
tiềm năng tăng trưởng và an toàn như : công ty cao su Đà Năng, Nhiệt điện Phả
Lại, Công ty Vinamilk… Hiệu quả đầu tư của công ty năm 2005 tăng lên rõ rệt
so với năm 2004, tỷ suất sinh lời bình quân đạt 13,31%. Ngoài hoạt động đầu tư
trên thị trường chưa niêm yết, công ty còn tận dụng cơ hội đầu tư trên cả thị
trường niêm yết.
- Hoạt động đầu tư kinh doanh cổ phiếu của công ty được triển khai với quy
mô tăng dần, kiểm soát tốt rủi ro, tận dụng được một số cơ hội thị trường và
tuân thủ theo đúng quy trình tự doanh của công ty. Hiện tại các loại cổ phiếu
trong trong danh mục đầu tư của công ty đều đảm bảo an toàn và sinh lợi.
+ Tự doanh trái phiếu :
Bảng 2.3. Kết quả giao dịch kì hạn( REPO) và mua bán trái phiếu :
3
( đơn vị: Triệu đồng)


Doanh số nhận ủy thác : 1010 tỷ đồng.
Lợi nhuận : 331 triệu đồng.
- Hiệu quả sử dụng vốn có đuợc là do công ty tìm kiếm và khai thác tốt đựoc
một số cơ hội giao dịch kì hạn trái phiếu trên thị trường. Tuy nhiên đa số nguồn
4 Nguồn; Báo cáo kết quả kinh doanh công ty chứng khoán Ngân hàng công thương năm 2005
vốn ủy thác do ngân hàng Công thương Việt Nam giao lại là nguồn ngắn hạn
nên mặc dù giao dịch lớn nhưng lợi nhuận mang lại mới đạt 331 triệu đồng.
2.1.3.3. Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán:
- Nhận vốn uỷ thác của khách hàng đẻ đầu tư theo danh mục chứng khoán
có khả năng sinh lời cao trong giới hạn rủi ro cho phép.
- Giúp khách hàng tiết kiệm được thời gian, giảm thiểu rủi ro và đạt hiệu
quả đầu tư cao.
- Xây dựng các sản phẩm kết hợp giữa chứng khoán, ngân hàng theo yêu
cầu của khách hàng.
- Sản phẩm Bestfitinvestment của IBS đã được đăng kí thương hiệu sẽ
mang lại lợi nhuận tối ưu cho khách hàng.

Bảng 2.4. Cơ cấu sản phẩm Besfitinvestment
S
P
Kì vọng sinh lời Rủi ro chấp nhận
Tiền uỷ
thác tối
thiểu
Lợi nhuận <=
LSTK
Chia lợi nhuận >= LSTK
KH KH IBS
1 Cực kì cao ( >=

giao mua chứng khoán của các khách hàng. Hợp tác cùng với khách hàng là các
tổ chức kinh tế để thu hút có hiệu quả nguồn vốn, đáp ứng nhu cầu mở rộng sản
xuất kinh doanh của công ty thông qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu trên thị
trường chứng khoán.
- Cam kết đáp ứng đầy đủ và đúng hạn nhu cầu vốn cho công ty là khách hàng
của IBS thông qua phương thức hợp đồng bảo lãnh phát hành chứng khoán với
chi phí hợp lý.
- Lựa chọn hình thức phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu nhằm bảo đảm cơ cấu
nguồn vốn tối ưu, hiệu quả nhất cho khách hàng.
- Xây dựng phương án phát hành để giới thiệu dến công chúng đầu tư;
- Thực hiện các thủ tục cấp phép phát hành theo đúng quy định của pháp luật.
- Thực hiện việc chào bán cổ phiếu, trái phiếu phát hành và phân phối đến các
nhà đầu tư.
Kết quả kinh doanh năm 2005
Bảng 2.5. Kết quả hoạt động bảo lãnh phát hành năm 2005
6
( đơn vị: Triệu đồng)
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 % tăng/giảm
6 Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh công ty chứng khoán Ngân hàng Công thương năm 2005
Số đợt bảo lãnh 2 06 +200%
Doanh số(trđ) 170000 350000 +105%
Thu nhập(trđ) 230 810 +252%
- Giá trị bảo lãnh và đại lý phát hành tăng mạnh so với năm 2004 là do công ty
làm tốt công tác tiếp thị và có uy tín trên thị trường. Trong năm vừa qua 200 tỷ
đồng chứng chỉ tiền gửi (CDs) của ngân hàng Công thương đã được bán ra và
tiếp tục mở rộng khách hàng bằng việc bảo lãnh phát hành trái phiếu duy nhất
cho Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam. Tuy nhiên hoạt động bảo lãnh vẫn gặp một số
khó khăn do lãi suất của trái phiếu chính phủ kén hấp dẫn nên đã không thu hút
được nhà đầu tư, phí bảo lãnh cũng bị giảm mạnh do áp lực cạnh tranh giữa các
công ty chứng khoán.