Lời nói đầu
Quản lý các hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế thị trờng, quản lý
tài chính giữ một vị trí chủ yếu trong hoạt động quản lý doanh nghiệp. Nó ảnh
hởng trực tiếp đến các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đặc
biệt khi các doanh nghiệp hoạt động theo cơ chế tự hoạch toán, tự chịu trách
nhiệm trong hoạt động kinh doanh. Chính vì vậy các doanh nghiệp phải tự
mình đa ra các chiến lợc kinh doanh để tạo ra một lợi thế trên thị trờng. Để có
đợc một chiến lợc kinh doanh hiệu quả, các doanh nghiệp phải đa ra một chính
sách tài chính phù hợp với các điều kiện mà doanh nghiệp hiện có, cũng nh
các yếu tố ảnh hởng từ bên ngoài doanh nghiệp. Một cơ cấu và các quyết định
tài chính hợp lý sẽ là công việc đầu tiên mà doanh nghiệp phải thực hiện. Vậy
cơ sở nào để tạo nên để một doanh nghiệp có một cơ cấu và các quyết định tài
chính thích hợp và chuẩn xác? Phân tích tài chính là vấn đề đầu tiên mà doanh
nghiệp phải thực hiện. Thông qua phân tích tài chính các nhà tài chính của
doanh nghiệp các nhà quản trị doanh nghiệp có thể biết các điểm mạnh, điểm
yếu về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Từ đó xác định rõ nguyên nhân
và mức độ của các nhân tố ảnh hởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Trên cơ sở đó, họ có thể đa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng
tài chính và qua đó nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Sau một thời gian thực tập tại Công Ty Xây Dựng Khu Bắc, em nhận
thấy các nghiệp vụ tài chính của Công ty chỉ đơn thuần là các nghiệp vụ kế
toán. Các hoạt động tài chính của Công ty chỉ mang tính chất là lập các bản
báo cáo, các hoạt động phân tích tài chính của Công ty là cha hề có, điều này
đẵ ảnh hởng tới các kết quả kinh doanh của Công ty trong những năm qua. Là
một sinh viên chuyên nghành Tài chính doanh nghiệp, em thấy công tác phân
1
tích tài chính nên đợc thực hiện tại Công ty và nó sẽ đem lại cho Công ty một
kết quả tốt trong sản xuất kinh doanh, đó là lý do tại sao em chọn đề tài Giải
pháp nhằm áp dụng phơng pháp tỷ số khi phân tích tài chính của Công
Ty Xây Dựng Khu Bắc .
2
Công ty .....................................................................................................7
Phụ lục 2 : Các tỷ số về khả năng thanh toán của
Công ty Xây Dựng Khu Bắc ...........................................................7
Phụ lục 3 : Các tỷ số về khả năng hoạt động của
Công ty .....................................................................................................7
Phụ lục 4 : Các tỷ về số khả năng sinh lời ........................7
Chơng I.......................................................................................................8
Các phơng pháp phân tích tài chính trong doanh
nghiệp.........................................................................................................8
1. Khái niệm, ý nghĩa, sự cần thiết phải phân tích tài chính của một doanh
nghiệp......................................................................................................................................8
1.1 Khái niệm về phân tích tài chính trong doanh nghiệp............................................................8
1.2 ý nghĩa của phân tài chính trong doanh nghiệp.....................................................................8
1.3 Sự cần thiết của phân tích tài chính trong doanh nghiệp........................................................9
2. Các bớc phân tích tài chính trong một doanh nghiệp. ..............................................13
2.1 Trình tự phân tích tài chính.....................................................................................................13
Chuẩn bị sử lý các nguồn thông tin.....................................14
2.2 Các bớc tiến hành phân tích tài chính của một công ty............................................................15
2.3 Các thông tin đợc sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính....................................................15
2.3.1 Thông tin chung ...................................................................................................................16
2.3.2 Thông tin theo ngành............................................................................................................17
2.3.4 Thông tin liên quan đến tài chính doanh nghiệp..............................................................17
3. Các phơng pháp đợc sử dụng trong phân tích tài chính...............................................19
3.1 Phơng pháp phân tích tỷ số.........................................................................................................20
3.2 Phơng pháp Dupont.......................................................................................................................20
4. Những nội dung cần thực hiện trong phân tích tài chính.........................................21
4.1 Phân tích các tỷ số tài chính......................................................................................................21
Khả năng thanh toán nhanh...................................................................................................23
Khả năng thanh toán tức thời.................................................................................................24
Các tỷ số về khả năng cân đối vốn........................................25
kinh tế, họ đều có mục đích trung là làm thế nào để
một đồng vốn bỏ vào kinh doanh mang lại hiệu quả
cao nhất và khả năng sinh lời nhiều nhất. Khả năng
sinh lời của doanh nghiệp thể hiện qua các tỷ số
sau...............................................................................................................30
4.2 Phân tích các hoạt động tài chính.............................................................................................31
5
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn
.......................................................................................................................31
5. Các yếu tố ảnh hởng đến chất lợng phân tích tài chính của một doanh nghiệp....34
5.1 Nhận thức của lãnh đạo doanh nghiệp về tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh
nghiệp.................................................................................................................................................34
5.2 Tổ chức hoạt động phân tích tài chính ..................................................................................34
5.3 Ngời thực hịên phân tích tài chính...........................................................................................35
5.4 Chất lợng thông tin sử dụng trong phân tích tài chính............................................................35
5.5 Việc lựa chọn phơng pháp phân tích tài chính ......................................................................36
5.6 Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành..........................................................................................36
Chơng II....................................................................................................38
Thực Trạng về phơng pháp phân tích tàI chính ở
Công ty Xây Dựng Khu bắc..........................................................38
1. Giới thiệu Chung về Công ty Xây dựng khu bắc.........................................................38
Các lĩnh vc kinh doanh chủ yếu:.......................................................................................................38
Chức năng, nhiệm vụ của từng phòng ban:.........................................................................................41
A....................................................................................................................44
Các khoản phải thu................................................................................................................44
Dự Trữ, hàng tồn kho............................................................................................................44
Tài sản lu động khác..............................................................................................................44
II....................................................................................................................44
TSCĐ và đầu t dài hạn......................................................................44
Tổng tài sản........................................................................................................................................44
3.1Nâng cao tính độc lập của các bản báo cáo tài chính................................................................67
3.2Nâng cao tính chuẩn mực của các báo cáo tài chính.................................................................69
4. Định hớng với các hoạt động tài chính của Công ty......................................................69
5. Kiến Nghị......................................................................................................................71
Kết luận..................................................................................................72
Tài liệu tham khảo..........................................................................74
Phụ lục 1 : Các tỷ số về khả năng cân đối vốn của Công ty
Phụ lục 2 : Các tỷ số về khả năng thanh toán của Công ty Xây Dựng
Khu Bắc
Phụ lục 3 : Các tỷ số về khả năng hoạt động của Công ty
Phụ lục 4 : Các tỷ về số khả năng sinh lời
7
Chơng I
Các phơng pháp phân tích tài chính trong doanh
nghiệp
1. Khái niệm, ý nghĩa, sự cần thiết phải phân tích tài chính của một
doanh nghiệp.
1.1 Khái niệm về phân tích tài chính trong doanh nghiệp
Phân tích tài chính là tập hợp các khái niệm, phơng pháp và các công cụ
cho phép thu nhập và sử lý thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý
nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức
độ chất lợng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, khả năng và tiềm lực của
doanh nghiệp, giúp ngời quản lý thông tin đa ra quyết định tài chính, quản lý
chính xác và đạt hiệu quả cao.
Mối quan tâm hàng đầu của các nhà phân tích tài chính là đánh giá độ
rủi ro phá sản tác động tới các doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng
thanh toán, đánh giá khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng nh khả
năng sinh lãi của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tài chính tiếp
tục nghiên cứu và đa ra nhữn dự đoán về kết quả hoạt động nó chung và mức
doanh lợi nói riêng của các doanh nghiệp trong tơng lai. Nói cách khác, phân
hữu để đầu t hay kết hợp các hợp đồng đi vay và đi thuê?
Thứ ba: Nhà doanh nghiệp sẽ quản lý hoạt động diễn ra hàng ngày nh
thế nào.
9
Đây là các quyết định tài chính ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽ
đến vấn đề quản lý vốn lu động của doanh nghiệp. Hoạt động tài chính ngắn
hạn gắn liền với các dòng tiền nhập quỹ và xuất quỹ. Nhà quản lý tài chính
cần xử lý sự lệch pha của các dòng tiền.
Ba vấn đề trên không phải là tất cả mọi khía cạnh về tài chính doanh
nghiệp nhng nó là các vân đề chính. Phân tích tài chính doanh nghiệp là cơ sở
để dề ra cách thức giải quyết các vấn đề trên.
Nhà quản lý tài chính phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài
chính và dựa trên cơ sở các nghiệp vụ tài chính thờng ngày để đa ra các quyết
định đem lại lợi ích cho doanh nghiệp. Các quyết định và hoạt động của nhà
quản lý tài chính đều nhằm vào mục tiêu tài chính của doanh nghiệp: đó là sự
tồn tại và phân tích của doanh nghiệp, tránh đợc các khó khăn về tài chính, có
khả năng cạnh tranh và chiếm đợc thị phần tối đa trên thơng trờng nhằm đem
lại lợi nhuận ròng cao nhất cho doanh nghiệp. Doanh nghiệp chỉ có thể hoạt
động tốt, vững mạnh và có lợi nhuận cao khi các quyết định của nhà quản lý
tài chính đa ra là đúng đắn. Muốn vậy, phân tích tài chính phải là một khâu
không thể thiếu mà các nhà quản lý tài chính doanh nghiệp phải thực hiện
trong qua trình đa ra các quyết định tài chính cho doanh nghiệp.
Trên cơ sở phân tích tài chính mà nội dung chủ yếu là phân tích khả
năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng nh khả năng
sinh lợi nhuận. Nhà quản lý tài chính có thể đa ra dự đoán về kết quả hoạt
động nói chung và mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tơng lai.
Từ đó họ có thể định hớng cho giám đốc tài chính hay hội đồng quản trị trong
các quyết định đầu t, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần và lập kế hoạch báo cáo
tài chính. Cuối cùng phân tích tài chính còn là công cụ để kiểm soát tài sản
các hoạt động tài chính.
Nếu phân tích tài chính trên các nhà đầu t và quản lý doanh nghiệp thực
hiện nhằm mục đích đánh giá khả năng sinh lợi và tăng trởng của doanh
nghiệp thì phân tích tài chính lại đợc các ngân hàng và các nhà cung cấp tín
dụng thơng mại cho doanh nghiệp sử dụng nhằm đảm bảo khả năng trả nợ của
doanh nghiệp.
Trong nôi dung phân tích này, khả năng thanh toán của doanh nghiệp đ-
ợc xem xét trên hai phía là ngắn hạn và dài hạn. Nếu là những khoản cho vay
dài hạn, ngời cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của
doanh nghiệp, nghĩa là khả năng ứng phó của doanh nghiệp với các món nợ
đến hạn trả. Nếu là những khoản cho vay dài hạn, ngời cho vay phải tin chắc
khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp, vệc hoàn trả cả vốn
lẫn lãi sẽ tuỳ thuộc vào khả năng sinh lời này.
Bên cạch đó, các chủ ngân hàng và các nhà cho vay khác cũng rất quan
tâm đến số lợng vốn chủ sở hữu bởi vì nó là khoản tiền bảo hiểm cho họ trong
trờng hợp doanh nghiệp gặp rủi ro. Nh vây, kỹ thuật phân tích có thể theo bản
chất và theo thời hạn của các khoản nợ nhng cho dù đó là cho vay dài hạn hay
cho vay ngắn hạn thì ngời cho vay đều quan tâm đến cơ cấu tài chính biểu
hiện mức độ mạo hiểm của doanh nghiệp khi đi vay.
Đối với ng ời h ởng l ơng trong doanh nghiệp
Bên cạnh các nhà đầu t nhà quản lý và các chủ nợ của doanh nghiệp,
ngời đợc hởng lơng trong doanh nghiệp cũng rất quan tâm tới các thông tin tài
chính của doanh nghiệp. Điều này cũng dễ hiểu bởi kết quả hoạt động của
doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lơng, khoản thu nhấp chính của ng-
ời lao động. Ngoài ra trong một số doanh nghiệp, ngời lao động đợc tham ra
góp vốn mua một lợng cổ phần nhất định. Nh vậy, họ cũng là những ngời chủ
doanh nghiệp nên có quyền lợi và trách nhiệm gắn với doanh nghiệp.
12
Đối với cơ quan quản lý Nhà n ớc.
Dựa vào các báo cáo tài chính doanh nghiệp, các cơ quan quản lý của
Nhà nớc thực hiện phân tích tài chính để đánh giá, kiểm tra các hoạt động
khăn
Điểm mạnh và điêm yếu
Cân bằng tài chính
Năng lực hoạt động tài chính
Cơ cấu vốn và chi phí vốn
Phân tích thuyết minh
Nguyên nhân khó khăn
Phơng tiện thành công và bất lợi
Tổng hợp quan sátn
Tiên lợng và chỉ dẫn Xác định:
Hớng phát triển
Giải pháp tài chính hoặc giải pháp
khác
14
2.2 Các bớc tiến hành phân tích tài chính của một công ty.
Thu thập thông tin
Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và
thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp, phục vụ cho quá
trìng dự đoán tài chính. Nó bao gồm cả những thông tin nội bộ đến những
thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán và những thông tin quản lý khác,
những thông tin về số lợng và giá trị. Trong đó các thông tin kế toán phản ánh
tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, là những nguồn thông tin
đặc biệt quan trọng. Do vây, phân tích tài chính trên thực tế là phân tích các
báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Xử lý thông tin
Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là quá trình xử lý thông tin
đẵ thu thập đợc. Trong giai đoạn này, ngời sử dụng thông tin ở các góc độ
nghiên cứu ứng dụng khác nhau, có phơng pháp sử lý thông tin khác nhau
phục vụ mục tiêu phân tích đặt ra.
Dự đoán và quyết định.
có lợi, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đợc mở rộng, lợi
nhuận tăng và nhờ đó kết quả kinh doanh trong năm là khả quan. Tuy nhiên
khi những biến động của tình hình kinh tế bất lợi, nó sẽ ảnh hởng xấu đến kết
quả kinh doanh của doanh nghiệp. Chính vì vây, để có đợc sự đánh giá khác
16
quan và chính xác về tính hình hoạt động của doanh nghiệp, chúng ta phải
xem xét cả thông tin kinh tế bên ngoài liên quan.
2.3.2 Thông tin theo ngành
Nội dung nghiên cứu trong phạm vi ngành là việc đặt sự phân tích của
doanh nghiệp trong mối liên hệ hoạt động chung của ngành kinh doanh.
Đặc điểm của ngành kinh doanh liên quan tới:
tính chất của sản phẩm.
Quy trình kỹ thuật áp dụng.
Nhịp độ phất triển của các chu kỳ kinh tế.
Cơ cấu sản xuất: công nghiệp nặng hay công nghiệp nhẹ, những cơ cấu
sản xuất này có tác động đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn dự trữ..
Với việc kết hợp các thông tin theo ngành kinh tế cùng với thông tin
chung và các thông tin liên quan khác sẽ đem lại một cái nhìn tổng quát và
chính xác về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Thông tin theo nghành kinh
tế đặc biệt là hệ thông chỉ tiêu trung bình ngành là cơ sở tham chiếu để ngời
phân tích có thể đánh giá, kết luận chính xác về tình hình tài chính doanh
nghiệp.
2.3.4 Thông tin liên quan đến tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính sử dung mọi nguồn thông tin có khả năng làm rõ
muc tiêu của dự đoán tài chính. Từ những thông tin nội bộ đến những thông
tin bên ngoài, thông tin số lợng đến thông tin giá trị đều giúp nhà phân tích có
thể đa ra nhận xét, kết luận xác thực. Tuy nhiên, thông tin kế toán là nguồn
thông tin đặc biệt cần thiết. Nó đợc phản ánh đầy đủ trong các báo cáo kế toán
doanh nghiệp. Phân tích tài chính thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính đ-
ợc hình thành thông qua việc sử lý các báo cáo kế toán.
Báo cáo lu chuyển tiền tệ
Báo cáo lu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính bắt buộc mà bất kỳ
một doanh nghiệp nào cũng phải lập để cung cấp cho ngời sử dụng thông tin
của doanh nghiệp. Nếu bảng cân đối kế toán cho biết những nguồn lực của cải
và nguồn gốc của những tài sản đó, và báo cáo kết quả kinh doanh cho biết thu
nhập và chi phí tài sản để tính đợc kết quả lỗ, lãi trong kỳ kinh doanh, thì báo
cáo lu chuyển tiền tệ đợc lập để trả lời các vấn đề liên quan đến luồng tiền ra
vào củadoanh nghiệp. Những luồng vào ra của tiền và các khoản coi nh tiền đ-
ợc tổng hợp thành ba nhóm: lu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh
doanh, lu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính và lu chuyển tiền tệ từ hoạt
động bất thờng.
Thuyết minh báo cáo tài chính
Thuyết minh báo cáo tài chính đợc lập nhằm cung cấp các thông tin về
tình hình sản xuất kinh doanh cha có trong hệ thống báo cáo tài chính, đồng
thời giải thích thêm một số chỉ tiêu mà các báo cáo tài chính cha trình bày
nhằm giúp cho ngời đọc và phân tích tài chính có một cái nhìn cụ thể và chi
tiết hơn về sự thay đổi những khoản mục trong bảng cân đối kế toán và kết quả
hoạt động kinh doanh.
3. Các phơng pháp đợc sử dụng trong phân tích tài chính
Phơng pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ
và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tợng các mối
liên hệ bên trong và bên ngoài, và các luồng dịch chuyển và biến đổi tài
chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, từ đó đánh giá tình tài
chính của doanh nghiệp.
19
Về lý thuyết, có nhiều phơng pháp phân tích tài chính trong doanh
nghiệp nhng trên thực tế ngời ta hay sử dụng hai phơng pháp phân tích là
tỷ số và Dupont.
3.1 Phơng pháp phân tích tỷ số
Đây là phơng pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng ngày
Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán
Nhóm tỷ số về khả năng cân đối vốn
Nhóm tỷ số về khả năng hoạt đông
Nhóm tỷ số về khả năng sinh lãi
Nhìn chung, mối quan tâm trên hết của các nhà phân tích tài chính là
tính hình tài chính của doanh nghiệp có lành mạnh không? Liệu doanh nghiệp
có khả năng đáp ứng những món nợ đến hạn không? Nhng tuỳ theo từng mục
đích phân tích tài chính mà nhà phân tích tài chính sẽ chú trọng nhiều hơn đến
nhóm tỷ số này hay nhóm tỷ số khác. Chẳng hạn, các chủ nợ ngắn hạn đặc
biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp. Trong khi đó,
các nhà đầu t dài hạn lại quan tâm đến khả năng hoạt động có lãi và hiệu quả
sản xuất kinh doanh trong dài hạn. Họ cũng cần nghiên cứu khả năng thanh
toán để đánh giá khả năng của doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu chi trả hiện tại
và xem lợi nhuận để xem khả năng trả nợ cuối cùng của doanh nghiệp. Bên
cạnh đó, họ cũng chú trọng tới tỷ số này sẽ ảnh hởng tới lợi ích của họ.
21
Các tỷ số tài chính cung cấp cho ngời phân tích khá đầy đủ các thông
tin về từng vấn đề cụ thể liên quan đến tài chính doanh nghiệp. Nhiệm vụ của
ngời phân tích là phải tìm hiểu mối liên hệ giữa các nhóm tỷ số để từ đó đa ra
các kêt luận khái quát về toàn bộ tình hình tài chính doanh nghiệp.
Tuy nhiên, trong quá trình phân tích nên lu ý rằng một tỷ số tài chính
riêng rẽ thì tự nó không nói lên điều gì. Nó cần phải đợc so sánh với tỷ số ở
các năm khác nhau của chính doanh nghiệp đó và so sánh với tỷ số tơng ứng
của các doanh nghiệp nghiệp cùng nghành.
Mỗi nhóm tỷ số bao gồm nhiều tỷ số và trong từng trờng hợp các tỷ số
đợc lựa chọn sẽ phụ thuộc vào bản chất, quy mô của hoạt động phân tích.
Các tỷ số về khả năng thanh toán
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, để tài trợ cho các tài
sản của mình các doanh nghiệp không chỉ dựa vào nguồn vốn chủ sở hữu mà
còn cần đến nguồn tài trợ khác là vay nợ. Việc vay nợ này đợc thực hiện với
sản lu động so với nhu cầu. Thông thờng thì phần vợt trội đó sẽ không sinh
thêm lợi. Vì thế mà việc đầu t đó sẽ kém hiệu quả. Vấn đề này đòi hỏi nhà
doanh nghiệp phải phân bổ vốn nh thế nào cho hợp lý.
Khả năng thanh toán nhanh
Một tỷ số thanh toán nhanh cao cha phản ánh chính xác việc doanh
nghiệp có thể đáp ứng nhanh chóng đợc các khoản nợ ngắn hạn trong thời gian
ngắn với chi phí thấp hay vì nó còn phụ thuộc vào tính thanh khoản của các
khoản mục trong tài sản lu động và kết cấu của các khoản mục này. Vì vậy,
chúng ta phải tính đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp.
23
Khả năng thanh toán nhanh đợc tính bằng cách chia tài sản quay vòng
nhanh cho nợ ngắn hạn. Tài sản quay vòng nhanh là tài sản có thể nhanh
chóng chuyển đổi thành tiền, bao gồm tiền chứng khoán ngăn hạn và các
khoản phải thu. Dự trữ là các tài sản hơn trong tổng tài sản lu động và dễ bị lỗ
khi đem bán. Do vây, tỷ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn
trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán dự trữ.
Tài sản lu động- Dự trữ
Khả năng thanh toán nhanh =
Nợ ngắn hạn
Nói chung tỷ số này lớn hơn một là có thể chấp nhận đợc vì nó cho thấy
nếu doanh nghiệp bán đi các tài sản tơng đơng tiền và thu hồi các khoản phải
thu thì nó có thể thanh toán đợc các khoản nợ ngắn hạn mà không phải bán
hàng dự trữ.
Khả năng thanh toán tức thời
Đây là tỷ số thể hiện chính xác nhất khả năng thanh toán của doanh
nghiệp vì nó loại bỏ tính không chắc của các khoản phải thu cũng nh khả năng
chuyển thành tiền chậm của sự trữ. Nó đợc tính bằng cách lấy tổng của tiền và
chứng khoán dễ bán chia cho nợ ngăn hạn.
Tiền và chứng khoán dễ bán
Khả năng thanh toán tức thời =
khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải trong việc khai thác nguồn vốn.
25
Copyright: Tài liệu đại học ©