ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

VÕ ĐÌNH PHƯƠNG
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN PHÂN BÓN
VÀ HÓA CHẤT DẦU KHÍ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. LƯU NGỌC TRỊNH Đà Lạt - 2012

MỤC LỤC

Lời mở đầu … 1
Chương 1. Một số vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tình hình tài chính tại
các doanh nghiệp: 6
1.1. Khái niệm, ý nghĩa của phân tích tài chính: 6
1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính: 6
1.1.2. Ý nghĩa của phân tích tài chính: 6
1.1.2.1. Đối với nhà quản lý doanh nghiệp: 6
1.1.2.2. Đối với các nhà đầu tư: 7
1.1.2.3. Đối với các chủ nợ: 8
1.1.2.4. Đối với người lao động: 8
1.1.2.5. Đối với các cơ quan nhà nước: 9
1.2. Tài liệu và các phương pháp phân tích tài chính: 9
1.2.1. Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính Công ty: 9

3.1. Đánh giá chung Định hướng, mục tiêu phát triển của Tổng công ty: 71
3.1.1 Về ưu điểm:Quan điểm: 71
3.1.2 Về các hạn chế:Chiến lược phát triển: 72
3.2. Định hướng, phát triển của Tổng công ty: 73
3.2.1 Quan điểm mục tiêu: Mục tiêu tổng quát: 73
3.2.2 Chiến lược phát triển 73
3.3. Các giải pháp: 74
3.3.1 Uư tiên đầu tư cho nghiên cứu phát triển sản phẩm mới, đa dạng hóa
sản phẩm, mở rộng thị trường 74
3.3.2. Huy động các nguồn vốn với chi phí thấp nhất: 75
3.3.3. Dự báo và lập kế hoạch tài chính dài hạn để sử dụng vốn và đầu tư hiệu
quả: 76
3.3.4. Tăng cường đầu tư tài chính ngắn hạn để giải quyết ứ đọng lượng tiến khá
lớn: 76
3.3.5. Tăng giá trị cổ phiếu DPM trên thị trường chứng khoán: 77

3.4. Kiến nghị 77
3.4.1. Kiến nghị với Nhà nước: 77
3.4.2. Kiến nghị với công ty : 78
KẾT LUẬN 79

TÀI LIỆU THAM KHẢO
………………………………………………………….80
LỜI MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài
Chuyển sang nền kinh tế thị trường và hội nhập kinh tế quốc tế đã mang lại cho Việt Nam nhiều
cơ hội trong việc phát triển kinh tế đất nước. Tuy nhiên, trong quá trình đó, nền kinh tế nước ta cũng phải
đối mặt với không ít những khó khăn và thách thức, các doanh nghiệp phải kinh doanh trong môi trường
cạnh tranh ngày càng gay gắt. Đứng trước những thử thách đó, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh,
hiệu quả sử dụng vốn, quản lý và sử dụng tốt nguồn tài nguyên vật chất cũng như nhân lực của mình là

7. Bố cục của luận văn:
CHƯƠNG 1
MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÁC
DOANH NGHIỆP
1.1. Khái niệm, ý nghĩa của phân tích tài chính:
1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính:
1.1.2. Ý nghĩa của phân tích tài chính:
1.1.2.1. Đối với nhà quản lý doanh nghiệp
1.1.2.3. Đối với các chủ nợ
1.1.2.4. Đối với người lao động
1.1.2.5. Đối với các cơ quan nhà nước
1.2. Tài liệu và các phương pháp phân tích tài chính.
1.2.1. Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính Công ty:
a) Bảng cân đối kế toán.
b) Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
c) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
d) Thuyết minh báo cáo tài chính.
1.2.2. Các phương pháp sử dụng trong phân tích tình hình tài chính:
1.2.2.1 Phương pháp so sánh
1.2.2.2 Phương pháp phân tích nhân tố
1.2.2.3 Phương pháp dự đoán
1.3. Các tiêu chí đánh giá tình hình tài chính.
1.3.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính Công ty
1.3.1.1. Biến động của tài sản, nguồn vốn:
a) Đánh giá khái quát sự biến động về tài sản và nguồn vốn:
b).Phân tích tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn:
1.3.1.2. Doanh thu, chi phí, lợi nhuận.
1.3.1.3. Biến động của dòng tiền.
a) Mục đích:
b) Khái quát về phương pháp:


Thời gian tồn kho
bình quân
=
Hàng tồn kho
bq

Giá vốn hàng bán bình
quân ngàyb) Nhóm hệ số năng lực hoạt động của tài sản dài hạn
Vòng quay tài

sản ngắn hạn
=

Doanh thu bán hàng và cung cấp
dịch vụ
Tài sản ngắn hạn
bq

Vòng quay tổng tài sản =
Doanh thu bán hàng và
cung cấp dịch vụ
Tổng tài sản
bq1.3.2.3. Đòn bẩy tài chính:

d) Phương pháp phân tích tài chính Dupont
1.3.2.5. Nhóm các hệ số thị trường:
1.3.2.6. Đánh giá rủi ro phá sản
1.3.2.7. Dự báo về tăng trưởng

CHƯƠNG 2
THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN PHÂN BÓN VÀ
HÓA CHẤT DẦU KHÍ
2.1. Khái quát về công ty:
2.1.1. Lịch sử hình thành:
2.1.2. Cơ cấu bộ máy tổ chức:
2.1.3. Các lĩnh vực kinh doanh của công ty:
2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Tổng Công ty Cổ phần Phân bón & Hóa chất Dầu
khí ( sau đây gọi là Tổng công ty)
2.2.1. Đánh giá khái quát
a) Tài sản : xem Bảng 2.1
+ Tỷ trọng các khoản mục tài sản và nguồn vốn của Tổng công ty và công ty A (xem bảng bảng 2.2)
+ Cơ cấu tài sản năm 2011 giữa 2 công ty.: xem Bảng 2.3
b) Nguồn vốn:
+ So sánh tỷ lệ cơ cấu nguồn vốn của Tổng công ty qua các năm: xem Bảng 2.
+ So sánh về tỷ lệ cơ cấu nguồn vốn năm 2011 giữa 2 công ty: xem bảng2.5
c) Doanh thu, chi phí, lợi nhuận:
+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh các năm từ 2008 đến 2011 và bảng báo cáo kết quả hoạt động
kinh doanh năm 2011 công ty A : xem bảng 2.6
+ Kết quả kinh doanh của Tổng công ty từ 2009 đến 2011: xem bảng 2.7
d) Phân tích dòng tiền:
+Báo cáo lưu chuyển tiền tệ các năm từ 2009 đến 2011 của Tổng công ty và bảng báo cáo báo cáo lưu
chuyển tiền tệ năm 2011 công ty A: xem bảng 2.8:
2.2.2. Phân tích các nhóm hệ số:
a) Khả năng thanh toán:

EBIT
Lãi vay

Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ
sở hữu
=
Nợ
dài
hạn
Vốn
chủ sở
hữu

Tỷ số tự tài trợ
tài sản dài hạn
=
Vốn chủ sở hữu
Tài sản dài hạn
+ Phân tích khả năng trả nợ lãi vay: xem bảng 2.10
+ Khả năng thanh toán dài hạn: xem bảng 2.11

b) Hiệu quả sử dụng tài sản:
* Vòng quay hàng tồn kho:


bình
quân
Giá vốn hàng bán bình
quân ngày

+ Phân tích vòng quay hàng tồn kho: xem bảng 2.12
*Vòng quay khoản phải thu:
Vòng quay các
khoản phải thu
=
Doanh thu về bán hàng và
cung cấp dịch vụ

Khoản phải thu bình quân

Kỳ thu tiền
bình quân
=
Các khoản phải thu
bq
Doanh thu bình quân 1 ngày
+ Phân tích tình hình vòng quay khoản phải thu : xem bảng 2.13

*Vòng quay tài sản ngắn hạn và vòng quay tài sản dài hạn:
Vòng quay tài sản dài
hạn
=
Doanh thu bán hàng và
cung cấp dịch vụ
Tài sản dài hạn

Chương 3
ĐÁNH GIÁ VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH TẠI TỔNG
CÔNG TY CỔ PHẦN PHÂN BÓN VÀ HÓA CHẤT DẦU KHÍ
3.1. Đánh giá chung tình hình tài chính tại Tổng công ty Cổ phần Phân bón & Hóa chất Dầu khí
3.1.1.Về các ưu điểm:
3.1.2.Về các hạn chế
3.2. Định hướng, phát triển của Tổng công ty
3.2.1. Quan điểm mục tiêu
a) Mục tiêu tổng quát
b) Giá trị cốt lõi, quan điểm và nguyên tắc phát triển:
3.3. Các giải pháp
3.3.1. Uư tiên đầu tư cho nghiên cứu phát triển sản phẩm mới, đa dạng hóa sản phẩm, mở rộng
thị trường
3.3.2. Huy động các nguồn vốn với chi phí thấp nhất
3.3.3. Dự báo và lập kế hoạch tài chính dài hạn để sử dụng vốn và đầu tư hiệu quả
3.3.4. Tăng cường đầu tư tài chính ngắn hạn để giải quyết ứ đọng lượng tiền khá lớn
3.3.5. Tăng giá trị cổ phiếu DPM trên thị trường chứng khoán
3.4. Kiến nghị
3.4.1. Kiến nghị với Nhà nước
3.4.2. Kiến nghị với Tổng công ty KẾT LUẬN
Cùng với sự chuyển đổi mô hình phát triển và tái cơ cấu nền kinh tế và xu thế hội nhập quốc tế và
khu vực, hiệu quả hoạt động kinh doanh ngày càng trở thành mục tiêu lâu dài cần đạt tới của các doanh
nghiệp. Đối với mỗi doanh nghiệp, hiệu quả hoạt động kinh doanh thể hiện ở nhiều mặt và phụ thuộc vào
nhiều yếu tố, trong đó vấn đề tài chính là một trong những yếu tố hết sức quan trọng. Việc phân tích tình
hình tài chính sẽ giúp cho các nhà quản lý có cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính, chẩn đoán một
cách đúng đắn những “căn bệnh” của doanh nghiệp, từ đó cho “toa thuốc” hữu dụng và dự đoán được hệ
quả tài chính từ các hoạt động của mình. Mặt khác, đối với các nhà đầu tư và chủ nợ của doanh nghiệp thì