Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Danh mục các chữ viết tắt
_TTCK : thị trường chứng khoán
_TTCKVN : thị trường chứng khoán Việt Nam
_MGCK : môi giới chứng khoán
_MG : môi giới
_CTCK : công ty chứng khoán
_NĐT : nhà đầu tư
_CNTT : công nghệ thông tin
_SGD : sở giao dịch
_TTGDCK : trung tâm giao dịch chứng khoán
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
1
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Danh mục bảng biểu
Sơ đồ 1 : Quy trình thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng
Bảng 2.1 : Số lượng tài khoản giao dịch tại VNDS
Bảng 2.2 : Giá trị chứng khoán giao dịch tại VNDS
Bảng 2.3 : Doanh thu hoạt động MGCK của VNDS các năm
Bảng 2.4 : Tỷ trọng doanh thu môi giới so với tổng doanh thu tại VNDS
Biểu đồ 1 : Số lượng tài khoản giao dịch tại VNDS
Biểu đồ 2 : Thị phần giá trị chứng khoán giao dịch tại VNDS
Biểu đồ 3 : Cơ cấu kênh nhận lệnh của VNDS
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
2
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
LỜI MỞ ĐẦU
Ra đời cách đây hàng trăm năm, đến nay thị trường chứng khoán đã
được thiết lập ở hầu hết các nước có nền kinh tế thị trường và có thể nói
TTCK gắn liền với sự phát triển của nền kinh tế thị trường. Không có một
nước nào có nền kinh tế phát triển mà không có sự hoạt động của thị trường

bánh nhỏ chia cho nhiều người ăn”, cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán
như là vấn đề sống còn. Vì vậy, vấn đề bức xúc hiện nay của các công ty
chứng khoán nói riêng và công ty chứng khoán Vndirect nói riêng là làm thế
nào để có thể tìm ra giải pháp phát triển hoạt động môi giới cho phù hợp với
tình hình công ty nhằm cạnh tranh với các công ty khác. Chính vì lý do đó,
trong quá trình thực tập tại đây, tôi đã chọn đề tài “Giái pháp phát triển hoạt
động môi giới chứng khoán tại Công ty chứng khoán Vndirect” làm đối
tượng nghiên cứu cho chuyên đề tốt nghiệp của mình.
Vì khả năng và thời gian có hạn nên bài chuyên đề tốt nghiệp không
tránh khỏi những thiếu sót, kính mong nhận được sự góp ý của các thầy cô
giáo và bạn bè để bài viết được hoàn thiện và thiết thực hơn.
Em xin chân thành cảm ơn PGS.TS Nguyễn Thị Thu Thảo cùng ban
lãnh đạo công ty và các anh chị trong phòng nghiệp vụ khách hàng công ty
chứng khoán Vndirect đã tận tình giúp đỡ em hoàn thành bài chuyên đề này.
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
4
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
CHƯƠNG I
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI
CHỨNG KHOÁN (MGCK)
1.1 Hoạt động môi giới chứng khoán
1.1.1. Tính tất yếu khách quan hình thành nghề môi giới chứng khoán
Cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường, trong quá trình trao
đổi hàng hoá diễn ra trên quy mô ngày càng lớn, với chủng loại hàng hoá
ngày càng phong phú, và phương thức trao đổi hàng hoá theo đó cũng ngày
càng đa dạng. Đỉnh cao của nền kinh tế thị trường là sự hình thành và phát
triển thị trường chứng khoán. Trên thị trường này, người ta mua bán những tài
sản tài chính- một loại hàng hoá đặc biệt.
Được gọi là những tài sản tài chính vì những hàng hoá này vừa đem lại
khoản thu nhập thường xuyên cho người sở hữu lại vừa có thể tự tích luỹ giá

người bán đến người mua. Những đặc trưng riêng của một thị trường cao cấp,
những sản phẩm và dịch vụ phức tạp và đa dạng ở đây đòi hỏi ở nghề môi
giới chứng khoán, và cụ thể hơn là những công ty chứng khoán và những
người môi giới chứng khoán, những đặc điểm về tổ chức và vận hành, những
phẩm chất, kỹ năng chứng khoán được coi là sản phẩm của thị trường cao cấp
trước hết là vì sản phẩm tài chính là những sản phẩm đặc biệt. Chúng không
cho phép người mua trực tiếp thẩm định chất lượng bằng các giác quan của
mình như hàng hoá trên tất cả những thị trường khác. Đầu tư vào chứng
khoán có nghĩa là đầu tư vào giấy tờ có giá mà thu nhập do chúng mang lại
được quyết định trước hết bởi khả năng thu lợi nhuận của công ty. Khả năng
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
6
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
này, đến lượt nó, lại bị quy định bởi vô số yếu tố, những xu hướng của nền
kinh tế thế giới và trong nước, đến những đặc điểm riêng của ngành và đến
những điều kiện cụ thể của công ty. Hơn nữa, nguồn thu đó còn phụ thuộc
đáng kể vào sự đánh giá của cộng đồng tài chính đối với công ty đã phát hành
sản phẩm tài chính đó. Sự đánh giá này có thể phù hợp với thực tế hoạt động
của công ty, có thể tốt hơn hoặc không tốt bằng. Trong từng trường hợp, rủi
ro hàm chứa trong mỗi tài sản là khác nhau. Như vậy, để đánh giá được chất
lượng sản phẩm tài chính, tức là khả năng đem lại nguồn lợi tài chính ổn định
và gia tăng, cần có một hệ thống thu thập và xử lý thông tin cũng như những
kỹ năng cần thiết để làm việc đó, điều mà các nhà đầu tư cá nhân không thể
có được. Họ phải đến với các chuyên gia nhà nghề, những người được trang
bị đủ công cụ và kỹ năng để phân tích, đánh giá các sản phẩm tài chính, từ đó
cung cấp những ý kiến tư vấn xác đáng cho khách hàng. Nếu ý kiến tư vấn
của các nhà phân tích hay các nhà môi giới là rất khác nhau thì cộng đồng
các nhà đầu tư cũng hết sức đa dạng. Có bao nhiêu nhà đầu tư thì cũng có bao
nhiêu cách tổ hợp khác nhau giữa vô vàn mức độ của các yếu tố như năng lực
tài chính, mục tiêu tài chính, khoảng thời gian đầu tư và mức độ chấp nhận rủi

Thông qua hoạt động môi giới, công ty chứng khoán sẽ chuyển đến
khách hàng các sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa nhà đầu tư
bán chứng khoán với nhà đầu tư mua chứng khoán. Và trong những trường
hợp nhất định, hoạt động môi giới sẽ trở thành người bạn, người chia sẻ
những lo âu, căng thẳng và đưa ra những lời động viên kịp thời cho nhà đầu
tư, giúp nhà đầu tư có những quyết định tỉnh táo.
Khi thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán nhà môi giới chứng
khoán chỉ đơn thuần làm trung gian để hưởng hoa hồng còn khách hàng là
người yêu cầu thực hiện và hoàn toàn chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh
tế của việc giao dịch đó.
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
8
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
1.1.3. Nội dung hoạt động môi giới chứng khoán.
Thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán, các công ty chứng khoán
không chỉ đảm nhận vai trò là trung gian giao dịch mua bán chứng khoán cho
khách hàng mà còn là nhà tư vấn, hướng dẫn đầu tư, chăm sóc khách hàng
bằng các dịch vụ tiện ích và đa dạng. Nội dung cụ thể của hoạt động môi giới
chứng khoán có thể được mô tả như sau:
1.1.3.1. Tiếp cận và thu hút khách hàng
Hoạt động môi giới chứng khoán bắt đầu từ việc nhân viên môi giới tìm
kiếm và tiếp xúc với các khách hàng tiềm năng, sau đó bằng kỹ năng của
mình sẽ thu hút và thuyết phục họ trở thành khách hàng của công ty. Trong
bối cảnh số lượng các CTCK ngày càng lớn, tính cạnh tranh ngày càng cao thì
việc các nhân viên môi giới phải chủ động tìm kiếm khách hàng, phát triển cơ
sở khách hàng cho công ty là nội dung có ý nghĩa quan trọng. Để làm được
điều đó, các nhân viên MG hay sử dụng các hình thức như tổ chức các buổi
thuyết trình hay hội thảo giới thiệu về công ty và các sản phẩm của công ty,
gửi thư trực tiếp, gọi điện làm quen… Để quá trình tìm kiếm khách hàng đạt
được hiệu quả cao, nhân viên môi giới phải tiếp cận khách hàng bằng chính

công ty niêm yết. Nhân viên môi giới còn thường xuyên giữ liên lạc với
khách hàng, tiếp tục tìm hiểu các thông tin liên quan tới khách hàng. Khi đã
trở nên thân thiết và tin cậy, nhân viên môi giới còn là người chia sẻ những lo
âu, căng thẳng của khách hàng khi đầu tư, đưa ra những lời khuyên kịp thời
khắc phục trạng thái sợ hãi hoặc tham lam thường gặp trong kinh doanh
chứng khoán. Từ đó giúp khách hàng đưa ra những quyết định kịp thời, tỉnh
táo và đúng đắn.
1.1.3.3. Thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng.
Sau khi có quyết định đầu tư, khách hàng sẽ tiến hành đặt lệnh, lệnh đó
sẽ được chuyển đến bộ phận môi giới giao dịch. Nhân viên môi giới có trách
nhiệm giải thích và hướng dẫn cho khách hàng về các nguyên tắc, thủ tục khi
đặt lệnh để tránh những sai sót dẫn đến thiệt hại không đáng có cho khách
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
10
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
hàng. Khi nhận được lệnh của khách hàng, nhân viên môi giới sẽ kiểm tra tính
chính xác của các thông tin trên lệnh cũng như tính hợp lệ của lệnh như: giá
cả, số lượng, tên chứng khoán, tên khách hàng, mã số tài khoản, tiền và chứng
khoán trên tài khoản của khách hàng… Sau đó nhân viên môi giới sẽ thực
hiện nhập lệnh và truyền lệnh để giúp khách hàng thực hiện được giao dịch
của mình. Cuối cùng nhân viên môi giới sẽ thông báo kết quả giao dịch cho
khách hàng. Quá trình thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng được cụ thể
hóa bởi quy trình sau:
Sơ đồ 1: Quy trình thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng
Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng.
Muốn giao dịch mua bán chứng khoán khách hàng phải mở tài khoản
tại công ty chứng khoán. Mỗi khách hàng chỉ được phép mở một tài khoản tại
một CTCK mà thôi. Tài khoản có chức năng như một bộ hồ sơ, trong đó công
ty chứng khoán lưu lại các thông tin cần thiết về khách hàng. Các giao dịch
mua bán của khách hàng cũng được thể hiện trên tài khoản. Mỗi một khách

Trung tâm khớp lệnh (gồm các nhà môi giới lập giá) tổng hợp các lệnh
do các nhà môi giới gửi lên (bằng phiếu đăng ký giao dịch hay qua mạng vi
tính) và tại từng thời điểm ấn định sẽ thông báo dừng tiếp nhận và thực hiện
khớp lệnh. Việc khớp lệnh được thực hiện theo nguyên tắc đấu giá và được
thực hiện theo từng chu kỳ do SGD quy định.
Sau khi giao dịch được thực hiện, đại diện của công ty tại sở sẽ nhận
được báo cáo về giao dịch có thực hiện được hay không. Khi đó họ phải so
sánh giữa báo cáo giao dịch và lệnh của khách hàng để đảm bảo mọi việc
được tiến hành một cách chính xác. Nếu xảy ra sai sót họ phải báo cáo ngay
cho cấp quản lý để có phương án xử lý kịp thời.
Bước 5: Thanh toán và giao hàng.
Ngày thanh toán được thực hiện theo T+x, nghĩa là sau x ngày kể từ
ngày giao dịch mới tiến hành thanh toán. Đến ngày thanh toán, người mua sẽ
giao tiền qua ngân hàng chỉ định thanh toán và người bán sẽ chuyển giao
chứng khoán qua hình thức chuyển khoản tại trung tâm lưu ký. Công ty sẽ
thanh toán tiền và chứng khoán cho khách hàng thông qua tài khoản của họ.
1.1.4 Rủi ro và quản lý rủi ro trong hoạt động MGCK
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
12
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Hoạt động của các nhà môi giới chứng khoán đóng góp một phần quan
trọng vào tính “sôi động của thị trường”. Tuy nhiên, không phải ai cũng có
thể trở thành nhà môi giới chứng khoán và có những hoạt động môi giới
chứng khoán thành công đem lại những khoản lợi nhuận lớn. Ngoài những
kiến thức chuyên môn, một nhà môi giới chứng khoán chỉ có thể thực hiện
thành công hoạt động môi giới của mình nếu biết và hình dung trước những
rủi ro sẽ gặp phải cũng như có những biện pháp để quản lý rủi ro.
Trong quá trình thực hiện hoạt động môi giới mua bán chứng khoán,
công ty chứng khoán sẽ phải đối mặt cũng như phải tìm cách phòng tránh
nhiều loại rủi ro. Để có thể hình dung rõ hơn về những khó khăn trong quá

loại trừ do quy định khách hàng khi muốn đặt lệnh mua bán phải ký quỹ trước
100% tiền hoặc chứng khoán.
* Rủi ro thị trường
Rủi ro về thị trường bao gồm rủi ro về giá cả lên xuống và rủi ro về tính
thanh khoản trong giao dịch của chứng khoán.
Rủi ro về giá cả lên xuống có thể phát sinh khi khách hàng tiến hành
mua chứng khoán và giá chứng khoán đó bị giảm xuống. Đối với khách hàng
cá nhân, do đã có quy định ký quỹ nên không ảnh hưởng tới công ty chứng
khoán, nhưng nếu họ thua lỗ nhiều, uy tín công ty bị ảnh hưởng.
Rủi ro thanh khoản phát sinh khi khách hàng thế chấp chứng khoán để mua
chứng khoán khác. Khách hàng có thể sẽ không bán được chứng khoán thế
chấp trong thời gian quy định hoặc sẽ không chịu thanh toán tiền cho số
chứng khoán đã mua.
* Rủi ro về hoạt động
Rủi ro về hoạt động là những sai sót trong quá trình tác nghiệp hàng
ngày của công ty liên quan đến công việt mua bán như thực hiện lệnh thanh
toán, ký quỹ.
1.1.4.2 Quản lý rủi ro
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
14
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Những nhà môi giới chứng khoán giỏi luôn lường trước những rủi ro để
từ đó đề ra những biện pháp hữu hiệu hạn chế rủi ro. Chỉ có như vậy họ mới
tránh phải mất những khoản tiền không đáng mất.
* Quản lý rủi ro về luật pháp
+ Kiểm tra lại tính đúng đắn, hoàn chỉnh của các văn bản trước khi đem
ra áp dụng. Việc này tốt nhất là thông qua một tổ chức tư vấn pháp luật có uy
tín.
+ Các giấy tờ cá nhân của khách hàng phải được khách hàng xác nhận
tính chính xác và đầy đủ.

1.1.5.1. Môi giới chứng khoán toàn phần, môi giới trọn gói ( Full –
Service Broker).
Môi giới toàn phần hay môi giới trọn gói là loại hình môi giới mà ngoài
việc xử lý các lệnh mua, bán chứng khoán cho khách hàng, họ còn cung cấp
hàng loạt các dịch vụ khác như: nghiên cứu đầu tư, xây dựng mục tiêu đầu tư
trong ngắn hạn và dài hạn, quản lý danh mục đầu tư … với mục đích “bảo vệ”
và tạo giá trị tăng thêm cho khoản tiền của khách hàng. Chính vì tính đa dạng
của nó, nên loại hình môi giới này có phí dịch vụ khá cao.
Khách hàng sử dụng loại hình môi giới này thường là những cá nhân,
tổ chức có tiềm lực tài chính tương đối lớn, họ muốn tham gia thị trường để
đầu tư chứ không phải đầu cơ, nhưng lại hạn chế về kiến thức chuyên ngành.
Do vậy, họ tìm đến với môi giới toàn phần để nhờ cố vấn.
1.1.5.2. Môi giới chứng khoán bán phần – môi giới chiết khấu (Discount
Broker)
Môi giới bán phần hay môi giới chiết khấu là loại môi giới chỉ thực
hiện các giao dịch mua bán cho khách hàng và thêm một số loại dịch vụ gia
tăng hạn chế khác.
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
16
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Đối tượng khách hàng chủ yếu sử dụng loại hình môi giới này là những
nhà đầu tư có kiến thức khá vững và muốn tự mình quyết định đầu tư và họ
chỉ cần nhà môi giới với đúng nghĩa đen của từ “môi giới”. Họ sẽ không nhận
được lời tư vấn từ nhà môi giới mà phải “tự lo” một mình tự chịu trách nhiệm
dù kết quả đầu tư có ra sao. Chính vì vậy, trách nhiệm của môi giới bán phần
sẽ không cao như môi giới toàn phần cho nên khoản tiền hoa hồng họ nhận
được cũng thấp hơn nhiều so với môi giới toàn phần.
Một đặc điểm nữa của môi giới bán phần đó là công cụ mà họ sử dụng
chủ yếu đó là Internet. Họ tìm kiếm khách hàng quan hệ với khách hàng hay
thực hiện giao dịch cho khách hàng, cũng đều thông qua Internet. Chính vì

Ngày nay, kinh tế ngày càng phát triển cùng với sự hiện đại của CNTT,
vô vàn thông tin kinh tế - xã hội trong nước và nước ngoài được cập nhật liên
tục thêm vào đó không phải NĐT nào cũng có sẵn thời gian, kiến thức để có
thể tiếp nhận và sàng lọc tất cả các thông tin cùng một lúc. Chính vì thế, các
NĐT lại càng cần tới vai trò của các nhà môi giới trên thị trường chứng
khoán. Công ty môi giới chứng khoán thông qua các nhân viên bán hàng cung
cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu và những khuyến nghị đầu tư.
Hàng tuần, bộ phận nghiên cứu của các công ty môi giới lớn cung cấp
cho các nhà môi giới một khối lượng thông tin nghiên cứu khổng lồ là kết quả
tổng hợp và phân tích của công ty cùng những thông tin đặt mua của các hãng
khác nữa, kèm theo đó là những khuyến nghị cụ thể về loại chứng khoán cần
mua, bán. Nhân viên bán hàng (người môi giới) sẽ sử dụng những thông tin
này để cung cấp cho khách hàng của mình theo những yêu cầu cụ thể.
Không chỉ đưa ra lời khuyên về cách thức phân bổ tài sản như thế nào
để đáp ứng mục tiêu tài chính của khách hàng. Tuỳ từng lúc, người môi giới
còn có thể trở thành người bạn tin cẩn, thậm chí là nhà trị liệu hay nhà tâm lý
học, lắng nghe tất cả những câu hỏi liên quan tới tình trạng tài chính của
khách hàng và, trong chừng mực có thể, đưa ra những giải pháp thích đáng.
Đối với khách hàng, ngoài nhu cầu được tư vấn về tài chính, những nhu cầu
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
18
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
tâm lý có liên quan tới các vấn đề tài chính chắc chắn cũng quan trọng không
kém, đôi khi họ gọi điện cho người môi giới của mình không chỉ để tìm kiếm
một giải pháp mà chỉ để chia sẻ và giải toả những căng thẳng tâm lý. Tìm
được người môi giới giỏi nghề và tâm huyết cũng quan trọng và cần thiết như
tìm một bác sĩ riêng, một luật sư hay một kế toán riêng.
1.1.6.2. Cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực
hiện giao dịch theo yêu cầu và vì lợi ích của họ.
Người môi giới nhận các đơn đặt hàng từ khách hàng và thực hiện giao

người bán và người mua phải có cơ hội để gặp được nhau, thẩm định chất
lượng hàng hoá và thoả thuận giá cả. Tuy nhiên, trên thị trường chứng khoán
với tư cách là một thị trường của những sản phẩm và dịch vụ bậc cao, để thẩm
định chất lượng và giá cả của hàng hoá, người ta cần một khoản chi phí khổng
lồ để phục vụ cho việc thu thập, xử lý thông tin, đào tạo kỹ năng phân tích và
tiến hành quy trình giao dịch trên một hệ thống thị trường đấu giá, tập trung.
Những chi phí đó chỉ có các công ty chứng khoán hoạt động chuyên nghiệp
trên quy mô lớn mới có khả năng trang trải do được hưởng lợi ích kinh tế nhờ
quy mô lớn. Mặt khác, sự hiện diện của một tổ chức trung gian và chuyên
nghiệp như thế làm cầu nối cho các bên mua, bán gặp nhau sẽ làm giảm đáng
kể chi phí tìm kiếm đối tác, chi phí soạn thảo và giám sát thực thi hợp đồng.
Như thế, vai trò của nghề môi giới chứng khoán là tiết kiệm được chi phí giao
dịch cụ thể cũng như trên tổng thể thị trường, nhờ đó giúp nâng cao tính thanh
khoản của thị trường.
1.1.7.2. Phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường.
Công ty môi giới chứng khoán và các nhân viên bán hàng của nó, khi
thực hiện vai trò trung gian giữa người bán (nhà phát hành) và người mua
(nhà đầu tư) có thể nắm bắt được nhu cầu của khách hàng và phản ánh với
người cung ứng hàng hoá và dịch vụ. Có thể nói hoạt động môi giới chính là
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
20
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
một trong những nguồn cung cấp những ý tưởng thiết kế sản phẩm và dịch vụ
theo yêu cầu của khách hàng. Kết quả của quá trình đó, xét trong dài hạn, là
cải thiện được tính đa dạng của sản phẩm và dịch vụ, nhờ đó đa dạng hoá
được cơ cấu khách hàng, thu hút được ngày càng nhiều nguồn vốn nhàn rỗi
trong xã hội cho đầu tư tăng trưởng.
Có thể nhận thấy kết quả này không chỉ trong những hàng hoá đơn lẻ
như cổ phiếu, trái phiếu, hay bất kỳ một công cụ tài chính nào khác, mà còn
trong cả những ý tưởng về danh mục đầu tư, về sự phối hợp các sản phẩm

cho khách hàng. Hoạt động này lâu dần sẽ hình thành nên thói quen đầu tư
vào tài sản tài chính. Thay vì sử dụng tiền dư thừa một cách lãng phí (hiện
tượng phổ biến trong một nền kinh tế mà thị trường tài chính kém phát triển),
người có tiền sẽ ưu tiên đầu tư vào tài sản tài chính. Để làm việc đó, người
đầu tư phải trang bị những hiểu biết về đặc tính của sản phẩm, biết xác định
mục tiêu tài chính cũng như mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân mình. Từ
đó lựa chọn được sản phẩm hay dịch vụ phù hợp. Cao hơn nữa, qua quá trình
tham gia vào thị trường tài chính, họ hình thành được kỹ năng dự đoán, lựa
chọn và phối hợp với các sản phẩm với nhau để giảm thiểu rủi ro và tối đa
hoá lợi nhuận. Khi đã trở thành nếp suy nghĩ và hành xử của cả cộng đồng,
đây sẽ là một khía cạnh quan trọng của nền văn hoá đầu tư - yếu tố không thể
thiếu cho một nền kinh tế thị trường.
- Thói quen và kỹ năng sử dụng các dịch vụ đầu tư, mà phổ biến là dịch
vụ môi giới chứng khoán. Theo thời gian, người đầu tư sẽ dần dần hình thành
được sự tin cậy và uỷ thác cho người môi giới chứng khoán. Người đầu tư ý
thức việc trả tiền được hưởng những lợi ích đó, như được cung cấp những ý
kiến phân tích, cho lời khuyên về mua, bán sản phẩm nào, lúc nào, thường
xuyên chăm sóc tài khoản hộ để người đầu tư có thể dành thời gian cho việc
khác, hay đơn giản hơn đó là nơi chia sẻ và giải toả những băn khoan trong
lĩnh vực tài chính. Không những thế, người đầu tư còn biết lựa chọn người
môi giới phù hợp với mình, biết phòng ngừa và phát hiện những hành vi lạm
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
22
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
dụng của người môi giới và khi cần có thể loại bỏ người môi giới này để đến
với người môi giới khác, công ty khác. Hơn nữa, những người đầutư am hiểu
còn đánh giá được đâu là những rủi ro, không tránh khỏi, đâu là sai lầm của
bản thân họ, chứ không quy mọi thất bại của đầu tư cho trách nuhiệm của
người môi giới. Yếu tố quan trọng này của môi giới đầu tư một mặt là điều
kiện để cho nghề môi giới phát triển lành mạnh song đồng thời cũng là kết

* Hình thành những dịch vụ trong nền kinh tế, tạo thêm việc làm và
phong phú thêm cho môi trường đầu tư.
Với phương thức hoạt động là chủ động tìm đến khách hàng, đặc biệt là
những khách hàng cá nhân, và đem đến cho họ những dịch vụ tài chính tốt
nhất, nên công ty chứng khoán nào cũng có lực lượng người bán hàng rất
đông đảo. Ở Thái Lan - một thị trường mới, một công ty chứng khoán cỡ lớn
thường có tới 200 nhân viên bán hàng. Ở thị trường Mỹ, những hãng cực lớn
như Merrill Lynch có tới 13.000 nhân viên môi giới, những công ty nhỏ cũng
có không dưới 1000 nhân viên. Đấy là chưa kể bộ máy xử lý thông tin và
cung cấp các báo cáo nghiên cứu cũng như đội ngũ nhân viên tác nghiệp trong
hệ thống giao dịch, lưu ký, thanh toán…. tất nhiên không phải ai đã bước vào
nghề cũng đều trụ lại được trong nghề, nhất là đối với nghề đòi hỏi cường độ
làm việc cao và những phẩm chất và kỹ năng rất đặc biệt như nghề môi giới
chứng khoán, song nhìn toàn cục đây là một lĩnh vực hoạt động thu hút nhiều
nhân lực. Bên cạnh đó, để hỗ trợ cho việc xây dựng cơ sở khách hàng của
người môi giới, trong xã hội sẽ xuất hiện các dịch vụ khác như cung cấp các
danh sách khách hàng tiềm năng được phân loại theo những tiêu chí đề ra bởi
người môi giới.
Có thể nói, phát triển nghề môi giới chứng khoán là tạo ra được một
lĩnh vực thu hút nhiều lao động có kỹ năng làm phong phú thêm môi trường
kinh doanh.
1.1.8 Nguyên tắc hoạt động MGCK
Nguyễn Đăng Đạt - TC 47A
24
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Một trong những nguyên tắc căn bản vận hành thị trường chứng khoán
là nguyên tắc trung gian, thể hiện rõ nét nhất với vai trò và hoạt động của các
nhà môi giới. Các nhà môi giới là những đại diện thu xếp giao dịch cho khách
hàng và hưởng hoa hồng. Người môi giới không mua bán chứng khoán cho
mình, họ chỉ là người nối kết và giúp thực hiện yêu cầu của người mua, kẻ