Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
MỤC LỤC
SV: Nguyễn Hồng Thỳy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
1
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
TSC: THANG LONG SECURITIES JOINT STOCK COMPANY - Cụng ty
cổ phần chứng khoán Thăng Long
TTCK: Thị trường chứng khoán
TTGDCK: Trung tõm giao dịch chứng khoỏn
TTGDCK HN: Trung tõm giao dịch chứng khoỏn Hà Nội
SGDCK Tp. HCM: Sở giao dịch chứng khoỏn Tp Hồ Chớ Minh
TTLKCK: Trung tâm Lưu ký chứng khoỏn
UBCKNN: Ủy ban chứng khoán Nhà nước
NĐT: Nhà đầu tư
MB: Military Bank - Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
1
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
DANH MỤC BẢNG BIỂU
Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức của Công ty chứng khoán……………………………... 7
Sơ đồ 1.2: Quy trỡnh hoạt động tự doanh tại Cụng ty chứng khoỏn……………...
17
Sơ đồ 1.3: Quy trỡnh hoạt động Bảo lónh phỏt hành……………………………..
19
Sơ đồ 1.4: Quy trỡnh hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán………………
29
Sơ đồ 1.5: Hoạt động Mụi giới thụng thường…………………………………… 33
Sơ đồ 1.6: Hoạt động Mụi giới lập giỏ…………………………………………... 34
Sơ đồ 1.7: Quy trỡnh hoạt động Môi giới trên thị trường
cho nhu cầu của thị trường.
Công ty chứng khoán Thăng Long là một trong những công ty chứng khoán
được thành lập đầu tiên kể từ khi Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ
Chí Minh ra đời. Với mục đích ban đầu là trung tâm môi giới và kinh doanh chứng
khoán, đến nay Công ty đó trở thành một trong những công ty chứng khoán có thị
phần môi giới lớn nhất trên Thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, trong
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
3
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
bối cảnh đất nước đang bước những bước đầu tiên trên con đường hội nhập với nền
kinh tế thế giới và đặc biệt là sau khi nước ta chính thức gia nhập tổ chức Thương
mại thế giới (WTO) thỡ sự xuất hiện những Cụng ty chứng khoỏn, Tổ chức kinh tế
nước ngoài trên thị trường Việt Nam sẽ tạo ra nhiều cơ hội lẫn thách thức đối với
các Công ty chứng khoán trong nước. Công ty chứng khoán Thăng Long cũng
không phải là ngoại lệ. Do vậy, để có khả năng cạnh tranh và trụ vững trên Thị
trường chứng khoán thỡ Cụng ty phải khụng ngừng nõng cao chất lượng, mở rộng
và phát triển hơn nữa các hoạt động của mỡnh.
Trong quỏ trỡnh thực tập tại Cụng ty chứng khoỏn Thăng Long và dựa trên
sự tỡm hiểu về hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty và hoạt động môi giới
trên thị trường chứng khoỏn, em đó chọn đề tài “Giải pháp phát triển hoạt động
môi giới của Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long” làm chuyên đề thực tập
tốt nghiệp.
Kết cấu đề tài: Ngoài Lời mở đầu, Kết luận, Danh mục tài liệu tham khảo
và Danh mục từ viết tắt; Kết cấu của đề tài gồm ba phần chính:
- Chương 1: Hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán.
- Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán
Thăng Long.
- Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần
chứng khoán Thăng Long.
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
giới)
- Mua bỏn chứng khoỏn bằng nguồn vốn của chớnh mỡnh để hưởng chênh
lệch giá (thương gia chứng khoán)
- Trung gian phỏt hành và bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn cho cỏc đơn vị
phát hành
- Tư vấn đầu tư và quản lý quỹ đầu tư.
Như vậy, có thể đưa ra một khái niệm: Công ty chứng khoán là một tổ chức
trung gian tài chính thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán.
1.1.1.2. Cơ cấu tổ chức của Cụng ty chứng khoỏn
Cơ cấu tổ chức của CTCK phụ thuộc vào loại hỡnh nghiệp vụ mà công ty
thực hiện, quy mô hoạt động kinh doanh chứng khoán…Tuy nhiên, cơ cấu tổ chức
của các CTCK đều có đặc điểm chung là hệ thống các phũng ban chức năng thường
được chia thành hai khối khỏc nhau là: Khối nghiệp vụ và khối phụ trợ.
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
6
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức của Cụng ty chứng khoỏn
(Nguồn Trung Tâm đào tạo UBCKNN)
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
7
ĐẠI DIỆN CHỦ SỞ HỮU
Hội đồng quản trị
Chủ tịch Cụng ty
BAN ĐIỀU HÀNH
Giám đốc/Tổng Giám đốc
Phó Giám đốc/PTGĐ
KHỐI KINH DOANH
(Front office)
Mụi giới
Tự doanh
những khối lượng vay lớn, từ những cá nhân chưa từng được ai biết đến tới những
công ty lớn có tiếng trên thị trường.
Công ty chứng khoán cung cấp cho thị trường tài chính sản phẩm là những
dịch vụ trên thị trường chứng khoán như: Môi giới, Bảo lónh, Tư vấn… Những sản
phẩm này luôn không ngừng phát triển và dễ bị bắt chước. Do đó, các CTCK nếu
muốn trụ vững trên thị trường chứng khoán thỡ phải khụng ngừng nghiờn cứu để
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
8
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
tạo ra những sản phẩm mới có tính cạnh tranh và phục vụ tốt hơn cho thị trường
cũng như cho NĐT.
Tài sản của CTCK là tài sản tài chớnh, mà chủ yếu là chứng khoỏn. Những
chứng khoỏn này hỡnh thành chủ yếu từ hoạt động tự doanh và bảo lónh phỏt hành
của cụng ty. Nét đặc trưng của loại tài sản này là giá trị của chúng biến động một
cách thường xuyên theo giá chứng khoán trên thị trường. Sự biến đông này tất yếu
sẽ tạo ra những rủi ro tiềm năng đối với CTCK. Do vậy, các chứng khoán trong tài
sản của CTCK phải cú tớnh thanh khoản rất cao.
Cụng ty chứng khoán là tổ chức trung gian giữa những người có vốn (Nhà
đầu tư) với các Doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán. Mỗi doanh nghiệp
muốn huy động vốn bằng cách phát hành chứng khoán nhưng không phải tự họ đi
bán số chứng khoán họ cần phát hành. Họ không thể làm tốt việc đó, họ cần có
những nhà chuyên nghiệp chuyên mua bán chứng khoán cho họ. Đó chính là Công
ty chứng khoán. CTCK sẽ cung cấp thông tin về Doanh nghiệp tới NĐT để họ có
thể ra quyết định đầu tư. CTCK với những nghiệp vụ của mỡnh sẽ tư vấn cho
Doanh nghiệp chiến lược phát hành, hỡnh thức phỏt hành,… một cỏch phự hợp
nhất với Doanh nghiệp và tỡnh hỡnh thị trường để Doanh nghiệp có thể đạt được số
vốn cần huy động một cách hiệu quả nhất.
CTCK là trung gian giao dịch giữa những NĐT với nhau trong quan hệ giữa
người mua và người bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán. Thể hiện rừ
nhất ở hoạt động môi giới, các nhà đầu tư không thể tự thực hiện mua bán cho
10
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
- Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam
- Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn: 165 tỷ đồng Việt Nam
- Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam
Trường hợp công ty chứng khoán muốn thực hiện cấp giấy phép cho nhiều
nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định là tổng số vốn pháp định tương ứng với từng
nghiệp vụ xin cấp phép.
Điều kiện về nhân sự: Những người quản lý hay nhõn viờn giao dịch của
cụng ty phải đáp ứng các yêu cầu về kiếtn thức, trỡnh độ chuyên môn và kinh
nghiệm, cũng như mức độ tín nhiệm, tính trung thực.
Hầu hết các nước đều yêu cầu nhân viên của CTCK phải có giấy phép hành
nghề. Những người giữ các chức danh quản lý cũn phải đũi hỏi cú giấy phộp đại
diện.
Điều kiện về cơ sở vật chất: Cỏc tổ chức và các cá nhân sáng lập CTCK phải
đảm bảo yêu cầu cơ sở vật chất tối thiểu cho CTCK
Theo điều 62, Luật chứng khoán Việt Nam năm 2006, điều kiện cấp Giấy
phép thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán bao gồm:
a) Cú trụ sở; cú trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán,
đối với nghiệp vụ bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn và tư vấn đầu tư chứng khoán
thỡ khụng phải đáp ứng điều kiện về trang bị, thiết bị;
b) Có đủ vốn pháp định theo quy định của Chính phủ;
c) Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và cỏc nhõn viờn thực hiện nghiệp vụ kinh
doanh chứng khoỏn phải cú Chứng chỉ hành nghề chứng khoỏn.
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
11
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
Trường hợp cổ đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập là cá nhân phải có
năng lực hành vi dân sự đầy đủ, không thuộc trường hợp đang phải chấp hành hỡnh
phạt tù hoặc đang bị Toà án cấm hành nghề kinh doanh; trường hợp là pháp nhân
- Khi thực hiện nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán cho khách hàng,
CTCK phải thu thập, tỡm hiểu thụng tin về tỡnh hỡnh tài chớnh, mục tiờu đầu tư,
khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng; đảm bảo các khuyến nghị, tư vấn đầu tư
của công ty cho khách hàng phải phù hợp với khách hàng đó.
- Không được đưa ra nhận định hoặc đảm bảo với khách hàng về mức thu
nhập hoặc lợi nhuận đạt được trên khoản đầu tư của mỡnh, hoặc đảm bảo khách
hàng không bị thua lỗ, trừ trường hợp đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định.
- Không được tiết lộ thông tin về khách hàng, trừ trường hợp được khách
hàng đồng ý hoặc theo yờu cầu của cơ quan quản lý nhà nước có thẩm quyền.
- CTCK không được phép nhận bất cứ khoản thù lao nào ngoài các khoản
thù lao thông thường cho dịch vụ tư vấn của mỡnh.
- Ở một số nước có quy định về việc bảo vệ lợi ích khách hàng trong
trường hợp CTCK mất khả năng thanh toán, như quy định mua bảo hiểm trách
nghề nghiệp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán tại công ty, hoặc trích lập quỹ
bảo vệ nhà đầu tư để bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư do sự cố kỹ thuật hoặc do
sơ suất của nhân viên trong công ty.
- Các CTCK không được tiến hành các hoạt động có thể làm cho khỏch
hàng và cụng chỳng hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán, hoặc
các hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng.
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
13
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
Nhúm nguyờn tắc tài chớnh:
- CTCK phải đảm bảo các yêu cầu về vốn, cơ cấu vốn và nguyên tắc
hạch toán, báo cáo theo quy định. Đảm bảo nguồn tài chớnh trong cam kết kinh
doanh chứng khoỏn với khỏch hàng.
- CTCK không được dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để
kinh doanh, ngoài trừ trường hợp số tiền đó dùng phục vụ cho giao dịch của khách
hàng.
- CTCK phải tỏch bạch tiền và chứng khoỏn của khỏch hàng với tài sản
nhõn lực.
1.1.3. Các hoạt động cơ bản của Công ty chứng khoán
1.1.3.1. Mụi giới chứng khoỏn
Là hoạt động mà Công ty chứng khoán làm trung gian thực hiện lệnh mua
bán chứng khoán cho khách hàng – Nhà đầu tư. Như vậy, về phía khách hàng sẽ ra
các quyết định mua, bán loại chứng khoán, khối lượng, giá cả, thời điểm mua bán.
Nhà đầu tư sẽ hưởng và chịu trách nhiệm về kết quả của việc mua bán đồng thời
phải trả phí cho Công ty chứng khoán.
Thông qua hoạt động môi giới, công ty chứng khoán cung cấp các sản phẩm,
dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa nhà đầu tư bán chứng khoán với nhà đầu tư
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
15
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
mua chứng khoán. Do đó, nhà môi giới chứng khoán cần có nhiều phẩm chất đạo
đức, kỹ năng nghề nghiệp trong công việc, thái độ quan tâm tới khách hàng.
1.1.3.2. Tự doanh chứng khoỏn
Tự doanh là việc CTCK tự tiến hành cỏc giao dịch mua bỏn CK cho chớnh
mỡnh. Hoạt động tự doanh của CTCK được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch
trên SGDCK hoặc thị trường OTC. Tại một số thị trường vận hành theo cơ chế
khớp giá hoạt động tự doanh của CTCK được thực hiện thông qua hoạt động tạo
lập thị trường. Lúc này CTCK đóng vai trũ là nhà tạo lập thị trường, nắm giữ một
số lượng CK nhất định của một số loại CK và thực hiện mua bán CK với khách
hàng để hưởng chênh lệch giá.
Mục đích của hoạt động tự doanh là nhằm thu lợi nhuận cho chính công ty
thông qua hành vi mua bán CK với khách hàng. Nghiệp vụ này hoạt động song
hành với nghiệp vụ môi giới, vừa phục vụ lệnh giao dịch cho khách hàng đồng
thời cũng phục vụ cho chính mỡnh, vỡ vậy trong quỏ trỡnh hoạt động có thể dẫn
đến xung đột lợi ích giữa thực hiện giao dịch cho khách hàng và cho bản thân
công ty. Do đó luật pháp của các nước đều yêu cầu tách biệt rừ ràng giữa cỏc
nghiệp vụ mụi giới và tự doanh, CTCK phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
Bước 1: Xỳc tiến tỡm hiểu và nhận quản lý. CTCK tiếp xúc với khách hàng
để tỡm hiểu về khả năng tài chính, chuyên môn, từ đó đưa ra các yêu cầu về quản
lý vốn uỷ thỏc.
Bước 2: Ký hợp đồng quản lý. CTCK ký hợp đồng quản lý giữa khách hàng
và cụng ty theo cỏc yờu cầu, nội dung về vốn, thời gian uỷ thỏc, mục tiêu đầu tư,
quyền và trách nhiệm của các bên, phí quản lý danh mục đầu tư.
Bước 3: Thực hiện hợp đồng quản lý. CTCK thực hiện đầu tư vốn uỷ thác
của khách hàng theo các nội dung đó được cam kết và phải đảm bảo tuân thủ các
quy định về quản lý vốn, tài sản tỏch biệt giữa khỏch hàng và cụng ty.
Bước 4: Kết thỳc hợp dồng quản lý. Khỏch hàng cú nghĩa vụ thanh toỏn cỏc
khoản phớ quản lý theo hợp dồng ký kết và xử lý cỏc trường hợp khi CTCK bị
ngưng hoạt động, giải thể hoặc phá sản.
1.1.3.4. Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn
Bảo lónh phỏt hành là việc cụng ty chứng khoỏn cú chức năng bảo lónh giỳp
tổ chức phỏt hành thực hiện cỏc thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức
việc phân phối chứng khoán và giúp bỡnh ổn giỏ chứng khoỏn trong giai đoạn đầu
sau khi phát hành. Tổ chức phỏt hành sẽ phải trả cho CTCK phớ bảo lónh (số
chờnh lệch giữa khoản thu được do bán chứng khoán và số tiền phải trả lại cho nhà
phát hành). Mức phí này phụ thuộc vào chất lượng, quy mô của đợt phát hành và
tỡnh hỡnh cụ thể của thị trường.
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
18
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
Sơ đồ 1.3: Quy trỡnh hoạt động Bảo lónh phỏt hành
(Nguồn: Trung tâm đào tạo Ủy ban chứng khoỏnNhà nước)
1.1.3.5. Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
Cụng ty chứng khoỏn
Nhận đơn yêu cầu bảo lónh
qua các ấn phẩm, sách báo…) để tư vấn cho khách hàng.
- Theo mức độ uỷ quyền của tư vấn: Bao gồm tư vấn gợi ý (gợi ý cho khỏch
hàng về cỏch thức đầu tư cho hợp lý, quyết định đầu tư là của khách hàng) và tư
vấn uỷ quyền (vừa tư vấn vừa quyết định theo sự phân cấp, uỷ quyền thực hiện của
khách hàng).
- Theo đối tượng của hoạt động tư vấn: Bao gồm tư vấn cho người phát
hành và tư vấn đầu tư cho khách hàng đầu tư trên TTCK về giá, thời gian mua bán,
định hướng lựa chọn các loại chứng khoán…
1.1.3.6. Các hoạt động phụ trợ
- Phân tích đầu tư: Là việc nghiờn cứu tỡnh hỡnh thị trường, về các chứng
khoán để đưa ra những nhận định về xu hướng, hướng đầu tư cung cấp cho các
hoạt động tự doanh, tư vấn đầu tư của Công ty chứng khoán.
- Lưu ký chứng khoỏn: Là việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán của khách
hàng thông qua các tài khoản lưu ký chứng khoán. Thực hiện dịch vụ lưu ký chứng
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
20
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
khoỏn cho khỏch hàng, CTCK sẽ thu được các khoản phí lưu ký chứng khoỏn, phớ
gửi, phớ rỳt và phớ chuyển nhượng chứng khoán.
- Quản lý thu nhập của khỏch hàng: Xuất phát từ việc lưu ký chứng khoỏn
cho khỏch hàng, CTCK sẽ theo dừi tỡnh hỡnh thu lói, cổ tức của chứng khoỏn và
đứng ra làm dịch vụ thu nhận và chi trả cổ tức cho khách hàng thông qua tài khoản
của khách hàng.
- Nghiệp vụ tớn dụng: Ở một số nước, CTCK được phép cho vay chứng
khoán để khách hàng thực hiện giao dịch bán khống, hoặc cho phép khách hàng
vay tiền để thực hiện nghiệp vụ mua ký quỹ.
1.2. Hoạt động môi giới của Cụng ty chứng khoỏn
1.2.1. Khỏi niệm
Sự ra đời của TTCK là sự phát triển bậc cao của nền kinh tế thị trường. Trên
TTCK người ta mua bán, trao đổi với nhau một loại hàng hóa đặc biệt, đó là chứng
chứng khoỏn đú chớnh là làm trung gian giữa cỏc nhà đầu tư mua và bỏn chứng
khoỏn. Khi cụng ty chứng khoỏn tham gia vào việc kinh doanh với mục tiờu cũng
vỡ lợi nhuận thỡ sẽ xảy ra mõu thuẫn giữa cụng ty và nhà đầu tư. Do vậy, CTCK
cần phải tuân thủ những quy định sau:
+ Tỏch biệt hoạt động Tự doanh và hoạt động Môi giới: CTCK phải tách biệt
hai hoạt động này về nhân sự, về quy trỡnh nghiệp vụ và quan trọng hơn cả là tỏch
biệt giữa nguồn vốn của khỏch hàng với cụng ty.
SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46
22
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm
+ Ưu tiên khách hàng: CTCK phải đặt lợi ích của khách hàng lên hàng đầu.
Cụ thể: Công ty phải cung cấp thông tin cho khách hàng một cách trung thực, chính
xác và kịp thời nhất; đảm bảo ưu tiên lệnh giao dịch của khách hàng trước lệnh
giao dịch của công ty.
- Người môi giới luôn phải đặt đạo đức nghề nghiệp lên hàng đầu. Họ không
những là người trung gian giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng, họ cũn
là người tư vấn, giải thích đúng đắn mọi đặc điểm, tỡnh hỡnh, khuynh hướng biến
động giá của mỗi loại chứng khoán và có những lời khuyên giá trị bằng vàng cho
người đầu tư.Giữa một người môi giới và nhà đầu tư, lũng tin chớnh là nền tảng
cho những lời tư vấn. Luật chứng khoán cho phép người môi giới tự doanh, nghĩa
là cú thể kinh doanh chứng khoán như nhà đầu tư. Khi đặt lợi ích của mỡnh lờn
trước lợi ích của khách hàng thỡ người môi giới sẽ có những hành vi làm ảnh
hưởng trực tiếp đến lợi ích của khách hàng. Ngoài ra, nhân viờn mụi giới của
CTCK cũn chịu ỏp lực từ phớa Cụng ty trong hoạt động tự doanh của Công ty.Vỡ
vậy, đạo đức nghề nghiệp là vấn đề phải được đặt lên hàng đầu đối với mỗi nhân
viên môi giới.
Người môi giới cần phải tuân theo các quy tắc ứng xử và đạo đức nghề
nghiệp trong hoạt động môi giới:
+ Phải cẩn trọng khi hành nghề: Phải hiểu rừ khỏch hàng về thụng tin cỏ
nhõn cơ bản, về tỡnh hỡnh tài chớnh, mục tiờu đầu tư; trên cơ sở đó phải tư vấn
24
Copyright: Tài liệu đại học ©