Công ty còn kiêm nhiệm nhiều công tác ở tổ chức sáng lập hoặc tổ chức chủ sở
hữu, nhiều người còn hoạt động chủ yếu tại các tổ chức trên. Về lâu dài, vấn đề
này cũng ảnh hưởng không nhỏ tới việc phát triển của các CTCK nói riêng và
của ngành nói chung. Vì khi giám đốc của của CTCK kiêm nhiệm quá nhiều việc
dẫn đến thiếu chuyên sâu, thiếu kinh nghiệm, đặc biệt là thiếu thông tin về chính
sách, chế độ trong hoạt động chứng khoán.
- Hoạt động của các CTCK còn hạn chế
Có thể nói, đây là một thực tế khá bức xúc tại hầu hết các CTCK. Trừ
CTCK Bảo Việt, còn hầu hết các CTCK còn lại trong số các Công ty mới chủ
yếu thực hiện hai nghiệt vụ là môi giới và tự doanh, các nghiệp vụ khác được
thực hiện rất ít hoặc bị bỏ ngỏ. Điển hình là hai nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành và
quản lý danh mục đầu tư. Các dịch vụ phụ trợ mà các CTCK đưa ra vẫn còn quá
ít ỏi, chưa thực sự hiệu quả và phát huy tác dụng hỗ trợ các nghiệp vụ chính và
thu hút khách hàng. Có thể nói, khách hàng chưa thoả mãn với những dịch vụ mà
CTCK đang triển khai. Ngay như nghiệp vụ môi giới được đánh giá là được các
CTCK thực hiện tốt nhất nhưng cũng chưa làm khách hàng hài lòng vì theo họ,
phí môi giới mà các CTCK đặt ra vẫn còn quá cao. Bên cạnh đó, còn rất nhiều
những nhu cầu khác của khách hàng chưa được CTCK tìm hiểu để từ đó đưa ra
những dịch vụ, tiện ích mới phục vụ khách hàng.
Tóm lại, sự phát triển không đồng đều các nghiệp vụ của CTCK là một
nguyên nhân cơ bản dẫn đến những hạn chế trong quá trình hoạt động của CTCK
thời gian qua.
- CTCK chưa chủ động đến với khách hàng
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
Thực tế cho thấy, hiện tại chủ yếu vẫn là các khách hàng tìm đến với các CTCK
vì họ cần các dịch vụ ở đây chứ các CTCK chưa chủ động tìm đến với khách
hàng nhằm mở rộng thị trường hoạt động trong khi khách hàng chính là nguồn
sống của họ. Trong điều kiện nền kinh tế thị trường như hiện nay thì đây quả là
một điều khó chấp nhận. Điều này có thể được giải thích do số lượng nhà đầu
ngày một đông và giữa các CTCK chưa có sự cạnh tranh lớn lắm. Do vậy, CTCK
còn có vẻ thụ động trong việc tìm đến khách hàng để tạo các hợp đồng dịch vụ

chương III Những giải pháp nhằm phát triển các hoạt động của CTCP chứng
khoán Bảo Việt
3.1. Định hướng hoạt động của UBCKNN và của bvsc trong thời gian tới
3.1.1. Định hướng của UBCKNN
Xuất phát từ vai trò và ý nghĩa của TTCK đối với nền kinh tế, UBCKNN đã đề
ra chiến lược phát triển TTCK Việt Nam cho giai đoạn 2003-2010, với quan
điểm chiến lược phát triển TTCK Việt Nam đi từ qui mô nhỏ đến lớn, theo định
hướng xã hội chủ nghĩa, phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế; xây dựng thị trường
hoạt động ổn định, an toàn, hiệu quả, bảo vệ người đầu tư, và có thể linh hoạt
thích ứng thực tế; đồng thời tăng cường vai trò quản lý của Nhà nước đối với thị
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
trường. Mục tiêu tổng quát của chiến lược là: “Củng cố, ổn định và nâng cao
chất lượng hoạt động của thị trường, từng bước mở rộng phạm vi, quy mô thị
trường; tăng cường hiệu quả quản lý giám sát thị trường, bảo vệ người đầu tư.
Góp phần phát triển thị trường tài chính Việt Nam, đảm bảo ổn định và an ninh
tài chính, tiền tệ quốc gia; nâng cao khả năng cạnh tranh và chủ động hội nhập
thị trường tài chính quốc tế. Tạo ra môi trường nhằm thúc đẩy tiến trình CPH và
huy động nguồn vốn cho đầu tư phát triển”.
Mục tiêu giai đoạn 2003-2005 là củng cố TTCK và hoàn thiện xây dựng cơ sở hạ
tầng cơ bản cho thị trường, từng bước phát triển quy mô, phạm vi hoạt động
TTCK.
Nhiệm vụ chủ yếu của giai đoạn này là hoàn thiện khung pháp luật cho hoạt
động TTCK, tăng cung hàng hóa, hoàn thiện cơ sở vật chất, kỹ thuật, xây dựng
và phát triển các định chế hoạt động trên thị trường.
Một số chỉ tiêu cụ thể của giai đoạn này là: Phấn đấu đưa tổng giá trị thị trường
đạt mức 2-3% GDP. Xây dựng TTGDCK ban đầu cho cổ phiếu của các doanh
nghiệp vừa và nhỏ tại Hà Nội. Hoàn thiện, nâng cấp hệ thống giao dịch tự động
tại TTGDCK TP.HCM để thay thế hệ thống giao dịch ban đầu. Phát triển các
Công ty niêm yết, CTCK, thành lập một số Công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư
chứng khoán.

động đầu tư tài chính và đẩy mạnh triển khai hơn nữa nghiệp vụ tư vấn. Các
nghiệp vụ khác như hoạt động môi giới và dịch vụ tiện ích khách hàng vẫn phải
được quan tâm duy trì.
3.1.2.1. Về hoạt động môi giới
Tuy doanh thu từ hoạt động môi giới có sụt giảm mạnh do nhiều ảnh hưởng
khách quan từ tình hình thị trường chung, nhưng Công ty xác định Môi giới là
một nghiệp vụ luôn được quan tâm duy trì, củng cố và nâng cao hơn nữa chất
lượng dịch vụ nhằm tăng cường khả năng cạnh tranh thu hút khách hàng bằng
các biện pháp :
Hoàn thiện và nâng cao hơn nữa chất lượng và hiệu quả ứng dụng của trang
Web, nâng cao chất lượng cung cấp thông tin qua các kênh như mạng Internet,
bản tin tuần, tháng và nỗ lực sớm xây dựng hoàn thiện cơ sở dữ liệu kèm theo
phân tích đánh giá về các doanh nghiệp, đặc biệt là các Công ty niêm yết.
Triển khai các hoạt động nhằm tăng cường khai thác doanh thu hoạt động môi
giới như tiến hành triển khai CVPT , mở rộng mạng lưới đại lý giao dịch cá nhân
dưới hình thức các cộng tác viên để thu hút thêm người đầu tư trong nước và
thông qua các tổ chức, cá nhân có mối quan hệ để quảng bá, phát triển đối tượng
khách hàng là người đầu tư nước ngoài, sớm nghiên cứu phương án mở đại lý
giao dịch tại Móng Cái, Lào Cai để thu đối tượng khách hàng người Trung Quốc.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
Phối hợp nghiên cứu xây dựng đề án giao dịch, tăng cường mối quan hệ đối với
các tổ chức đầu tư để đẩy mạnh hoạt động giao dịch trái phiếu thứ cấp.
Tiếp tục phối hợp với các hoạt động lưu ký để tăng cường nghiệp vụ quản lý cổ
đông và đại lý chuyển nhượng, thực hiện quyền cho các doanh nghiệp cổ phần
chưa niêm yết.
Năm 2004, Công ty tiếp tục đặt mục tiêu duy trì thị phần giao dịch cổ phiếu ở
mức trên 18%.
3.1.2.2.Về hoạt động tư vấn
Năm 2004, Công ty sẽ tiếp tục triển khai thực hiện các hoạt động đã ký kết từ
năm 2003 chuyển sang, đồng thời tiếp tục khai thác và ký kết thêm các hoạt động

tỷ lệ chứng khoán có độ rủi ro cao, hoán đổi sang các loại chứng khoán có thị giá
tương đương nhưng ổn định và chó chiều hướng gia tăng, tiếp tục thực hiện
chiến lược quay vòng nhanh các loại chứng khoán niêm yết nếu thị trường cho
phép để tìm kiếm l•i vốn hoặc giảm giá vốn bình quân. Xem xét điều chỉnh quy
mô tự doanh linh hoạt cho phù hợp với điều kiện thị trường và khả năng tìm
kiếm lợi nhuận, lập phương án trình Hội đồng quản trị, dành một phần vốn tự
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
doanh để đầu tư có cân nhắc và một số cổ phiếu chuẩn bị niêm yết hoặc có triển
vọng tăng trưởng và có tỷ suất đầu tư đạt trên 12%/năm.
3.1.2.5. Về hoạt động đầu tư tài chính
Dự kiến trong năm 2004 mức lãi suất huy động có thể vẫn ở mức thấp, điều này
có thể ảnh hưởng đến doanh thu hoạt động tài chính của Công ty. Công ty sẽ tiếp
tục duy trì và mở rộng quan hệ với các Ngân hàng, Tổ chức tín dụng nhằm đàm
phán lãi suất tốt nhất hoặc triển khai tìm kiếm đối tác hợp vốn để đảm bảo hiệu
quả đầu tư tài chính nguồn vốn nhàn rỗi. Trong năm 2004, tổng nguồn vốn dự
kiến đầu tư tài chính từ 14-15 tỷ đồng, với mục tiêu lãi suất đầu tư tài chính đạt
mức 8%/năm. Bên cạnh đó, Công ty sẽ tiếp tục nghiên cứu các cơ hội đầu tư
khác như đầu tư vào Trái phiếu Chính phủ, Trái phiếu công trình hoặc Trái phiếu
Doanh nghiệp nếu ty suất đầu tư cao hơn so với Tiền gửi Ngân hàng mà vẫn đảm
bảo chủ động nguồn vốn hoạt động của Công ty.
3.1.2.6. Về hoạt động lưu ký và các dịch vụ tiện ích
Công ty xác định đây là hoạt động hỗ trợ cho nghiệp vụ môi giới và tư vấn của
Công ty. Năm 2004, Công ty tiếp tục duy trì ổn định các khách hàng đã lưu ký và
phát triển thêm từ 3-5 khách hàng mới, tiếp tục duy trì và đẩy mạnh các dịch vụ
tiện ích như cho vay cầm cố chứng khoán, ứng trước tiền bán chứng khoán, cho
vay hỗ trợ tiền mua chứng khoán khi tình hình thị trường được cải thiện đồng
thời xúc tiến mạnh dịch vụ hỗ trợ cho vay cán bộ công nhân viên trong doanh
nghiệp CPH mua cổ phần. Bên cạnh đó, Công ty sẽ sớm nghiên cứu và tìm kiếm
đối tác để triển khai thêm dịch vụ cho vay cầm cố chứng khoán chưa niêm yết.
3.2. Các giải pháp phát triển các hoạt động tại cTCP chứng khoán Bảo Việt

thực sự và thông tin giả mạo.
Phân tích thị trường là một việc rất phức tạp,vì thế CTCK phải có hàm lượng
chuyên môn cao, kinh nghiệm phong phú và khả năng nhận định sắc bén.
3.2.2. Xây dựng chiến lược về nguồn nhân lực
Phát huy mạnh mẽ năng lực của ban lãnh đạo
Hoạt động kinh doanh chứng khoán là một hoạt động còn nhiều mới mẻ, phức
tạp, chứa đựng nhiều rủi ro, TTCK là một trong những thị trường biến động
nhiều nhất và chịu sự quản lý chặt chẽ của UBCKNN, TTGDCK. Các văn bản
pháp quy trong lĩnh vực này thường xuyên được điều chỉnh, thậm chí có nhiều
thay đổi mang tính bước ngoặt. Do đó, ban lãnh đạo Công ty cần thường xuyên
theo dõi sát sao các văn bản này cũng như các biến động trên thị trường và
những thay đổi của khách hàng. Cán bộ Công ty phải có cái nhìn toàn diện, bao
quát, kết hợp với đầu óc phân tích tổng hợp, linh hoạt sáng tạo đưa ra các biện
pháp nhanh chóng kịp thời phù hợp với từng thời điểm, từng diễn biến để không
bỏ lỡ cơ hội kinh doanh mà vẫn hạn chế tối đa những rủi ro có thể xảy ra. Để có
được phẩm chất này cán bộ lãnh đạo cần biết tận dụng và tích luỹ những kinh
nghiệm quý báu có được trong quá trình làm việc, đồng thời thường xuyên trau
dồi kiến thức, tích luỹ chuyên môn nghề nghiệp vững vàng, có khả năng quản lý
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
và có đầu óc phán đoán nhanh nhạy. Trong quá trình làm việc phải kết hợp trao
đổi thông tin chặt chẽ với UBCKNN, TTGDCK và các chi nhánh của Công ty.
Bên cạnh đó, ban lãnh đạo cũng phải nghiên cứu đưa ra các chính sách khen
thưởng và kỷ luật thích hợp cả về vật chất lẫn tinh thần, để khuyến khích động
viên kịp thời, tạo động lực phấn đấu lành mạnh cho mọi thành viên trong Công
ty.
Thường xuyên đào tạo bồi dưỡng đội ngũ cán bộ
Để thực hiện định hướng trở thành CTCK có tầm cỡ, kinh doanh trên tất cả các
nghiệp vụ thì một yếu tố quan trọng không thể thiếu được là nhân tố con người
trong việc tổ chức, quản lý và vận hành các nghiệp vụ của Công ty.
Một CTCK có thể trang bị cơ sở vật chất, kỹ thuật hiện đại trong một thời gian

Chính sách khách hàng có một vị trí hết sức quan trọng trong toàn bộ hoạt động
kinh doanh của một CTCK. Với phương châm phục vụ: “Hiệu quả kinh doanh
của nhà đầu tư là mục tiêu của BVSC” thì một giải pháp về khách hàng đúng đắn
sẽ là một yếu tố quyết định vị trí của BVSC trong môi trường cạnh tranh ngày
càng gay gắt để giành thị phần với CTCK khác.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com