và của cả nước". Để thực hiện mục tiêu này, trong những năm qua ngân hàng đã nỗ
lực thực thi nhiều biện pháp, cải tổ bộ máy tổ chức, cơ cấu lại các phòng ban chi
nhánh, mở rộng mạng lưới hoạt động và các loại hình cung cấp dịch vụ, nâng cao
chất lượng phục vụ khách hàng, thu hút và đào tạo đội ngũ cán bộ trẻ có trình độ
cao…
Cũng chính nhờ việc kiên định chiến lược phát triển trên mà trong thời gian
qua, mặc dù trong bối cảnh nền kinh tế trong và ngoài nước có nhiều biến động bất
lợi và môi trường cạnh tranh găy gắt giữa các ngân hàng ( các ngân hàng đua nhau
tăng lãi suất huy động, áp dụng các chương trình khuyến mãi có giá trị lên tới hàng
tỷ đồng, mở rộng mạng lưới hoạt động…). Tuy vậy ngân hàng vẫn đứng vững và
đạt được nhiều thành công ngoài dự kiến. Kết quả hoạt động kinh doanh tăng
trưởng khá cao, tổng nguồn vốn huy động đạt 5.228 tỷ đồng tăng trên 35% so với
thực hiện năm 2004, doanh số cho vay của toàn hệ thống đạt trên 2.761tỷ tăng
28.1% so với năm 2004, tỉ lệ nợ quá hạn giảm đáng kể. Chất lượng dịch vụ được cải
thiện, các sản phẩm mới được đưa vào ứng dụng đã phát huy hiệu quả, mạng lưới
hoạt động mở rộng trên toàn quốc, công tác đào tạo cán bộ được quan tâm đặc biệt
Qua hoạt động của VPBank cho thấy, ngân hàng đã không ngừng đổi mới
thích ứng với nền kinh tế thị trường để đạt được thành công như ngày hôm nay. Từ
những thành công đã có cũng như những khó khăn đã trải qua, trên cơ sở tổng kết
các bài học kinh nghiệm và đánh giá tình hình kinh tế- xã hội của đất nước trong
thời gian tới, ngân hàng đã đề ra định hướng hoạt động cho năm 2006 như sau:
- Đa dạng hoá loại hình cho vay, mở rộng cho vay đối với các doanh nghiệp
thuộc mọi thành phần kinh tế đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ, từng bước
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
tiếp cận tín dụng đối với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài. Việc mở rộng cho
vay phải đi đôi với nâng cao chất lượng tín dụng, giảm thiểu rủi ro trên từng khách
hàng, giảm thiểu hệ số rủi ro, quá hạn vốn vay
- Phấn đấu đạt mức huy động vốn tiết kiệm tăng 35%, dư nợ tín dụng tăng 30%
so với năm 2005, nợ quá hạn phát sinh mới không quá 2% trong tổng dư nợ tăng
thêm. Đảm bảo tốc độ cho vay trung dài hạn bình quân đạt 15% trong giai đoạn
2006-2010

Cụ thể là:
- Hoạt động thẩm định không chỉ là công việc riêng của các cán bộ thẩm định
mà còn phải được phổ cập ở một mức độ nhất định tới các bộ phận nghiệp vụ khác
để họ hiểu được vị trí và tầm quan trọng của công tác thẩm định, từ đó hình thành
sự phối hợp, trợ giúp cho cán bộ thẩm định trong quá trình ra quyết định
- Thẩm định dự án không chỉ hướng tới phục vụ cho các mục tiêu kinh doanh
cục bộ của ngân hàng mà còn phải góp phần thực hiện những mục tiêu phát triển
kinh tế chung của ngành, của địa phương và của đất nước trong mỗi thời kỳ
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
- Hoạt động thẩm định phải đứng trên góc độ người cho vay vốn để xem xét,
ra quyết định, nhằm tránh xảy ra tình trạng thất thoát lãng phí, dẫn đến những tổn
thất cho xã hội
- Thẩm định dự án phải được tiến hành thường xuyên, liên tục, không chỉ
diễn ra trước mà cả trong và sau cho vay, nhằm đảm bảo tính hiệu quả và an toàn
cho nguồn vốn vay
- Thẩm định dự án là một công việc có liên quan đến nhiều ngành nghề lĩnh
vực khác nhau, đòi hỏi người thẩm định phải có sự chủ động, sáng tạo, linh hoạt, có
khả năng phân tích, tổng hợp, đúc rút thực tiễn và thường xuyên trau dồi các kiến
thức chuyên môn cũng như các kiến thức về đời sống kinh tế-xã hội.
2.2.2. Các giải pháp
Các giải pháp về nội dung và phương pháp thẩm định
* Đối với nội dung thẩm định khách hàng vay vốn
Việc đánh giá các thông tin về khách hàng vay vốn là một việc không đơn
giản, bởi không phải lúc nào tình hình tài chính của các doanh nghiệp cũng được
công khai. Do vậy trước mắt ngân hàng cần yêu cầu các báo cáo tài chính của doanh
nghiệp nộp lên phải được kiểm toán. Bên cạnh đó ngân hàng cũng nên tăng cường
thiết lập mối quan hệ với các cơ quan chức năng nhằm có những đánh gía đầy đủ
hơn về doanh nghiệp
Để đưa ra những kết luận chính xác hơn về tình hình của doanh nghiệp, ngân
hàng cũng nên áp dụng các phương pháp khác nhau trong phân tích tài chính doanh

Ngoài ra trong quá trình thẩm định cần lưu ý tới các yếu tố khác như: khả
năng thay đổi thị hiếu tiêu dùng, những thay đổi trong chính sách kinh tế vĩ mô của
Nhà nước, của nước xuất khẩu…vì chúng có thể ảnh hưởng đến đầu ra của dự án.
* Đối với nội dung thẩm định phương diện tài chính
Thứ nhất, khi thẩm định tổng vốn đầu tư, ngân hàng cần có quy định cụ thể về
các nội dung trong tổng vốn đầu tư của một dự án như: vốn đầu tư cố định, vốn đầu
tư lưu động, vốn đầu tư dự phòng, vốn đầu tư bù đắp các chi phí… bởi theo ý kiến
của nhiều cán bộ thẩm định có kinh nghiệm thì tổng vốn đầu tư của dự án khi trình
lên ngân hàng thường thấp hơn thực tế. Lý do là vì dự án khi đi vào thực hiện có thể
phát sinh nhiều hạng mục chi phí mới hoặc do chủ đầu tư cố tình làm giảm tổng vốn
đầu tư để dễ xin vay vốn hơn
Mặt khác nếu dự án đầu tư được tài trợ từ nhiều nguồn khác nhau, cán bộ thẩm
định nên kiểm tra kỹ tính xác thực của từng nguồn vốn, nhất là các cam kết bỏ vốn
của các cơ quan tài trợ cả về mặt số lượng và tiến độ, tránh để xảy ra tình trạng
thiếu vốn dẫn đến làm chậm tiến độ thi công của công trình
Thứ hai, khi thẩm định các yếu tố chi phí sản xuất kinh doanh của dự án như:
lãi vay vốn lưu động, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí thuê đất, thuê chuyên
gia… ngân hàng cần có sự tham khảo các quy trình của Bộ tài chính, của cơ quan
chủ quản của doanh nghiệp, so sánh với chi phí sản xuất của sản phẩm tương tự trên
thị trường, không nên chấp thuận hay mặc nhiên theo sự tính toán của chủ đầu tư
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
hoặc tuỳ ý. Nếu là dự án mở rộng hoặc dự án mới của doanh nghiệp đã hoạt động
trong ngành đó, cán bộ thẩm định có thể lấy các chỉ tiêu cũ làm cơ sở. Nếu là các dự
án mới hoàn toàn thì các chỉ tiêu của những dự án tương tự cũng là những tham
khảo tốt.
Đối với chi phí khấu hao, ngân hàng cần kiểm tra đối chiếu với các văn bản
quản lý kinh tế mới nhất của Nhà nước nhằm đảm bảo tính, hợp pháp, chính xác
trong tính toán. Ngân hàng cần xem xét mức khấu hao cho phù hợp với từng lĩnh
vực hoạt động của dự án, của từng loại hình doanh nghiệp, tránh tình trạng các
doanh nghiệp áp dụng mức khấu hao nhanh để giảm nghĩa vụ nộp thuế với Nhà

Thứ sáu, ngân hàng nên đưa ra một phương pháp tính tỷ suất chiết khấu thích
hợp. Các chỉ tiêu hiệu quả tài chính trên là cơ sở quan trọng để đánh giá tính khả thi
của mỗi dự án đầu tư và là căn cứ cho các quyết định tài trợ vốn của ngân hàng. Tuy
nhiên, để các chỉ tiêu này phản ánh đầy đủ bản chất của chúng thì việc lựa chọn một
tỷ suất chiết khấu thích hợp có ý nghĩa hết sức quan trọng. Một dự án có thể được
tài trợ vốn từ nhiều nguồn khác nhau, ở những thời điểm khác nhau và với mức l•i
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
suất khác nhau. Do đó tỷ suất chiết khấu phải phản ánh được tổng chi phí cơ hội của
tất cả các nguồn vốn đó
Hiện có nhiều phương pháp tính tỷ suất chiết khấu khác nhau, cán bộ thẩm
định nên lựa chọn áp dụng sao cho phù hợp với từng loại dự án, chứ không nên chỉ
sử dụng lãi suất ngân hàng làm lãi suất chiết khấu như hiện nay. Trong ví dụ trên,
nếu tính theo phương pháp đơn giản nhất là phương pháp bình quân gia quyền, tỷ
suất chiết khấu dùng để tính chuyển dòng tiền của dự án sẽ là :
Tại thời điểm hiện tại lãi suất cho vay của ngân hàng là 12%/năm
Lãi suất tiền gửi tiết kiệm tối đa trên thị trường tiền gửi là 9,5%/năm )
Bên cạnh đó ngân hàng cũng nên áp dụng mức lãi suất chiết khấu được điều
chỉnh theo các năm để phản ánh các tác động của môi trường tới dự án như lạm
phát, trượt giá…
Thứ bảy, phân tích độ nhạy chưa được quan tâm đúng mức khi xem xét các dự
án
(Bảng phân tích độ nhạy 1 chiều của dự án )
Qua bảng phân tích độ nhạy trên ta thấy trong các yếu tố tác động nhiều đến
chỉ tiêu NPV là yếu tố sản lượng và giá bán sản phẩm. Trong yếu tố sản lượng thì
các sự biến động của gạch BLOCK có tác động mạnh nhất tới NPV (sản lượng thay
đổi 1% thì NPV giảm tới 24,9%). Tiếp theo là yếu tố giá bán, trong đó sự thay đổi
giá bán sản phẩm gạch BLOCK tác động nhiều nhất tới NPV (1% thay đổi giá gạch
làm NPV giảm 23,44%). Do đó trong quá trình thẩm định, cán bộ thẩm định cần lưu
ý tới sự thay đổi của các yếu tố sản lượng và giá bán sản phẩm trên thị trường, vì
chúng có thể tác động mạnh tới hiệu quả tài chính của dự án

của ngân hàng thời gian qua là chưa có sự chuyên môn hoá trong khâu tổ chức thẩm
định. Do đó trong thời gian tới ngân hàng cần có phòng thẩm định riêng, có nhiệm
vụ chuyên trách thẩm định các dự án trung và dài hạn, có sự độc lập với phòng tín
dụng và quản lý nợ vay. Việc tổ chức bố trí như vậy sẽ giúp cho mỗi cán bộ thẩm
định giảm bớt khối lượng công việc, tạo điều kiện cho họ chuyên tâm hơn vào công
việc, đồng thời có thời gian để trau dồi thêm nghiệp vụ cho bản thân. Ngân hàng
cũng lưu ý tuyển chọn thêm các cán bộ có kinh nghiệm về thẩm định kinh tế-kỹ
thuật dự án
Mặt khác ngân hàng nên quy định chi tiết hơn về trách nhiệm cũng như quyền
lợi của cá nhân các cán bộ thẩm định. Đồng thời cần thường xuyên rà soát, sắp xếp
lại đội ngũ cán bộ, bổ sung cán bộ còn thiếu cho các chi nhánh, thuyên chuyển các
cán bộ không đủ khả năng đi làm việc khác
Ngân hàng nên tạo lập một cơ chế phối hợp chặt chẽ hơn trong quá trình thẩm
định giữa các bộ phận trong ngân hàng nhằm nâng hiệu quả công việc. Phòng thẩm
định cần phối hợp chặt chẽ với phòng khách hàng, phòng thu hồi nợ, phòng tài
sản…để thu thập được các thông tin chính xác về khách hàng, về dự án vay vốn.
Giải pháp về đội ngũ cán bộ
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
Thực tế đã cho thấy con người luôn là yếu tố trung tâm, có ảnh hưởng quyết
định đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư. Chính con người quyết định sự thu
thập thông tin, sử dụng các phương pháp để xử lý và đưa ra quyết định cuối cùng.
Do đó để nâng cao chất lượng thẩm định dự án thì trước tiên ngân hàng cần phải
nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ về mọi mặt: nhận thức, trình độ chuyên môn,
kinh nghiệm công tác, đạo đức nghề nghiệp…
* Tuyển chọn nhân sự đầu vào có chất lượng cao
Trong thời gian qua, đa số đội ngũ nhân viên được tuyển chọn vào VPbank
đều có trình độ chuyên môn tương đối cao, tuy nhiên trong thời gian tới ngân hàng
nên chú ý tiếp tục thực hiện công tác bổ sung, tuyển mới những người có năng lực
thực sự vào làm việc. Cán bộ được tuyển chọn cần có sự kết hợp hài hoà giữa năng
lực chuyên và tư cách đạo đức. Sau khi tuyển dụng, ngân hàng cần phổ biến để mỗi

cho các cán bộ của mình để họ nhận thức được vai trò và ý nghĩa to lớn của công
tác thẩm định dự án, đồng thời có ý thức tự giác, trung thực và tinh thần trách nhiệm
cao hơn
Ngân hàng cũng nên có chế độ đãi ngộ xứng đáng đối với nhân viên, kịp thời
khen thưởng về vật chất lẫn tinh thần đối với các cán bộ hoàn thành tốt nhiệm vụ,
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com