Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
1
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ
KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP
TÊN ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
TẠI CÔNG TY HẢI SẢN 404 Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện:
VŨ THÙY DƯƠNG ĐỖ THANH XUÂN
Mã số SV: 4053885
ở công ty.
Cuối cùng em xin chúc các thầy, cô khoa Kinh tế - QTKD trường Đại Học Cần
Thơ, Ban giám đốc cùng các anh, chị Phòng kế toán công ty Hải sản 404 Cần thơ dồi
dào sức khỏe và thành công trong cuộc sống.
Người viết xin chân thành cảm ơn !
Cần Thơ, ngày tháng năm 2009
Sinh viên
Đỗ Thanh Xuân Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
3
LỜI CAM ĐOAN
ھ
Tôi xin cam đoan rằng đề tài này là do chính tôi thực hiện, các số liệu được thu
thập và kết quả phân tích trong đề tài là trung thực, đề tài nghiên cứu của tôi không
trùng khớp với bất cứ đề tài khoa học nào.
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................ Cần Thơ, ngày tháng năm 2009
Thủ trưởng đơn vị
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
..................................................................................................................................
5. Nội dung và các kết quả đạt được
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
6. Các nhận xét khác
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
7. Kết luận
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
......................,ngày…… tháng …… năm 200….
NGƯỜI NHẬN XÉT Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
6 NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................ Cần Thơ, ngày tháng năm 2009
Giáo viên phản biện
(ký và ghi rõ họ tên)
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
8
3.2 Cơ cấu tổ chức......................................................................................... 23
3.3 Thuận lợi và khó khăn ............................................................................ 24
3.3.1 Thuận lợi....................................................................................... 23
3.3.2 Khó khăn ...................................................................................... 23
CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY HẢI SẢN 404
4.1 Phân tích tình hình tài chính của công ty Hải sản 404 qua các báo cáo
tài chính .................................................................................................................26
4.1.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán........................................... 26
4.1.2 Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh....................... 35
4.1.3 Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ...................................................... 41
4.2. Phân tích tình hình tài chính của công ty 404 thông qua các chỉ số ..... 43
4.2.1. Chỉ số về quản trị nợ........................................................................ 43
4.2.2 Cân bằng tài chính ............................................................................ 46
4.2.3 Chỉ số thanh toán ............................................................................. 47
4.2.4 Chỉ số hoạt động............................................................................... 50
4.2.5 Chỉ số rủi ro...................................................................................... 58
CHƯƠNG 5:MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO
HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY HẢI SẢN 404
5.1 Tồn tại và nguyên nhân............................................................................ 62
5.1.1 Tồn tại .............................................................................................. 62
5.1.2 Nguyên nhân..................................................................................... 63
5.2. Giải pháp ............................................................................................... 64
5.2.1. Về tình hình huy động vốn: ............................................................. 64
5.2.2. Về tình hình thanh toán và khả năng thanh toán: ............................. 65
5.2.3. Các biện pháp nâng cao khả năng sinh lời của công ty..................... 66
CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
6.1 Kết luận .............................................................................................. 69
6.1 Kiến nghị ............................................................................................. 71
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
Bảng 14: Tỷ suất tự tài trợ của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008............. 42
Bảng 15: Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên ................................................... 43
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .........................................................
Bảng 16: Ngân quỹ ròng của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .............. 44 Phân tích
tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
11
Bảng 17: Chỉ số thanh toán hiện hành
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ...................................................... 45
Bảng 18: Chỉ số thanh toán nhanh
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ...................................................... 46
Bảng 19: Chỉ số tiền mặt của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .............. 47
Bảng 20: Chỉ số tiền mặt của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .............. 48
Bảng 21: Vòng quay hàng tồn kho
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ..................................................... 49
Bảng 22: Vòng quay các khoản phải trả
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ..................................................... 51
Bảng 23: Hệ số lãi gộp của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008.................. 52
Bảng 24: Hệ số lợi nhuận hoạt động
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ...................................................... 53
Bảng 25: Hệ số lợi nhuận ròng của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008...... 54
Bảng 26: Bảng hệ số thu nhập vốn cổ phần
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ..................................................... 55
Bảng 27: Hệ số thu nhập tổng tài sản
của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .................................................... 56
Bảng 28: Đòn bẩy kinh doanh của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 ...... 57
Bảng 29: Đòn bẩy tài chính của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .......... 58
Bảng 30: Đòn bẩy tổng hợp của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008 .......... 59
Hình 17:Đòn bẩy tài chính của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008 ....... 57
Hình 18: Đòn bẩy tổng hợp của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008...... 71 Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
13 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
NVTX Nguồn vốn thường xuyên
TTHH Thanh toán hiện hành
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
14
CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU
1.1. Đặt vấn đề nghiên cứu:
1.1.1. Sự cần thiết nghiên cứu
Trong hoạt động của doanh nghiệp vấn đề tài chính luôn là vấn đề được chú
trọng. Đây là cơ sở để doanh nghiệp tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh và
nó cũng là một phần quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh tế trong hoạt động sản xuất
kinh doanh của doanh nghiệp. Vì thế, để có thể đạt được hiệu quả kinh tế cao các
doanh nghiệp cần phải hiểu rõ về tình hình tài chính của doanh nghiệp mình.
Quản lý về tài chính giúp cho doanh nghiệp cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro, có
sức chịu đựng thích nghi tốt với các biến động trên thị trường. Phân tích tài chính sẽ
làm rõ được xu hướng và tốc độ tăng trưởng, thực trạng tài chính của đơn vị. Đồng
thời chỉ ra những thế mạnh và những bất ổn giúp cho nhà quản trị có thể đề ra những
biện pháp đúng đắn và kịp thời để phát huy các nguồn lực trong đơn vị một cách hiệu
Việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp doanh nghiệp xác định đầy đủ và đúng đắn
nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính của công ty.
1.2. Mục tiêu nghiên cứu:
1.2.1. Mục tiêu chung
Phân tích tình hình tài chính tại công ty Hải sản 404 qua 3 năm 2006-2008,
đánh giá mặt mạnh mặt yếu về tình hình tài chính của đơn vị. Trên cơ sở đó đề ra
những giải pháp hữu hiệu nhằm cải thiện hơn nữa tình hình tài chính của đơn vị.
1.2.2. Mục tiêu cụ thể
- Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty.
- Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
- Phân tích rủi ro trong kinh doanh của công ty.
- Đưa ra một số giải pháp để cải thiện tình hình tài chính của công ty .
1.3. Câu hỏi nghiên cứu:
- Tình hình nguồn vốn, tài sản và lợi nhuận của công ty thay đổi như thế nào
trong các năm 2006 đến 2008?
- Trong kinh doanh công ty chịu những loại rủi ro nào? Mức độ ảnh hưởng của
các loại rủi ro đó? Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
16
- Những giải pháp nào có thể nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công
ty?
1.4. Phạm vi nghiên cứu:
1.4.1. Không gian
Đề tài được thực hiện tại công ty Hải sản 404, Quận Bình Thuỷ, Tp Cần Thơ.
1.4.2. Thời gian
Luận văn được thực hiện trong thời gian từ tháng 02 đến tháng 04 năm 2009.
Thông tin số liệu sử dụng trong luận văn là thông tin số liệu từ năm 2006 đến
năm 2008.
- Nguyễn Hà Cẩm Phương (2006), luận văn tốt nghiệp Phân tích hiệu quả hoạt
động kinh doanh tại nhà sách Việt Văn. Kết quả nghiên cứu:
+ Phân tích doanh thu, lợi nhuận năm 2003 – 2005.
+ Đề ra một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
Đề tài sử dụng phương pháp so sánh: số tương đối và tuyệt đối để phân tích.
Đề tài chỉ phân tích khái quát về tổng chi phí trong các năm của công ty mà
chưa phân tích biến động của từng loại chi phí trong tổng chi phí.
“Phân tích hoạt động kinh doanh” của TS. Nguyễn Tấn Bình nhà xuất bản Đại
học Quốc Gia TP.HCM.
Trong đó tác giả phân tích: Phân tích kinh doanh, Phân tích hình tài chính, Phân
tích kinh tế dự án trong chương phân tích tình hình tài chính tác giả đã: Giới thiệu hệ
thống báo cáo tài chính qua bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính ( qua ví dụ phân tích
Công Ty Misaco).
Phân tích khái quát tình hình tài chính: tình hình chung, tỉ suất đầu tư, tỉ suất vốn
chủ sở hữu.
Phân tích các chỉ tiêu chủ yếu về tình hình tài chính:
- Nhóm chỉ tiêu thanh toán ( các khoản phải thu, các khoản phải trả).
- Nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn (số vòng quay vốn chung, số vòng luân
chuyển hàng hoá, thời hạn thanh toán).
- Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận (hệ số lãi gộp, hệ số lãi ròng, suất sinh lời tài sản, suất
sinh lời vốn chủ sở hữu, phương trình DuPont: dựa vào bảng kế toán và báo cáo thu
nhập Công Ty Misaco tính ROE và cho thấy tác dụng của phương trình DuPont cùng
sơ đồ DuPont trong quan hệ hàm số giữa các tỷ suất, hệ số lợi nhuận khác).
- Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính ( hệ số nợ so với tài sản, hệ số nợ so với vốn, ví
dụ về tính suất sinh lời của vốn chủ sở hữu với cấu trúc tài chính khác nhau).
Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
- Hệ số các dòng tiền
- Phân tích dự báo kế hoạch tiền tệ Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
của từng doanh nghiệp mà việc phân tích tài chính có những điểm khác nhau, nhưng
nhìn chung khi phân tích tài chính doanh nghiệp đều cần đảm bảo những nội dung
sau:
Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp: Phân tích cấu trúc tài chính là phân
tích khái quát tình hình đầu tư và huy động vốn của doanh nghiệp, chỉ ra các phương
thức tài trợ tài sản để làm rõ những dấu hiệu về cân bằng tài chính. Nội dung phân tích
cấu trúc tài chính bao gồm: phân tích cấu trúc tài sản và phân tích cấu trúc nguồn vốn.
Phân tích hiệu quả hoạt động: Hiệu quả hoạt động được xem xét một cách tổng
thể bao gồm hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính. Hoạt động kinh doanh và Phân
tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
20
hoạt động tài chính có mối quan hệ qua lại do đó khi phân tích hiệu quả hoạt động cần
phải xem xét hiệu quả của hai hoạt động này bởi lẽ một doanh nghiệp có thể có hiệu
quả hoạt động kinh doanh nhưng lại không có hiệu quả hoạt động tài chính hoặc hiệu
quả hoạt động tài chính thấp đó là do các chính sách tài trợ không phù hợp với tình
hình chung của doanh nghiệp.
Phân tích rủi ro kinh doanh: Trong hoạt động kinh doanh vấn đề rủi ro đều có
khả năng xảy đối với hoạt động của doanh nghiệp, thông thường doanh nghiệp hoạt
động trong lĩnh vực có lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng lớn. Rủi ro kinh doanh là
loại rủi ro gắn liền với sự không chắc chắn, sự biến thiên của kết quả và hiệu quả kinh
doanh. Vì vậy, có thể phân tích rủi ro kinh doanh thông qua hiệu quả kinh doanh,
thông qua đòn bẩy kinh doanh, đòn cân định phí.
2.1.1.3. Vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp có 3 vai trò sau:
- Huy động, khai thác nguồn tài chính nhằm bảo đảm yêu cầu kinh doanh của
doanh nghiệp và tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả cao nhất. Để có đủ vốn hoạt động
sản xuất kinh doanh, tài chính doanh nghiệp phải thanh toán nhu cầu vốn và lựa chọn
lãi, thời gian hoàn vốn... Dựa vào việc phân tích qua các thời kỳ giúp họ quyết định
đầu tư vào đơn vị hay không, đầu tư dưới hình thức nào và đầu tư vào lĩnh vực nào.
- Giúp các chủ nợ ( ngân hàng, người bán, đơn vị cho vay ...) đánh giá tình hình
và khả năng thanh toán của đơn vị, quan tâm đến lượng vốn của chủ sở hữu, khả năng
sinh lời để đánh giá xem đơn vị có khả năng trả nợ hay không trước khi quyết định
cho vay, hoặc bán chịu sản phẩm cho đơn vị.
- Đối với cơ quan chức năng : phân tích tài chính giúp họ xác định các khoản
nghĩa vụ mà đơn vị phải thực hiện cho nhà nước, cơ quan thống kê tổng hợp phân tích
hình thành số liệu thống kê, chỉ số thống kê, các cơ quan chủ quản, tài chính sẽ có
biện pháp quản lý hiệu quả hơn.
- Qua phân tích tình hình tài chính nhà quản trị mới đánh giá được chính xác đầy
đủ tình hình phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn, nguồn vốn vạch rõ khả năng
tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó đề ra các biện pháp nâng cao hiệu
quả sử dụng vốn.
- Khi tiến hành phân tích tình hình tài chính ta có thể thấy được khả năng thanh
toán của doanh nghiệp, khả năng thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước, khả năng thanh
toán đối với khách hàng, thấy được hệ số kết cấu tài chính, hệ số hoạt động kinh
doanh, hệ số khả năng sinh lời.
Tóm lại, phân tích tình hình tài chính là công cụ không thể thiếu cho nhà quản
trị, người cho vay, nhà đầu tư, cơ quan thuế, tài chính, cơ quan chủ quản.
2.1.1.6. Ý nghĩa: Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
22
Hoạt động tài chính có mối liên hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh.
Do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tình hình tài
chính của doanh nghiệp. Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác dụng
thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh. Vì thế, trong phân tích
tài chính của doanh nghiệp công tác phân tích hoạt động kinh doanh giữ vai trò quan
23
B nguồn vốn + A (II) nguồn vốn = B tài sản
- Tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn ta cũng cần xem xét đến khả năng luân
chuyển vốn
Nguồn vốn chủ sở hữu = Vốn không bị chiếm dụng
- Công ty huy động nguồn vốn như thế nào ta sẽ xem xét mối quan hệ cân đối
Nguồn vốn chủ sở hữu + Vốn vay = Vốn không bị chiếm dụng
2.1.2.2. Bảng cáo báo kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính phản ánh tổng
hợp về doanh thu, chi phí và kết quả lãi lỗ của các hoạt động kinh doanh khác nhau
trong công ty. Ngoài ra, báo cáo này còn phản ánh tình hình thực hiện nhiệm vụ đối
với Nhà Nước. Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cũng là nguồn thông tin
tài chính quan trọng cho nhiều đối tượng khác nhau, nhằm phục vụ cho công việc
đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời của công ty.
2.1.2.3.Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ hay còn gọi là báo cáo ngân lưu, là báo cáo tài
chính cần thiết không những đối với nhà quản trị hoặc giám đốc tài chính mà còn là
mối quan tâm của nhiều đối tượng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Báo cáo
lưu chuyển tiền tệ thể hiện lượng tiền vào và lượng tiền ra trong doanh nghiệp. Kết
quả phân tích giúp doanh nghiệp đều phối lượng tiền mặt một cách cân đối giữa các
lĩnh vực. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm ba phần:
+ Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động kinh doanh.
+ Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động đầu tư.
+ Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động tài chính.
2.1.2.4.Bảng thuyết minh báo cáo tài chính
Bảng thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành báo cáo tài chính
của công ty, được lập để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình hoạt động sản
xuất kinh doanh, tình hình tài chính của công ty trong kỳ báo cáo mà các báo cáo
không rõ hay chi tiết được thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát đặc điểm
Thông thường, các chủ nợ thích tỷ lệ vay nợ vừa phải vì tỷ lệ này càng thấp thì
khoản nợ càng được đảm bảo chi trả trong trường hợp doanh nghiệp bị phá sản, khi tỷ
lệ nợ cao, doanh nghiệp còn dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán và sẽ khó
khăn cho doanh nghiệp trong việc tiếp nhận thêm các khoản tín dụng bên ngoài. Tuy
nhiên, mỗi nguồn vốn đều có liên quan đến thời hạn và chi phí sử dụng vốn. Sự ổn
định về nguồn tài trợ cần được quan tâm khi đánh giá cấu trúc nguồn vốn của doanh
nghiệp. Để đánh giá tính ổn định của nguồn tài trợ cần sử dụng các chỉ tiêu:
Tỷ suất nợ
Nợ phải trả
Tổng nguồn vốn
X 100%
Tỷ suất tự tài trợ
Vốn chủ sở hữu
Tổng nguồn vốn
X 100%
Tỷ suất nguồn
vốn thường xuyên
vốn thường xuyên
Tổng nguồn vốn
X 100% Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
25
Chỉ số thanh toán hiện hành
Tài sản lưu động
Nợ ngắn hạn
=
Chỉ số thanh toán hiện hành =
Tài sản lưu động
Nợ ngắn hạn
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
26
b. Chỉ số thanh toán nhanh
Chỉ số thanh toán nhanh đo lường mức thanh khoản cao hơn. Chỉ những tài sản
có tính thanh khoản cao mới được đưa vào để tính toán. Hàng tồn kho và các tài sản
ngắn hạn khác được bỏ ra vì khi cần tiền để trả nợ, tính thanh khoản của chúng rất
thấp.
Trong đó: Tài sản thanh toán nhanh = Tài sản lưu động – ( Hàng tồn kho +
Tài sản ngắn hạn khác)
c. Chỉ số tiền mặt:
Chỉ số tiền mặt cho biết bao nhiêu tiền mặt và chứng khoán khả mại của doanh
nghiệp để đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn. Nói cách khác nó cho biết, cứ một đồng
nợ ngắn hạn thì có bao nhiêu tiền mặt và chứng khoán khả mại đảm bảo chi trả?
27
2.1.3.4 Chỉ số hoạt động
a. Chỉ số vòng quay các khoản phải thu:
Đây là một chỉ số cho thấy tính hiệu quả của chính sách tín dụng mà doanh
nghiệp áp dụng đối với các bạn hàng. Chỉ số vòng quay càng cao sẽ cho thấy doanh
nghiệp được khách hàng trả nợ càng nhanh. Nhưng nếu so sánh với các doanh nghiệp
cùng ngành mà chỉ số này vẫn quá cao thì có thể doanh nghiệp sẽ có thể bị mất khách
hàng vì các khách hàng sẽ chuyển sang tiêu thụ sản phẩm của các đối thủ cạnh tranh
cung cấp thời gian tín dụng dài hơn. Và như vậy thì doanh nghiệp chúng ta sẽ bị sụp
giảm doanh số. Khi so sánh chỉ số này qua từng năm, nhận thấy sự sụt giảm thì rất có
thể là doanh nghiệp đang gặp khó khăn với việc thu nợ từ khách hàng và cũng có thể
là dấu hiệu cho thấy doanh số đã vượt quá mức.
Trong đó: các khoản phải thu trung bình= (các khoản phải thu đầu kỳ + các khoản
phải thu cuối kỳ)/2
b. Chỉ số vòng quay hàng tồn kho:
Chỉ số này thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho hiệu quả như thế nào. Chỉ
số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và
hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp. Có nghĩa là doanh nghiệp sẽ
ít rủi ro hơn nếu nhìn thấy trong báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị
giảm qua các năm. Tuy nhiên chỉ số này quá cao cũng không tốt vì như thế có nghĩa là
lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất
Trong đó: Doanh số mua hàng thường niên= giá vốn hàng bán + hàng tồn kho
cuối kỳ - hàng tồn kho đầu kỳ
Phải trả bình quân = (phải trả trong báo cáo năm trước + phải trả năm nay)/2
2.1.3.5.Khả năng sinh lời
a. Hệ số lãi gộp: cho biết mức độ hiệu quả khi sử dụng các yếu tố đầu vào (vật
tư, lao động) trong một quy trình sản xuất của doanh nghiệp.
Như vậy, về nguyên lý, khi chi phí đầu vào tăng, hệ số lãi gộp sẽ giảm và
ngược lại. Trong thực tế, khi muốn xem các chi phí này có cao quá hay không, người
ta sẽ so sánh hệ số lãi gộp của một công ty với hệ số của các công ty cùng ngành. Nếu
Vòng quay hàng tồn kho =
Giá vốn hàng bán
Hàng tồn kho trung bình
Hệ số lãi gộp
Doanh thu – Giá vốn hàng bán
Doanh thu thuần
Thời gian tồn kho =
365
Vòng quay hàng tồn kho
Thời gian các khoản
c. Hệ số lợi nhuận ròng: phản ánh khoản thu nhập ròng (thu nhập sau thuế)
của một công ty so với doanh thu của nó.
Trên thực tế, hệ số lợi nhuận ròng giữa các ngành là khác nhau, còn trong bản
thân một ngành thì công ty nào quản lý và sử dụng các yếu tố đầu vào tốt hơn thì sẽ có
hệ số này cao hơn. Xét từ góc độ nhà đầu tư, một công ty có điều kiện phát triển thuận
lợi sẽ có mức lợi nhuận ròng cao hơn lợi nhuận ròng trung bình của ngành và có thể
liên tục tăng. Ngoài ra, một công ty càng giảm chi phí của mình một cách hiệu quả thì
hệ số lợi nhuận ròng càng cao.
d. Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần (ROE): phản ánh mức thu nhập ròng trên
vốn cổ phần của cổ đông. Hệ số này được các nhà đầu tư cũng như các cổ đông đặc
biệt quan tâm. Hệ số lợi nhuận hoạt động =
Lợi nhuận trước thuế và lãi
Doanh thu
ROE
Lợi nhuận ròng
Vốn chủ sở hữu
Hệ số lợi nhuận ròng
Lợi nhuận ròng
Doanh thu
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Nếu phần lớn chi phí trong công ty chỉ là chi phí biến đổi thì nó sẽ ít khi nào rơi vào
tình trạng trên. Tất cả các doanh nghiệp đều sử dụng chi phí cố định và chi phí biến
đổi. Do vậy việc hiểu được cấu trúc chi phí cố định của doanh nghiệp thật sự là điều
ROA =
Lợi nhuận ròng
Tổng tài sản
Phân tích tình hình tài chính công ty Hải sản 404
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân
Copyright: Tài liệu đại học ©