TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP. HỒ CHÍ MINH
CƠ SỞ THANH HÓA- KHOA KINH TẾ
d&c
BÀI TIỂU LUẬN
MÔN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
ĐỀ TÀI: TÌM HIỂU VÀ GIỚI THIỆU HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ BẢO VIỆT
GIẢNG VIÊN HD : TH.S. LÊ ĐỨC THIỆN
SINH VIÊN TH : NHÓM 07
LỚP : DHKT7BTH
THANH HÓA, THÁNG 03 NĂM 2014
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
DANH SÁCH NHÓM 7:
STT Họ và tên MSSV Lớp Ghi chú
1 Trịnh Thị Hương 11017013 DHKT7BTH NT
2 Nguyễn Thị Hiền 11019813 DHKT7BTH
3 Lê Thị Vân 11015293 DHKT7BTH
4 Lê Thị Hằng 11019633 DHKT7BTH
5 Nguyễn Thị Hồng 11011693 DHKT7ATH
6 Nguyễn Thị Hồng 11016833 DHKT7BTH
7 Nguyễn Diệu Hoa 11021383 DHKT7BTH
8 Lê Thị Dịu 11020183 DHKT7BTH
9 Lường Thị Hải 11013013 DHKT7ATH
10 Phạm Thị Phương 11024553 DHKT7BTH

Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN

7.Lường Thị Hải
8. Nguyễn Thị Hồng
9. Phạm Thị Phương
10. Lê Thị Vân
Nội dung họp: Thảo luận về đề tài, chọn công ty để giới thiệu và phân công
công việc cụ thể cho từng thành viên trong nhóm .
Nhóm trưởng
Trịnh Thị Hương
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
BIÊN BẢN SINH HOẠT NHÓM LẦN 2:
Thời gian: từ 8h-11h ngày 14 tháng 3 năm 2014
Địa điểm: kí túc xá, phòng G.321
Thành viên tham dự gồm:
1.Nguyễn Thị Hiền
2.Trịnh Thị Hương
3.Nguyễn Thị Hồng
4.Lê Thị Hằng
5.Nguyễn Diệu Hoa
6.Lê Thị Dịu
7.Lường Thị Hải
8. Nguyễn Thị Hồng
9. Phạm Thị Phương
10. Lê Thị Vân
Nội dung họp: Tổng hợp phần bài làm của các thành viên trong nhóm,chỉnh
sửa,bổ sung và hoàn chỉnh bài làm.
Nhóm trưởng
Trịnh Thị Hương
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện

yêu cầu của nhà đầu tư. Quỹ mở là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán
ra công chúng phải được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư.
Thực chất hoạt động của công ty quản lý quỹ là thực hiện chức năng về
quản lý vốn tài sản thông qua việc đầu tư theo danh mục đầu tư hiệu quả nhất
nhằm gia tăng giá trị của quỹ đầu tư.
Ngoài ra, thị trường chứng khoán Mỹ định nghĩa về công ty quản lý quỹ
đầu tư là công ty chuyên trách thực hiện việc quản lý các quỹ đầu tư. Các quỹ
đầu tư được tổ chức dưới dạng một công ty, phát hành cổ phần. Công ty đầu tư
sử dụng nhà tư vấn đầu tư, hay người quản lý đầu tư để quyết định loại chứng
khoán nào sẽ đưa vào danh mục đầu tư của quỹ. Người quản lý quỹ đuợc toàn
quyền quản lý danh mục đầu tư, mua bán chứng khóan phù hợp với các mục tiêu
đầu tư của quỹ. Công ty quản lý quỹ được cấu trúc dưới hai dạng: quản lý quỹ
đầu tư quỹ dạng đóng và quỹ dạng mở
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 8
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
1.1.2.Chức năng hoạt động và cung cấp các sản phẩm.
1.1.2.1.Quản lý quỹ đầu tư
- Huy động và quản lý vốn và tài sản
- Tập trung đầu tư theo danh mục đầu tư
- Quản lý đầu tư chuyên nghiệp
1.1.2.2.Tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính
- Thực hiện việc tư vấn đầu tư và tư vấn về quản trị cho các khách hàng
- Hỗ trợ khách hàng tối ưu hóa các khoản đầu tư thông qua các công cụ tài
chính
- Tối ưu hóa các nguồn vốn cho các nhà đầu tư
1.1.2.3.Nghiên cứu
- Thông qua việc phân tích đánh giá về thị trường, phân tích giá trị tài
chính, giá trị đầu tư và hỗ trợ cho các hoạt động quản lý đầu tư và các tư vấn
như đã nêu trên.
1.1.3. Cơ chế giám sát của quỹ, công ty quản lý quỹ và các cơ quan chức

Quỹ này huy động vốn bằng phương thức phát hành riêng lẻ cho một nhóm
nhỏ các nhà đầu tư, có thể được lựa chọn trước, là các cá nhân hay các định chế
tài chính hoặc các tập đoàn kinh tế lớn, do vậy tính thanh khoản của quỹ này sẽ
thấp hơn quỹ công chúng. Các nhà đầu tư vào các quỹ tư nhân thường với lượng
vốn lớn, và đổi lại họ có thể tham gia vào trong việc kiểm soát đầu tư của quỹ.
1.2.2.2 Căn cứ vào cấu trúc vận động vốn
a. Quỹ đóng
Đây là hình thức quỹ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất khi tiến
hành huy động vốn cho quỹ và quỹ không thực hiện việc mua lại cổ phiếu/chứng
chỉ đầu tư khi nhà đầu tư có nhu cầu bán lại. Nhằm tạo tính thanh khoản cho loại
quỹ này, sau khi kết thúc việc huy động vốn (hay đóng quỹ), các chứng chỉ quỹ
sẽ được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư có thể mua hoặc
bán để thu hồi vốn cổ phiếu hoặc chứng chỉ đầu tư của mình thông qua thị
trường thứ cấp. Tổng vốn huy động của quỹ cố định và không biến đổi trong
suốt thời gian quỹ hoạt động.
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 10
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
b. Quỹ mở
Khác với quỹ đóng, tổng vốn cũa quỹ mở biến động theo từng ngày giao
dịch do tính chất đặc thù của nó là nhà đầu tư được quyền bán lại chứng chỉ quỹ
đầu tư cho quỹ, và quỹ phải mua lại các chứng chỉ theo giá trị thuần vào thời
điểm giao dịch. Đối với hình thức quỹ này, các giao dịch mua bán chứng chỉ quỹ
được thực hiện trực tiếp với công ty quản lý quỹ và các chứng chỉ quỹ không
được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Do việc đòi hỏi tính thanh khoản
cao, hình thức quỹ mở này mới chỉ tồn tại ở các nước có nền kinh tế và thị
trường chứng khoán phát triển như châu Âu, Mỹ, Canada… và chưa có mặt tại
Việt Nam.
1.2.2.3 Căn cứ vào cơ cấu tổ chức và hoạt động của quỹ
a. Quỹ đầu tư dạng công ty
Trong mô hình này, quỹ đầu tư là một pháp nhân, tức là một công ty được

dạng công ty mới có hội đồng quản trị quỹ.
Ban đại diện quỹ: là các thành viên đại diện quỹ do đại hội người đầu tư
bầu ra và hoạt động theo những nguyên tắc được quy định trong điều lệ quỹ.Ban
đại diện quỹ thường được thành lập trong các quỹ đầu tư chứng khoán theo mô
hình tín khác.
Công ty quản lý quỹ: là công ty có chức năng quản lý,điều hành các quỹ
đầu tư chứng khoán
Công ty tư vấn đầu tư: là công ty có trách nhiệm lập các dự án đầu tư và
phân tích các thông tin để trình hội đồng quản trị quỹ xem xét,đồng thời cùng
công ty quản lý quỹ thực hiện các dự án đầu tư.Thông thường công ty quản lý
quỹ kiêm luôn vai trò tư vấn đầu tư cho quỹ đầu tư chứng khoán.
Ngân hàng giám sát bảo quản: là nhân hành thương mại,thực hiện việc bảo
quản,lưu ký tài sản của quỹ đồng thời giám sát công ty quản lý quỹ trong việc
bảo vệ lợi ích của cổ đông.
Cổ đông của quỹ: là những người mua góp vốn mua cổ phần do quỹ phá
hành,có quyền lợi như các cổ đông của các công ty cổ phần bình thường.
Người hưởng lợi: là người mua chứng chỉ của các quỹ theo mô hình tín
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 12
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
khác và được hưởng lợi trên kết quả hoạt động của quỹ.Tuy nhiên,nhà đầu tư
nắm giữ chứng chỉ quỹ đầu tư không có quyền biểu quyết cũng như thay đổi
chính sách đầu tư của quỹ.
Công ty kiểm toán: Là công ty kiểm toán độc lập của Quỹ, thực hiện việc
kiểm toán hàng năm tài sản của Quỹ. Công ty kiểm toán do Đại hội Nhà đầu tư
chỉ định.
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 13
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 14
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
CHƯƠNG 2:

đầu tư tài chính chuyên nghiệp hàng đầu trên thị trườngViệt Nam.
Được thành lập từ tháng 11/2005 với số vốn điều lệ hiện tại là 50 tỷ đồng,
BAOVIET Fund cung cấp các dịch vụ quản lý danh mục đầu tư, lập và quản lý
quỹ đầu tư chứng khoán, tư vấn đầu tư cho nhiều Công ty bảo hiểm lớn cũng
như các Công ty có nhu cầu đầu tư tài chính trên thị trường.
Trong bối cảnh thị trường tài chính không ngừng biến động, hoạt động đầu
tư BAOVIET Fund đã đạt được là rất khả quan: tăng trưởng doanh thu đầu tư
luôn cao hơn tăng trưởng nguồn vốn đầu tư, hoạt động đầu tư tuân theo các
chuẩn mực, nguyên tắc an toàn, hiệu quả và tăng trưởng bền vững. Trong thời
gian ngắn tổng tài sản do Công ty quản lý liên tục tăng trưởng ổn định và đến
nay đã đạt trên 20.000 tỷ đồng - đây được coi là một bước tiến lớn so với các
Công ty Quản lý quỹ đang hoạt động trên thị trư Với những kết quả hoạt động
khả quan và mục tiêu đầy tham vọng, với đội ngũ cán bộ giàu kinh nghiệm,
năng động, chuyên nghiệp, hoạt động dưới mô hình quản lý hiện đại, BAOVIET
Fund tự hào khi nhận được sự tín nhiệm của các nhà đầu tư trong và ngoài nước,
xứng đáng là một trong những Công ty quản lý quỹ hàng đầu tại Việt Nam và là
một trong những trụ cột quan trọng của Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo
Việt.
2.3. SƠ ĐỒ CÔNG TY
Theo kinh nghiệm tổ chức hoạt động đầu tư tài chính của các tập đoàn bảo
hiểm lớn trên thế giới, việc thành lập mô hình công ty quản lý Quỹ để điều hành,
quản lý quỹ tài chính của DNBH là rất phổ biến. Ở trong nước, các công ty bảo
hiểm lớn 100% vốn nước ngoài như Công ty Prudential Việt Nam, Manulife Việt
Nam cũng đã sớm thành lập Công ty quản lý quỹ của riêng mình để ngày càng
phát triển lớn mạnh. Hiện tại một số Công ty Bảo hiểm khác cũng có ý định sẽ
đầu tư vốn theo mô hình này.Bảo Việt cũng không nằm ngoài xu thế đó và việc
cho ra đời Công ty quản lý Quỹ là một tất yếu khách quan. Đây là thời điểm
hoạt động đầu tư tài chính của Bảo Việt khởi sắc và là điều kiện tốt cho việc
tham gia vào thị trường vốn và thị trường chứng khoán. Mặt khác, đây cũng là
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 16

Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 17
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
ty.
2.4.MÔ HÌNH CƠ CẤU CÔNG TY
Ban điều hành của công ty BẢO VIỆT
Ông Lê Quang Bình- Chủ tịch Hội đồng thành viên
Ông Lê Văn Bình - Thạc sĩ Quản trị Kinh doanh - Thành viên
Ông Bùi Tuấn Trung - Thạc sĩ Ngân hàng Tài chính - Thành viên - Tổng
Giám đốc
Ông Nguyễn Đức Tuấn - Thạc sĩ Quản trị Kinh Doanh - Thành viên
Thành viên của Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt, một trong những
Tập đoàn hàng đầu Việt Nam với năng lực tài chính vững mạnh, mạng lưới kinh
doanh rộng khắp cùng sự hộ trợ đắc lực của đối tác chiến lược là Tập đoàn Bảo
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 18
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
hiểm HSBC (Châu Á – Thái Bình Dương).
Kinh nghiệm quản lý nguồn vốn lớn và dài hạn, đã tạo dựng được quan hệ
hợp tác chặt chẽ, lâu dài với nhiều đối tác lớn trong và ngoài nước.
Khả năng cung cấp các dịch vụ tài chính đa dạng, trọn gói theo các chuẩn
mực quốc tế, phù hợp với thị trường và nhu cầu của các Nhà đầu tư.
Mô hình cơ cấu tổ chức quản trị doanh nghiệp hiện đại theo các chuẩn mực
quốc tế, hoạt động dịch vụ khách hàng luôn hướng tới sự chuyên nghiệp và cung
cấp dịch vụ tốt nhất cho khách hàng.
Hệ thống quy trình hoạt động, đầu tư, kiểm soát rủi ro được thiết lập đầy
đủ, rõ ràng.
Sở hữu đội ngũ nhân sự có năng lực cạnh tranh, trình độ chuyên môn cao
(hơn 60% cán bộ có trình độ Thạc sỹ và hơn 30% cán bộ đã qua các cấp độ
CFA), luôn tôn trọng đạo đức nghề nghiệp để mang lại hiệu quả đầu tư đáp ứng
kỳ vọng của khách hàng.
2.5. DỊCH VỤ CUNG CẤP

Hiện tại, chúng tôi đang quản lý các quỹ đầu tư sau:
Quỹ đầu tư chứng khoán Bảo Việt (BVF1) với thành viên là các Công ty
bảo hiểm lớn trên thị trường Việt Nam
Quỹ đầu tư liên kết bảo hiểm (Unit-linked và Universal Life)
Trong thời gian tới, theo điều kiện thị trường, BAOVIET Fund sẽ triển khai
các sản phẩm quỹ như Quỹ mở và các quỹ có tính chất đặc thù, phù hợp với
nhu cầu thị trường và phát huy các lợi thế kinh doanh, giữ vững vị thế nhà đầu
tư tài chính chuyên nghiệp trên thị trường tài chính Việt Nam.
2.5.3.Tư vấn đầu tư chứng khoán
Tư vấn đầu tư chứng khoán là một dịch vụ mới được BAOVIET Fund triển
khai theo quy định của Pháp luật hiện hành. Với đội ngũ chuyên gia đầu tư giàu
kinh nghiệm và am hiểu thị trường, BAOVIET Fund sẽ cung cấp cho các Nhà
đầu tư các dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán có chất lượng cao, chính xác, kịp
thời và hiệu quả.
Một số dịch vụ tư vấn do BAOVIET Fund cung cấp bao gồm:
Tư vấn lập và quản lý danh mục đầu tư;
Tư vấn đầu tư vào một thị trường, ngành, cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài
sản đầu tư khác phù hợp với quy định của pháp luật;
Xây dựng các báo cáo phân tích chuyên sâu về thị trường, ngành và các tài
sản đầu tư theo yêu cầu của khách hàng.
2.6. NHỮNG THÀNH TỰU CỦA CÔNG TY TRONG NĂM 2013
Năm 2013 đánh dấu một bước phát triển quan trọng của Công ty Quản lý
Quỹ Bảo Việt với sự ra đời của Quỹ Đầu tư Cổ phiếu năng động Bảo Việt
(BVFED). Đây là lần đầu tiên Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt phát triển một sản
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 21
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
phẩm hướng tới đối tượng khách hàng đại chúng với mục tiêu cung cấp cho
khách hàng những sản phẩm đầu tư đa dạng, góp phần nâng cao uy tín và hình
ảnh của Công ty nói riêng và Bảo Việt nói chung.
Tháng 1/2014, Quỹ BVFED đã chính thức được Ủy ban Chứng khoán Nhà

“Khách hàng là trung tâm: BAOVIET Fund luôn nghiên cứu, tìm hiểu nhu
cầu khách hàng, đa dạng hóa dịch vụ cung cấp, nâng cao hiệu quả hoạt động, lấy
khách hàng là trung tâm và định hướng của mọi hoạt động. Các tài sản đầu tư
của khách hàng được quản lý, theo dõi riêng biệt, minh bạch, phù hợp với tính
chất nguồn vốn cũng như yêu cầu đầu tư của khách hàng.” BẢO VIỆT trong
tương lai sẽ:
Trở thành công ty Quản lý quỹ hàng đầu Việt Nam về chất lượng dịch vụ
và sản phẩm đa dạng, hoạt động theo chuẩn mực quốc tế, có khả năng cạnh
tranh với các công ty quản lý quỹ nước ngoài.
Trở thành nhà cung cấp dịch vụ ủy thác đầu tư duy nhất cho các khách
hàng thuộc Tập đoàn Bảo Việt. Thỏa mãn tốt nhất nhu cầu đầu tư của khách
hàng bằng chất lượng và sản phẩm ưu viêt.
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 23
Bài tiểu luận Thị trường chứng khoán GVHD: Th.S. Lê Đức Thiện
CHƯƠNG 3: NHỮNG KHÓ KHĂN VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP
KHẮC PHỤC
3.1.NHỮNG KHÓ KHĂN CỦA CÔNG TY BẢO VIỆT
3.1.1.Những khó khăn trong nội bộ công ty
Việc quản lý phức tạp đòi hỏi trình độ cao hơn, nếu không có sự phân cấp
trách nhiệm pháp lý rõ ràng giữa các cấp tham gia vào quá trình đầu tư thì sẽ
gây khó khăn trong quá trình điều hành. Mặt khác mô hình này cũng phát sinh
các mối quan hệ phức tạp hơn giữa công ty Quản lý Quỹ với các công ty thành
viên trong tập đoàn Bảo Việt: Ví dụ công ty bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và
công ty cổ phần chứng khoán BẢO VIỆT.
3.1.2. Những khó khăn về mặt vĩ mô và chính sách
Tuy hành lang pháp lý đã có những bước tiến dài nhưng vẫn còn thiếu và
chưa đồng bộ như Luật Đầu Tư 2006 đã có hiệu lực tuy nhiên hệ thống chưa
chặt chẽ và còn sự phân biệt không thỏa đáng về nguồn vốn trong và ngoài
nước,chưa có quy chế về việc thành lập và hoạt động của chi nhánh,văn phòng
đại diện công ty quản lý quỹ,hệ thống kế toán cho việc hạch toán kế toán cho

hành lang ban đầu cho việc hình thành công ty quản lý quỹ. Việc bổ xung có thể
thực hiện bằng việc nâng cấp một số quy định trong quy chế tổ chức và hoạt
động của quỹ đầu tư chứng khoán do chủ tịch ủy ban chứng khoán nhà nước kí
ban hành, nhằm nâng cao hiệu lực pháp lý của một số quy phạm pháp luật, đồng
thời bổ xung một số quy định chưa đầy đủ. Trên cơ sở các quy định bổ sung
trong Nghị định chính phủ, rà soát và cụ thể hóa các quy định bằng văn bản
hướng dẫn của ủy ban.
Sinh viên thực hiện: Nhóm 07- Lớp: DHKT7BTH Trang 25