LỜI CAM
Đ
O
AN
Tác giả xin cam đoan luận văn “Hoàn thiện công tác thẩm định dự án
đầu tư xây dựng công trình giao thông tại Ngân hàng thương mại cổ phần
ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Vinh” là công trình nghiên cứu độc lập
của tác giả. Các kết quả và thông tin trong luận văn là do tác giả tự tìm hiểu,
đúc kết và phân tích phù hợp với thực tế.
Tác
giả
Lê Kiên Cường
MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
CHƯƠNG 1 1
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 1
1.1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1
1.2 MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU 2
1.3 PHẠM VI VÀ ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU 2
1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2
1.5 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 3
1.7 KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN 3
PHỤ LỤC 01 1
1. GIỚI THIỆU CHUNG 1
2. CÁC NỘI DUNG THẨM ĐỊNH CỦA DỰ ÁN SỬA CHỮA NỀN, MẶT ĐƯỜNG ĐOẠN KM865+00 – KM
893+00, QUỐC LỘ 1, TỈNH THỪA THIÊN HUẾ VÀ ĐÁNH GIÁ VIỆC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN 2
TT 13
NỘI DUNG CHI PHÍ 13
SỐ TIỀN 13
1 13

1.597 15
6.579,3 15
QUÝ 4/2011 16
43.358 16
4.750 16
2.059,5 16
9.125 16
1.597 16
5.468,6 16
QUÝ 1/2012 16
67.852 16
4.750 16
3.223,0 16
10.275 16
1.798 16
5.253,7 16
QUÝ 2/2012 16
82.573 16
4.750 16
3.922,2 16
10.275 16
1.798 16
4.554,4 16
QUÝ 3/2012 16
78.019 16
4.750 16
3.705,9 16
10.275 16
1.798 16
4.770,8 16

4.750 17
2.300,4 17
11.569 17
2.025 17
7.244,3 17
QUÝ 1/2014 17
41.186 17
4.750 17
1.956,3 17
13.027 17
2.280 17
8.791,0 17
QUÝ 2/2014 17
32.395 17
4.750 17
1.538,7 17
13.027 17
2.280 17
9.208,6 17
QUÝ 3/2014 17
23.186 17
4.750 17
1.101,3 17
13.027 17
2.280 17
9.646,0 17
QUÝ 4/2014 17
13.540 17
4.750 17
643,1 17

TỔ CHỨC QUẢN LÝ THỰC HIỆN DỰ ÁN CŨNG CHƯA ĐƯỢC ĐÁNH GIÁ ĐÚNG MỨC 19
+ RỦI RO DO THIÊN TAI LÀM HƯ HỎNG MỘT PHẦN HOẶC TOÀN BỘ CÔNG TRÌNH 19
NHẬN XÉT: CÁN BỘ THẨM ĐỊNH ĐÃ ĐƯA RA ĐƯỢC CÁC RỦI RO MÀ DỰ ÁN CÓ THỂ GẶP PHẢI TUY NHIÊN
CHƯA ĐƯỢC CỤ THỂ VÀ CHI TIẾT, THIẾU TÍNH THUYẾT PHỤC. ĐỒNG THỜI CHƯA NÊU GIẢI PHÁP ĐỂ XỬ LÝ
KHI DỰ ÁN GẶP RỦI RO 19
KHU QUẢN LÝ ĐƯỜNG BỘ IV ĐỀ NGHỊ ĐƯỢC THẾ CHẤP QUYỀN THU PHÍ CỦA DỰ ÁN CHO NGÂN HÀNG ĐỂ
LÀM TÀI SẢN BẢO ĐẢM CHO KHOẢN VAY. 19
ĐÁNH GIÁ CỦA CÁN BỘ THẨM ĐỊNH: DỰ ÁN TRIỂN KHAI THEO HÌNH THỨC VAY VỐN ĐẦU TƯ, THU PHÍ
HOÀN VỐN. CHỦ ĐẦU TƯ LÀ ĐƠN VỊ QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC NÊN VIỆC THẾ CHẤP QUYỀN THU PHÍ CỦA DỰ ÁN
LÀM TÀI SẢN BẢO ĐẢM TIỀN VAY LÀ HỢP LÝ 19

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
NHNN : Ngân hàng nhà nước
NHTM : Ngân hàng thương mại
NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần
Vietcombank : Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam
VCB Vinh : Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam Chi nhánh
Vinh
DAĐT : Dự án đầu tư
CTGT : Công trình giao thông
TSCĐ : Tài sản cố định
TSBĐ : Tài sản bảo đảm
DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG, BIỂU
SƠ ĐỒ
CHƯƠNG 1 1
CHƯƠNG 1 1
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 1
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 1
1.1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1
1.1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1

l. Thẩm định tài chính và khả năng trả nợ của dự án 13
TT 13
NỘI DUNG CHI PHÍ 13
SỐ TIỀN 13
1 13
TỔNG VỐN ĐẦU TƯ 13
114.806.088.000 13
1.1 14
CHI PHÍ XÂY DỰNG 14
92.915.501.000 14
1.2 14
CHI PHÍ QUẢN LÝ DỰ ÁN 14
1.258.583.000 14
1.3 14
CHI PHÍ TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 14
3.912.016.000 14
1.4 14
CHI PHÍ KHÁC 14
1.788.988.000 14
1.5 14
CHI PHÍ DỰ PHÒNG 14
14.931.000.000 14
• KẾ HOẠCH TRẢ NỢ CỦA DỰ ÁN 15
QUÝ/NĂM 15
SỐ DƯ VAY NGÂN HÀNG 15
MỨC LÃI VAY 4,75%/QUÝ 15
TRẢ LÃI VAY QUÝ 15
SỐ THU PHÍ 15
CHI TỔ CHỨC THU+5% 15
SỐ DƯ TRẢ NỢ HÀNG QUÝ 15

4.750 16
3.705,9 16
10.275 16
1.798 16
4.770,8 16
QUÝ 4/2012 16
73.248 16
4.750 16
3.479,3 16
10.275 16
1.798 16
4.997,4 16
QUÝ 1/2013 16
68.251 16
4.750 16
3.241,9 16
11.569 16
2.025 16
6.302,8 16
QUÝ 2/2013 16
61.948 16
4.750 16
2.942,5 16
11.569 16
2.025 16
6.602,2 16
QUÝ 3/2013 17
55.346 17
4.750 17
2.628,9 17

9.646,0 17
QUÝ 4/2014 17
13.540 17
4.750 17
643,1 17
13.027 17
2.280 17
10.104,2 17
27 NGÀY THÁNG 1/2015 17
3.436 17
1,583 17
54,4 17
4.340 17
760 17
3.526,3 17
TỔNG 18
33.746,5 18
162.075,2 18
99.965,6 18
CHI CHO TỔ CHỨC THU PHÍ LÀ 12,5% NĂM, CHI NỘP HIỆN ĐẠI HÓA THU PHÍ 5% (THEO MỨC GIAO KHOÁN
CHO TRẠM NĂM 2011) 18
SỐ DƯ TRẢ NỢ HẰNG QUÝ BẰNG SỐ THU THAM GIA TRẢ NỢ QUÝ TRƯỚC TRỪ ĐI SỐ TRẢ LÃI VAY QUÝ 18
SỐ DƯ VAY QUÝ SAU BẰNG SỐ DƯ VAY QUÝ TRƯỚC TRỪ ĐI SỐ DƯ TRẢ NỢ HẰNG QUÝ 18
THỜI GIAN HOÀN VỐN CỦA DỰ ÁN: 3 NĂM 6 THÁNG 27 NGÀY 18
NHẬN XÉT: CÁN BỘ THẨM ĐỊNH ĐÃ LÀM RÕ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN, ĐÁNH GIÁ KHÁ ĐẦY ĐỦ
CÁC THÔNG SỐ THÔNG QUA SỐ LIỆU, THÔNG TIN XÁC THỰC 18
ĐÁNH GIÁ CỦA CÁN BỘ THẨM ĐỊNH: CÁN BỘ THẨM ĐỊNH ĐÃ ĐƯA RA CÁC RỦI RO MÀ DỰ ÁN CÓ THỂ GẶP:
18
+ RỦI RO DO THAY ĐỔI VỀ QUY HOẠCH GIAO THÔNG LIÊN QUAN: MỞ CÁC TUYẾN ĐƯỜNG MỚI DẪN ĐẾN
LƯU LƯỢNG XE QUA LẠI KHÔNG NHƯ DỰ BÁO LÀM GIẢM MỨC DOANH THU DỰ KIẾN 18

Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Vinh”.
Kết cấu luận văn gồm 4 chương, cụ thể như sau:
Chương 1 : Tổng quan nghiên cứu đề tài
Chương 2: Cơ sở lý luận về thẩm định DAĐT xây dựng CTGT tại
NHTM
Chương 3: Thực trạng công tác thẩm định các DAĐT xây dựng CTGT
tại Vietcombank Vinh giai đoạn 2006-2010
Chương 4: Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định DAĐT xây dựng
CTGT tại Vietcombank Vinh.
i
CHƯƠNG 1
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
Chương này luận văn đưa ra lý do mà tác giả đã chọn đề tài “Hoàn thiện
công tác thẩm định dự án đầu tư xây dựng công trình giao thông tại Ngân hàng
thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Vinh” làm nội dung
nghiên cứu, cũng như nêu rõ mục đích, đối tượng nghiên cứu và phương pháp mà
luận văn đã sử dụng trong quá trình nghiên cứu.
CHƯƠNG 2
CỞ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ
XÂY DỰNG CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG TẠI
NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Trong chương này, những nội dung ban đầu Luận văn làm rõ các khái niệm,
một số cách phân loại dự án đầu tư và một số nét cơ bản về hoạt động ngân hàng
thương mại. Tiếp theo, Luận văn đã hệ thống hóa những lý luận về khái niệm, vai
trò, quy trình và nội dung của công tác thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng
thương mại. Nêu những nhân tố tác động đến công tác thẩm định đồng thời làm rõ
sự ảnh hưởng của các đặc điểm của dự án đầu tư xây dựng công trình giao thông
đến công tác thẩm định.
Dưới góc độ Ngân hàng, Dự án đầu tư là tổng thể các chính sách, hoạt động
và chi phí liên quan đến nhau được hoạch định nhằm đạt được những mục tiêu nào

Thẩm định khách hàng bao gồm thẩm định các yếu tố pháp lý, tình hình tài
chính và các yếu tố phi tài chính.
iii
Thẩm định dự án đầu tư bao gồm: thẩm định căn cứ pháp lý của dự án; thị
trường đầu ra của dự án; các yếu tố kỹ thuật của dự án; Khía cạnh nhân sự của dự
án; Tài chính và khả năng trả nợ của dự án; Các rủi ro liên quan đến việc cấp tín
dụng cho dự án; Khía cạnh kinh tế - xã hội của dự án
Luận văn chỉ rõ các nhân tố tác động đến công tác thẩm định dự án đầu
tư tại ngân hàng thương mại
Có hai nhóm nhân tố tác động: Nhóm nhân tố thuộc về Ngân hàng và Nhóm
nhân tố khác.
Nhóm nhân tố thuộc về ngân hàng gồm: Quy trình và phương pháp thẩm
định; Tổ chức công tác thẩm định; Chất lượng nguồn lực thẩm định; Cơ sở vật chất
của Ngân hàng
Nhóm nhân tố khác gồm: chất lượng thông tin; Khách hàng vay vốn; Môi
trường kinh tế và chính sách Nhà nước.
Luận văn đi sâu vào phân tích các đặc điểm của dự án đầu tư xây dựng
công trình giao thông và những tác động của nó đến công tác thẩm định tại
Ngân hàng
Các đặc điểm của loại hình dự án này bao gồm: khối lượng vốn lớn; chủ yếu
là vốn ngân sách Nhà nước; sản phẩm của dự án có tính công cộng đem lại nhiều lợi
ích kinh tế - xã hội; sản phẩm của dự án yêu cầu giá trị sử dụng bền lâu, thi công
phức tạp; Dự án có thể chịu rui ro cao do tác động ngẫu nhiên trong thời gian dài,
có mẫu thuẫn công nghệ mới và vốn đầu tư, công nghệ đắt tiền và khối lượng xây
dựng; Dự án thường liên quan đến nhiều vùng lãnh thổ, tác động đến môi trường;
tác động đến cuộc sống, đến kinh tế của cư dân trên địa bàn, đến công tác giải
phóng mặt bằng và tái định cư; Chu kỳ sản xuất dài, tiêu hao nhiều tài nguyên, vật
lực, trí lực, khối lượng công việc lớn và thường thiếu vốn.
Với mỗi đặc điểm, Luận văn đã nêu ra những tác động đến công tác thẩm
định.

* Thẩm định sự cần thiết phải đầu tư, mục tiêu, nội dung chính của dự án.
* Thẩm định tổng vốn đầu tư, suất đầu tư, cơ cấu và tính khả thi của
phương án nguồn vốn của dự án.
* Thẩm định công nghệ, thiết bị phục vụ dự án
* Thẩm định một số yếu tố kỹ thuật của dự án
* Thẩm định đầu vào của dự án
* Thẩm định tài chính và khả năng trả nợ của dự án
* Thẩm định các rủi ro liên quan đến việc cấp tín dụng cho dự án
* Thẩm định biện pháp bảo đảm tín dụng
Trong mỗi nội dung thẩm định, Luận văn có đưa ra các ví dụ đối với các dự
án cụ thể mà VCB Vinh đã từng thẩm định
Về phương pháp thẩm định DAĐT xây dựng CTGT
Đối với các DAĐT xây dựng CTGT, các phương pháp thẩm định thường
xuyên được sử dụng bao gồm:
* Thẩm định theo trình tự
* Phương pháp so sánh, đối chiếu các chỉ tiêu
* Phương pháp phân tích độ nhạy của dự án
Để minh họa cho công tác thẩm định dự án đầu tư xây dựng công trình
giao thông, Luận văn có nêu ví dụ về thẩm định dự án Sửa chữa nền, mặt đường
đoạn KM865+00 – KM 893+00, Quốc lộ 1, tỉnh Thừa Thiên Huế
Dự án được xem là khá điển hình trong mô hình dự án đầu tư xây dựng công
trình giao thông theo phương thức vay vốn đầu tư – thu phí hoàn vốn
Sau khi xem xét thực trạng, Luận văn bước vào đánh giá thực trạng công
tác thẩm định DAĐT xây dựng CTGT tại VCB Vinh giai đoạn 2006 – 2010, Phân
tích những kết quả đạt được và hạn chế cùng nguyên nhân dẫn đến hạn chế
Kết quả đạt được
Trong giai đoạn 2006 – 2010, VCB Vinh đã thẩm định được 8 dự án xây
dựng CTGT trong tổng số 18 dự án ngành xây dựng xin vay vốn, dư nợ cho vay
vi
tăng dần qua các năm. Đến năm 2010, dự nợ đạt hơn 120 tỷ đồng, chiếm hơn 6%

(4) Thị phần thanh toán quốc tế trên địa bàn không thấp hơn 20%;
(5) Giữ thị phần thẻ trên địa bàn tối thiểu ở mức 40%;
(6) Lợi nhuận hàng năm tăng trưởng bình quân 10%/ năm
Tiếp đến, Luận văn đề cập định hướng phát triển tín dụng của
Vietcombank Vinh đối với các dự án đầu tư xây dựng công trình giao thông
- Phát triển tín dụng đối với các DAĐT xây dựng CTGT tiếp tục đóng vai trò
quan trọng trong kế hoạch kinh doanh của VCB Vinh giai đoạn 2010-2015. Xây dựng
các CTGT được coi là kế hoạch trọng tâm đối với tỉnh Nghệ an. Trong giai đoạn này,
Tỉnh đa và đang triển khai một số dự án giao thông trọng điểm, nguồn vốn cần để thực
hiện khoảng trên 16 000 tỷ đồng. Vì vậy Ban lãnh đạo VCB Vinh luôn xác định phát
triển tín dụng đối với các DAĐT xây dựng CTGT là cần thiết và là yếu tố đóng góp lớn
đối với hoạt động kinh doanh của Chi nhánh. Phấn đấu tăng trưởng tín dụng đối với các
DAĐT xây dựng CTGT giai đoạn 2010-2015 đạt mức bình quân 10%/năm; tỷ lệ cho
vay đối với các DAĐT xây dựng CTGT đạt 15% tổng dư nợ;
Để giải quyết các hạn chế và nguyên nhân đã nêu, Luận văn nêu ra Các giải
pháp hoàn thiện công tác thẩm định DAĐT xây dựng CTGT tại Vietcombank Vinh
Hoàn thiện quy trình thẩm định cho phù hợp hơn với các đặc điểm của dự
án đầu tư xây dựng công trình giao thông, kết hợp đổi mới phân cấp và phân quyền
trong thẩm định. Tìm cách vận dụng sáng tạo, linh hoạt quy trình thẩm định.
Hoàn thiện nội dung thẩm định DAĐT xây dựng CTGT, trong đó chú ý xây
dựng hệ thống chấm điểm và xếp hạng khách hàng, đặc biệt chú trọng khâu đánh
giá tài chính của chủ đầu tư, coi trọng việc đánh giá đơn vị tư vấn lập dự án. Tăng
cường chất lượng thu thập thông tin từ các cơ quan Nhà nước có thẩm quyền, thông
tin thị trường và thông tin kỹ thuật của dự án. Đồng thời thực hiện chuẩn hóa các
nội dung thẩm định đối với các DAĐT xây dựng CTGT tại VCB Vinh cho phù hợp
viii
với đặc điểm của loại hình dự án này.
Cùng với đó là các giải pháp: lựa chọn phương pháp thẩm định phù hợp đối
với các DAĐT xây dựng CTGT; Nâng cao đạo đức, trình độ đội ngũ cán bộ thẩm
định DAĐT và kiện toàn hệ thống thông tin tín dụng phục vụ công tác thẩm định

yêu cầu theo thông lệ quốc tế và hỗ trợ sự phát triển của nền kinh tế.
Hoạt động tín dụng được coi là hoạt động quan trọng nhất, đem lại lợi nhuận
chủ yếu cho các Ngân hàng thương mại. Nếu tín dụng được coi là phần hồn trong
hoạt động kinh doanh của các NHTM thì thẩm định là công tác nhằm giữ gìn cho
nó phát triển lành mạnh, bền vững, không khuyết tất. Trong quản trị rủi ro tín dụng,
công tác thẩm định đóng vai trò chủ yếu.
Quá trình được đào tạo Cao học tại Đại học Kinh tế quốc dân, chuyên ngành
Kinh tế đầu tư tác giả được tiếp nhận những nội dung lý thuyết khoa học, cơ sở lý
luận mới về công tác thẩm định dự án đầu tư. Cùng những kinh nghiệm thực tế đúc
kết trong thời gian công tác tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt nam – Chi
nhánh Vinh, tác giả nhận thấy có những vấn đề lý luận có thể áp dụng vào thực tiễn
công tác thẩm định dự án tại đơn vị để hoàn thiện hơn công tác này.
Đầu tư xây dựng hạ tầng các công trình giao thông đang là nhu cầu lớn và ưu
tiên hàng đầu tại Việt nam nói chung và Nghệ an nói riêng. Nếu chỉ dựa vào nguồn
vốn ngân sách sẽ rất khó đáp ứng đòi hỏi về vốn để thực hiện các mục tiêu phát
triển hạ tầng giao thông. Do đó, Nhà nước hết sức khuyến khích các thành phần
kinh tế tham gia đầu tư dưới nhiều hình thức. Ngân hàng là một kênh huy động vốn
quan trọng cho các doanh nghiệp đầu tư vào lĩnh vực này. Tại Vietcombank Vinh,
tuy dư nợ cho vay cho các dự án xây dựng công trình giao thông chưa phải chiếm tỷ
trọng lớn nhất nhưng trong thời gian tới cùng với sự phát triển của các doanh nghiệp
xây lắp trên địa bàn, trong đó có những doanh nghiệp là khách hàng lâu năm, nhu cầu
1
vốn đầu tư hạ tầng giao thông tại địa phương thì cho vay các dự án xây dựng công trình
giao thông là định hướng phát triển hoạt động tín dụng ưu tiên của Chi nhánh.
Với những nhận thức trên, tác giả đã lựa chọn đề tài nghiên cứu “Hoàn
thiện công tác thẩm định dự án đầu tư xây dựng công trình giao thông tại
Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Vinh”.
1.2 Mục đích nghiên cứu
- Hệ thống hoá và làm sáng tỏ những vấn đề lý luận về thẩm định DAĐT
xây dựng CTGT tại các NHTM.

1.6 Những đóng góp của Luận văn
- Làm sáng tỏ luận cứ khoa học về thẩm định DAĐT xây dựng CTGT làm cơ
sở quan trọng để quyết định tài trợ cho DAĐT xây dựng CTGT đối với các NHTM.
- Phân tích thực trạng công tác thẩm định, kết quả cũng như tồn tại trong
công tác thẩm định, nguyên nhân làm ảnh hưởng đến công tác thẩm định DAĐT
xây dựng CTGT tại VCB Vinh.
- Đề xuất quan điểm, giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác thẩm
định đối với các DAĐT xây dựng CTGT tại VCB Vinh, từ đó góp phần nâng cao
hiệu quả hoạt động tín dụng .
1.7 Kết cấu của luận văn
Ngoài phần kết luận, tài liệu tham khảo và phụ lục, kết cấu luận văn gồm 4
chương, cụ thể như sau:
Chương 1 : Tổng quan nghiên cứu đề tài
Chương 2: Cơ sở lý luận về thẩm định DAĐT xây dựng CTGT tại NHTM
Chương 3: Thực trạng công tác thẩm định các DAĐT xây dựng CTGT
tại Vietcombank Vinh giai đoạn 2006-2010
Chương 4: Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định DAĐT xây dựng
CTGT tại Vietcombank Vinh.
3
CHƯƠNG 2
CỞ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ
XÂY DỰNG CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG TẠI
NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
2.1 Dự án đầu tư và vai trò của công tác thẩm định dự án đầu tư tại ngân
hàng thương mại
2.1.1 Khái niệm về dự án đầu tư
2.1.1.1 Khái niệm
Dự án đầu tư là tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo
mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được sự tăng
trưởng về số lượng hoặc duy trì, cải tiến, nâng cao chất lượng sản phẩm hoặc dịch