HC VINăCHệNHăTR QUC GIA H CHệăMINH

SANTY PHONMEUANGLAO
®æi míi ®iÒu hµnh chÝnh s¸ch tiÒn tÖ cña
ng©n hµng n-íc céng hoµ d©n chñ nh©n d©n lµo
trong qu¸ tr×nh héi nhËp kinh tÕ quèc tÕ LUNăÁNăTINăSăKINHăT
HÀăNI - 2014
HC VINăCHệNHăTR QUC GIA H CHệăMINH
cha tng đc ai công b trong bt k công trình
nào khác.

Tácăgi
Santy Phonmeuanglao
MC LC
Trang
M U
1
Chngă 1: TNGă QUANă TỊNHă HỊNHă NGHIểNă CUă Cịă LIểNă QUANă
Nă TÀI
5
1.1. Nghiên cu v chính sách tin t và hi nhp kinh t quc t ti Cng
hòa dân ch nhân dân Lào
5
1.2. Nghiên cu v chính sách tin t và hi nhp kinh t quc t ti Vit Nam
11
1.3. Nghiên cu v chính sách tin t và hi nhp kinh t quc t ti các
quc gia trên th gii
19
1.4. Lun án tin s qun lỦ kinh t vi đ tài "i mi điu hành chính sách
tin t ca ngân hàng nc cng hòa dân ch nhân dân lào trong quá
trình hi nhp kinh t quc t" ca nghiên cu sinh Santy
Phonmeuanglao
22
Chngă 2:ă Că S Lụă LUN V CHệNHă SÁCHă TIN T VÀă IU
HÀNHă CHệNHă SÁCHă TIN T TRONGă QUÁă TRỊNHă HI

4.1. nh hng phát trin kinh t và điu hành chính sách tin t ca nc
Cng hòa dân ch nhân dân Lào đn nm 2020
126
4.2. Nhng gii pháp hoàn thin điu hành chính sách tin t ca ngân hàng
nc Cng hòa dân ch nhân dân Lào trong quá trình hi nhp kinh t
quc t
132
4.3. Mt s khuyn ngh
160
KT LUNăCHNGă4

KT LUN
169
DANH MCă CÁCă CỌNGăTRỊNHă CAă TÁCăGI Cịă LIểNă QUANă
N LUNăÁN
171
TÀIăLIU THAM KHO
172

DANH MCăCÁCăCH VIT TT

Ch cái
vit tt
Tên đy đ bng
ting Anh
Tên đy đ bng
ting vit
AFTA
Asean Free Trade Area
Khu vc mu dch t do ông Nam Á


Chính sách tin t
DNNN

Doanh nghip Nhà nc
EUR
Euro
ng Euro
FDI
Foreign Direct Investment
u t trc tip nc ngoài
GATT
General Agreement on Tariffs and
Trade
Hip đnh chung v thu quan và
thng mi
GBP
Great British Pound
ng bng Anh
GDP
Gross Domestic Product
Tng sn phm quc ni
IMF
International Monetary Fund
Qu Tin t Quc t
JPY
Japanese yen
ng Yên Nht
NAFTA
North American Free Trade Agreement

Vit Nam đng
WB
World Bank
Ngân hàng th gii
WTO
World Trade Organization
T chc thng mi th gii
DANH MCăCÁCăBNG
Trang
Bng 3.1:

Tình hình thc hin K hoch phát trin kinh t - xư hi 5 nm
ln th 4 ca CHDCND Lào
84
Bng 3.2:
Din bin lưi sut tin gi và lưi sut cho vay ca Lào giai đon
2003 - 2005 (%)
88
Bng 3.3:

Tình hình thc hin K hoch phát trin kinh t - xư hi 5 nm
ln th 5 ca CHDCND Lào
90
Bng 3.4:

Tình hình thc hin K hoch phát trin kinh t - xư hi 5 nm
ln th 6 ca CHDCND Lào
100
Bng 4.1:


Biu đ 3.7:
Tng trng tín dng đi vi khu vc DNNN, t nhân, và t
l tín dng trên GDP ca Lào giai đon 2003 - 2012
79
Biu đ 3.8:
Tng trng tín dng, cung tin, và t l lm phát ca Lào
giai đon 1998 - 2002 (%)
83
Biu đ 3.9:

Giá tr xut khu, nhp khu, cán cân vưng lai, đu t trc tip
nc ngoài, và d tr ngoi hi ca Lào giai đon 1995 - 2002
85
Biu đ 3.10:
Tng trng kinh t và t l lm phát ca Lào giai đon 2002 - 2005
87
Biu đ 3.11:
Tng trng tín dng, tin c s, và cung tin ca Lào giai
đon 2003 - 2005
90
Biu đ 3.12:

Tin d tr, cung tin hp, và cung tin rng ca Lào giai
đon 2006 - 2010
93
Biu đ 3.13:

Din bin lưi sut chit khu, lưi sut cho vay, huy đng, và
lưi sut trái phiu Chính ph ca Lào giai đon 2006 - 2010
94

C cu vn FDI chy vào Lào giai đon 2007 - 2012 (triu USD)
105
Biu đ 3.22:
Tình trng đô la hóa ca Lào giai đon 2007 - 2011 (%GDP)
106
Biu đ 3.23:
Tình trng kh nng thanh toán ca tài sn nc ngoài ròng
ca Lào giai đon 2008 - 2011 (%)
106
Biu đ 3.24:
Cán cân thanh toán ca Lào giai đon 2007 - 2012 (% GDP)
108
Biu đ 3.25:
T l cho vay trên huy đng ca h thng NHTM ti Lào giai
đon 2005 - 2012
109
Biu đ 3.26:
Mc đ cn tr trong hot đng đu t theo xp hng quc t
ca mt s quc gia
110
Biu đ 3.27:
Tng trng kinh t ca Lào giai đon 1997 - 2013
111
Biu đ 3.28:
T l lm phát ca Lào giai đon 1997 - 2013
111
Biu đ 3.29:
Din bin t giá Kip/USD, Kip/THB, và USD/THB ti Lào
giai đon 2006 - 2012
114

không d dàng
59
Hình 2.8:
CSTT ni lng trong c ch t giá th ni và lu chuyn vn
d dàng
60
Hình 2.9:
CSTT m rng trong c ch t giá th ni và lu chuyn vn
không d dàng
60
Hình 2.10:
CSTK m rng trong c ch t giá th ni và lu chuyn vn
d dàng
61
Hình 2.11:
CSTK m rng trong c ch t giá th ni và lu chuyn vn
không d dàng
62
Hình 4.1:
Phn ng ca CSTT không trung hòa nh hng ca cú sc
tích cc
133
Hình 4.2:
Phn ng ca CSTT trung hòa nh hng ca cú sc tích cc
133

1
MăU
1.ăTínhăcp thit caăđ tƠi
K t sau khng hong kinh t - tài chính châu Á 1997, nn kinh t Cng hoà

nói chung và vi Ngân hàng nc CHDCND Lào trong điu hành CSTT nói riêng.
Quá trình hi nhp kinh t quc t ngày càng sâu hn ca Lào cùng vi
nhng bin đng trong và ngoài nc đư đt ra nhng yêu cu, thun li, cng nh
nhng thách thc đi vi công tác điu hành CSTT ca Ngân hàng nc CHDCND
Lào. i hi ln th VI, VII, VIII, IX ca ng đư đ ra đng li phát trin kinh t
theo đnh hng công nghip hoá - hin đi hoá và phn đu đa đt nc thoát
khi danh sách các nc kém phát trin trong nm 2020.
Nhng vn đ trên đư đt ra yêu cu cp thit cn có mt công trình nghiên cu
khoa hc đc lp, khách quan nhm nhìn nhn, đánh giá thc trng điu hành CSTT
ca Ngân hàng nc CHDCND Lào trong quá trình hi nhp kinh t quc t t đó có
nhng gii pháp nhm đi mi công tác điu hành CSTT trong thi gian ti. Vì vy, đ
tài "i mi điu hành chính sách tin t ca Ngân hàng nc Cng hoà dân ch
nhân dân Lào trong quá trình hi nhp kinh t quc t" đc la chn đ nghiên cu.
2. Mcătiêuănghiênăcu
2.1. V khía cnh lý lun
- H thng hoá các lỦ lun v CSTT nh khái nim, công c và mc tiêu;
- H thng hoá các lỦ lun v hi nhp kinh t quc t và tác đng ca hi
nhp kinh t quc t ti công tác điu hành CSTT ca NHTW;
- H thng hoá các lỦ lun v điu hành CSTT ca NHTW trong quá trình
hi nhp kinh t quc t.
2.2. V khía cnh thc tin
- Trình bày bi cnh kinh t và môi trng hot đng ca CSTT ti Lào;
- Phân tích và đánh giá toàn din thc trng điu hành CSTT ca Ngân hàng
nc CHDCND Lào trong bi cnh hi nhp kinh t quc t;
-  xut nhng gii pháp và kin ngh hoàn thin điu hành CSTT ca
Ngân hàng nc CHDCND Lào trong thi gian ti.
3.ăPhngăphápănghiênăcu
Ngoài phng pháp trit hc bin chng đc s dng trong nghiên cu

3

4
nhm hoàn thin điu hành CSTT ca Ngân hàng nc CHDCND Lào trong quá
trình hi nhp kinh t quc t.
6. Kt cu caăđ tƠi
Ngoài phn m đu, kt lun, và danh mc tài liu tham kho, lun án đc
kt cu thành 4 chng, 13 tit:
Chng 1: Tng quan tình hình nghiên cu có liên quan đn đ tài
Chng 2: C s lỦ lun v chính sách tin t và điu hành chính sách tin t
trong quá trình hi nhp kinh t quc t
Chng 3: Thc trng điu hành chính sách tin t ca Ngân hàng nc
CHDCND Lào trong quá trình hi nhp kinh t quc t
Chng 4: Gii pháp hoàn thin điu hành chính sách tin t ca Ngân hàng
nc CHDCND Lào trong quá trình hi nhp kinh t quc t

5
Chngă1
TNGăQUANăTỊNHăHỊNHăNGHIểNăCU
CịăLIểNăQUANăNă TÀI

1.1.ăNGHIểNăCU V CHệNHăSÁCHăTIN T VÀăHI NHP KINH T
QUC T TI CNGăHọAăDỂNăCH NHỂNăDỂNăLÀO
Các nghiên cu riêng r v điu hành CSTT và hi nhp kinh t quc t ti
Lào không nhiu, đc bit nghiên cu v công tác điu hành CSTT ca Ngân hàng
nc CHDCND Lào trong bi cnh hi nhp vào kinh t quc t gn nh cha
đc các tác gi trong và ngoài nc tip cn. Có th trình bày mt s nghiên cu
c bn liên quan ti lnh vc nghiên cu ca lun án nh sau:
Khamkinh Phanthavong (2003), i mi h thng ngân hàng nhà nc Cng
hòa dân ch nhân dân Lào trong nn kinh t th trng [10]. Lun án đư phân tích, h
thng lỦ lun v ngân hàng t quá trình ra đi và phát trin, vai trò ca h thng ngân
hàng vi nn kinh t, đc bit là trong nn kinh t th trng. Kinh nghim ca các

pháp tài khoá và tin t m rng đ gim nh tác đng ca cuc khng hong tin t
nm 1997, dn ti tình trng lm phát cao, lòng tin vào ni t suy gim và đng ni
t b mt giá mnh. H lu ca tình trng đô la hoá ph bin khin cho NHTW ca
các quc gia này không th kim soát đc lng cung ng tin t trong nn kinh t
hn na, đng thi mc đ đc lp trong điu hành chính sách lưi sut ca NHTW
cng b gim xung do mc lưi sut ngoi t trong nc ph thuc vào lưi sut 
nc ngoài. Hiu qu ca CSTT vì th mà b gim đi đáng k. Mc dù tình trng đô
la hoá đư gim xung trong giai đon gn đây, t l tin gi ngoi t trên tng
phng tin thanh toán gim còn 42,5% vào nm 2012 nhng vn  mc cao so vi
Vit Nam,  mc 11-12%. iu này là vì Ngân hàng nc CHDCND Lào cha
trin khai quyt lit các gii pháp phù hp và đng b nh Ngân hàng Nhà nc
Vit Nam đư tng trin khai trong giai đon nm 2011 - 2013.
Patricia và Alicia (2008), ô la hoá và chng đô la hoá: h qu đi vi
chính sách tin t [70]. Nghiên cu này đư làm rõ khái nim đô la hoá, xu hng
đô la hoá hin nay ti các quc gia  Châu Á, Châu M Latinh, Isarel và Nga và
phân chia các quc gia thành tng nhóm có tình trng đô la hoá cao, trung bình,
và thp. Theo đó, Lào và Campuchia đc xp vào nhóm các quc gia có tình

7
trng đô la hoá cao.
Phouphet Kyophilavong (2009), ánh giá chính sách v mô ca Lào [22],
cho thy Chính ph CHDCND Lào đư theo đui mc tiêu tng trng hn là mc
tiêu n đnh v mô nhm nhanh chóng thoát khi nhóm các quc gia kém phát trin
vào nm 2020. CSTT ca Lào đc điu hành bi Ngân hàng nc CHDCND Lào
thông qua vic s dng các công c trc tip ln gián tip nhng không có các mc
tiêu và kênh truyn dn rõ ràng. C th, Ngân hàng nc CHDCND Lào ch yu
da vào các công c trc tip, bao gm kim soát lưi sut huy đng và cho vay, trn
tng trng tín dng trong thp k 90 ca th k trc. Ch ti nm 1999, nghip v
th trng m và d tr bt buc mi đc đa vào áp dng. Ngân hàng nc
CHDCND Lào đư điu hành CSTT vi lng tng cung tin hàng nm là mc tiêu

Phouphet Khamphounvong (2010), Gii pháp đi mi hot đng Ngân hàng
Trung ng Lào trong thi k hi nhp kinh t quc t [23], đư h thng hoá mt s
vn đ c bn v lỦ thuyt và kinh nghim thc tin trên th gii v hot đng ca
NHTW trong nn kinh t th trng và hi nhp kinh t quc t. Tác gi đư ch ra
Ngân hàng nc CHDCND Lào cha có mt khuôn kh điu hành CSTT rõ ràng và
n đnh vi các mc tiêu ca CSTT rõ ràng, cha thit lp đc c ch truyn dn
tác đng ca CSTT ti các mc tiêu, cha tính đn đ tr và tác đng k vng ca
các quyt đnh điu hành, các công c CSTT còn đn gin, cha đc hoàn thin,
cha xác đnh rõ mc tiêu ca nghip v th trng m là điu tit lưi sut th
trng liên ngân hàng hay vn kh dng trong tng thi k… C ch điu hành t
giá cng đc phân tích là cha phù hp vi xu hng hi nhp kinh t quc t do
đng Kip Lào không đc đnh giá mt cách hp lỦ trong c ch t giá thiu tính
th trng. Tác gi đư đa ra nhng gii pháp đi mi nhm nâng cao đc v th,
tm vóc và nng lc hot đng ca Ngân hàng nc CHDCND Lào nh nâng cao v
th và tính đc lp tng đi ca Ngân hàng nc CHDCND Lào, Ngân hàng nc
CHDCND hot đng hng ti khuôn kh thông l và chun mc quc t, xây
dng môi trng pháp lut và khuôn kh th ch hoàn chnh và đng b, qun lỦ và
giám sát hiu qu h thng ngân hàng.
Mt nghiên cu khác v kinh t v mô, điu hành chính sách và tình hình
thng mi quc t ca Lào cng bàn đn hot đng điu hành CSTT ca
CHDCND Lào trong bi cnh hi nhp kinh t quc t. Nghiên cu ca Ngân hàng

9
th gii v Tng trng vng chc trong bi cnh quan ngi v lm phát [81] nm
2011 cho thy xut khu ca Lào tng mnh trong nm 2011 nh din bin thun
li ca giá c hàng hoá và nhu cu trong khu vc đi vi hàng xut khu. Mc dù
tc đ gia tng ca nhp khu thp hn nhng cán cân vưng lai vn tip tc xu th
thâm ht do vic chuyn các khon thu nhp v nc ca các d án ln. ng Kip
Lào lên giá nh so vi đng USD đư phn nào nh hng tiêu cc ti hot đng
ngoi thng ca Lào. Trong khi đó, CSTT ca Ngân hàng nc CHDCND Lào có

ngân hàng ni đa, xut phát t tình hình tài chính yu kém và cht lng thm đnh
tín dng. Trong khi đó, tình trng s dng ngoi t trong thanh toán ca các doanh
nghip và công chúng vn rt ph bin, là h qu ca thi k lm phát cao trc đây
và đc đim v đa lỦ và thng mi ca CHDCND Lào. Lun án đư xây dng sáu
mô hình kinh t lng đ đo lng các nhân t tác đng ti cu tin trong c ngn
hn ln dài hn bao gm thu nhp, t giá, lưi sut, lm phát trong giai đon t nm
1993 ti 2010. Các hàm cu tin n đnh đa đn kt lun v vic la chn mc tiêu
trung gian cho Ngân hàng nc CHDCND Lào và đa ra khuyn ngh tng cng
công tác thanh tra giám sát nhm bo đm s an toàn cho h thng ngân hàng.
PhongTiSouk Siphomthaviboun (2011), Hoàn thin chính sách thng mi
quc t ca Cng hòa dân ch nhân dân Lào [24]. Tác gi đư phân tích thc trng
nn kinh t Lào và các yu t nh hng ti nn kinh t, quá trình thc hin các
cam kt quc t. Kinh nghim v hoàn thin chính sách thng mi nhm thúc đy
hot đng xut nhp khu ca Thái Lan, Trung Quc, Vit Nam đư đc phân tích
đ rút ra bài hc cho CHDCND Lào. Thc trng hoàn thin chính sách thng mi
quc t ca CHDCND Lào trong nhng nm đi mi t 1986 cho ti 2011 đư đc
trình bày trong chng s 2 ca Lun án bao gm đc đim thng mi quc t ca
Lào và hai s kin quan trng là hi nhp vi ASEAN và chun b gia nhp WTO.
Trên c s nhng đánh giá chung v cht lng hoàn thin chính sách thng mi
quc t ca CHDCND Lào, tác gi đư đ ra các nguyên tc, mc tiêu, đnh hng
và yêu cu tip tc hoàn thin chính sách thng mi quc t. Mt s gii pháp ni
bt đc đ xut nh gn vic hoàn thin chính sách thng mi quc t vi mc
tiêu công nghip hoá, hin đi hoá, hoàn thin các vn bn quc t phi bo đm li
ích ca các bên tham gia, tn dng li th ca nc đi sau, tng tính thng nht
trong nhn thc v t do hoá thng mi và bo v mu dch.

11
Amkha Vongmeunka (2012), Hoàn thin qun lý nhà nc v kinh t đi
ngoi ca nc cng hòa dân ch nhân dân Lào [1]. Th nht, lun án đư trình
bày tng quan v kinh t đi ngoi, c s lỦ lun qun lỦ nhà nc v kinh t đi

Kim Thanh (2008), Phm Th Th (2010)…
Nguyn Kim Dung (2004), Xác lp các điu kin tin đ ca vic hoch đnh
và điu hành CSTT  Vit Nam trong tin trình hi nhp kinh t khu vc và quc t
[4]. Lun án đư h thng hoá nhng vn đ có tính cht lỦ lun v c s tin t và
điu kin tin đ cho vic hoch đnh và điu hành tin t. Trên c s đánh giá thc
trng hoch đnh và điu hành CSTT ca Ngân hàng Nhà nc Vit Nam và đnh
hng hi nhp kinh t quc t, lun án đư đa ra các gii pháp nhm xác lp các
điu kin tin đ cho vic hoch đnh, điu hành CSTT ca trong tin trình hi nhp
kinh t khu vc.
Chu Th Hng Minh (2005), Mt s ý kin trao đi xung quanh thc trng h
thng công c chính sách tin t - Vn đ tip tc đi mi và hoàn thin đ đáp ng
Ổêu cu hi nhp [16]. Tác gi đư nhn đnh trong điu kin th trng tin t cha
phát trin, Ngân hàng Nhà nc cha có điu kin s dng các công c điu tit
tin t gián tip đ kim soát mc gia tng cung tin, vic s dng hn mc tín dng
là mt bin pháp cn thit. Tuy nhiên, trc nhng bt cp ca c ch trc tip này,
Ngân hàng Nhà nc đư không còn s dng hn mc tín dng nh mt công c
thng xuyên trong điu hành CSTT. Trên thc t, t nm 1999 cho ti nay, Ngân
hàng Nhà nc đư đi mi điu hành CSTT theo hng chuyn đi mnh m t s
dng công c trc tip sang s dng các công c gián tip, đc bit là t khi Ngân
hàng Nhà nc chính thc áp dng nghip v th trng m vào tháng 7 nm 2000.
Mt s bin pháp đc đ cp nhm hoàn thin các công c ca CSTT bao gm xây
dng c ch, quy ch hot đng cho th trng m, điu hành linh hot và đng b
gia lưi sut và t giá, xây dng h thng lưi sut tái cp vn, tái chit khu có tính
đnh hng th trng… Ngoài ra, tác gi nhn mnh vic Ngân hàng Nhà nc cn
sm thc hin các bin pháp cn thit thúc đy s phát trin ca th trng tin t
nhm nâng cao kh nng d báo và điu chnh vn kh dng ca h thng t chc
tín dng trong bi cnh hi nhp kinh t.
Nguyn Vn Khách (2006), Gii pháp đi mi hot đng ngân hàng nhà nc
Vit Nam trong quá trình hi nhp kinh t quc t [11], đư đi t lỦ thuyt, kinh nghim


Ngân hàng Nhà nc Vit Nam đ đ xut các gii pháp và kin ngh nhm đi mi

14
hot đng này trong thi gian ti. Tác gi đư đi t tng quan v NHTW, hot đng
th trng m ca NHTW và kinh nghim quc t cho ti phân tích thc trng hot
đng th trng m ca Ngân hàng Nhà nc Vit Nam. Các ni dung đc phân
tích bao gm c s pháp lỦ, c cu t chc, hàng hoá giao dch, ch th tham gia,
phng thc giao dch, thc hin… đ đa ra nhng nhn đnh nh yêu cu kim
soát lng tin cung ng qua nghip v th trng m còn hn ch, kh nng h tr
vn kh dng mi ch tp trung cho mt s t chc tín dng, tn ti s lúng túng
trong vic x lỦ mi quan h gia lưi sut nghip v th trng m và các loi lưi
sut điu hành khác. Tác gi nhn đnh nguyên nhân là do h thng vn bn pháp lỦ
cha hoàn thin, s ph thuc ca CSTT vào CSTK, s thiu ht các loi hàng hoá
tham gia vào th trng… T xu hng hot đng ca Ngân hàng Nhà nc Vit
Nam và xu hng hot đng nghip v th trng m ngày càng gia tng, tác gi đư
đ xut mt s gii pháp đi mi hoàn thin, nâng cao hiu qu hot đng th
trng m nh phát trin hàng hoá giao dch đa dng, tng cng cht lng công
tác d báo vn kh dng, tng cng công tác thanh tra, ki soát, nâng cao trình đ
chuyên môn nghip v ca đi ng cán b…
Phm Th Th (ch nhim) (2010), Chính sách tin t ca Vit Nam sau khi
gia nhp t chc thng mi th gii [18].  tài tp trung làm rõ tác đng ca quá
trình gia nhp WTO đi vi phng thc điu hành CSTT  Vit Nam; đánh giá
công tác điu chnh CSTT sau khi Vit Nam gia nhp WTO ca Ngân hàng Nhà
nc Vit Nam; trên c s kinh nghim ca mt s nc và nêu lên các đ xut, gi
Ủ nhm hoàn thin cách thc điu hành và ci thin hiu qu ca CSTT. Trên c s
phân tích thc trng ca nhng điu chnh và thc thi CSTT ca Vit Nam sau khi
gia nhp WTO, nht là trong bi cnh Vit Nam có lm phát cao cùng lúc phi đi
mt vi nhng tác đng ca cuc khng hong tài chính th gii 2008, nhóm nghiên
cu đánh giá nhng tác đng quan trong và ch ra nhng vn đ hin nay mà CSTT
cn phi đi mt.

trình bày các gii pháp đi vi chính sách lưi sut, t giá, hoàn thin và phi hp
hiu qu các công c ca CSTT, tng cng cht lng công tác d báo tin t và
nhiu gii pháp b tr khác.
 Vn  (2012), Phát trin bn vng th trng tin t liên ngân hàng
Vit Nam trong tin trình hi nhp quc t [5]. Ni dung ca lun án xoay quanh

Trích đoạn aăLƠoăgiaiăđ on 2000 ngă3.4:ăTỡnhăhỡnhăth chi nK ho chăphỏtătri n kinh t xưă h Nh ngăthƠnhăcụng Nguyờn nhõn cat nt Hoàn th in cỏc cụng c đ iu hành chớnh sỏch ti nt

---