03/26/13
BM. PHN TCH T
CDN
1
Chương 3
Phân tích chính sách tài chính của DN
3.1. Phân tích chính sách huy động vốn của DN
3.2. Phân tích chính sách đầu tư của DN
3.3. Phân tích chính sách phân phối lợi nhuận
03/26/13
BM. PHN TCH T
CDN
2
3.1. Phân tích chính sách huy động vốn của
DN
3.1.1. Những nguồn vốn DN huy động trong SXKD

Vốn chủ sở hữu

Vốn đầu tư ban đầu

Lợi nhuận giữ lại

Huy động mới

Vay và nợ

Vay từ các TCTD

Phát hành trái phiếu


BM. PHN TCH T
CDN
5
3.1.2. Phân tích tình hình nguồn vốn
Phương pháp PT:
- Sử dụng phương pháp so sánh để so sánh
+ Tổng nguồn vốn cũng như từng loại nguồn vốn giữa
cuối kỳ với đầu kỳ cả số tuyệt đối và số tương đối.
+ Tỷ trọng từng loại nguồn vốn giữa cuối kỳ với đầu kỳ
Kỹ thuật phân tích:
-Kỹ thuật phân tích dọc
- Kỹ thuật phân tích ngang

03/26/13
BM. PHN TCH T
CDN
6
Bảng phân tích tình hình nguồn vốn
Chỉ tiêu Đầu kỳ Cuối kỳ Chênh lệch
Số tiền
(...)
Tỷ
trọng
(%)
Số
tiền
(...)
Tỷ
trọng
(%)

C¸c c«ng cô tµi chÝnh

C«ng cô tµi chÝnh dµi h¹n
-
Vay dµi h¹n
-
Ph¸t hµnh tr¸i phiÕu
-
Ph¸t hµnh cæ phiÕu
-
NhËn vèn gãp
-
Thuª tµi chÝnh
-
…

C«ng cô tµi chÝnh ng¾n h¹n
-
Vay ng¾n h¹n
-
Ph¸t hµnh th­¬ng phiÕu
-
C¸c kho¶n ph¶i tr¶
-
…
03/26/13
BM. PHN TCH T
CDN
9
Các yếu tố cần xem xét khi lựa chọn công cụ

Chính sách tài trợ là cơ sở của việc tạo vốn và chỉ
ra các định hướng cơ bản trong việc XĐ nguồn vốn,
số lượng và thời hạn huy động vốn của DN trong
một thời kỳ nhất định
03/26/13
BM. PHN TCH T
CDN
12
3.1.4. Phân tích chính sách tài trợ của DN

Mục đích PT:
nhằm đánh giá chính sách tài trợ của DN có tiết kiệm
được chi phí sử dụng vốn hay không? Có đem lại sự
ổn định và an toàn về mặt tài chính cho DN hay
không?
Chỉ ra những điểm hợp lý hay chưa hợp lý trong chính
sách tài trợ của DN
Đề xuất những ý kiến cần thiết.
03/26/13
BM. PHÂN TÍCH T
CDN
13
3.1.4. Ph©n tÝch chÝnh s¸ch tµi trî cña DN

Ph©n tÝch chi phÝ sö dông vèn b×nh qu©n

Ph©n tÝch viÖc thùc hiÖn nguyªn t¾c c©n b»ng tµi
chÝnh

So s¸nh VLC vµ NCVLC

3.1.4. Ph©n tÝch chÝnh s¸ch tµi trî cña DN

§¸nh gi¸ viÖc thùc hiÖn nguyªn t¾c c©n b»ng
tµi chÝnh

Nguyªn t¾c c©n b»ng tµi chÝnh

Ph©n tÝch t×nh h×nh vèn l­u chuyÓn