TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC
oOo
TIỂU LUẬN MÔN NGÂN HÀNG QUỐC TẾ
ĐỀ TÀI:
CÁC TỔ CHỨC ĐÁNH GIÁ RỦI RO QUỐC GIA
TRÊN THẾ GIỚI
Thực hiện : NHÓM 09
GVHD : PGS TS TRƯƠNG THỊ HỒNG
Lớp : K21-NGÂN HÀNG ĐÊM 4
PHẠM THỊ KIỀU NGÂN
PHAN THÀNH NHÂN
TRẦN THỤY HOÀI MY
TRẦN NHƯ PHƯƠNG
TP.HCM, THÁNG 02/2013
LỜI MỞ ĐẦU
!"#$%&'()
*'()+,-"#
'.!%)/ 0,'1(2- 0."
23) 1$(*).4)5657
)89:*;3*<=5>$65 5
!,5()5*<5?)$65 5()
-;*$65 3"@A 8 13$2=5>?35
()BC()B6**3"@A 8 1B
()*<*%%D9!)E*FCÁC TỔ
CHỨC ĐÁNH GIÁ RỦI RO QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI”"
I. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO QUỐC GIA
1. Khái niệm về rủi ro quốc gia
#()',()*!)*G AHBB
A%(2I6J6;)5()<
-2S<1)*3"
3
Rủi ro thương mạiO,()*5*3%*HBN
6,()* *3*%<$*Q -%
90)*%*H)$;"
Rủi ro chính trị: AG*H 5KAH)5(
)52?*2S A *%$C%
) MA)58"#AHS,&%!
)B*)*,BR.\*
')*GA$
T"]" Một quan điểm thứ ba trong phân tích rủi ro quốc gia là phân loại rủi
ro quốc gia thành rủi ro chính trị, và rủi ro tài chính.
@%$06%$06$G /*<%GC
$6^.M"
Rủi ro chính trị"
Rủi ro tài chính2S)5()**%$C
)%%2A.MACB;56R-"
# A$2%S!2)5()
* -%2<)58B*AH6$2%
A2<*"
II. PHÂN TÍCH RỦI RO QUỐC GIA
1. RỦI RO CHÍNH TRỊ
1.1.
Những hành động của chính phủ:
Z -()*06()E"_()
5!AH -'1 (*H%$.M* -*3
",5 *'*12 (* -2%0B!
L 2S)5A$)*G'1 (*H
765Q* -*3"
@A$(!*K%*-`A$
,()*< C56)*Q-7
2?*(*H)*3 *3 *
-)9"
1.3.
Chiến tranh, bạo loạn:
5
Z*%%()B9e())B6
6BG*HAH"
@)5)6632%,B
5)6 .)9:6()
)5?2%-%,()"h!$%)
)$*i3%-)*)2)7
K$ * -88A2SD "
j66588AH-9G*HB'
*-*2B?79.4)88)(
!B50\5G,*)35B66.4)B
2?*88.)d A%*
-*3"
2. RỦI RO KINH TẾ
#'0).!)*GY [%*%)
5()O
2.1. Rủi ro tỷ giá Hoái đối:
a*3 5k)K )5<l6)%
9-*$2H [%b%*"h!)*G)
[%%*52?*2S2<6)9
- *3B<1 )km)**3
":%6)%*Q)*B9l5.!
*%B#/*0K$n&)j=o.)
pqB2?*%<$*Q (2A2
0"#*<%km) )()05 82
r65$%2?%$* HA8)() 8
2?*Y %H)()*"_[65
$%).\*!25)S?"
7
3.2. Tỷ lệ tăng trưởng GDP thực.
*S?mwW:()E */
!$%)"@:*1$*$3S5S25
)mWW)S5 -S5-n*:=[65$%q"
XmwW*)S?B<9 1$%0
7S"XmwW*)25B%.)$765.&*3
5)) ,5-09*/*<*<2
"@A*65mwW25,5') /,.x
,A;"X*S?mwW!05B*)
;*5K -5%"
III. CÁC TỔ CHỨC ĐÁNH GIÁ RỦI RO QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI
@%;()$6A5()5)A;56
_.yBh).).).WyBzB{5=Bu)u =B{5
u===|Bu=))@#m.=B W)#h= =*S
$'65C()5)A*HA *H<l
<$%9*/ BA AH
**6*<565CA5()G<$"h)*05%
GC$6()O
− u)u =! ,C$6
()=^)S5B.!),I)%0(
*3"a2}~*Uvv0$6;U]~() -$65
&v*Uvv*5BUvv*5*6.5C$"@%65C
*;•*<A% -(l%^.M59C)
u)u =B(-;*<*H.!),(596*
,- 5C*$C6$)598())0",
G)%0)5)*<'A51"@%,C
A$% -%$%%"Các chữ cái được dùng để
xếp hạng từ C (mức thấp nhất) đến AAA (mức cao nhất).
− _.„$$0AA.M()
;Uvv-B3%-*)5) H/ -"
Z -5i()B_.„56$6%*f5f%
%B)Q5$6()2C%6f6
.6"a1$()B%$0A)_.„*%%2
9
%AH *D)65C()B65C
*55C3A.M* -C%6)
C!l5!5%)5A$"V$6
())Q5)6 ()"
jl%^.M65C&‡))*@)_.„B%%$6
.6)A$ %$.6)A$*<$6"
− W)#h= =nW#hq$%%%Uvv
()"_i%%*%%AHBAB* -*3
.) 51.H"j%%():Q.'%$0A
.!%.!),$6W#h5*%%%H2A
H%)"W#h$5598AH -.!%]
9$An0 )qB*3!$n%•B2
B )%5eq P* -H/%-"@%%%
*<!*H(I"
− {5u===|n{u|q2%%%
()&(I -.'1$1&%"X'%%5f
65CUvv()*)$% 5f<)*<()%
?@#h= =n@#hq"W;$%$$6)@#h=5>
T6OnUq()B*<%*H?0AHnTT‚qBA
%nT€‚qB;nT}‚qB )2nT]‚q`C)nTq
*3%*H"@]6*3%*Hnf
- $15C625* -|hwqB p<()nf
m-,59B*))%*%%A.M.6
f6* -%GC9 !()BhƒW*<
$*C,TYz _.y"W;$%$$6A.M
)hƒW*<AC9&S5UtU• -5M*A$
%*3 '/)5)H/,-%$0
AB1*HB*%%*1$ A.M"
=*B:$6A.Mn=.)q()*5
)hƒW 2S !L*%$C%*A5
%*3* *DD)5.)$)5()"X'
11
$6n&‡‡‡-w‹&A!*,!q*<*))*.!)
,'$0A)%,)5B.!),9
1$&%GC$% &%Q%"
g-3UvvS5*))'9$6A.M,%
9)hƒW**<:%()EB*1)
*<A$BGC$% -*3^.M"
hƒW6$6A5*)_†‹9%*
-
XS5TvUUB3*3,H^BhƒW61A5* -_†
&‡‡‡‡‡•TYz _.y',5C
$6‡‡‡"g@HhƒW‹9w= =h)5)$2)*:
3)Y6A5)_†.1 -,
59*K()05"
Z*% &C)9w= =h)5)*Y*<,
6•%-hƒW6A5<)_†95~s€sTvUU"g
6$6A5*Y6,'*<%%-,H
/G$&2AS5Tvv€"
j?jA_†5m==&H50 1
*3)Z2@d),E&C)!, 9&
:A*0Ž5*%%6Ž"_K.xj$%$_†*Y5?
nTqZ%%)*3"
n]qbE$ -)(2H)GC$%s%
nˆqW0A
n~qZ%% e$)*Q*%%n)hƒWq
n•q9%-GC$%s%
n}q@9(2$6)9D
g;2B *%% $6A.M* -()
;! 1",B5*K*5A)$6A
.M5/^.M3I"ZO
13
‹V$6A.MI*<1$ A.M;*`
‹Z09$2-.\*3B5)B'B)%5:5
05%*3,0f(*H*3`
‹V$6A.M9$2:, A)2,H
/)5.6C%<)%)?H/C$"
56B$6A.M)hƒW ;2'*%%5)
A,))55%$0A*Q$6
)GC"g-H^3UvvS5&9n&S5
UtU•qB$6A.M)hƒW \*<=55:%()EB
*1) *<A$B%GC$% %
*3^.M"g-(*H65CA5)_†&‡‡‡
d‡‡•)hƒW3*0$6._.„ z
*)) \‡‡‡B5,)l**.25
)GCl5*))'2%3* -A$
_†"*B5%lB3=5>2%
%^.M:$6)hƒW A)T"vvv[
|hw<9)_† I.AH26*)
XfS5TvUT*)*<?*"
1.3 Tình hình xếp hạng tín nhiệm của Standard and Poor:
a. Hạ xếp hạng tín dụng của 9 nước Eurozone:
cOŽjl ' '%(*HAM5e)1
5)ABD)78GA9)% ,
{’=BD$9$M .8d)H/5%
'F"
ZCN*H()*56())9)hƒW"
-ZC‡=)_==Ok*H@0•d
5K*/.$A)-*65)*3"
j_==,OŒk†G*HA@0•n{zhzq \*252
Q!AB2$6A.M.-5C‡‡‡F`*Q
/))/*))()*5{zhzf$2
$6A.M) 8Œ‡‡•9$25*%%F"
15
@9)hƒW53')*P@0• '
S %C5-B*+5 -2S$2C.0
3"ZQ=25$U•% -|hwB).H
?UBT••~|hws="r<%$ZC6UvS525}*5;
2UB}~t‚ 655C$[M"h -=B*Q=25
vB€‚t}B~}=s= 65t}BT=s=‹$&%
UT"Tvvv"
@C%_†25*5)6-@0•H6
1A.M"@MB@a-5.Cˆ$,S*5,$"
aD$,).HU]"UB%:;2)@a_†25
2vB~‚"a<).H,2]X=‰ŠB‡5=BX).)(
*6•B]t:@WB$;<8•B•€:@Ws"
b. Nâng hạn mức tín nhiệm của Hy Lạp lên 6 bậc:
hƒW0$6A5)br6$&5CŽ p<&$3Ž,
j‹ *)) EG*H -()"k*H,*<*)
))0•*252720]ˆB][=&C<)
u_z r,50•n{|q*5)6<)‡="br6$*<
hƒW0$6A5() \?5CŽ9,
br6$$Mf25%5)6<) !0"
17
2. Fitch
2.1. Quá trình thành lập:
z#)*<1$ TˆsUTsUtU]?“a‰=z
-,E)*3zW@5$)"E)6605
AX=‰ŠBzf*3 - )d59$0A
A"gS5UtTˆB zW@5$)3*3-
$6(=&Œ‡‡‡F*ŒwF$6A.Ml5
e)5Y3S $0A*1$,H/C
%"ZS5Ut}~Bz#)?5)GC*<
Œ@%GCZ%%A.M*<91(nX#h#–O
Nationally Recognized Statistical Rating Organizationq6b)a"
%UTsUtt}B@9%1$ -M?)uj@‡r5=.6
r.`*0*<=55-K*K)95
/)@{–D/)zh=$=“*Y$%OŒZ0
5)*G5)A3B6)'.H M*%%
*2S6) -_.„ hƒW,2%2$P5
$0DH/F"nŒ))=) =)B—‹= =)
)=)$)=—=—5$=‰_.„).hƒW))
$.).5)==5=F‹˜=5e) S8.HH0
);A=q"$)*]S5B S5TvvvBz
*Y3<5)6)GC*%%A5w——ƒW=$
%vˆ 5z)) %UT6@)B_†"jl%
%1$ -%GC*%%A55') !
Bz*Y.8G*H55CS?*6 2]vv‚
S5S5"
X)Bz#)%6;~v()B2.&
@0_†r)B*@0• 2 !@0™ -;TBvvv,
)$0A"=,8H$3)]GC*%%
*<?65$%%,.x); 5C**-
; -%-%xp*%%A5"X'
[%*%)gX)5.4HG;
-'D A"
X *3>$=6*<?Q&A
5(2)"gS5-BAz*Y,)5C$
6ŒG*HFgX)5"@:*B%,))
z*Y95%!E915fC,$)
%850%) i)5)1$
)*6$1.0D6*-"r65$%$ -
[S?mwWHM253;CB)Œ(
05F*€‹t‚-*B,*9$%*.:Œ*5
F"!B:,G2$P5*H))gX)5*Y25
A5$3)B> %%"@d*I*A!)
21
6 )52'$2)-,)
bQa9* -[S?mwW3€‚)?
kB-$0AgX)5 \D)51OŒ
*S?~‹~B~‚F)gX)5 \d)$*95CS?
8(0)'()*3-B*0550
\-$2*K.5e"
X)B$*S?)T1$
[()B%H)SA,*3/)gX)5d?5C$
-%-xp*5A5›j„ ›jj„"=*%%
)zB< *H$/)%.' A)
gX)5'*5 **%%A5B*K
%.' .!'6())gX)5/*<9
15"
j%%)z1*HB?6A* -*H6A5
)gX)55* -G*HA 59
.)$ AB*<$%3*3, S5Ut•t?
W)h==)"X*<=56$A.\*3)
2{5=u)u ="@%*)6$A)(%
f$%5K)6*‹A5E !B& 59
* 59B&9),5*%9*6D"
ZS5Utt]B{5=-**2{5=@
# 5 9 M ' * *% % & ( )"
{5=S5*%%;)&()()Œ@
23
#h =FBl =.c!G*HAH )Uۥ
()("X52G2%!*Q1I
)%,)*%% !G*H)B
AHB%A%()"
W;C*%%){5=O
)*5*<*%%&Uvv*5nq vn;
)q"{5=1$59CA%() -T
5:,M*<A=9C)O}v‚()
<$ -]5:,;2n5:E]v‚q
#()n5:E}v‚q)Q5]5AO
• #AHO*<*%%9()%~M)5
B%9)%)A$BAG*H)A
$B!56B%A% 59/"
• #O*<*%%9()ˆ.0n:-
AqB;?63CB5,')8*)* 9
$B;?6355"
• #O*<*%%9()~%HmXWB:
$B88A)A$BA%
:G*H)X0"
j)5:,;25:]v‚d67*<A=
)*5&v*Uvn'())7*<A
'6*$%.)B%- AHB
%(*H)A$ 99,3"
={5u===|$%%9)=ˆ
%O9()%.)5M†1)B;5%$0A5-
*<1$1`9()6%2$P5,)
&&*%2$P5)52S5"9()%
%%,C` l%GC%2 .4"@9
5 ,)={5m$"
4.2 Phương pháp xếp hạng rủi ro
{5u===|n{u|q2%%%()
&(I -.'1$1&%"X'%%5f6
5CUvv()*)$% 5f<)*<()%
?@#h= =n@#hq"W;$%$$6)@#h
=5>T6OnUq()B*<%*H?0AH
nTT‚qBA%nT€‚qB;nT}‚qB )2
25
Copyright: Tài liệu đại học ©