Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368
Phát hành chứng khoán của các công ty trên thị trường
chứng khoán Việt Nam
Đề cương bản thu hoạch:
I. Các phương thức phát hành chứng khoán.
II. Điều kiện phát hành chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
II.1 Điều kiện phát hành trái phiếu công ty.
II.2 Điều kiện phát hành cổ phiếu công ty.
III. Trình tự, thủ tục phát hành chứng khoán.
III.1 Đăng ký phát hành.
III.2 Nộp hồ sơ xin phép phát hành.
III.2.1 Phát hành trái phiếu.
III.2.2 Phát hành cổ phiếu.
III.2.3 Phát hành chứng chỉ quỹ.
III.3 Công bố thông tin về phát hành.
III.4 Phát hành và chào bán chứng khoán
IV. Các phương thức chào bán chứng khoán ra công chúng.
IV.1 Phương thức phát hành trực tiếp
IV.2 Phương thức phát hành qua người bảo lãnh.
IV.3 Chào bán bằng đấu thầu.
2
Bài viết:
Cùng với sự phát triển của nền kinh tế nói chung và sự phát triển của thị trường tài chính
nói riêng là sự phát triển của thị trường chứng khoán, nơi giao dịch các chứng khoán đã
được niêm yết( giao dịch qua thị trường tập trung) và chưa được niêm yết( giao dịch qua
OTC). Sự phát triển của thị trường chứng khoán không chỉ thúc đẩy sự phát triển của thị
trường tài chính và sự phát triển của nền kinh tế mà thị trường chứng khoán còn là nơi
giúp các doanh nghiệp huy động vốn và tăng thêm vốn điều lệ để phát triển hoạt động
sản xuất kinh doanh. Vậy, doanh nghiệp huy động vốn trên thị trường chứng khoán như
thế nào? Dưới đây là các nội dung về các phương thức phát hành để huy động vốn trên
thị trường chứng khoán của các doanh nghiệp hiện nay.

chứng khoán cấp phép hoặc chấp thuận. Sau khi phát hành trên thị trường sơ cấp, chứng
khoán sẽ được giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán nếu đáp ứng được các quy định của sở
giao dịch chứng khoán. Những công ty phát hành chứng khoán ra công chúng phải thực hiện
một chế độ báo cáo, công bố thông tin công khai và chịu sự giám sát riêng theo quy định của
pháp luật chứng khoán.
3. Ý nghĩa cơ bản của việc phân biệt giữa phát hành riêng lẻ và phát hành ra công chúng.

Phân biệt giữa phát hành riêng lẻ và phát hành ra công chúng trước hết là để dễ quản lý,
nhằm bảo vệ cho công chúng đầu tư, nhất là những nhà đầu tư nhỏ không có kiến thức
chuyên sâu. Mặt khác, sự phân biệt giữa phát hành riêng lẻ và phát hành ra công chúng còn
nhằm xác định phạm vi thị trường của các loại chứng khoán đó. Chỉ có các chứng khoán
phát hành rộng rãi ra công chúng mới đủ điều kiện hình thành nên thị trường thứ cấp có tổ
chức vàêcó tính thanh khoản.
Nhiều nghiên cứu của các chuyên gia trên thị trường chứng khoán cho thấy việc phát
hành chứng khoán ra công chúng có chi phí cao hơn nhiều so với phát hành riêng lẻ. Thông
4
thường trên thị trường chứng khoán sơ cấp Hoa Kì, chi phí cho một đợt phát hành cổ phiếu
ra công chúng lên tới 6. 17% tổng lượng vốn. Mặc dù chi phí cho việc phát hành ra công
chúng khá cao so với phát hành riêng lẻ và ngoài ra công ty phát hành chứng khoán ra công
chúng chịu rất nhiều nghĩa vụ về công bố thông tin mà công ty phát hành riêng lẻ nhưng rất
nhiều công ty vẫn lựa chọn hình thức phát hành ra công chúng. Nguyên nhân của việc ấy là
bởi các công ty phát hành ra công chúng được hưởng những lợi ích mà công ty phát hành
riêng lẻ không thể có được như:
Chứng khoán được phát hành ra công chúng được phép niêm yết trên thị trường chứng
khoán tập trung (sở giao dịch hay trung tâm giao dịch chứng khoán ). Do vậy, chứng khoán
phát hành dưới hình thức phát hành ra công chúng có tính khả mại cao hơn và cổ đông hay
các nhà đầu tư vào chứng khoán của công ty có thể chuyển vốn góp thành tiền bất cứ lúc
nào. Các công ty phát hành chứng khoán ra công chúng và được phép niêm yết trên thị
trường chứng khoán tập trung có lợi thế rất lớn trong việc quảng bá hình ảnh công ty. Các
công ty phải đáp ứng các tiêu chuẩn nhất định mới được phép phát hành chứng khoán ra