Website: Email : Tel : 0918.775.368
Lời nói đầu
Bất kỳ một doanh nghiệp nào hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh
doanh đều phải có một lợng vốn nhất định.Vốn là một tiền đề quan trọng
không thể thiếu trong quá trình hình thành và phát triển kinh doanh của bất
kỳ một doanh nghiệp nào. Do đó đòi hỏi các doanh nghiệp phải biết sử dụng
nguồn vốn nao cho hợp lý và có hiệu quả .
Việc chuyển đổi nền kinh tế đang hoạt động theo cơ chế thị trờng có
sự quản lý của nhà nớc theo định hớng XHCN. Cùng với việc sắp xếp lạ các
doanh nghiệp nhà nớc theo định hớng của chính phủ, tạo môi trờng pháp lý
và kinh doanh cho các donah nghiệp hoạt động là một trong những điều kiện
làm cho doanh nghiệp thực sự phải chăm lo đến sự tồn tại và phát triển của
doanh nghiệp mình.
Theo hớng đó giám đốc doanh nghiệp phải tìm mọi biện pháp để nâng
cao hiệu quả SXKD. Từ đó nêu ra vấn đề làm sao có thể quản lý nguồn vốn
một cách hiệu quả, vì vậy em đã lựa chọn đề tài Vốn lu động và một số
biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty Xi măng
và Xây dựng công trình Lạng Sơn
Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung luận văn gồm có 3 phần:
Ch ơng I: cơ sở lý luận về vốn lu động và hiệu quả sử dụng vốn lu
động
Ch ơng II: Thực trạng quản lý và hiệu quả sử dụng vốn lu động tại
Công ty Xi măng và Xây dựng công trình Lạng Sơn.
Ch ơng III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty Xi măng va Xây dựng công trình Lạng Sơn.
Với vốn kiến thức và thời gian còn hạn chế chắc chắn rằng luận văn
không thể tránh khỏi những thiếu sót vì vậy em rất mong nhận đợc sự đóng
góp và chỉ bảo của các thầy cô giáo để luận văn của em đợc hoàn thiện hơn.
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Chơng i

những điểm khác nhau tuỳ thuộc vào đặc điểm SXKD của từng doanh
nghiệp.Đối với doanh nghiệp thơng mại hoạt động trong lĩnh vực lu thông
hàng hoá ,sự vận động của vốn lu động trải qua các giai đoạn trình tự sau :
T H T'
Do quá trình SXKD đợc tiến hành liên tục, không ngừng vận động qua
các giai đoạn của ku kỳ kinh doanh: Dữ trữ sản xuất, sản xuất và lu thông.
Quá trình này đợc diễn ra liên tục và thờng xuyên lập lại theo chu kỳ và đợc
gọi là quá trình tuần hoàn, chu chuyển của vốn lu động.Qua mỗi giai đoạn
của chu kỳ kinh doanh vốn lu động lại thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình
thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang vốn vật t hàng hoá dữ trữ và vốn sản
xuất rồi cuối cùng về hình thái vốn tiền tệ. Sau mỗi chu kỳ sản xuất, vốn lu
động thành một vòng chu chuyển nh trình tự đã nêu trên.
Tóm lại, vốn lu động của doanh nghiệp là một số tiền ứng trớc để
hình thành tài sản lu động nhằm đảm bảo cho quá trình hoạt động kinh
doanh của doanh nghiệp thực hiện đợc thờng xuyên , liên tục.Vốn lu động l-
u chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần.Tuần hoàn liên tục và hoàn
thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh.
2.Vai trò của vốn lu động
Vốn là tiền đề không thể thiếu đợc trong hoạt động sản xuất kinh
doanh của DN, nhất là trong điều kiện kinh tế thị trờng hiện nay có sự cạnh
tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp với nhau. Mỗi doanh nghiệp đều phải có
một lợng vốn tơng ứng với một lợng tài sản nhất định phù hợp với quy mô
kinh doanh của DN đó. Từ đó, không ngừng nâng cao cơ sở vật chất kỹ thuật
của doanh nghiệp, từng bớc nâng cao, và đầu t mau sắm trang thiết bị, máy
móc mới nhằm phục vụ tốt hơn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Website: Email : Tel : 0918.775.368
nghiệp, đồng thời phục vụ tốt hơn cho ngời tiêu dùng, làm tăng doanh thu
cho DN từ đó kéo theo tăng lợi nhuận đồng thời đây cũng là thời cơ, cơ hội
để xác định chỗ đứng cho DN trên thơng trờng.

loại, mỗi loại dựa theo công dụng lại đợc chia thành nhiều khoản vốn cụ thể
nh sau:
Vốn lu động nằm trong khu dự trữ sản xuất
+ Vốn nguyên vật liệu chính
+ Vốn nguyên vật liệu phụ
+ Vốn phụ tùng thay thế
+ Vốn công cụ dụng cụ
Vốn lu động nằm trong khâu sản xuất
+ Vốn về sản xuất dở dang
+ Vốn về chi phí trả trớc
Vốn lu động nằm trong quá trình lu thông
+ Vốn thành phẩm, hàng hoá: biểu hiện bằng tiền số sản phẩm đã nhập
kho và chuẩn bị đợc tiêu thụ.
+ Vốn tiền tệ bao gồm tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng mà trong
quá trình luân chuyển vốn lu động thờng xuyên có bộ phận tồn tại dới hình
thức này.
+ Vốn thanh toán là những khoản phải thu, tạm ứng phát sinh trong
quá trình mua bán vật t hàng hoá hoặc thanh toán nội bộ.
Các khoản phải thu là một bô phận của vốn lu động biểu hiện bằng
tiền giá trị của những sản phẩm hàng hoá và dịch vụ mà DN đã cung cấp cho
khách hàng nhng cha thu đợc tiền hoặc do khách hàng chịu lại trong một
khoảng thời gian nhất định. Trong thực tế khi mua bán hàng hoá và cung cấp
dịch vụ, DN kinh doanh thờng xuyên phải bán chịu hàng hoá cho khách hàng
hoặc đôi khi phải thực hiện các điều khoản trong hợp đồng kinh tế, DN phải
trả trớc một khoản tiền nào đó cho đơn vị chủ hàng, chính vì thế mà hình
thành các khoản phải thu của DN.
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Ngoài ra còn có các khoản phải thu nội bộ là các khoản biểu hiện bằng
tiền giá trị của TSLĐ hoặc tiền mà DN cấp cho đơn vị trực thuộc.

dụng tạm thời số vốn này vào hoạt động kinh doanh mà không phải trả bất cứ
một khoản tiền lãi nào.
Việc xem xét vốn lu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh
nghiệp này thấy đợc cơ cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lu động trong kinh
doanh của mình.Từ góc độ quản lý tài chính mọi nguồn tài trợ đều có chi phí
sử dụng của nó, do đó doanh nghiệp xem xét cơ cấu nguồn tài trợ tối u để
giảm thấp chi phí sử dụng vốn của mình.
5.Phơng pháp xác định nhu cầu vốn lu động cho hoạt động sản xuất
kinh doanh của DN:
Ngời ta có thể áp dụng các phơng pháp khác nhau để xác định vốn lu
động, nhng ở đây ta có thể áp dụng 2 phơng pháp nh sau:
Phơng pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lu động của DN:
Nội dung cơ bản của phơng pháp này là căn cứ vào các yếu tố ảnh hởng trực
tiếp đến lợng vốn doanh nghiệp phải ứng ra để xác định nhu cấu vốn lu động
thờng xuyên.Việc xác định nhu cầu vốn lu động theo phơng pháp này có thể
thực hiện theo trình tự sau:
- Xác định lợng hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh của
doanh nghiệp nh: Đối với doanh nghiệp sản xuất thì dự trữ về nguyên vật
liệu, các loại vật t khác, về sản phẩm dở dang và thành phẩm hàng hoá.Đối
với doanh nghiệp thơng mại thì lợng dự trữ chủ yếu là hàng hoá bán ra.
- Xác định chính sách tiêu thụ sản phẩm và khoản tín dụng cung cấp
cho khách hàng nh: Trong việc tiêu thụ sản phẩm , nhiều doanh nghiệp đã sử
dụng biện pháp bán chịu cho khách hàng,từ đó hình thành nên khoản phảI
thu từ khách hàng.Việc bán chịu có thể giúp cho doanh nghiệp tăng thêm đợc
lợng hàng hoá bán ra và từ đó thu đợc nhiều lợi nhuận.Nhng điều đó đòi hỏi
DN phảI có sự cân nhắc để lựa chọn một phơng thức bán chịu thích hợp.
- Xác định các khoản nợ phải trả cho ngời cung cấp: Trong hoạt động
kinh doanh,DN có thể mua chịu nguyên ,vật liệu hay hàng hoá của ngời cung
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Website: Email : Tel : 0918.775.368

Website: Email : Tel : 0918.775.368
quanh vấn đề này, song nhìn chung, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của
doanh nghiệp phải đảm bảo các yêu cầu:
1 Phải khai thác nguồn lực vốn một cách triệt để.
1 Phải sử dụng một cách hợp lý, tiết kiệm các nguồn lực vốn.
1 Phải sự dụng vốn đúng mục đích.
2. Hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động trong
Doanh nghiệp.
Trong hoạt động kinh doanh, vốn lu động doanh nghiệp thơng mại th-
ờng chiếm tỷ trọng lớn. Nó quyết định tốc độ tăng trởng, hiệu quả kinh
doanh, khả năng cạnh tranh của Doanh nghiệp.Vì lý do đó, mỗi doanh
nghiệp thờng xuyên đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động để từ đó tìm ra
những biện pháp tổ chức và quản lý sử dụng vốn lu động tốt hơn.Ta có thể sử
dụng một số chỉ tiêu sau:
Chỉ tiêu 1: Hệ số vòng quay vốn lu động (hay mức luân chuyển vốn
lu động).
Hệ số này là một trong các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu
động trong Doanh nghiệp. Hệ số này cho biết một đồng vốn lu động sử dụng
trong kỳ sẽ tạo đợc ra mấy đồng doanh thu. Nếu DN thu đợc doanh thu trên
một đồng vốn lu động là lớn thì hiệu quả sử vốn lu động là cao và ngợc lại.
Doanh thu thuần
Hệ số vòng quay VLĐ =
VLĐ bình quân
Chỉ tiêu 2: Kỳ luân chuyển vốn lu động(số ngày của một vòng quay
vốn).
Công thức tính:
360 ngày
Kỳ luân chuyển VLĐ =
Số vòng quay vốn lu động trong kỳ
Kỳ luân chuyển vốn lu động là số ngày cần thiết để vốn lu động thực

Vốn lu động bình quân
Hệ số đảm nhiệm vốn lu động =
Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết để có một đồng doanh thu thuần thì cần bao nhiêu
đồng vốn lu động. Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng đồng vốn
cao vốn lu động đợc tiết kiệm càng nhiều.
Chỉ tiêu 5: Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Các hệ số khả năng thanh toán nhanh phản ứng khả năng thanh toán
các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp.
Tổng số TSLĐ + Đầu t ngắn hạn
Hệ số thanh toán hiện thời =
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Tổng số nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán hiện thời là thớc đo khả năng thanh toán các
khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp đến hạn thanh toán, chỉ tiêu này cho
biết các tài sản sẵn sàng chuyển đổi thành tiền trong một thời gian ngắn để
thanh toán các khoản nợ đến hạn thanh toán. Hệ số này càng cao thì khả
năng thanh toán các khoản nợ đến hạn càng cao tuy nhiên trong một số trờng
hợp hệ số này quá cao thì phải xem xét thêm tình hình tài chính có liên quan.
Tổng tài sản lu động - Hàng tồn kho
Hệ số thanh toán nhanh =
Tổng số nợ ngắn hạn
Hệ số này là chỉ tiêu đánh giá chặt chẽ hơn khả năng thanh toán của
doanh nghiệp. Muốn biết đợc tình hình tài chính của DN. Khi xem xét thấy
DN ít công nợ đối với đơn vị khác và có khả năng thanh toán dồi dào thì điều
này chứng tỏ khả năng tài chính của DN rất tốt và vững vàng. Chính điều này
sẽ tạo cho DN khả năng chủ động về vốn. Đảm bảo cho quá trình kinh doanh
đợc thuận lợi. Chủ động đầu t mua sắm.
Khả năng thanh toán của DN liên quan đến việc sử dụng vốn lu động.

chức và quản lý dự trữ của doanh nghiệp tốt. Doanh nghiệp có thể rút ngắn
chu kỳ kinh doanh và giảm đợc lợng vốn bỏ vào hàng tồn kho. Nếu vòng
quay hàng tồn kho thấp, doanh nghiệp có thể đã dự trữ một lợng vật t quá
mức dẫn đến tình trạng hàng hoá bị ứ đọng và sản phẩm tiêu thụ chậm. từ đó
có thể dẫn đến việc doanh nghiệp khó khăn về tài chính.
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Chỉ tiêu 8: Hệ số sinh lời vốn lu động
Tổng lợi nhuận
Hệ số sinh lời vốn lu động =
Vốn lu động bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lu động tham gia vào sản xuất
kinh doanh trong kỳ đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận. Hệ số này càng cao
chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lu động càng cao.
3. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động trong DN
Trong kinh doanh vấn đề đặt ra cho mọi nhà quản lý cả về lý luận và
thực tiễn là phải đạt đợc hiệu quả cao trong kinh doanh. Không một nhà kinh
doanh nào lại muốn tồn tại trong tình trạng thua lỗ dẫn tới phá sản. Để tránh
tình trạng thua lỗ, thu đợc lợi nhuận trong kinh doanh đòi hỏi các nhà kinh
doanh phải nắm bắt các quan hệ tài chính trong quá trình tổ chức thực hiện
sản xuất kinh doanh. Do hiện tợng kinh tế phát sinh diễn biến phức tạp đòi
hỏi DN phải có nghệ thuật sử dụng vốn, biết điều hoà sử dụng vốn thích ứng
với tình hình kinh doanh ở từng giai đoạn, biết tập trung vốn vào khâu trọng
điểm, có biện pháp bảo toàn và sử dụng vốn có hiệu quả.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là cần thiết cho mọi loại hình doanh
nghiệp, vì vốn là yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh, nó quyết
định đầu ra của sản phẩm, quyết định giá bán của sản phẩm hàng hoá - giá cả
là một trong những chiến lợc cạnh tranh giữa các đơn vị kinh tế. Nếu sử dụng
vốn hợp lý, tiết kiệm thì giá bán của sản phẩm có thể giảm xuống hợp lý.
Đây là một lợi thế trong cạnh tranh thu hút khách hàng và tăng doanh thu cho

- Thờng xuyên theo dõi sự biến động của thị trờng vật t, hàng hoá
- Lựa chọn các vận chuyển thích hợp,giảm bớt chi phí vận chuyển, bốc
xếp.
Quản lý khoản phải thu:
- Xác định chính sách bán chịu và mức độ nợ phải thu: những yếu tố
nh chính sách bán chịu , phân tích khách hàng và xác định đối tợng bán chịu
Website: Email : Tel : 0918.775.368