PHẦN MỞ ĐẦU
1. ĐẶT VẤN ĐỀ
Khi thị trường tài chính Việt nam chưa thật sự phát triển thì vấn đề về vốn
cho hoạt động của doanh nghiệp luôn là một bài toán làm đau đầu các nhà quản
trị.
Thực tế cho thấy việc đổi mới công nghệ, máy móc thiết bị ở các doanh
nghiệp sản xuất là một đòi hỏi bức thiết trong bối cảnh hội nhập để nâng cao chất
lượng sản phẩm cũng như năng suất lao động, giảm chi phí, tăng sức cạnh tranh
trên thị trường. Song muôn thuở nan giải vẫn là câu hỏi: lấy vốn ở đâu? Hiện nay
lượng vốn dài hạn đầu tư cho các dự án này ở các doanh nghiệp Việt Nam hết sức
khiêm tốn. Kênh tài trợ quen thuộc vẫn là đi vay ở các ngân hàng thương mại.
Tuy nhiên đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, các doanh nghiệp mới ra đời
không có đủ tài sản đảm bảo cũng như uy tín thì việc tiếp cận nguồn vốn vay ngân
hàng quả là khó khăn. Trong những trường hợp như vậy, đi thuê tài chính có thể
là một giải pháp tối ưu.
Vậy thật ra thuê tài chính khác gì với thuê thông thường mà nó lại có khả
năng là một kênh tín dụng hữu hiệu cho doanh nghiệp? Và thực trạng cho thuê tài
chính ở Việt Nam hiện nay như thế nào?
2. MỤC ĐÍCH – YÊU CẦU
2.1 Mục đích
- Tìm hiểu về vấn đề cho thuê tài chính và thực trạng thuê tài chính của
nước ta hiện nay.
- Trang bị những kiến thức căn bản về vấn đề thuê tài chính.
2.2 Yêu cầu
- Tập hợp sức mạnh tập thể của các thành viên trong nhóm, có sự phân công
công việc cụ thể, rõ ràng giữa các thành viên. Các thành viên phải có trách nhiệm
hoàn thành công việc của mình trước thời hạn nhóm quy định.
- Rèn luyện phương pháp nghiên cứu khoa học, kỹ năng thuyết trình.
- Nắm vững những nội dung cơ bản về thuê tài chính
1
- Tham gia khảo sát, thu thập, xử lý thông tin qua nghiên cứu, tham khảo tư

tính chất an toàn cao tiện lợi, và hiệu quả cho các bên giao dịch.
Tại Việt Nam nghiệp vụ cho thuê tài chính hay còn gọi là tín dụng thuê mua
đã được ngân hàng NN-VN cho áp dụng thí điểm bởi quyết định số 149/QĐ -
ngân hàng ngày 17/5/1995. Đến ngày 02/05/20001 Chính phủ đã ban hành Nghị
định 16/NĐ-CP về tổ chức và hoạt động của Công ty cho thuê tài chính.
1.2 Khái niệm và đặc điểm của Thuê tài chính:
1.2.1 Khái niệm:
Cho thuê tài chính là một hình thức tín dụng trung, dài hạn thông qua việc
cho thuê máy móc, thiết bị và các hoạt động khác. Bên cho thuê cam kết mua máy
móc, thiết bị và bất động sản theo yêu cầu của bên thuê và nắm quyền sở hữu đối
với tài sản cho thuê. Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong
suốt thời gian thuê đã được hai bên thoả thuận, và không được huỷ bỏ hợp đồng
3
trước thời hạn. Khi kết thúc hợp đồng thuê, bên thuê được chuyển quyền sở hữu,
mua lại, hoặc thuê tiếp các tài sản đó theo các điều kiện trong hợp đồng thuê.
1.2.2 Đặc điểm của Thuê tài chính:
- Cho thuê tài chính là một dạng cho thuê tài sản, nhưng khác về căn bản so
với các loại cho thuê tài sản khác là có sự chỉ định về cơ bản các rủi ro và các lợi
ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản thuê.
- Xét dưới hình thức cấp vốn, cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng
trung hạn, dài hạn trên cơ sở hợp đồng thuê tài sản (như máy móc, thiết bị,
phương tiện vận chuyển, động sản khác…) giữa bên cho thuê là công ty cho thuê
tài chính (tổ chức tín dụng phi ngân hàng) với khách hàng thuê (khách hàng có
nhu cầu thuê thường là các doanh nghiệp, các bên đối tác trong liên kết kinh tế).
- Trong thời hạn thuê, các bên không được đơn phương hủy bỏ hợp đồng
- Công ty cho thuê tài chính giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê, bên thuê có
nhiệm vụ nộp tiền thuê (tiền trích khấu hao tài sản cho thuê) cho công ty thuê tài
chính. Khi kết thúc thời hạn cho thuê, khách hàng mua lại hoặc tiếp tục thuê tài
sản đó theo các thỏa thuận trong các hợp đồng thuê.
- Loại hình cho thuê tài chính có lợi thế là người thuê không cần bỏ toàn bộ

Tóm lại, hoạt động cho thuê tài chính là một loại hình tín dụng có nhiều ưu
điểm, đặc biệt phát huy hiệu quả trong hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa đầu tư
chiều sâu, máy móc, thiết bị… để mở rộng sản xuất.
2.2 Hạn chế của Thuê tài chính:
Trên thị trường Việt Nam hiện có 12 công ty cho thuê tài chính đang hoạt
động, trong đó có 6 công ty trực thuộc các ngân hàng thương mại nhà nước, 4
công ty có vốn đầu tư nước ngoài và 2 công ty thuộc ngân hàng thương mại cổ
phần. Ngoài ra còn có rất nhiều các công ty tài chính, quỹ đầu tư đã và đang tiếp
tục được phát triển mạnh mẽ trong thời gian tới. Các doanh nghiệp này kinh
doanh năm nào cũng đạt lợi nhuận cao, lớn mạnh cả về lượng và về chất. Đặc
biệt, họ có thể đáp ứng được nhu cầu vốn nội, tuy nhiên, không ít các doanh
nghiệp, hiệp hội vẫn cho rằng rất khó tiếp cận được nguồn vốn này.
Do không cần tài sản thế chấp nên cho thuê tài chính rất phù hợp với các
đối tượng doanh nghiệp vừa và nhỏ, doanh nghiệp mới thành lập. Tuy nhiên, do
5
cả hai phía: các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường hạn chế về năng lực, trình độ
quản lý, ý thức chấp hành luật pháp, chế độ tài chính kế toán chưa cao nên gây
khó khăn cho các công ty cho thuê tài chính trong việc đánh giá thẩm định tính
khả thi của dự án cũng như nhân thân của khách hàng. Về phía các công ty cho
thuê tài chính chưa tạo cho khách hàng hiểu rõ hiệu quả, lợi ích của cho thuê tài
chính mang lại và một khó khăn nữa là đối tượng cho thuê còn quá đơn điệu (máy
móc thiết bị, dây chuyền sản xuất, một số động sản khác)
Các doanh nghiệp trong nước phản ảnh rằng họ vẫn khó khăn trong việc
tìm kiếm nguồn vốn, có khi để có được một nguồn vốn cho đầu tư sản xuất, các
doanh nghiệp phải "trả giá" rất cao. Trong thời gian qua việc cung ứng vốn trung
và dài hạn thông qua kênh cho thuê tài chính cho các doanh nghiệp bị hạn chế do
nhiều nguyên nhân. Cụ thể:
- Thứ nhất, mặc dù đã xuất hiện 13 năm trên thị trường Việt Nam nhưng sự
quảng bá, giới thiệu để cộng đồng doanh nghiệp, nhất là doanh nghiệp vừa và nhỏ
về lĩnh vực cho thuê tài chính còn hạn chế.

quyền sở hữu và quyền sử dụng tài sản, cho vay không cần tài sản thế chấp, mà tài
sản thế chấp quan trọng nhất đối với các doanh nghiệp đi thuê tài chính là tín
nhiệm của doanh nghiệp, uy tín của chủ doanh nghiệp, tính khả thi của dự án và
phần vốn tham gia trả trước. Các quy trình thủ tục cho thuê tại các công ty cho
thuê tài chính nói chung rất đơn giản, tiện lợi. Ưu điểm rõ nhất của cho thuê tài
chính là không cần tài sản thế chấp, điều đó giải tỏa áp lực cho các doanh nghiệp,
đặc biệt là các doanh nghiệp có quy mô vừa và nhỏ, còn hạn chế năng lực tài
chính hoặc các doanh nghiệp mới thành lập. Tuy nhiên, công tác tiếp thị khách
hàng, quảng bá doanh nghiệp của các công ty cho thuê tài chính nói chung cần
tiếp tục đẩy mạnh hơn nữa trong thời gian tới để các doanh nghiệp khi có nhu cầu
vốn sẽ nhanh chóng tìm ra địa chỉ các kênh tín dụng, trong đó họ sẽ hiểu rõ hơn
lợi thế của cho thuê tài chính so với tín dụng truyền thống.
7
Theo số liệu của Hiệp hội Cho thuê tài chính Việt Nam cho thấy, hiện có 8
công ty cho thuê tài chính Việt Nam đã được thành lập, chủ yếu bởi các ngân
hàng thương mại (trong đó có 4 ngân hàng quốc doanh là BIDV, Agribank,
Vietcombank, Incombank). Ngoài ra, còn có 4 công ty cho thuê tài chính nước
ngoài đang hoạt động tại Việt Nam. Tổng vốn điều lệ của 7 công ty cho thuê tài
chính trong nước (trừ công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu mới thành lập
và đi vào hoạt động) tính đến cuối năm 2007 là 1.550 tỷ đồng, tăng 47% so với
năm 2006; tổng dư nợ cho thuê đạt 11.749 tỷ đồng, tăng 58%; tổng lợi nhuận
trước thuế đạt 215,8 tỷ đồng, tăng 34,6%; tỷ lệ nợ quá hạn có xu hướng tăng cao
hơn năm 2006, có công ty lên đến 10,97%.
Thị trường cho thuê tài chính nước ta là một kênh dẫn vốn hiệu quả cho
nền kinh tế. Nhưng thực tiễn cho thấy các doanh nghiệp Việt Nam không mấy
quan tâm đến loại hình dịch vụ này, nguyên nhân có thể là vì:
Thứ nhất, doanh nghiệp hiểu biết về kênh cấp vốn qua dịch vụ cho thuê tài
chính còn hạn chế; hoạt động quảng bá, giới thiệu dịch vụ này đến doanh nghiệp
còn yếu.
Theo một cuộc khảo sát ngẫu nhiên mới đây đối với 1.000 doanh nghiệp