Website: Email : Tel : 0918.775.368
LỜI NÓI ĐẦU
Ngày 7/11/2006 Việt Nam chính thức trở thành thành viên thứ 150
củaTổ chức thương mại thế gới WTO. Điều này chính là cánh cửa để mở ra
cơ hội cho cả nền kinh tế nói chung và thời cơ thuận lợi cho những doanh
nghiệp nói riêng, đồng thời sự kiện này cũng tạo ra những thách thức khó
khắn không nhỏ cho các doanh nghiệp tham gia trong nền kinh tế. Những cơ
hội đó là nền kinh tế mở cửa, các doanh nghiệp sẽ cạnh tranh lành mạnh,
nguồn vốn đầu tư của nước ngoài sẽ đổ vào Việt Nam nhiều hơn do cơ chế
thông thoáng hơn theo nền kinh tế thị trường. Một trong nhưng khó khăn cơ
bản mà chúng ta gặp phải đó là tình trạng thiếu vốn đầu tư, huy động được
nguồn vốn đầu tư. Có thể nói sau khi ra nhập WTO nguồn vốn ngoại đổ vào
Việt Nam rất lớn, các nhà đầu tư đã thấy rõ Việt Nam đang là điểm đến cho
sự đầu tư. Tuy nhiên hiệu quả sử dụng các nguồn vốn như thế nào mới là vấn
đề quan trọng, và vấn đề này vẫn luôn là đề tài tranh luận, nghiên cứu của các
nhà kinh tế, tổ chức kinh tế trong và ngoài nước.
Nguồn vốn là điều kiện không thể thiếu được để một doanh nghiệp được
thành lập và tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt là các dự
án có quy mô lớn, các chủ đầu tư cần phải tìm kiếm nguồn tài chính từ bên
ngoài. Việc thu hút nguồn tài trợ cho dự án thông qua nhiều con đường khác
nhau. Có thể nói rằng vay vốn ngân hàng vẫn là một trong những nguồn quan
trọng nhất không chỉ đối với doanh nghiệp mà toàn bộ nền kinh tế quốc dân,
sự hoạt động và phát triển của các doanh nghiệp đều gắn liền với các dịch vụ
tài chính do các ngân hàng thương mại cung cấp, trong đó có việc cung ứng
nguồn vốn. Do vậy trong quá trình thực hiện tài trợ dự án các Ngân hàng
thương mại luôn đặt tính hiệu quả, an toàn, có tính xã hội lên hàng đầu.
Để tìm kiếm và sử dụng nguồn vốn hiệu quả luôn là câu hỏi không chỉ
của các nhà đầu tư mà còn đặt ra bài toán giải quyết vốn của các Ngân hàng
thương mại. Công tác thẩm định là một bước trong quá trình giải bài toán
trên.Với những lý do trên cùng với sự hướng dẫn của thầy cô và anh chị
phòng thẩm định Ngân hàng nông nghiệp và phát triển chi nhánh Tam Trinh,

PHẦN I
LÝ THUYẾT VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU
TƯ
TẠI NGÂN HANG THƯƠNG MẠI
I/ DỰ ÁN ĐẦU TƯ VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ
1. Dự án đầu tư:
1.1 Vai trò của dự án
Đầu tư theo cách hiểu đơn giản là việc đánh đổi một lợi ích nào đó hiện
tại để đạt được những lợi ích lớn hơn trong tương lai. Các ngân hàng trong
trường hợp này muốn hoạt động và phát triển thì việc đầu tư là quá trình sử
dụng vốn, huy động vốn của ngân hàng. Nhắm mục đích cuối cùng là tối đa
hóa lợi nhuận, tạo niềm tin và chỗ dựa vững chắc cho các tổ chức kinh tế, xã
hội để thực hiện các dự án.
Đầu tư là một hoạt động quan trọng của bất kỳ tổ chức nào trong nền
kinh tế. Đó là hoạt động bỏ vốn với hy vọng đạt được lợi ích tài chính, kinh tế
xã hội trong tương lai. Ngày nay nhằm tối đa hóa hiệu quả đầu tư, các hoạt
động đầu tư đều được thực hiện theo dự án.
Trong “Quy chế đầu tư và xây dựng” theo nghị định 52/1999/NĐ-CP
ngày 08 thán 07 năm 1999 của Chính phủ nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa
Việt Nam: Dự án là một tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn
để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt
được sự tăng trưởng về số lượng hoặc dùy trì, cải tiến, nâng cao chất lượng
của sản phẩm hoặc dịch vụ trong khoảng thời gian xác định.
Với các quan điểm khác nhau. có thể có các khái niệm khác nhau về dự
án. Song, một cách tổng quát nhất, dự án được hiểu là một tập hợp các hoạt
động đặc thù liên kết chặt chẽ và phụ thuộc lẫn nhau nhằm đạt được trong
tương lai ý tưởng đã đặt ra (mục tiêu nhất định) với nguồn lực và thời gian
xác định.
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Dự án có vai trò rất quan trọng đối với các chủ đầu tư, các nhà quản lý

Website: Email : Tel : 0918.775.368
Nghiên cứu ký lưỡng sự cần thiết đầu tư, điều kiện đầu tư, điều kiện
thuận lợi và khó khăn
Dự kiến quy mô đầu tư và hình thức đầu tư
Chọn địa điểm xây dựng và dự kiến nhu cầu sử dụng đất hợp lý cho đầu
tư.
Phân tích, lựa chọn sơ bộ công nghệ, kỹ thuật, các điều kiện cung cấp vật
tư thiết bị, nguyên liệu, năng lượng, dịch vụ, hạ tầng
Phân tích, chọn luặ sơ bộ các phương án xây dựng
Xác định sơ bộ tổng mức vốn đầu tư, các phương án huy động vốn, khả
năng trả nợ
Tính toán sợ bộ hiệu quả đầu tư về tài chính, kinh tế - xã hội
Nghiên cứu tiền khả thi nhằm xác định những vấn đề cần đặc biệt chú ý,
tránh dàn trải, tiết kiệm chi phí
*Nghiên cứu khả thi hay còn được gọi là lập luận cứng kinh tế kỹ thuật
là giai đoạn nghiên cứu dự án một cách đầy đủ và toàn diện nhất. Đây là cơ sở
quan trọng để chấp nhận hay bác bỏ dự án và luặ chọn phương án tốt nhất.
Trong giai đoạn nghiên cứu khả thi, cần luận giải rõ: những căn cứ về sự
cần thiết phải đầu tư, lựa chọn hình thức đầu tư, chương trình sản xuất và các
yếu tố cần thiết; địa điểm cụ thể phù hợp với kế hoạch xây dựng; phương án
giải phóng mặt bằng; phương án kỹ thuật, công nghệ, kiến trúc, xây dựng,
thiết kế, tổng vốn, các nguồn vốn và nhu cầu vốn theo tiến độ, phương án
hoàn trả; phương án quản lý lao động; phân tích hiệu quả đầu tư; các mốc thời
gian chính thức thực hiện đầu tư, thời gian khởi công và thời hạn hoàn thành;
các hình thức quản lý dự án; xác định chủ đầu tu; môi quan hệ và trách nhiệm
của các cơ quan chức năng có liên quan đến dự án.
Sau phân tích và lập dự án, khâu quan trọng tiếp theo là thẩm định dự án.
Giai đoạn phân tích và lập dự án được tiến hành cụ thể, sát thực và qua thẩm
định sẽ góp phần hạn chế đáng kể những rủi ro trong quá trình triển khai thực
hiện dự án.

trình dự án là lẽ đương nhiên. Để khẳng định được một cách chắc chắn hơn
mức độ hợp lý và hiệu quả, tính khả thi của dự án cũng như quyết định đầu tư
Website: Email : Tel : 0918.775.368
thực hiện dự án, cần phải xem xét, kiểm tra lại dự án một cách độc lập với quá
trình chuẩn bị, soản thảo dự án hay nói cách khác là cần thẩm định dự án
Vậy thẩm định dự án là rà soát , kiểm tra lại một cách khoa học, khách
quan và toàn diện mọi nội dung của dự án và liên quan đến dự án nhằm khẳng
định tính hiệu quả cũng như tính khả thi của dự án trước khi quyết định đầu
tư. Trong quá trình thẩm định dự án, nhiều khi phải tính toán kỹ, phân tích lại
dự án.
2.2. Nội dung thẩm định dự án
Nội dung thẩm định dự án thường bao gồm: Thẩm định kỹ thuật, thẩm
định kinh tế xã hội và thẩm định tài chính.
2.2.1. Thẩm định kỹ thuật
- Thẩm định sự cần thiết của dự án: xác định mức độ cấp thiết của dự án
đối với doanh nghiệp, đối với ngành và đối với nền kinh tế; xem xét sự phù
hợp của dự án với quy hoạch phát triển nghành, lãnh thổ, quy hoạch xây dựng
đô thị, phát triển nông thôn.
- Thẩm định quy mô của dự án: thẩm định mức độ phù hợp giữa quy mô
dự án, công suất sử dụng với khả năng chấp nhận sản phẩm của thị trường,
viứu khả năng đáp ứng vốn, khả năng cung ứng nguyên vật liệu, máy móc
thiết bị cũng như khả năng quản lý dự án của các nhà quản lý.
- Thẩm định nguồn nguyên liệu và các yếu tố đầu vào khác: theo các
năm dự kiến hoạt động dự án, kiểm tra việc tính toán nhu cầu nguyên vật liệu
chủ yếu, điện, nước, vật liệu phụ trên cơ sở định mức kinh tế kỹ thuật phù hợp
với công nghệ, máy móc thiết bị. Đối với nguyên liệu nhập khẩu hay nguyên
liệu có tính thời vụ, cần xem lại mức dự trữ đủ cho dự án vận hành. Đối với
dự án khai thác tài nguyên, khoáng sản, phải thẩm định các số liệu điều tra,
khảo sát về trữ lượng.
- Thẩm định công nghệ và trang thiết bị: xác định rõ căn cứ lựa chọn

dân được dựa trên các tiêu chuẩn hiểu quả như: Giá trị hiện tại ròng, tủ lệ nội
hoàn, tỷ lệ lợi ích/chi phí. Tuy nhiên, trong phân tích cũng như trong thẩm
định kinh tế của dự án theo các tiêu chuẩn hiệu quả, đặc trưng quan trọng là
phải xác định được lợi ích và chi phí kinh tế cũng như chi phí cơ hội kinh tế.
Ngoài việc đánh giá tác động trên, cần đánh giá những tác động của dự án về
Website: Email : Tel : 0918.775.368
kinh tế, xã hội, môi trường như giải quyết việc làm, cải thiện cán cân kinh tế,
cải thiện môi trường sinh thái, cải thiện đời sống, sức khỏe nhân dân.
II. Thẩm định tài chính dự án đầu tư của Ngân hàng thương mại
Là một nội dung lớn và quan trọng trong thẩm định dự án. Bởi trước sau
quá trình thẩm định tài chính sẽ quyết định đến một dự án (chủ đầu tư) có đủ
năng lực về tài chính để thực hiện dự án. Do vậy trước khi phê duyệt tài trợ
một dự án hay cấp một khoản vay cho dự án nào đó, cán bộ tịn dụng và phòng
chức năng về thẩm định tín dụng cần phải làm một việc vô cùng quan trọng.
Đó là thẩm định tài chính dự án.
1. Khái niệm thẩm định tài chính dự án
Thẩm định tài chính dự án là rà soát, đánh giá một cách khoa học và toàn
diện mọi khía cạnh tài chính của dự án trên giác độ của nhà đầu tư; Doanh
nghiệp, các tổ chức kinh tế khác, các cá nhân.
Thẩm định tài chính là nội dung rất quan trọng trong thẩm định dự án.
Cùng với thẩm định kinh tế, thẩm định tài chính giúp các nhà đầu tư chung,
ngân hàng riêng có những thông tin cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư
đúng đắn.
1.1. Nội dung thẩm định tài chính dự án
- Xác định tổng dự toán vốn đầu tư và các nguồn tài trợ cũng như các
phương thức tài trợ dự án. Cụ thể: Xác định vônd đầu tư vào tầi sản cố định,
vốn đầu tư vào tài sản lưu động, cách thức huy động vốn (Vốn chủ sở hưu,
vạy nợ, thuê tài sản tài chính) từ các nguồn khác nhau, lựa chọn phương thức
tài trợ dự án có lợi nhất.
- Xác định chi phí và lợi ích của dự án, từ đó, xác định dòng tiền dự án.

mà còn phải có hiểu biết rộng, có phẩm chất đạo đức tốt.
- Trang thiết bị, công nghệ: Đây là nhân tố ảnh hưởng tới thời gian và độ
chính xác của kết quả thẩm định tài chính dự án. Với trang thiết bị hiện đại,
công nghệ mới việc thu thập và xử lý thông tin sẽ được tiến hành một cách
nhanh chóng và chính xác, cơ hội đầu tư sẽ được nắm bắt kịp thời.
Thông tin: Thẩm định tài chính dự án được tiến hành trên cơ sở phân
tích các thông tin trực tiếp và gián tiếp có liên quan đến dự án. Đó là các
Website: Email : Tel : 0918.775.368
thông tin về thị trường trong nước, quốc tế, thông tin về kỹ thuật, quy hoạch
phát triển của nhà nước, các báo cáo tài chính...Nếu các thông tin này này
không được thu thập một cách chính xác và đầy đủ thì kết quả thẩm định tài
chính dự án sẽ bị hạn chế, dẫn đến quyết định đầu tư sai, tài trợ, cho vay dự
án không chính xác.
- Tổ chức công tác thẩm định tài chính dự án: Do thẩm định tài chính dự
án được tiến hành theo nhiều giai đoạn nên tổ chức công tác thẩm định có ảnh
hưởng không nhỏ tới thẩm định tài chính dự án. Nếu công tác này tổ chức tốt,
khoa học có giám sát chặt chẽ, kết quả thẩm định tài chính dự án sẽ cao.
2. Quy trình thẩm định tài chính dự án của Ngân hàng thương mại.
Trước khi phê duyệt một khoản vay, cán bộ thẩm định cần phải thẩm
định kỹ về bộ hồ sơ dự án, khoán vay mà khách hàng gửi đến theo các trình tự
sau.
2.1. Thẩm định tư cách pháp lý
Thẩm định tư cách pháp lý của khách hàng vay vốn là việc xem xét năng
lực pháp luật và năng lực hành vi của họ. Mục đích và nội dung của việc thẩm
định vày nhằm khẳng định điều kiện thứ nhất được quy định tại điều 7(điều
kiện vay vốn) là: “Khách hàng vay vốn phải có năng lực pháp luật dân sự,
năng lực hành vi dân sự và chịu trách nhiệm dân sự theo quy định vủa pháp
luật. Để tiến hành thẩm định tư cách pháp lý của khách hang, Ngân hàng lần
lượt xem các giấy tờ sau:
- Quyết định thành lập hoặc giấy phép thành lập

Kết thúc bước thẩm đinh này cán bộ thẩm điịnh phải nhận xét được năng
lực tài chính của khách hàng, của chủ đầu tư đến thời điểm vay vốn, tài trợ dự
án.
2.3. Thẩm định dự án đề nghị vay vốn lưu động
2.3.1. Hồ sơ
Cán bộ thẩm định căn cứ vào hồ sơ do khách hàng có nhu cầu vay vốn,
chủ đầu tư gửi tới NH để phân tích và đưa ra nhận xét về nhu cầu vay vốn.
Website: Email : Tel : 0918.775.368
- Nhận xét tính hợp pháp, hợp lệ, khả thi về kế hoạch sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp, tính khả thi dự án của chủ đầu tư từ đó đưa ra hạn
mức tín dụng, tính toán nhu cầu cho vay, tài trợ.
- Nhận xét các hợp đồng giữa khách hàng vay vốn với người cung ứng
nguyên vật liệu, chủ đầu tư với các bên tham gia dự án.
*Xác định khả năng thực hiện dự án, nhu cầu vốn vay và khả năng trả nợ
cũng như phương thức trả nợ
- Tính hợp pháp hay không hợp pháp của doanh nghiệp dựa trên cơ sở
năng lực sản xuất kinh doanh, công nghệ và công suất máy móc thiết bị thực
tế.
- Thực tế cung cấp nguyên, nhiên vật liệu và các yếu tố đầu vào khác
- Thực tế tiêu thụ sản phẩm và các nhân tố ảnh hưởng
- Xác định vốn chủ, vốn lưu động tham gia vào sản xuất kinh doanh,
triển khai dự án
- Tính hợp lý của vòng quay vốn lưu động kỳ kế hoạch (so sánh với kỳ
trước)
- Xác định được tổng nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh của khách hàng
từ đó xác định nhu cầu vốn vay, tài trợ
Tuy nhiên cần phải so sánh nhu cầu vay vốn với tài sản đảm bảo nợ vay
và khả năng nguồn vốn của khách hàng để quyết định mức vay cho phù hợp
với quy định của Ngân hàng
Kết thúc bước thẩm định này, cán bộ tín dụng, cán bộ thẩm đinhhj phải

- Thời hạn vay tiền, lãi suất, phương án trả
- Những biện pháp bảo đảm tiền vay
- Ngoài ra khách hàng có cam kết về việc sử dụng tiền vay
3.1.2. Những tài liệu về năng lực pháp luật, năng lực hành vi dân sự
Website: Email : Tel : 0918.775.368
- Đối với pháp nhân là doanh nghiệp tư nhân: Phải có quyết định thành
lập, đăng ký kinh doanh hay giấy phép hành nghề (nếu có), khách hàng phải
có giấy phép kinh doanh xuất nhập khẩu (nếu có). Nếu là công ty thì phải có
điều lệ hoạt động, quyết định bổ nhiệm của người điều hành và kế toán
trưởng.
- Đối với hộ gia đình và cá nhân: Phải có giấy phép kinh doanh, hợp
đồng hợp tác (đối với những tổ hợp tác), chứng minh thư, hộ khẩu hoặc giấy
phép hành nghề (nếu có).
- Dự án hay phương án sản xuất kinh doanh của khách hàng: đối với tất
cả các trường hợp xin vay vốn thì kế hoạch kinh doanh nên do chính ngườu
xin vay hoặc cố vấn của người xin viết.
- Các tài liệu báo cáo về tình hình sản xuất kinh doanh, dịch vụ đời sống
và khả năng tài chính của khách hàng nhu: Bảng tổng kết tài sản, tài khoản lãi
lỗ chi phí, thu nhập...Các tài liệu này giúp Ngân hàng đánh giá được mục đích
sử dụng tiền vay và khả năng tự bù đắp của khách hàng.
- Tài liệu chứng minh về tính hợp pháp và giá trị các tài sản đảm bảo nợ
vay.
Ngoài ra cán bộ thẩm định hoặc cán bộ tín dụng còn căn cứ vào các văn
bản pháp lý có liên quan đến việc thẩm định hồ sơ vay vốn lưu đông như:
3.1.3. Các luật đã được Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt
Nam thông qua bao gồm:
- Bộ luật dân sự có hiệu lực thi hành ngày 1/7/1996 quy định trách nhiệm
và nghĩa vụ của người vay vốn, bên bảo lãnh đối với ngân hàng.
- Luật các Tổ chức tín dụng đựoc thông qua ngày 12/12/1997
- Luật Ngân hàng Nhà nước Việt nam

- Đối với pháp nhân: Một đơn vị có đầy đủ tư cách pháp nhân phải
được cấp có thẩm quyền cấp đầy đủ các giấy tờ sau:
+ Giấy phép hoạt động
+ Đăng ký kinh doanh
+ Điều lệ hoạt động
+ Quyết định bổ nhiệm Tổng giám đốc, Giám đốc, Kế toán trưởng...
Website: Email : Tel : 0918.775.368
+ Giấy phép hành nghề (Nếu có).
Các giấy tờ trên phải phù hợp với quy định trong luật doanh nghiệp
Nhà nước, luật doanh nghiệp Tư nhân, luật Công ty, luật Hợp tác xã, luật đầu
tư nước ngoài...
Tất cả các giấy tờ trên đều phải được cán bộ thẩm định từ đó Ngân
hàng mới quyết định duyệt một dự án có được cho vay hay không.
- Đối với thể nhân: Phải có CMND, giấy hôn thú, sổ hộ khẩu...
3.2.2 Uy tín của người vay vốn
Đây là yếu tố quan trọng hơn cả trong toàn bộ mối quan hệ giữa khách
hàng và Ngân hàng Thương Mại. Bởi đối với hoạt động tín dụng của Ngân
hàng thì từ “Tín dụng” đã khái quát được ý nghĩa của hoạt động này: đó chính
là sự tin tưởng, sự tín nhiệm của người vay với Ngân hàng, của Ngân hàng
với một khách hàng nào đó trong hoạt động tín dụng hay vay mượn dựa trên
cơ sở tin cậy và uy tín từ 2 phía.. Tuy nhiên, việc thẩm định uy tín của người
vay là mang tính chủ quan nên rất khó chính xác. Xong có thể xem xét ở một
số khía cạnh sau để đánh giá uy tín của khách hàng vay.
- Quá trình hoạt động: Về mặt này, đối với những khách hàng mới quan
hệ thì rất khó khăn cho Ngân hàng xác định được thông tin và đánh giá uy tín
của họ, nếu có thì cũng mất thời gian. Còn đối với những khách hàng quen,
thường xuyên giao dịch, việc đánh giá uy tín của họ dễ dàng thực hiện hơn
bởi chính trong thời gian quan hệ với Ngân hàng uy tín của họ đã được thể
hiện. Uy tín được thể hiện ở việc họ thực hiện nghiêm túc các cam kết, nghĩa
vụ, cung cấp đầy đủ thông tin về hoạt động tài chính, kinh doanh...

chính đều cần cán bộ thẩm định hoặc cán bộ tín dụng đánh giá và kiểm tra cẩn
thận. Đặc biệt là mục đích cuối cùng là doanh nghiệp có thu được lợi luận như
mong đợi, doanh số bán hàng có đạt chỉ tiêu.
Việc xem xét dòng tiền của dự án, sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp là rất cần thiết do vậy chúng ta phải khái quát báo cáo lưu chuyển tiền
tệ của một doanh nghiệp. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập trên cơ sở hai
báo cáo tài chính quan trọng khác là Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả
kinh doanh.
Lợi nhuận sau thuế là một chỉ tiêu tổng hợp, đánh giá quá trình hoạt
động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Lợi nhuận càng cao càng thể
hiện được quá trình sản xuất của doanh nghiệp có hiệu quả, khả năng vay vốn
đạt mục tiêu kinh tế, khoản tín dụng của ngân hàng càng có điều kiện trả đúng
hạn.
Bên cạnh việc phận tích đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp cán bộ thẩm định và cán bộ tín dụng cũng cẩn xem xét đến các
khía cạnh như loại hình sản xuất, công nghệ, máy móc trang thiết bị, đặc điểm
sản phẩm của doanh nghiệp, tính cạnh tranh từ đó biết được doanh nghiệp
đang sản xuất, đầu tư vào kĩnh vực gì, mặt hàng gì, nhu cầu hiện tại mặt hàng
đó trên thị trường, sản phẩm có đủ sức cạnh tranh, sản phẩm của doanh
nghiệp có mang tính thời vụ không và việc vay vốn đầu tư vào thời điểm đó
có thích hợp không. Cán bộ tín dụng hoặc cán bộ thẩm định cũng cẩn tìm hiểu
các bạn hàng của doanh nghiệp, họ là ai, có uy tín như thế nào, đang hoạt
động ra sao.
Phân tích tốt hoạt động kinh doanh thông qua các chỉ tiêu tài chính và
các hoạt động khác của doanh nghiệp tốt sẽ hạn chế được rủi ro cho Ngân
hàng và giúp nhà đầu tư cũng như doanh nghiệp đưa được ra quyết định hợp
lý.
Website: Email : Tel : 0918.775.368
3.2.4. Đánh giá quy mô, cơ cấu vốn của khách hàng
Khi phân tích quy mô, cơ cấu vốn của doanh nghiệp, cán bộ tín dụng

sử dụng
Website: Email : Tel : 0918.775.368
- Nguồn vốn doanh nghiệp hiện có bao gồm: Nguồn vốn cố định,
nguồn vốn lưu động, nguồn vốn xây dựng cơ bản, các quỹ doanh nghiệp,
nguồn kinh phí và lợi nhuận chưa phân phối.
- Tổng nguồn vốn doanh nghiệp đang sử dụng gồm: nguồn vốn doanh
nghiệp hiện có, nguồn vốn đi vay ngân hàng và nguồn thanh toán. Nhu vậy hệ
số tài trợ càng lớn thì khả tự tài trợ, sử dụng vốn của doanh nghiệp càng cao,
hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ít phụ thuộc vào nguồn vốn bên
ngoài, doanh nghiệp có thể chủ động về vốn và khoản vay của ngân hàng
đuợc an toàn hơn. Lúc đó nguồn vốn tài trợ sẽ có hiệu quả hơn, ít rủi ro hơn
khi xem xét hệ số tài trợ này.
+ Năng lực đi vay của khách hàng
Là khả năng của doanh nghiệp kêu gọi xin vốn căn cứ vào kết cấu tài
chính của bẳng tổng kết tài sản và cào năng lực tự tài trợ của doanh nghiệp.
Năng lực đi vay của doanh nghiệp phụ thuộc vào quy mô, tình hình thực tế
của doanh nghiệp.
+Khả năng sinh lời (tỷ suất lợi nhuận)
Khả năng sinh lời tài chính chính chính là khả năng sinh lời của một
đồng vốn trong năm của một doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuận có thể tính
chung cho vốn cố định và lưu động, nhưng cũng có thể tính riêng cho từng
loại vốn hoặc tính theo tổng doanh thu bán hàng theo các công thức:
loi nhuan
y suat loi nhuan = *100%
Von san xuat kinh doanh binh quan
T
ý nghĩa: Có 100 đồng vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra bao nhiêu
đồng lợi nhuận.
loi nhuan
y suat loi nhuan = *100%

khoa học và thực tiễn về việc bỏ vốn đầu tư xây dựng mới, mở rộng, cải tạo,
đổi mới kỹ thuật và công nghệ nhằm đạt được những tăng trưởng sản xuất,
chất lượng sản phẩm dịch vụ trong một khoảng thời gian nhất định. Tuy nhiên
không phải dự án nào cũng được ngân hàng tài trợ vốn, ngân hàng chỉ đáp
ứng nhu cầu vốn với những dự án có tính khả thi, sinh lời và những dự án mà
ngân hàng cảm thấy thực sự cần thiết phải đầu tư. Ngân hàng sẽ đánh giá các
khía cạnh sau:
- Ngân hàn phải đánh giá được mục tiêu của dự án có phù hợp và đáp
ứng được mục tiêu phát triển của ngành, của địa phương và của cả nước hay
không.
- Ngân hàng đánh giá việc tồn tại và phát triển doanh nghiệp có tầm
quan trọng đến mức nào, dự án mới có mang lại lợi ích cho chủ đầu tư, cho
nền kinh tế xã hội không?
- Ngân hàng đánh giá quan hệ cung cầu của sản phẩm hiện tại và dự
đoán trong tương lai. Liệu thị trường chấp nhận loại sản phẩm mà dự án sắp
đầu tư vào không? sức mua như thế nào? sản phẩm, dịch vụ có đủ sức cạnh
tranh trên thị trường hay không?
Ngoài ra, nếu đó là đầu tư để cải tiến kỹ thuật, mở rộng sản của doanh
nghiệp thì ngân hàng tiến hành đánh giá về trình độ sản xuất, chất lượng, giá
Website: Email : Tel : 0918.775.368
cả, tình hình máy móc trang thiết bị hiện tại cũng như sau khi thay thế nâng
cấp cải tiến.
+ Phân tích tính pháp lý của dự án
Đây là bước đầu tiên cần thiết cho công tác phân tích dự án. Một dự án
có tính khả thi cao, có hiệu quả kinh tế như g không đủ tính pháp lý thì chắc
chắn nó không thực hiện được. Vì vậy, khi quyêt định cho vay hay tài trợ
ngân hàng phải lựa chọn những dự án có đủ tính pháp lý. Thể hiện:
- Mục đích đầu tư của dự án phải phù hợp với mục đích hoạt
động của doanh nghiệp mà cấp có thẩm quyền đã phê duyệt.
- Kế hoạch sản xuất kinh doanh của khách hàng có hợp pháp,

tổng vốn đầu tư quá cao để tranh thủ vốn, gây lãng phí vốn hoặc tính tổng vốn
đầu tư quá thấp nhằm tạo hiệu quả kinh tế giả tạo. Ngoài ra, ngân hàng cũng
cần xác định xem dự án được thực hiện bằng nguồn vốn nào, tỷ lệ vốn chủ sợ
hữu với nợ để biết được số vốn tự có của doanh nghiệp tham gia vào dự án là
bao nhiêu mà quyết định cho vay hay không cho vay.
- Đánh giá khả năng rủi ro của dự án:
Đối với một dự án, rủi ro của dự án trước hết cũng được nhìn nhận trên
cơ sở lợi tức của dự án tạo ra trên thực tế so với lợi tức dự kiến. Tuy nhiên
cũng cần thấy rằng lợi nhuận dự kiến đem lại trên thực tế chỉ là các chỉ tiêu tài
chính và các chỉ tiêu tài chính này chịu tác động của nhiều yếu tố khách quan
cũng như chủ quan. Ro vậy cán bộ thẩm định có thể nghiên cứu rủi ro của các
yếu tố cấu thành lợi nhuận như doanh thu, chi phí biến đổi...
3.2.6. Những đảm bảo tín dụng
+ Đảm bảo bằng bảo lãnh
Chủ yếu tồn tại dưới hình thức bảo lãnh tức là bên cạnh người vay vốn
có một chủ thể khác dùng tài sản của họ đứng ra bảo lãnh cho khoản vay đó.
Khi đến hạn trả nợ cho ngân hàng mà người vay không trả được nợ thì người
bảo lãnh có trách nhiệm trả nợ thay. Khi thực hiện đảm bảo bằng bảo lãnh,
cán bộ tín dụng phải chú tâm đến tư cách pháp nhân, năng lực tài chính của
người bảo lãnh và các thủ tục pháp lý theo luật định.
+ Đảm bảo bằng tài sản
Người vay dùng vốn bằng chính tài sản của mình làm đảm bảo cho
khoản nợ dưới hình thức cầm cố hoặc thế chấp. Trong nhiều trường hợp, đây
là phòng tuyến cuối cùng bảo vệ lợi ích của ngân hàng. Vì thế, khi chấp nhận
một tài sản nào đó để đảm bảo cho khoản vay, trong hợp đồng tín dụng cần có
điều khoản quy định rõ khi nào và bằng cách nào ngân hàng có thể phát mãi
tài sản thế chấp để thu hồi vốn cho khoản vay và khi thẩm định tài sản thế
chấp cần hết sức chú ý các điểm sau đây:
Tài sản đảm bảo phải:
- Có tính thanh khoản tốt

hao, lãi vay. Nói tóm lại nếu xem dự án là một doanh nghiệp độc lập tương
đối thì để xác định dòng tiền chính xác cần phải dự báo chính xác Bảng cân
đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hàng
năm cho dự án mà Ngân hàng đang xem xét tài trợ hoặc cho vay.
b/ Lập kế hoạch đầu tư
Kế hoạch đầu tư chính là việc Ngân hàng xem xét kế hoạch sẽ tài trợ hoặc
cho vay một dự án nào đó có tính khả thi. Việc lập kế hoạch đầu tư cho một
dự án bắt đầu tư việc phân tích dự án đó từ tất cả nguồn thông tin, đưa ra
quyết định tài trợ, tiến độ, nghiên cứu thị trường, tổ chức, công nghệ. Nguồn
và cách thức tài trợ vốn phải được phải làm rõ.
Như vậy, có một kế hoạch đầu tư hợp lý là cơ sở để Ngân hàng bỏ các
chi phí không cần thiết, giúp cho việc triển khai dự án đúng như tiến độ, thời
gian và cho lợi nhuận như dự đoán.
c/ Kế hoạch hoạt động
Sau giai đoạn đầu tư dự án sẽ đi vào hoạt động, việc lập kế hoạch cho
khâu này là hết sức quan trọng. Kế hoạch hoạt động trước hết ohải thể hiện
được mức công suất, lợi nhuận của dự án qua từng năm hoạt động.
Website: Email : Tel : 0918.775.368
- Năng lực công nghệ thiết bị
- Việc tổ chức điều hành dự án
- Thị trường đầu vào và đầu ra
Kế hoạch hoạt động cũng phải phản ánh hoạt đoongj sản xuất tiêu thụ
sản phẩm dự tính về số lượng, chủng loại giá bán, địa điểm tiêu thụ, mức tồn
kho...Kế hoạch đầu tư vì vậy mà có liên quan trực tiếp tới việc xác định vốn
lưu động cho sản xuất, kế hoạch cung cấp nguyên vật liệu đầu vào...
d/ Việc khấu hao và xử lý các khoản thu hồi
Khấu hao là một khoản chi phí cho các tài sản đã tạo ra trước đây. Nói
cách khác khấu hao là một khoản thu trong nội bộ dự án để bù đắp những chi
phí đã bỏ ra trước kia. Vì vậy khâu hao là chi phí khi xác định thu nhập nhưng
lại không phải là một dòng tiền ra (Không phải là một khoản chi phí). Kế