Website: Email : Tel : 0918.775.368
Lí luận về công ty cổ phần và thị trường chứng khoán. Ý nghĩa và
sự vận dụng lí luận này ở nước ta.MỤC LỤC

Phần 1. Lời nói đầu .
Phần 2. Nội dung :
I. Lí luận về công ty cổ phần và thị trường chứng khoán :
1. Giới thiệu về công ty cổ phần.
2. Giới thiệu thị trường chứng khoán.
2.1. Phân loại thị trường chứng khoán.
2.2. Các nguyên tắc hoạt động của thị trường chứng khoán.
2.3. Các thành phần tham gia thị trường chứng khoán.
3. Vai trò của công ty cổ phần và thị trường chứng khoán.
4. Điều kiện để thị trường chứng khoán hoạt động tốt.
II. Ý nghĩa và sự vận dụng lí luận này ở nước ta :
III. Những điều cần lưu ý khi xem xét diễn biến của thị trường chứng khoán
ở nước ta hiện nay.
Phần 3. Kết luận.
Lê Thị Lài _ Kế toán D _K49 - 1 -
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Phần 1. LỜI NÓI ĐẦU
Công ty cổ phần và thị trường chứng khoán là lĩnh vực còn mới mẻ so
với đại đa số người dân Việt Nam. Thành lập công ty cổ phần, mua bán cổ
phiếu là công cụ hữu hiệu thực hiện xã hội hóa đầu tư. Quá trình cổ phần hóa
và phát triển thị trường chứng khoán là hai quá trình có tác động qua lại lẫn
nhau. Cổ phần hóa và niêm yết tạo hàng hoá cho thị trường chứng khoán sôi
động. Thị trường chứng khoán phát triển nhanh chóng, đến lượt nó tác động
trở lại, kích thích tiến trình cổ phần hóa. Từ đó đến nay, việc đưa các doanh

Phần 2. NỘI DUNG
I/ LÍ LUẬN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG
KHOÁN :
1. Giới thiệu về công ty cổ phần:
Công ty cổ phần là loại hình doanh nghiệp góp vốn, trong đó số vốn điều
lệ của công ty được chia nhỏ thành các phần bằng nhau gọi là cổ phần. Các cá
nhân hay tổ chức sở hữu cổ phần được gọi là cổ đông.
Công ty cổ phần là một tổ chức được thành lập theo pháp luật. Nó đã tồn
tại dưới các hình thức khác nhau từ hàng trăm năm nay và những đặc trưng cơ
bản của nó hầu như vẫn không thay đổi.
Một trong trong những đặc trưng quan trọng nhất của một công ty cổ
phần là trách nhiệm hữu hạn, cho phép người ta đầu tư tiền hay tài sản vào
công ty mà không phải chịu rủi ro đối với các tài sản cá nhân trong trường
hợp công ty phá sản. Số tiền đầu tư này thuộc về công ty cổ phần và những
nhà đầu tư không được phép tiếp cận. Ví dụ, họ không thể yêu cầu công ty trả
cổ tức hoặc trả lại vốn đầu tư. Vốn đầu tư của họ phải chịu rủi ro vì nhà đầu
tư được hưởng lợi nếu công ty phát đạt, nhưng có thể mất hết nếu công ty phá
sản. Sau khi đã góp tiền hay tài sản vào một công ty, những nhà đầu tư được
nhận cổ phiếu thể hiện quyền được hưởng những khoản lợi từ việc chấp nhận
rủi ro này. Trong hầu hết các trường hợp, các cổ phiếu được phép chuyển
nhượng tự do, do đó các cổ đông có thể bán các cổ phiếu của mình cho những
nhà đầu tư khác. Hoặc có thể rời bỏ công ty hoàn toàn nếu họ muốn.
Một đặc điểm nữa của công ty cổ phần là có thời gian tồn tại vô hạn.
Khả năng của công ty có thể hoạt động vô thời hạn mang lại tính ổn định cho
doanh nghiệp, đảm bảo rằng công ty có thể tồn tại lâu hơn những người sáng
lập ra nó.
Công ty cổ phần đã trở thành hình thức tổ chức doanh nghiệp mang tính
thống trị nhằm giải quyết nhu cầu về vốn cho tăng trưởng. Đây là hình thức
huy động vốn trên quy mô lớn một cách hiệu quả nhất. Các cổ đông có thể
Lê Thị Lài _ Kế toán D _K49 - 4 -

Website: Email : Tel : 0918.775.368
+Hoạt động theo quy định của pháp luật. Tất cả các bên tham gia các
quy chế nhà nước đã ban hành.
+Có sự kiểm soát của Hội đông chứng khoán (ở Việt Nam là Ủy ban
chứng khoán nhà nước). Khi thị trường tăng trưởng nóng có thể dùng các biện
pháp để hạ nhiệt đồng thời tham gia thúc đẩy thị trường khi nó tuột dốc.
-Thị trường phi tập trung hay thị trường OTC (over the counter):
+Nằm ngoài sở giao dịch…
+Không có sự kiểm soát từ Hội đồng Chứng khoán. Bởi vậy mà có khi
tăng trưởng nóng gấp vài lần nhưng ngay tháng sau giá trị giảm chóng mặt.
+Không có địa điểm giao dịch tập trung. Vì thế các web rao vặt cho
OTC nhiều, ở Việt Nam web lớn nhất là sanotc.com
+Giao dịch dựa vào sự thoả thuận. Không có một mức hạn định cho giá
trong 1ngày. Nhà đầu tư thông qua công ty chứng khoán hoặc tìm đến nhau
để giao dịch.
∗Quá trình luân chuyển chứng khoán :
-Thị trường sơ cấp: Còn gọi là thị trường cấp một hay thị trường phát
hành. Nơi diễn ra các hoạt động mua bán chứng khoán mới phát hành lần đầu.
Tạo vốn cho đơn vị phát hành. Dựa trên nhu cầu vốn để phát triển doanh
nghiệp. Định giá ban đầu của doanh nghiệp là 10 tỷ mỗi cổ phiếu giá 10k
nhưng khi xem xét trên các khía cạnh: kinh nghiệm, uy tín, tốc độ tăng
trưởng… doanh nghiệp có quyền bán ra đến 100k. Chênh lệch 100k và 10k là
thặng dư sau IPO, nó có thể để giữ lại để đầu tư, nếu là doanh nghiệp nhà
nước có thể được nhà nước dùng để đầu tư cho các dự án khác.
-Thị trường thứ cấp : Còn gọi là thị trường cấp hai hay thị trường lưu
thông. Giao dịch chứng khoán đã phát hành qua thị trường sơ cấp. Đảm bảo
tính thanh khoản cho chứng khoán. Tính thanh khoản là khả năng thanh toán
dễ dàng giá trị của cổ phiếu ra tiền mặt, khả năng trao đổi cổ phiếu giữa các
nhà đầu tư.
Lê Thị Lài _ Kế toán D _K49 - 6 -

Lê Thị Lài _ Kế toán D _K49 - 7 -
Website: Email : Tel : 0918.775.368
chia sẻ thông tin và trong việc gánh chịu các hình thức xử phạt nếu vi phạm
vào những qui định đó.
-Nguyên tắc công khai: Chứng khoán là loại hàng hoá trừu tượng nên
thị trường chứng khoán phải được xây dựng trên cơ sở hệ thống công bố
thông tin tốt. Theo luật định, các tổ chức phát hành có nghĩa vụ phải cung cấp
thông tin đầy đủ theo chế độ thường xuyên và đột xuất thông qua các phương
tiện thông tin đại chúng. Sở giao dịch, các công ty chứng khoán và các tổ
chức có liên quan.
-Nguyên tắc trung gian: Nguyên tắc này có nghĩa là các giao dịch chứng
khoán được thực hiện thông qua tổ chức trung gian là các công ty chứng
khoán. Trên thị trường sơ cấp, các nhà đầu tư không mua trực tiếp của nhà
phát hành mà mua từ các nhà bảo lãnh phát hành. Trên thị trường thứ cấp,
thông qua các nghiệp vụ môi giới, kinh doanh, các công ty chứng khoán mua,
bán chứng khoán giúp các khách hàng, hoặc kết nối các khách hàng với nhau
qua việc thực hiện các giao dịch mua bán chứng khoán trên tài khoản của
mình.
-Nguyên tắc tập trung: Các giao dịch chứng khoán chỉ diễn ra trên sở
giao dịch và trên thị trường OTC dưới sự kiểm tra giám sát của cơ quan quản
lý nhà nước và các tổ chức tự quản.
2.3. Các thành phần tham gia thị trường chứng khoán :
-Nhà phát hành: Là các tổ chức thực hiện huy động vốn thông qua thị
trường chứng khoán dưới hình thức phát hành các chứng khoán.
-Nhà đầu tư: Là những người thực sự mua và bán chứng khoán trên thị
trường chứng khoán. Nhà đầu tư có thể được chia thành 2 loại :
+Nhà đầu tư cá nhân: là những người có vốn nhàn rỗi tạm thời, tham gia
mua bán trên thị trường chứng khoán với mục đích kiếm lời.
+Nhà đầu tư có tổ chức: là các định chế đầu tư thường xuyên mua bán
chứng khoán với số lượng lớn trên thị trường. Các định chế này có thể tồn tại

Lê Thị Lài _ Kế toán D _K49 - 9 -