Website: Email : Tel : 0918.775.368

Mục lục
Đề mục Nội dung Trang
Lời mở đầu
Chơng 1 Những vấn đề lý luận cơ bản về tài chính và phân tích tài
chính doanh nghiệp...........................................................
1. 1. Bản chất, vai trò, chức năng của tài chính doanh
nghiệp................................................................................
1. 1. 1. Khái niệm, đặc điểm của tài chính doanh nghiệp.............
1. 1. 2. Bản chất, vai trò, chức năng của tài chính doanh nghiệp..
1. 2. Nội dung cơ bản của tài chính doanh nghiệp....................
1. 3. Phân tích tài chính doanh nghiệp .....................................
1. 3. 1. Khái niệm, mục đích, ý nghĩa của việc phân tích tài chính
doanh nghiệp..........................................................
1. 3. 2. Trình tự và các phơng pháp phân tích tài chính doanh
nghiệp...............................................................................
1. 3. 3. Các nguồn thông tin sử dụng trong phân tích tài chính
1. 4. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp.................... .
1. 4. 1. Phân tích khái quát hoạt động tà chính doanh nghiệp......
1. 4. 2. Phân tích tình hình tài chính thông qua các nhóm chỉ tiêu
tài chính đặc trng.....................................................
1.5. Tính cấp thiết của việc nâng cao hiệu quả hoạt động tài
chính.................................................................................
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
1
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Chơng 2 Thực trạng tình hình tài chính tại công ty Cổ phần thơng
mại Thiệu Yên, giai đoạn 2003- 2005..................
2. 1. 1. Qúa trình hình thành và phát triển ...................................
2. 1. 2. Những đặc điểm cơ bản của công ty ................................

mại Thiệu Yên .....................................................
3. 1. 1. Phơng hớng hoạt động..................................................
3. 1. 2. Những thuận lợi, khó khăn................................................
3. 1. 3. Những tồn tại trong công tác tài chính..............................
3. 2. Một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả
hoạt động tài chính tại công ty Cổ phần thơng mại Thiệu
Yên..........................................................................
3. 2. 1. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài
chính tại công ty Cổ phần thơng mại Thiệu Yên.............
3. 2. 1. 1. Huy động vốn và sử dụng vốn kinh doanh........................
3. 2. 1. 2. Điều chỉnh lại cơ cấu vốn, giảm hệ số nợ..........................
3. 2.1.3. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động.........................
3.2.1.3.1. Đối với nguồn vốn chiếm dụng.........................................
3.2.1.3.2. Đối với các khoản phải thu...............................................
3.2.1.3.3. Đối với việc quản lý và dự trữ hàng tồn kho.....................
3. 2. 1. 4. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định ..........................
3. 2. 2. Một số kiến nghị để nâng cao hiệu quả phân tích tài chính
đợc tốt ..................................................................
Kết luận

Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
3
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Giải thích ký hiệu
1. CPTM : Cổ phần thơng mại
2. CNH HĐH: Công nghiệp hoá - Hiện đại hoá
3. BH : Bán hàng
4. QLDN : Quản lý doanh nghiệp
5. H
TTTQ

23. CSH : Chủ sở hữu
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
4
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Lời mở đầu
Sự toàn cầu hoá và xu thế hội nhập đã mở ra cho các doanh nghiệp Việt Nam
những cơ hội và thách thức. Trong gần 20 năm đổi mới Đảng và nhà nớc đã chủ trơng
chuyển đổi cơ chế quản lý, từ cơ chế kế hoạch hoá tập trung sang cơ chế thị trờng.
Mỗi đơn vị trở thành đơn vị kinh tế hạch toán độc lập. Cơ chế thị trờng buộc các
doanh nghiệp phải tự lo liệu mọi hoạt động sản xuất kinh doanh từ việc đầu t vốn, tổ
chức sản xuất kinh doanh đến tiêu thụ sản phẩm. Do đó để đứng vững trên thị trờng
doanh nghiệp không thể không xét đến hiệu quả sản xuất kinh doanh và điều quan
trọng đó là vấn đề tài chính doanh nghiệp.
Hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp trong quản trị doanh nghiệp có ý
nghĩa lớn trong việc giúp doanh nghiệp đánh giá đợc thực trạng tài chính của doanh
nghiệp, từ đó đa ra những quyết định tài chính phù hợp góp phần nâng cao hiệu quả
hoạt động tài chính. Hơn nữa phân tích tài chính còn giúp cho cơ quan quản lý nhà n-
ớc trong việc kiểm tra giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp,
giúp các ngân hàng nhà đầu t và các đối tợng khác có liên quan sử dụng trong việc đa
ra các quyết định tài chính nh: cho vay, đầu t một cách hiệu quả.
Trong thời gian thực tập tại công ty cổ phần thơng mại Thiệu Yên, qua tìm
hiểu em thấy công tác phân tích tài chính của công ty cha đợc coi trọng gây khó khăn
cho hoạt động quản lý của doanh nghiệp làm giảm hiệu quả hoạt động tài chính. Để
nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính cũng nh hiệu quả kinh doanh là sự điều chỉnh
kết hợp đồng thời nhiều vấn đề tồn tại, tuy nhiên với tầm quan trọng của nội dung
phân tích tài chính thì hoàn thiện công tác phân tích tài chính, tiến hành phân tích tài
chính của doanh nghiệp sẽ góp phần đắc lực cho việc nâng cao hiệu quả hoạt động
kinh doanh.
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
5

Trong sự tự do phát triển của nền kinh tế thị trờng, việc cạnh tranh ngày càng
trở nên gay gắt. Chính vì vậy, bất cứ một doanh nghiệp nào muốn sản xuất kinh
doanh nhằm cạnh tranh đợc với các sản phẩm khác trên thị trờng đều phải có một số
vốn nhất định. Hoạt động kinh doanh đợc xem nh là một quá trình phân phối, sử dụng
quỹ tiền tệ của doanh nghiệp. ở đây các luồng tiền vận động gắn liền với sự đầu t và
hoạt động kinh doanh thờng xuyên của doanh nghiệp. Nó bao gồm các luồng tiền đi
vào và các luồng tiền đi ra khỏi doanh nghiệp, tạo nên sự vận động của các luồng tài
chính.
Bên cạnh quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp
là các quan hệ kinh tế biểu hiện dới hình thức giá trị hay nói khác đi đó là tài chính
doanh nghiệp. Hoạt động tài chính là nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận, sự tăng tr-
ởng cũng nh sự phát triển của doanh nghiệp.
Nh vậy: Tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập phân phối và sử dụng quỹ
tiền tệ của doanh nghiệp gắn liền với các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình
hoạt động của doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp.
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
7
Website: Email : Tel : 0918.775.368
1. 1. 1. 2. Đăc điểm của tài chính doanh nghiệp
Từ khái niệm về tài chính doanh nghiệp ta rút ra một số đặc điểm sau của tài
chính doanh nghiệp:
- Luồng dịch chuyển giá trị chính là sự vận động của nguồn tài chính gắn với
các hoạt động sản suất kinh doanh của doanh nghiệp
- Sự vận động của nguồn tài chính gắn liền với việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền
tệ
- Tài chính doanh nghiệp gắn liền với các quan hệ trong các lĩnh vực kinh tế,
văn hoá, chính trịđể thực hiện mục tiêu của doanh nghiệp là tìm kiếm lợi nhuận.
1. 1. 2. Bản chất, vai trò, chức năng của tài chính doanh nghiệp
1. 1. 2. 1. Bản chất của tài chính doanh nghiệp
Chính là sự vận động của các nguồn tài chính gắn liền với các mối quan hệ

thời các nhu cầu vốn cho hoạt động của doanh nghiệp.
- Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả
Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng vào việc đánh giá và lựa chọn
dự án đầu t trên cơ sở phân tích khả năng sinh lời và mức độ rủi ro của các dự án đầu
t, từ đó lựa chọn các dự án đầu t tối u. Mặt khác việc huy động tối đa số vốn hiện có
vào hoạt động kinh doanh có thể giảm bớt và tránh đợc những thiệt hại do ứ đọng vốn
gây ra; đồng thời giảm bớt đợc nhu cầu vay vốn, từ đó giảm bớt đợc các khoản phải
trả tiền lã vay. Việc hình thành và sử dụng tốt các quỹ của doanh nghiệp cùng với
việc sử dụng các hình thức thởng phạt vật chất một cách hợp lý sẽ góp phần quan
trọng thúc đẩy ngời lao động gắn bó với doanh nghiệp, từ đó nâng cao năng suất lao
động, cải tiến kỹ thuật, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Là công cụ kích thích, thúc đẩy sản xuất kinh doanh phát triển. Nhờ nguồn tài
chính vững mạnh mà các hoạt động của doanh nghiệp đợc diễn ra thờng xuyên, liên
tục, từ đó thúc đẩy sản xuất kinh doanh phát triển.
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
9
Website: Email : Tel : 0918.775.368
- Giám sát, kiểm tra thờng xuyên chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp
Thông qua tình hình thu chi tài chính hàng ngày, tình hình tổ chức và thực hiện
các chỉ tiêu tài chính, lãnh đạo và các nhà quản lý doanh nghiệp có thể đánh giá tổng
hợp và kiểm soát đợc các mặt hoạt động của doanh nghiệp, phát hiện những kịp thời
khó khăn, vớng mắc trong kinh doanh, từ đó có thể đa ra các quyết định đẻ điều
chỉnh các hoạt động phù hợp với diễn biến thực tế kinh doanh
1. 1. 2. 3. Chức năng của tài chính doanh nghiệp
- cung cấp đầy đủ thông tin cần thiết về doanh nghiệp cho chủ doanh nghiệp
cũng nh các đối tợng khác có nhu cầu sử dụng thông tin về doanh nghiệp (Nhà nớc,
ngân hàng, các nhà đầu t). Đây là chức năng chủ yếu của doanh nghiệp bởi lẽ trong
quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có rất nhiều vấn đề đặt ra buộc phải
quan tâm, mà muốn giải quyết tốt những vấn đề trên thì phải có thông tin, chính vì

- Thành phần, cơ cấu vốn
- Chi phí cho việc sử dụng các nguồn vốn
- Xem xét những điểm thuận lợi và bất lợi của các hình thức huy động vốn.
1. 2. 3. Tổ chức sử dụng tốt số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ doanh thu và chi phí
của doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán cho doanh nghiệp.
- Tận dụng tối đa vốn vào sản xuất nhằm giải phóng kịp thời các khoản vốn
còn bị ứ đọng, nâng cao tốc độ luân chuyển vốn, từ đó sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu
quả.
- Quản lý chặt chẽ doanh thu và chi phí: thực hiện tốt việc thu hồi tiền bán
hàng và các khoản thu khác. Đồng thời quản lý chặt chẽ các khoản chi, làm giảm các
khoản chi bằng cách:
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
11
Website: Email : Tel : 0918.775.368
+ Phân loại đợc chi phí
+ Xác định các khoản chi phí nào là chi phí hoạt động kinh doanh, đâu là chi
phí hoạt động khác, khoản chi nào là vợt mức quy định hay những chi phí thuộc về
nguồn kinh phí khác, tài trợ
1. 2. 4. Thực hiện tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng các quỹ.
Thực hiện việc phân phối hợp lý lợi nhuận, trích lập sử dụng các quỹ của
doanh nghiệp một cách tốt nhất sẽ góp phần quan trọng để phát triển sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp và nâng cao đời sống vật chất và tinh thần cho cán bộ công
nhân viên.
lợi nhuận vừa là mục tiêu của doanh nghiệp đồng thời là chỉ tiêu quan trọng
đặc biệt mà doanh nghiệp cần quan tâm vì nó tác động đến sự tồn tại và phát triển của
doanh nghiệp.
Đó là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Do
vậy cần phải có phơng án tối u để phân chia lợi nhuận cũng nh việc trích lập các quỹ
của doanh nghiệp (quỹ đầu t phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ khen thởng, phúc
lợi, quỹ dự phòng trợ cấp việc làm, quỹ quản lý của cấp trên...)

1. 3. 1. Khái niệm, mục đích, ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp
1. 3. 1. 1. Khái niệm
Phân tích tài chính doanh nghiệp là một khâu quan trọng trong hoạt động tài
chính doanh nghiệp. Nó có vị trí và vai trò riêng nhng nằm trong thể thống nhất và
quan hệ chặt chẽ với các hoạt động khác của doanh nghiệp. Hầu hết các thông tin về
tình hình hoạt động tài chính đợc thể hiện trên các báo cáo tài chính. Tuy nhiên đó
chỉ là những thông tin mang tính khái quát, ghi chép tình hình tài sản, nguồn vốn của
doanh nghiệp tại một thời điểm. Để hiểu đợc một cách cặn kẽ, chi tiết, bản chất và
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
13
Website: Email : Tel : 0918.775.368
nội dung ý nghĩa của các con số, chỉ tiêu trên báo cáo tài chính và các thông tin khác
không có cách nào khác là phải tiến hành phân tích một cách khoa học và thuyết
minh sự phân tích đó.
Nh vậy: Phân tích tài chính doanh nghiệp là tập hợp các khái niệm, phơng
pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác
trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình hoạt động tài chính, khả năngvà
tiềm lực của doanh nghiệp, giúp ngời sử dụng thông tin đa ra các quyết định quản lý,
quyết định tài chính phù hợp.
1. 3. 1. 2. Mục đích
Phân tích tài chính doanh nghiệp mà trộng tâm là phân tích các báo cáo tài
chính doanh nghiệp và các chỉ tiêu tài chính đặc trng thông qua một số phơng pháp,
kỹ thuật phân tích giúp cho ngời sử dụng thông tin từ các giác độ vừa đánh giá tổng
hợp toàn diện, khái quát lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính để nhận
biết, dự báo, phán đoán và đa ra các quyết định nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài
chính và hoàn thiện hơn công tác phân tích tài chính.
1. 3. 1. 3. ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp.
Trong nền kinh tế thị truờng, hoạt động tài chính doanh nghiệp có quan hệ
với nhiều đối tợng khác nhau trong xã hội. Do đó việc phân tích tài chính doanh
nghiệp là rất cần thiết cho nhiều đối tợng với ý nghĩa và tầm quan trọng khác nhau.

1. 3. 2. Trình tự và các phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp
1. 3. 2. 1. Trình tự các bớc phân tích tài chính doanh nghiệp
Trình tự và các bớc tiến hành phân tích tài chính không có tính bắt buộc đối
với mọi đối tợng. Tuy nhiên để phân tích tài chính một cách chính xác và khoa học,
nó thờng đợc tiến hành theo các bớc sau:
1. 3. 2. 1. 1. Thu thập thông tin
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
15
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết
minh thực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp phục vụ quá trình dự đoán tài
chính. Nó bao gồm những thông tin kế toán và thông tin quản lý khác về số lợng và
chất lợng. Trong các thông tin đó, thông tin kế toán phản ánh tập trung trong các báo
cáo tài chính doanh nghiệp là nguồn thông tin đặc biệt quan trọng. Do đó phân tích
tài chính doanh nghiệp thực chất là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp.
1. 3. 2. 1. 2. xử lý thông tin
Giai đoạn tiếp theo của quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình
xử lý thông tin đã thu thập đợc. Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo
những mục tiêu nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định
nguyên nhân của các kết quả đạt đợc phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định.
Tuy nhiên ngời sử dụng thông tin ở các góc độ nghiên cứu, áp dụng khác nhau mà có
các phơng pháp xử lý thông tin khác nhau phục vụ mục tiêu đã đặt ra.
1. 3. 2. 1. 3. Dự đoán và quyết định
thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần
thiết để ngời sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đa ra các quyết định tài chính và
tuỳ từng chủ thể mà quyết định tài chính là gì? Đối với chủ doanh nghiệp phân tích
nhằm đa ra các quyết định liên quan tới mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng
trởng, là phát triển tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp, nâng cao
hiệu quả hoạt động tài chính. Nhng đối với những ngời cho vay và đầu t vào doanh
nghiệp thì đa ra các quyết định về tài trợ, đối với cấp trên thì đa ra quyết định quản lý

cao hay thấp, tốt hay xấu
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
17
Website: Email : Tel : 0918.775.368
* So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng
thể;so sánh theo chiều ngang từng chỉ tiêu của nhiều kỳ để thấy đợc sự biến đổi cả về
số tuyệt đối lẫn số tơng đối qua các niên độ kế toán liên tiếp.
Trên đây là các nội dung cần làm trong phơng pháp so sánh, tuy nhiên để áp
dụng phơng thức này cần có một số điều kiện: Đó là phải đảm bảo các điều kiện có
thể so sánh đợc của các chỉ tiêu tài chính (thống nhất về không gian, nội dung, tính
chất và đơn vị tính toán) và tuỳ theo mục đích phân tích mà chọn gốc so sánh. Gốc
so sánh này đợc chọn có thể là gốc về mặt thời gian, gốc về mặt không gian, kỳ phân
tích đợc chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể đợc chọn bằng số
tuyệt đối, số tơng đối, số bình quân
1. 3. 2. 2. 2. Phơng pháp phân tích tỷ lệ
Phơng pháp này dựa trên ý nghĩa, chuẩn mục của các tỷ lệ tài chính đặc trng
trong các quan hệ tài chính. Về nguyên tắc phơng pháp này yêu cầu phải xác định đ-
ợc các ngỡng, các định mức để nhận xét đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp,
trên cơ sở đó so sánh tỷ lệ của các doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu.
Nội dung của phơng pháp này là đi sâu vào phân tích các tỷ lệ tài chính của
doanh nghiệp, trọng tâm là bốn nhóm sau:
* Nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán
* Nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn và nguồn vốn
* Nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động
* Nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời
Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm các chỉ tiêu nhỏ lẻ, từng bộ phận của hoạt động tài
chính doanh nghiệp trong mỗi trờng hợp khác nhau, tuỳ theo giác độ phân tích ngời
phân tích lựa chọn chỉ tiêu khác nhau để phục vụ mục tiêu phân tích của mình.
1. 3. 3. Các nguồn thông tin sử dụng trong phân tích tài chính
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tông hợp cho biết tình hình tìa chính của
doanh nghiệp tại những thời điểm nhất định. Bảng cân đối kế toán có hai phần: tài
sản và nguồn vốn. Nói khác đi nó đợc xác lập trên cơ sở những thứ doanh nghiệp có
(tài sản) và những thứ doanh nghiệp nợ (nguồn vốn) theo nguyên tắc cân đối tổng tài
sản = tổng nguồn vốn. Xét về bản chất bảng cân đối kế toán là bảng cân đối tổng hợp
giữa tài sản với vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.
+ Phần tài sản: cho chúng ta biết kết cấu nguồn vốn của đơn vị tồn tại dới hình
thức nào: tiền gửi, sản phẩm căn cứ vào đó để khái quát trình độ cũng nh quy mô sử
dụng vốn. Đây chính là phần thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp.
+ Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn vốn hình thành tài sản, các nguồn vốn đợc
hình thành từ đâu, chiếm tỷ trọng bao nhiêu trong tổng nguồn vốn hiện có. Qua
nguồn vốn chúng ta biết đợc trách nhiệm pháp lý của các chủ thể kinh tế đối với
doanh nghiệp. Trong bảng cân đối kế toán ta dễ dàng nhận ra có nhiều nhân tố gây
tác động tới tài chính doanh nghiệp nh:
- Sự biến động của tổng tài sản cũng nh từng loại tài sản thông qua việc so
sánh giữa đầu năm và cuối năm cả về số tơng đối lẫn số tuyệt đối chúng ta có thể thấy
đợc sự biến động về quy mô kinh doanh cũng nh năng lực kinh doanh.
- Cơ cấu nguồn vốn hay nói cụ thể hơn chính là tỷ trọng của từng loại vốn. Đây
là cơ sở để đánh giá việc sử dụng có hợp lý hay không và nó tác động tới quá trình
kinh doanh nh thế nào? Dựa vào tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu ta sẽ đánh giá đ-
ợc khả năng đảm bảo tài chính của công ty là cao hay thấp, đảm bảo hay không đảm
bảo với các chủ nợ.
Về lý thuyết nguồn vốn chủ sở hữu có khả năng vừa đủ trang trải cho các
hoạt động chủ yếu của doanh nghiệp. Song trong thực tế nó lại không đơn giản nh
vậy nếu vế trái lớn hơn vế phải, điều này có ý nghĩa là vốn không sử dụng hết dẫn đến
tình trạng bị chiếm dụng và ngợc lại, công ty sẽ bị thiếu vốn phải đi vay để trang trải
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
20
Website: Email : Tel : 0918.775.368
chính vì vậy mà việc đi chiếm dụng vốn và bị chiếm dụng vốn luôn xảy ra trong nền

đánh giá sự thay đổi các chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ trên bảng cân đối kế toán về
nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Để tạo thuận lợi cho việc phân tích trớc hết ta trình bày Bảng cân đối kế toán
dới dạng báo cáo trình bày một phía từ tài sản đến nguồn vốn. Sau khi phân tích
chúng ta sẽ biết đợc trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng hoặc giảm bao nhiêu?
tình hình sử dụng vốn thế nào?những chỉ tiêu nào là chủ yếu ảnh hởng tới sự tăng,
giảm nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp. Từ đó có biện pháp khai thác các
nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp là tiến hành
so sánh số liệu cuối kỳ với số liệu đầu kỳ của từng chỉ tiêu, xác định tình hình tăng
giảm vốn của doanh nghiệp theo nguyên tắc
Sử dụng vốn: Là tăng tài sản, giảm nguồn vốn
Nguồn vốn: Là giảm tài sản tăng nguồn vốn
Nguồn vốn và sử dụng vốn phải cân đối nhau
Cuối cùng sắp xếp các chỉ tiêu về nguồn vốn và sử dụng vốn vào bảng kê
nguồn vồn và sử dụng vốn theo mâũ:
(Đơn vị: )
Sử dụng vốn Nguồn vốn
Chỉ tiêu Số tiền % Chỉ tiêu Số tiền %
Tăng tài sản Giảm tài sản
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
22
Website: Email : Tel : 0918.775.368
.
Giảm nguồn vốn Tăng nguồn vốn
. .
Tổng vốn 100 Tổng nguồn vốn. 100
1. 4. 1. 2. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh
doanh đợc thông qua chỉ tiêu vốn lu động thờng xuyên (vốn lu động ròng)
Yếu tố quan trọng đầu tiên cho một doanh nghiệp hoạt động kinh doanh là vốn

sản cố định; tài sản lu động không đủ thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của
doanh nghiệp mất cân bằng. Khi khả năng thanh toán gặp vấn đề nêu trên doanh
nghiệp cần nhanh chóng khắc phục vì nếu mất khả năng thanh toán doanh nghiệp có
nguy cơ bị phá sản. Giải pháp ở đây là: tăng cờng huy động vốn ngắn hạn hợp pháp,
giảm quy mô đầu t dài hạn hoặc thực hiện cả hai.
- Vốn lu động thờng xuyên (vôn lu động ròng)>0. Nguồn vốn dài hạn d thừa,
sau khi đầu t vào tài sản cố định phần còn lại đầu t vào tài sản lu động. Đồng thời khả
năng thanh toán của doanh nghiệp là tốt. Ngay cả khi vốn lu động ròng = 0 thì tình
hình tài chính của doanh nghiệp vẫn lành mạnh.
Nh vậy vốn lu động thờng xuyên là chỉ tiêu tổng hợp quan trọng đánh giá tình
hình tài chính doanh nghiệp, chỉ tiêu này cho ta biết hai điều:
+ Doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không?
+ Tài sản cố định của doanh nghiệp có đợc tài trợ một cách vững chắc hay
không ?
1. 4. 1. 3. Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán
Nội dung phân tích này có ý nghĩa vô cùng quan trọng trong phân tích tài
chính. Bởi lẽ phân tích kết cấu tài sản, nguồn vốn chính là xem xét tài sản và nguồn
vốn đợc phân bổ nh thế nào trong các khoản mục. Việc phân bổ và có kết cấu tài sản,
nguồn vốn hợp lý sẽ mang lại hiệu quả kinh tế cao và ngợc lại nếu không có đợc một
kết cấu hợp lý sẽ gây lãng phí, sử dụng vốn không hợp lý.
Lê Phú Nghị Khoa Tài chính Ngân hàng
=
Tài sản lu động
-
Nợ ngắn hạn
24
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Nội dung phân tích này cho biết:
- Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp có hợp lý hay không? đặc biệt là cơ cấu tài
sản cố định và tài sản lu động chiếm trong tổng tài sản, tỷ trọng hàng hoá tồn kho,