LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 1 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ T
T
R
R
Ư
Ư
Ờ
Ờ
N
N
G
GĐ
Đ
Ạ
Ạ
I
IH
H
Ọ
Ọ
PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
CỦA NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN
CHI NHÁNH CẦN THƠ
Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện:
Ths. TRẦN QUỐC DŨNG DƯƠNG QUANG KHUÊ
MSSV: 4053760
Lớp: Tài chính Ngân hàng 2
Khoá: 31 Cần Thơ, 05/2009
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 2 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
LỜI CẢM TẠ
Được sự phân công của quý thầy cô khoa Kinh Tế và QTKD trường Đại học
Cần Thơ, sau hai tháng rưỡi thực tập, em đã hoàn thành xong luận văn tốt nghiệp
“Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Đầu tư và phát triển Chi
nhánh Cần Thơ”. Để hoàn thiện luận văn tốt nghiệp của mình, ngoài sự nỗ lực học
hỏi của bản thân còn có sự hướng dẫn tận tình của các thầy cô và các anh chị trong
ngân hàng.
Em xin chân thành cám ơn Ban lãnh đạo cùng các anh chị trong Ngân hàng
Cần Thơ, Ngày 11 tháng 05 năm 2009
Sinh viên thực hiện
Dương Quang Khuê Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
Cần Thơ, Ngày …. tháng …. năm ….
Giám đốc
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 5 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
NHẬN XÉTCỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN
˜ ² ™
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..........................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
..............................................................................................................
NỘI DUNG NHẬN XÉT
1. Tính phù hợp của đề tài với chuyên ngành đào tạo:
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
2. Về hình thức:
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
3. Ý nghĩa khoa học, thực tiễn và tính cấp thiết của đề tài
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
4. Độ tin cậy của số liệu và tính hiện đại của luận văn
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
5. Nội dung và các kết quả đạt được (theo mục tiêu nghiên cứu,…)
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
6. Các nhận xét khác
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
7. Kết luận (Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài và các yêu
cầu chỉnh sửa,…)
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
Cần Thơ, ngày……. tháng ……năm 200….
NGƯỜI NHẬN XÉT
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
3.1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ......................................16
3.1.1 Lịch sử hình thành và quá trình phát triển......................................... 16
3.1.2 Các hoạt động chính của ngân hàng.................................................. 17
3.1.3 Cơ cấu tổ chức và điều hành............................................................. 18
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 8 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
3.1.4 Kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng .................................. 24
3.1.5 Phương hướng hoạt động của ngân hàng năm 2009.......................... 27
3.2 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH........................ 28
3.2.1 Phân tích tình hình hoạt động của ngân hàng.................................... 28
3.2.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn (2006 – 2008) ....45
CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH
DOANH CHO NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CHI NHÁNH CẦN
THƠ ................................................................................................................ 65
4.1 NHỮNG THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN................................................. 65
4.1.1 Thuận lợi ........................................................................................... 65
4.1.2 Khó khăn........................................................................................... 66
4.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH CHO NGÂN HÀNG
....................................................................................................................... 67
4.2.1 Huy động vốn ....................................................................................67
4.2.2 Về hoạt động cho vay ........................................................................ 68
4.2.3 Về chất lượng tín dụng....................................................................... 69
5.2.4 Về công tác tài chính ......................................................................... 70
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .................................................72
5.1 KẾT LUẬN..............................................................................................72
5.2 KIẾN NGHỊ ............................................................................................. 73
TÀI LIỆU THAM KHẢO...............................................................................75
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 10 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
DANH MỤC HÌNH
Trang
Sơ đồ 1: Cơ cấu tổ chức BIDV Cần Thơ........................................................... 18
Hình 1: Kết quả hoạt động kinh doanh của BIDV Cần Thơ
giai đoạn 2006 – 2008 ..................................................................................... 25
Hình 2: Cơ cấu nguồn vốn của BIDV Cần Thơ giai đoạn 2006 – 2008 ............ 32
Hình 3: Tình hình huy động vốn của BIDV Cần Thơ giai đoạn 2006–2008 .... 33
Hình 4: Tình hình doanh số cho vay của BIDV Cần Thơ
giai đoạn 2006 – 2008 ..................................................................................... 38
Hình 5: Tình hình doanh số thu nợ của BIDV Cần Thơ
giai đoạn 2006 – 2008 ..................................................................................... 39
Hình 6: Tình hình dư nợ của BIDV Cần Thơ giai đoạn 2006 – 2008 ................ 40
Hình 7: Tình hình nợ xấu của BIDV Cần Thơ giai đoạn 2006 – 2008............... 41
Hình 8: Tình hình thu nhập của BIDV Cần Thơ giai đoạn 2006 – 2008 ........... 47
Hình 9: Tình hình chi phí của BIDV Cần Thơ giai đoạn 2006 – 2008...............50
Hình 10: So sánh LSBQ đầu vào và LSBQ đầu ra của BIDV Cần Thơ
giai đoạn 2006 – 2008 ..................................................................................... 55
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 11 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
DANH SÁCH CÁC TỪ VIẾT TẮT
và Phát triển chi nhánh Cần Thơ cũng không ngoại lệ, bởi vì chỉ có như vậy thì ban
lãnh đạo ngân hàng mới biết rõ được thực lực của ngân hàng mình từ đó đề ra chiến
lược kinh doanh phù hợp với môi trường cạnh tranh mới vừa đảm bảo tốc độ tăng
trưởng ổn định vừa đạt mức an toàn trong kinh doanh.
Qua phân tích tình hình hoạt động kinh doanh của ngân hàng Đầu tư và Phát
triển chi nhánh Cần Thơ, ta thấy NH yếu trong khâu huy động vốn tại chỗ, nguồn
vốn kinh doanh của ngân hàng bị phụ thuộc nhiều vào vốn điều chuyển từ Hội sở,
chính điều này gây khó khăn cho ngân hàng trong việc kiểm soát tốc độ tăng của
chi phí trả lãi bởi nguồn vốn vay từ Hội sở luôn có chi phí cao hơn vốn huy động tại
chỗ, ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận qua các năm. Bên cạnh đó
chất lượng tín dụng của NH còn thấp, tuy đã nâng cao được chất lượng tín dụng
trong năm 2008 nhưng vẫn còn cao hơn mức quy định của NHNN về đảm bảo an
toàn tín dụng. Do đó NH cần phải phát huy hơn nữa để nâng cao chất lượng.
Do NH không ngừng mở rộng quan hệ với khách hàng, đưa ra thị trường các
sản phẩm dịch vụ đa dạng và phong phú nhằm thu hút ngày càng nhiều khách hàng
đến giao dịch với NH, nên đã tạo thêm nguồn thu nhập của NH ngày càng tăng qua
các năm, bên cạnh đó thì chi phí phải bỏ ra cũng tăng theo. Tuy nhiên tốc độ tăng
của thu nhập cao hơn của chi phí, do đó lợi nhuận của NH cũng được duy trì qua
các năm.
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 13 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU1.1 SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Năm 2007 là năm đầu tiên của Việt Nam gia nhập WTO, thị trường trong nước
giúp nhà quản lý hạn chế được những khoản chi phí bất hợp lý, nâng cao lợi nhuận
cho ngân hàng.
1.2.2 Mục tiêu cụ thể
Để đạt được mục tiêu chung, đề tài đi vào nghiên cứu một số mục tiêu cụ thể sau:
− Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh tại ngân hàng như tình hình huy
động vốn, nghiệp vụ cho vay và các hoạt động dịch vụ khác.
− Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thông qua các chỉ
tiêu về thu nhập, chi phí, lợi nhuận.
− Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh tại
ngân hàng.
− Đánh giá và đề ra phương hướng kinh doanh có hiệu quả cao hơn.
1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
− Tình hình huy động vốn và hoạt động tín dụng tại ngân hàng có hiệu
quả không?
− Hoạt động kinh doanh của ngân hàng có đạt hiệu quả không? Khả năng
sinh lời cao hay thấp?
− Các nhân tố nào ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của
ngân hàng?
− Làm thế nào để nâng cao hiệu quả hoạt động cho ngân hàng?
1.4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU
1.4.1 Không gian
Luận văn được thực hiện trên số liệu tại ngân hàng Đầu tư và Phát triển chi
nhánh Cần Thơ. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 15 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 16 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
điểm kinh tế - xã hội của Tỉnh Bạc Liêu. Qua đó giúp cho ngân hàng đề ra những
phương hướng, giải pháp nhằm nâng khả năng cạnh tranh của ngân hàng.
• “Những vấn đề liên quan đến hoạt động tín dụng của Ngân hàng thương
mại” trong Giáo trình Nghiệp vụ Ngân hàng thương mại (2007) của ThS. Thái Văn
Đại. Nội dung đề cập: Vấn đề nghiệp vụ tín dụng và rủi ro tín dụng.
• Giáo trình Quản trị ngân hàng thương mại. Tác giả Ths. Thái Văn Đại,
Nguyễn Thanh Nguyệt (2008). Nội dung đề cập: Các khái niệm, kiến thức cơ bản
cần thiết trong quá trình quản trị ngân hàng.
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 17 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
CHƯƠNG 2
PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN
2.1.1 Một số vấn đề về kết quả kinh doanh
2.1.1.1 Khái niệm báo cáo kết quả kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh chỉ ra sự cân bằng giữa thu nhập (doanh thu) và
chi phí trong từng kỳ kế toán.
Thu nhập thuần sẽ là kết quả của doanh thu thuần trừ đi giá vốn hàng hoá hoặc
giá vốn dịch vụ trong cùng kỳ, đồng thời cũng được gọi là lãi gộp.
Thu nhập thuần hoặc lỗ thuần sẽ là kết quả của việc lấy thu nhập gộp từ hoạt
động trừ đi những thu nhập khác, ví dụ như thu nhập từ tiền lãi. Giúp cho người
ngoài lãi. Trong đó, chi phí lãi cần để huy động được nguồn quỹ tiền tệ của ngân
hàng thường là chi phí chủ yếu.
v Các khoản chi phí của ngân hàng:
− Chi phí lãi là khoản chi phí trả cho các khoản tiền gửi, các khoản vay ngắn
hạn, khoản nợ dài hạn, các khoản nợ khác... trên từng loại nợ phải trả cụ thể. Chi phí
lãi suất là chí phí được trừ ra khi xác định thuế thu nhập của ngân hàng.
− Chi phí ngoài lãi bao gồm:
§ Dự phòng tổn thất tín dụng là một khoản tiền trích từ thu nhập để hình
thành một khoản dự trữ bù đắp cho khoản tổn thất tín dụng có thể phát sinh.
§ Tiền lương và các khoản thu nhập của công nhân viên.
§ Chi phí hoạt động bao gồm khoản khấu hao TSCĐ, chi phí thuê mướn
văn phòng máy móc, và thuế trên máy móc thiết bị.
§ Chi phí khác: quảng cáo, bảo hiểm, chi phí cho các cuộc thanh tra, bưu
phí, chi phí in ấn...
2.1.1.4 Lợi nhuận của ngân hàng
Lợi nhuận là khoản thu nhập sau khi trừ hết các khoản chi phí phục vụ cho
việc thực hiện hoạt động kinh doanh và nó còn là chỉ tiêu tổng hợp để đánh giá chất
lượng kinh doanh của ngân hàng thương mại.
Lợi nhuận = Tổng thu nhập – Tổng chi phí
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 19 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
2.1.1.5 Nội dung phân tích hiệu quả kinh doanh
Phân tích tài chính trong hoạt động của ngân hàng thương mại là dùng các chỉ
tiêu kinh tế kỹ thuật để đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng
thương mại trong một kỳ kinh doanh nhất định mà thông thường là một năm. Qua
đó để tìm hiểu các nguyên nhân dẫn đến hoạt động có hiệu quả hay không có hiệu
quả của ngân hàng thương mại, nhằm tìm ra các giải pháp hoàn thiện các hoạt động
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 20 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
ü
Phương pháp đánh giá toàn diện
Là phương pháp đánh giá tổng hợp các mặt hoạt động của ngân hàng. Hoạt
động liên quan đến kinh tế vĩ mô đều được kết hợp và đánh giá dưới hai góc độ khác
nhau. Phương pháp này cũng đi theo thời gian và từng hiện tượng, vấn đề riêng đến
tổng hợp đánh giá toàn diện. Các hiện tượng, vấn đề đạt ra riêng biệt, nhưng đồng
thời cũng trong mối tương quan chung.
2.1.1.7 Tài liệu phục vụ phân tích hiệu quả kinh doanh
1. Thái Văn Đại (2007). Giáo trình nghiệp vụ ngân hàng thương mại, Tủ
sách Trường Đại Học Cần Thơ.
2. Thái Văn Đại, Nguyễn Thanh Nguyệt (2008). Quản trị ngân hàng thương
mại, Tủ sách Trường Đại Học Cần Thơ.
3. TS. Trương Đông Lộc, Ths. Trần Bá Trí, Ths Nguyễn Văn Ngân... (2008).
Quản trị tài chính, Tủ sách Trường Đại Học Cần Thơ.
2.1.2 Tổng quan về hoạt động của ngân hàng
2.1.2.1 Hoạt động huy động vốn
NHTM kinh doanh chủ yếu bằng nguồn vốn huy động từ nền kinh tế, điều này
cũng cho ta thấy sự khác nhau giữa ngành kinh doanh tiền tệ với các doanh nghiệp
khác. Vì vậy, việc nghiên cứu nguồn vốn huy động của ngân hàng là việc làm quan
trọng mà các nhà phân tích cần phải làm.
v Chỉ số phân tích:
Đây là chỉ số xác định cơ cấu vốn huy động của NH. Mỗi loại tiền gửi có
những nhu cầu khác nhau về chi phí, thanh khoản... do đó việc xác định rõ cơ cấu
vốn huy động sẽ giúp NH hạn chế những rủi ro có thể gặp phải và tối thiểu hóa chi
phí đầu vào cho NH.
Tỷ trọng % từng loại
vay và doanh số thu nợ.
DNCK = DNĐK + DSCVTK – DSTNTK
+ Nợ xấu: Là chỉ tiêu phản ánh các khoản nợ đến hạn mà khách hàng không có
khả năng trả nợ cho ngân hàng khi đến hạn mà không có lý do chính đáng. Nợ xấu
bao gồm các khoản nhóm nợ: nhóm 3, nhóm 4, nhóm 5.
a. Chỉ tiêu vòng quay vốn tín dụng (vòng)
Là chỉ tiêu đo lường tốc độ luân chuyển vốn tín dụng của ngân hàng, phản
ánh số vốn đầu tư quay vòng nhanh hay chậm. Nếu số lần vòng quay vốn tín dụng
càng cao thì đồng vốn của ngân hàng quay càng nhanh, luân chuyển liên tục đạt
hiệu quả cao. Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 22 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
Dư nợ bình quân =
=
Dư nợ đầu kỳ + Dư nợ cuối kỳ
2
Tỷ lệ dư nợ trên tổng vốn huy động =
Dư nợ
Tổng vốn huy động
X 100 %
Tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ =
Nợ xấu
Dư nợ
X 100 %
này còn giúp nhà phân tích xác định quy mô hoạt động kinh doanh của NH.
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh
GVHD:Ths. TRẦN QUỐC DŨNG 23 SVTH: DƯƠNG QUANG KHUÊ
ROA =
Lợi nhuân ròng
Tổng tài sản
X 100 %
2.1.3 Các chỉ số đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng
2.1.3.1 Lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) (%)
Chỉ số ROA đo lường khả năng quản lý tài sản sinh lời của NH. ROA cao biểu
hiện tính hiệu quả của việc sử dụng vốn, sự điều động uyển chuyển, linh hoạt các
khoản mục tài sản và các hình thức sở hữu tài sản khác để sinh lời. Nhưng nếu ROA
quá cao, nguy cơ sẽ đi kèm với hiệu quả, vì NH đã đầu tư vào những nghiệp vụ sinh
lãi cao, mà lãi suất quá cao thì rủi ro cũng biến đổi cùng chiều. Bên cạnh đó, ROA
còn là sự phản ánh chiến lược kinh doanh, khả năng và cách thức cảm nhận, phản
ứng của ban lãnh đạo NH đối với sự biến động của chính sách tiền tệ và tài chính
của nhà nước, của thị trường. Khối tiền tệ biến động (do các chính sách tiền tệ, tài
chính… của nhà nước và các biến động của nền kinh tế) sẽ ảnh hưởng mạnh đến
hoạt động của NH trong việc duy trì và tối đa hóa lợi nhuận. Chiến lược kinh doanh
thay đổi, làm cho tỷ trọng từng khoản mục tài sản trong tổng tài sản thay đổi có thể
sẽ chuyển dịch theo hướng có lợi nhất. Cuối cùng là chỉ số ROA tất yếu sẽ phải
thay đổi theo.
2.1.3.2 Hệ số doanh lợi (ROS) (%)
Tổng chi phí Tổng chi phí
trên tổng thu nhập Tổng thu nhập
Chỉ số này tính toán khả năng bù đắp chi phí của một đồng thu nhập. Đây cũng
là chỉ số đo lường hiệu quả kinh doanh của ngân hàng. Thông thường chỉ số này nhỏ
hơn một. Nếu nó lớn hơn một, chứng tỏ ngân hàng hoạt động kém hiệu quả, đang có
nguy cơ phá sản trong tương lai.
2.1.3.6 Hệ số chênh lệch thu nhập lãi (%)
Đây là chỉ tiêu quan trọng thể hiện vai trò trung gian tài chính của ngân hàng
thương mại, nó là thước đo biên độ lợi nhuận bình quân của ngân hàng khi cấn trừ
giữa đầu vào và đầu ra thông qua lãi suất bình quân đầu vào và lãi suất bình quân
đầu ra. Hơn thế nữa, nó đóng vai trò đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng
trong quá trình huy động vốn và cho vay, đo lường mức độ cạnh tranh trong môi
trường cạnh tranh của các ngân hàng: khi sự cạnh tranh tăng lên sẽ thu hẹp mức độ
chênh lệch lãi suất bình quân, buộc các nhà quản trị phải tìm các nguồn thu khác để
=
x 100%
=
x 100%
Tài sản sinh lời
TN lãi – CP lãi
Hệ số chênh lệch
thu nhập lãi
=
x 100%
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
giảm bớt rủi ro và duy trì hoạt động. Chính sách của một NH nên kết hợp sự bảo
đảm có thể chấp nhận được và khả năng thanh toán nợ. Ngoài việc có được chính
Hệ số rủi ro
lãi suất
Tài sản nhạy cảm với lãi suất
=
Nguồn vốn nhạy cảm với lãi suất
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
For evaluation only.
Copyright: Tài liệu đại học ©