Chương I:
Quản lý rủi ro trong hoạt động cho thuê tài chính.
1.1. Tổng quan về hoạt động cho thuê tài chính
Cho thuê tài chính thực sự là một kênh dẫn vốn quan trọng, được đánh giá
là khá hữu hiệu, tạo điều kiện thu hút vốn cho các đơn vị sản xuất kinh doanh
đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Quy mô hoạt động kinh doanh cho thuê
tài chính trên thế giới hiện nay phát triển khá nhanh và tăng trưởng vượt bậc qua
các năm. Các sản phẩm của hình thức tín dụng này ngày càng đa dạng hơn, từ
máy fax, máy photocopy, máy tính đến xe tải, máy bay, tàu thủy...Trước khi đi
vào phân tích về lĩnh vực quản lý rủi ro trong hoạt động cho thuê tài chính, việc
tìm hiều những nét tổng quan về hình thức tín dụng này sẽ giúp chúng ta có thể
hiểu sâu sắc hơn.
1.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển hoạt động cho thuê tài chính
Hoạt động cho thuê tài chính có nguồn gốc từ việc cho thuê tải sản. Từ
những năm 2800 trước Công nguyên tại thành phố Sumerian gần vịnh Ba Tư
( hiện nay thuộc Iraq ), giao dịch cho thuê tài sản đầu tiên ra đời với việc cho
thuê các công cụ sản xuất nông nghiệp, súc vật kéo, ruộng đất, nhà cửa. Sau đó,
vào khoản năm 1700 trước Công nguyên, vua Babylon đã ban hành nhiều văn
bản quy định về cho thuê tài sản.
Ở các nước có nền văn minh cổ đại như Hy Lạp, La Mã, Ai Cập, giao dịch
cho thuê tài sản cũng đã xuất hiện hàng ngàn năm trước công nguyên. Người Hy
Lạp cổ đại là những người đầu tiên phát triển việc cho thuê hầm mỏ. Người Hy
Lạp cổ đại cũng tiên phong tạo ra khái niệm ngân hàng cho thuê. Tài sản thuộc
1

quyền sở hữu của ngân hàng cho thuê đầu tiên được kí kết vào năm 370 trước
công nguyên trong đó bao gồm tên ngân hàng, tiền kí quỹ, tên văn phòng và đội
ngũ nhân viên.
Đến đầu thế kỷ 19 do sự phát triển của khoa học kỹ thuật và nền kinh tế
hàng hóa hoạt động thuê tài sản đã có sự thay đổi về tính chất của giao dịch và

Hiện nay ở Việt Nam đang có 13 công ty cho thuê tài chính được thành lập
dưới các hình thức khác nhau đang hoạt động. Trong số đó, có các doanh nghiệp
thuộc sở hữu nhà nước, có các doanh nghiệp dưới hình thức công ty cho thuê tài
chính 100% vốn nước ngoài, lại có doanh nghiệp thuộc hình thức đa sở hữu như
Công ty cho thuê tài chính liên doanh. Lượng vốn cấp theo hình thức cho thuê tài
chính chiếm tỷ lệ khá nhỏ so với hình thức cấp vốn của ngân hàng. Trong khi đó,
với lợi thế của mình, đáng lẽ loại hình dịch vụ cho thuê tài chính phải được phát
triển nhanh chóng ở Việt Nam, nơi các doanh nghiệp vừa và nhỏ đang cần thu
hút một lượng vốn lớn cho đầu tư cũng như cho tái đầu tư mở rộng. Dù vậy cũng
phải nhìn nhận hoạt động cho thuê tài chính đã phần nào giảm sức ép và gánh
nặng cho hệ thống ngân hàng thương mại trong việc cung ứng vốn đối với doanh
nghiệp, đặc biệt là nguồn vốn trung và dài hạn.
Các Công ty cho thuê tài chính ở Việt Nam hiện nay gồm:
+ Các công ty cho thuê tài chính của các Ngân hàng: Nông nghiệp và Phát
triển Nông thôn, Công thương, Ngoại thương, Sài Gòn Thương Tín, Đầu tư
và Phát triển Việt Nam;
3

+ Công ty cho thuê tài chính 100% vốn nước ngoài gồm: Công ty cho thuê
tài chính ANZ-VTRAC; Cty cho thuê tài chính Kexim và Công ty cho thuê
tài chính Quốc tế Chailease;
+ Các loại hình khác: Công ty cho thuê tài chính Quốc tế VN (liên doanh);
Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên cho thuê tài chính Ngân hàng
Á Châu; Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên cho thuê tài chính
Công nghiệp tàu thủy.
1.1.2. Khái niệm hoạt động cho thuê tài chính
• Theo Ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IASC), một giao dịch thuê tài
sản thỏa mãn một trong bốn tiêu chuẩn dưới đây đều được gọi là thuê tài chính:
- Quyền sở hữu tài sản được chuyển giao khi hết hợp đồng.
- Hợp đồng có quy định quyền mặc cả mua bán tài sản tại thời điểm chấm

dịch thuê tài chính:
+ Quyền sở hữu tài sản thuê được chuyển giao cho người thuê khi kết thúc
hợp đồng.
+ Hợp đồng thuê có quy định quyền chọn mua tài sản thuê khi kết thúc hợp
đồng với giá trị thấp hơn giá trị thuê tại thời điểm kết thúc hợp đồng.
+ Thời gian của hợp đồng thuê chiếm phần lớn thời gian sử dụng hữu ích
của tài sản thuê.
+ Giá trị hiện tại của toàn bộ tiền thuê tối thiểu do người thuê trả tiền lớn
hơn hoặc bằng giá trị thị trường của tài sản thuê tại thời điểm ký hợp đồng
5

- Đa phần các hợp đồng cho thuê tài chính được hai bên ký kết là để đầu tư
cho các tài sản thuê mới. Quyền lựa chon tài sản thuê trong các trường hợp đều
thuộc về bên thuê, công ty cho thuê tài chính có nghĩa vụ phải mua đúng loại tài
sản thuê mà bên thuê đã thỏa thuận hay cam kết với bên cung cấp tài sản.
- Tài sản thuê tài chính phải được mua bảo hiểm vật chất đầy đủ trong suốt quá
trình thuê. Phí bảo hiểm cho tài sản có thể do bên thuê hoặc bên cho thuê thanh
toán và được quy định cụ thể trong hợp đồng cho thuê tài chính nhưng người
hưởng thụ trong suốt quá trình thuê phải là bên cho thuê tài chính.
- Hợp đồng cho thuê tài chính là hợp đồng không hủy ngang nên bên thuê
không được quyền chấm dứt hợp đồng trước hạn, trừ trường hợp do lỗi của bên
cho thuê hoặc bên thuê đề nghị xin chấm dứt hợp đồng trước hạn và phải được
bên cho thuê đồng ý.
- Thuê tài chính là một hình thức vay vốn, tài trợ vốn. Tổng số tiền thuê tài
chính được trả theo một lịch thanh toán do bên cho thuê và bên thuê thỏa thuận
và được quy định cụ thể trong hợp đồng cho thuê tài chính. Thông thường số tiền
thuê tài chính được trả theo định kỳ nhất định mà bên thuê đề nghị. Các khoản
tiền phải trả trong một kỳ bao gồm tiền gốc và tiền lãi thuê.
So sánh giữa cho thuê tài chính và cho vay trung dài hạn
Để các đặc trưng của hoạt động cho thuê tài chính trở nên nổi bật và dễ nhận

tài sản đầu tư bằng tiền vay (tài sản đó thuộc sở hữu của người vay, được thế
chấp cho ngân hàng). Do đó, khi cần thu nợ thường khó khăn vì xử lý tài sản thế
7

chấp phức tạp. Đối với cho thuê tài chính, quyền sở hữu tài sản vẫn do bên cho
thuê nắm giữ và bên thuê chỉ có quyền sử dụng tài sản trong thời gian cho thuê.
Vì thế bên thuê không được hạch toán vào tài sản có của mình mà chỉ được hạch
toán vào tài sản ngoại bảng và tất nhiên cũng không được sử dụng làm vật bảo
đảm trong tài sản thế chấp. Đồng thời, cũng nhờ vậy mà khi xảy ra tình huống
xiết nợ thì điều đó dễ dàng cho công ty cho thuê tài chính để thu hồi tài sản.
- Trong tín dụng trung và dài hạn, ngân hàng thường yêu cầu người vay
phải có tài sản đảm bảo và kéo theo nhiều thủ tục giấy tờ. Còn trong cho thuê tài
chính, tài sản vẫn thuộc sở hữu của bên cho thuê nên người thuê không bị đòi hỏi
có tài sản thế chấp và nhờ đó giảm bớt một số công đoạn thủ tục, giấy tờ.
1.1.4. Phân loại hoạt động cho thuê tài chính.
Việc áp dụng cho thuê tài chính có sự cải biến tùy theo điều kiện kinh tế và
môi trường kinh doanh của mỗi quốc gia, nhưng sự khác biệt là không nhiều do
quan hệ cho thuê hiện nay đã có mối quan hệ toàn cầu, doanh nghiệp của một
nước hoàn toàn có thể sử dụng sản phẩm được thuê từ một tổ chức nước ngoài.
Bên cạnh đó, các công ty cho thuê tài chính, các ngân hàng, tổ chức tài chính của
các nước phát triển cũng đã thâm nhập vào các nước đang phát triển dưới hình
thức thành lập công ty 100% vốn nước ngoài, mở chi nhánh hoặc liên doanh.
Điều này giúp cho thuê tài chính thâm nhập sâu hơn vào các nước đang phát
triển và sự khác biệt về quan điểm cho thuê tài chính giữa các quốc gia dần dần
thu hẹp lại.
Theo số đối tác tham gia giao dịch, cho thuê tài chính thường có hai hình
thức chủ yếu sau:
a, Cho thuê tài chính giản đơn (có sự tham gia của hai bên)
8


cung cấp bằng hợp đồng hoặc bản ghi nhớ.
(2) Bên thuê – Bên cho thuê ký kết hợp đồng cho thuê tài chính trên cơ sở
hồ sơ pháp lý, phương án sản xuất kinh doanh, hợp đồng mua máy móc
thiết bị, kết quả thẩm định của bên cho thuê đồng ý cho thuê.
(3) Bên cho thuê – Nhà cung cấp ký kết hợp đồng mua bán máy móc thiết bị
là tài sản thuê theo thỏa thuận giữa bên thê và nhà cung cấp.
(4) Nhà cung cấp giao hàng cho bên thuê, lắp đặt, chạy thử, nghiệm thu tài
sản giao nhận.
(5) Bên cho thuê thanh toán tiền tiền mua tài sản thuê cho nhà cung cấp.
(6) Bên cho thuê thanh toán tiền thuê tài chính theo hợp đồng cho thuê
chính.
Đây là hình thức cho thuê được sử dụng phổ biến nhất, có đến 80% hợp đồng
thuê tài chính trên thế giới áp dụng theo phương thức này. Các công ty cho thuê
tài chính đã áp dụng phương thức này là chủ yếu để tài trợ cho doanh nghiệp, đặc
biệt là đối với cho thuê thiết bị. Sở dĩ như vậy là vì, phương thức này có những
ưu điểm nổi trội sau đây:
10
Nhà cung cấp
Bên thuê Bên cho thuê

- Về phía bên thuê: Bên thuê được quyền lựa chọn nhà cung cấp, trực tiếp
thỏa thuận, đám phán cho nhà cung cấp về những đặc tính của sản phẩm nhằm
lựa chọn ra sản phẩm phù hợp nhất, thỏa mãn tối đa yêu cầu của bên thuê.
- Về phía bên cho thuê: Bên cho thuê không phải mua sản phẩm trước, như
vậy sẽ giảm bớt những chi phí về kho bãi, hao mòn trong quá trình dữ trự và hơn
nữa còn giúp quay vòng vốn nhanh hơn nhờ không phải dự trữ hàng tồn kho.
Mặt khác bên thuê trực tiếp nhận sản phẩm từ nhà cung cấp, nhờ vậy bên
thuê giảm được rủi ro xảy ra khi bên thuê từ chối nhận hàng do những sai sót về
mặt kỹ thuật. Việc lắp đặt bảo dưỡng, sửa chữa sản phẩm đều thuộc nhà cung
cấp và bên thuê nên bên cho thuê không phải quan tâm đến tình trạng hoạt động

Trong hoàn cảnh này, hình thức giao dịch mua và cho thuê lại sẽ giúp doanh
nghiệp thoát khỏi tình trạng trên, ngoài ra phương thức này cũng có thể được sử
dụng như một giải pháp tình thế cho vẫn đề nợ quá hạn mà không phải sử dụng
đến biện pháp thanh lý. Điều này còn nhằm ngăn chặn việc phá sản của doanh
nghiệp, đông thời giúp ngân hàng giảm được thiệt hại lớn hơn có thể xảy ra khi
doanh nghiệp thực sự lâm vào tình trạng phá sản. Có thể coi phương thức mua và
cho thuê lại như là sự chuyển hóa từ vay ngắn hạn sang tài trợ trung và dài hạn.
e, Cho thuê giáp lưng:
Dù các công ty tài chính có thể tài trợ được cho cả những doanh nghiệp
không nhận được sự tin tưởng cao từ ngân hàng hoặc các công ty cho thuê tài
chính khác nhưng cũng không có nghĩa là tài trợ cho bất cứ ai. Ví dụ trong
12

những trường hợp doanh nghiệp đã không thực hiện được những hợp đồng trong
quá khứ, hay doanh nghiệp chưa được bên cho thuê biết đến (như các công ty
nước ngoài chỉ chấp nhận tài trợ cho những công ty lớn của Việt Nam ). Trong
những trương hợp này, dưới sự đồng ý của bên cho thuê, bên thuê thứ nhất sẽ
cho bên thuê thứ hai (người thực sự cần sử dụng tài sản vào thời điểm đó ) thuê
lại tài sản mà mình đã thuê từ bên cho thuê. Kể từ khi hợp đồng cho thuê lại
được kí kết, mọi quyền lợi và nghĩa vụ cùng tài sản thuê được chuyển giao từ
bên thuê thứ nhất sang bên thuê thứ hai. Các chi phí pháp lý, di chuyển tài sản
phát sinh từ hợp đồng này do bên thuê thứ nhất và bên thuê thứ hai thỏa thuận
với nhau. Dù bên đi thuê thứ nhất chỉ là trung gian giữa bên cho thuê và bên đi
thuê thứ hai nhưng vẫn phải chịu trách nhiệm pháp lý về việc thực hiện hợp đồng
đối với bên cho thuê. Bù lại, bên đi thuê thứ nhất sẽ nhận được phần chênh lệch
giữa hai khoản tiền thuê như là hoa hồng trách nhiệm.
f, Cho thuê bằng vốn vay:
Đây cũng là một biện pháp trong trường hợp công ty cho thuê không đủ
điều kiện tự tài trợ cho khách hàng. Không giống như quan hệ đồng tài trợ trong
cho thuê hợp vốn, bên cho thuê sẽ vay vốn từ các ngân hàng hoặc các định chế

Kênh tín dụng này cũng cho phép doanh nghiệp được hoàn toàn chủ động
trong việc lựa chọn máy móc thiết bị, nhà cung cấp, cũng như mẫu mã chủng
loại phù hợp với yêu cầu của doanh nghiệp mình. Ngoài ra nếu doanh nghiệp đã
lỡ đầu tư mua tài sản mà thiếu vốn lưu động thì vẫn có thể bán lại cho công ty
14

cho thuê tài chính và sau đó công ty sẽ cho doanh nghiệp thuê lại. Như vậy
doanh nghiệp vừa có vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà vẫn
được sử dụng tài sản. Kết thúc thời hạn thuê, doanh nghiệp được quyền ưu tiên
mua lại tài sản với giá trị danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản tại thời
điểm mua lại.
Việc sử dụng tài sản cho thuê không ảnh hưởng đến hạn mức tín dụng của
doanh nghiệp ( hay nói cách khác là không ảnh hưởng đến nguồn tài trợ từ vốn
vay ngân hàng ) do tài sản đi thuê được hạch toán ngoại bảng. Hơn nữa, dù
không phải bỏ ngay ra một khoản tiền đểu lớn để mua tài sản nên doanh nghiệp
không bị đọng vốn, có thể sử dụng số tiền đó để phục vụ cho những hoạt động
khác nhằm tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh. Mặt khác, lịch trả nợ cũng thường
được các công ty cho thuê tài chính điều chỉnh linh hoạt, phù hợp với chu kỳ sản
xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Cho thuê tài chính giúp doanh nghiệp hạn chế sự lạc hậu, bắt kịp tôc độ
phát triển của khoa học công nghệ, qua đó nâng cao năng lực sản xuất: để tăng
cường khả năng cạnh tranh, các doanh nghiệp luôn phải chú ý đến việc đổi mới
công nghệ, dây chuyền sản xuất nhằm tăng năng suất hoạt động, tạo ra những
sản phẩm tiến tiến, hạ giá thành sản phẩm. Cho thuê tài chính là một kênh đáp
ứng nhu cầu đó của khách hàng. Lợi ích này đặc biệt quan trọng nếu ngành kinh
doanh của doanh nghiệp phải dựa nhiều vào các công nghệ tân tiến như thế hệ
máy tính mới nhất, các công cụ truyền thông, dây chuyền công nghệ mới hoặc
các thiết bị khác. Nhiều hợp đồng thuê ngắn hạn có thể sẽ tiết kiệm hơn là việc
sau một hai năm lại mua thiết bị mới. Ngoài ra, do các tài sản đều thuộc sở hữu
của bên cho thuê nên bên đi thuê không phải quan tâm đến rủi ro về mặt pháp lý.

- Cho thuê tài chính là một hình thức tài trợ bổ sung, giúp hoàn thiện hệ
thống tài chính của nền kinh tế: nhu cầu tài trợ vốn trung và dài hạn là rất cao,
nhưng khả năng đáp ứng của ngân hàng đối với nguồn vốn này là có hạn. Điều
này là do nguồn vốn huy động được của các ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn là
nguồn ngắn hạn, mà việc chuyển đổi từ nguồn ngắn hạn sang tài trợ dài hạn
mang lại nhiều rủi ro. Phương thức tài trợ cho thuê là hình thức tài trợ bổ sung
góp phần đa dạng hóa loại hình dịch vụ trong hệ thống tài chính. Nếu doanh
nghiệp cần có máy móc, thiết bị ngay lập tức, việc đi thuê sẽ được chấp thuận
nhanh hơn nhiều so với các khoản vay tín dụng, và không cần nhiều thủ tục giấy
tờ phiền hà, các yêu cầu về tín dụng cũng dễ chịu hơn. Nhất là với các doanh
nghiệp đang ở giai đoạn khởi đầu, việc thuê tài chính sẽ dễ dàng hơn nhiều so
với việc đi vay ngân hàng. Thông qua hoạt động của mình, các công ty tài chính
cũng đóng vai trò là trung gian giúp gắn chặt hệ thống tài chính với lĩnh vực sản
xuất.
1.2. Rủi ro trong hoạt động cho thuê tài chính.
1.2.1. Khái niệm rủi ro.
Rủi ro là một khái niệm luôn song hành cùng với tất cả các lĩnh vực. Trong
hoạt động tín dụng, rủi ro là một phạm trù rất quan trọng mà cho thuê tài chính
cũng không phải là ngoại lệ. Có nhiều quan niệm về rủi ro và những hậu quả mà
rủi ro gây ra, tuy nhiên khái niệm chung nhất về rủi ro có thể được đưa ra như
sau: Rủi ro là bất cứ điều gì không chắc chắn có thể ảnh hưởng tới các kết quả
so với những gì chúng ta mong đợi.
17

Lĩnh vực tài chính nói chung, tài chính ngân hàng nói riêng không chỉ là
lĩnh vực then chốt trong nền kinh tế mà còn là một trong những lĩnh vực nhạy
cảm nhất về rủi ro. Hoạt động tín dụng chiếm từ 60% đến 70% các chỉ số trong
hoạt động tài chính ngân hàng. Do đó nói đến rủi ro trong lĩnh vực tài chính thì
rủi ro tín dụng là rủi ro thường được quan tâm nhất. Đã có rất nhiều công trình
nghiên cứu đưa ra khái niệm về rủi ro tín dụng:

không trả tiền thuê thì có thể khiến việc thu hồi vốn đầu tư trở nên khó khăn
hoặc công ty bị mất vốn. Khi rủi ro này xảy ra, thiệt hại đối với công ty cho thuê
tài chính là không nhỏ. Bên thuê không trả tiền thuê khi đến hạn trong các
trường hợp sau:
- Bên thuê không đủ khả năng thanh toán tiền thuê khi đến hạn do
tình hình tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh yếu kém. Doanh nghiệp rơi vào
tình trạng như vậy xuất phát từ nhiều nguyên nhân, có thể do tình hình kinh tế,
môi trường kinh doanh hoặc do năng lực quản trị của chính doanh nghiệp. Sự
không đủ khả năng thanh toán này có thể xảy ra tạm thời hoặc là vĩnh viễn tùy
vào mức độ yếu kém và khả năng phục hồi của người thuê. Trong trường hợp
này, các công ty cho thuê tài chính có thể tham gia hỗ trợ doanh nghiệp bằng các
biện pháp gia hạn nợ, cơ cấu lại nợ, tài trợ thêm máy móc thiết bị cần thiết,
khuyến nghị về cách thức sản xuất, định hướng thị trường để người thuê có thể
vượt qua được tình hình khó khăn trước mắt, phục hồi sản xuất kinh doanh để
tiếp tục thực hiện các nghĩa vụ hoàn trả trong thời gian tiếp theo.
19

- Bên thuê có ý định lừa đảo: Tài sản thuê vẫn khai thác có hiệu quả
nhưng bên thuê dây dưa không trả nợ mà lấy nguồn thu từ dự án dùng vào mục
đích khác. Với nguyên nhân này, khi các khoản thuê bắt đầu phát hiện có vấn đề,
công ty cho thuê tài chính cần phải có biện pháp mạnh, dứt khoát quyết liệt
nagya từ đầu buộc bên thuê phải thực hiện các nghĩa vụ của mình.
• Tiền thuê nhận được không đủ bù đắp số tiền bỏ ra tài
trợ, trong các trường hợp như
- Xảy ra vi phạm hợp đồng cho thuê tài chính dẫn tới tranh chấp, phải tố
tụng tại các cơ quan chức năng, dẫn tới trì trệ hoạt động sản xuất, tài sản thuê
phải ngừng hoạt động, không được bảo dưỡng và bị xuống cấp dẫn tới giá trị thu
hồi thấp.
- Công ty cho thuê tài chính tài trợ khách hàng với lãi suất cố định trong khi
phải đi huy động vốn với lãi suất thả nổi. Khi lãi suất huy động vốn trên thị

Loại rủi ro này liên quan đến giá trị còn lại (giá trị thu hồi) của tài sản cho
thuê, có thể do các nguyên nhân sau:
- Nguyên nhân liên quan đến chất lượng tài sản thuê: tài sản sau khi cho
thuê có thể bị lỗi thời, hư hỏng, mất phẩm chất hoặc tài sản thuộc loại hàng
chuyên dùng, đặc chủng nên không chuyển nhượng, cho thuê lại hoặc bán đi
được.
- Tài sản thuê bị mất hoặc không được mua bảo hiểm nên khi rủi ro xảy ra
với tài sản làm tài sản hư hỏng không có nguồn để bù đắp. Nếu tài sản do nhà
21

cung cấp giao cho người cho thuê không đúng theo hợp đồng thì không được
phép kinh doanh.
- Nguyên nhân do phía nhà cung cấp cố ý lừa đảo, chiếm dụng vốn của công
ty cho thuê. Có nhiều cách để nhà cung cấp thực hiện ý đồ của mình, nhưng điển
hình nhất vẫn là thông đồng với người thuê để làm sai lệch giá tài sản so với thị
trường, gây thiệt hại cho công ty cho thuê tài chính.
1.1.2.3. Rủi ro khác
Bên cạnh hai nhóm rủi ro trên, có thể có các nguyên nhân khác nữa trên các
phương diện sau:
- Rủi ro do môi trường kinh doanh biến động: Tình hình kinh tế ảnh hưởng
trực tiếp đến hoạt động cho thuê tài chính. Kinh tế lâm vào suy thoái, mất ổn
định làm cho việc sản xuất bị trì trệ, các doanh nghiệp sẽ giảm nhu cầu thuê máy
móc thiết bị, khả năng trả lãi cho thuê cũng giảm do lợi nhuận của các doanh
nghiệp giảm.
- Rủi ro do tiến bộ khoa học kĩ thuật: Khoa học kĩ thuật ngày càng phát triển,
nếu không kịp thời đổi mới, tài sản cho thuê sẽ trở nên lạc hậu hoặc ngày càng
suy giảm chất lượng-hao mòn vô hình.
- Rủi ro bất khả kháng: do các nguyên nhân như: thiên tai, dịch bệnh, hỏa
hoạn, khủng bố...
1.2.3. Các chỉ tiêu phản ánh mức độ rủi ro hoạt động cho thuê tài chính

Tỷ lệ nợ quá hạn = x 100%
Tổng dư nợ cho thuê

23 - Tỷ lệ nợ quá hạn ròng (%): Đây là chỉ tiêu nợ quá hạn đã được điều chỉnh
bởi quỹ dự phòng rủi ro. Chỉ tiêu này có ý nghĩa phản ánh về hoạt động của công
ty ở khía cạnh mức độ an toàn trong kinh doanh cũng như khả năng chống đỡ
cũng như khả năng chống đỡ của công ty trước các rủi ro tín dụng có thể xảy ra.
Nợ quá hạn – Dự phòng rủi ro
Công thức : Tỷ lệ nợ quá hạn ròng = x 100%
Dư nợ cho thuê – Dự phòng rủi ro
c, Lãi treo:
Lãi treo là các khoản lãi cho thuê đến hạn mà khách hàng không trả được
nên công ty cho thuê tài chính đưa ra ngoại bảng để theo dõi.
Chỉ tiêu này cho biết đồng vốn của công ty cho thuê tài chính đem đầu tư có
thu được hiệu quả hay không. Chỉ tiêu này cũng phản ánh về mức độ rủi ro của
hoạt động cho thuê tài chính chủ yếu ở khía cạnh hiệu quả sinh lời của vốn kinh
doanh, đồng thời thể hiện chất lượng của hoạt động cho thuê tài chính.
1.2.4. Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro trong hoạt động cho thuê tài chính
Có thể phân các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro hoạt động cho thuê tài chính
thành hai nhóm là các nhân tố chủ quan và các nhân tố khách quan, cụ thể như
sau:
a, Các nhân tố khách quan:
∗ Chính sách kinh tế vĩ mô và môi trường pháp lý:
Chính sách kinh tế vĩ mô có tác động lên toàn bộ nền kinh tế, từ đó có
những tác động nhất định đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp bên
thuê. Một khi Chính phủ có những chính sách phù hợp, tạo nhiều điều kiện thuận
lợi cho các doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh, khả năng trả lãi cho