LỜI MỞ ĐẦU
Trong vòng hai năm trở lại đây, thị trường chứng khoán của Việt Nam phát triển
rất nhanh với hàng loạt công ty chứng khoán ra đời, đáp ứng nhu cầu đầu tư của các cá
nhân và tổ chức khác nhau. Hoạt động của công ty chứng khoán rất đa dạng, phức tạp
khác hẳn với hoạt động của các doanh nghiệp sản xuất, thương mại thông thường. Vì
công ty chứng khoán( CTCK) là một định chế tài chính đặc biệt. Do đó, tìm hiểu về công
ty chứng khoán là bài học tốt cho tôi.
I. VAI TRÒ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Thị trường chứng khoán muốn hoạt động được trước hết cần những người môi
giới trung gian, đó là các công ty chứng khoán. Đó là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự
phát triển của thị trường chứng khoán cũng như nền kinh tế. Nhờ các công ty chứng
khoán mà chứng khoán được lưu thông từ nhà phát hành đến người đầu tư và có tính
thanh khoản, từ đó huy động được nguồn tiền nhàn rỗi từ tay dân chùng. Nhìn chung
công ty chứng khoán có các vai trò sau.
Thứ nhất, vai trò huy động vốn: Các công ty chứng khoán thường đảm nhận vai
trò này qua các hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán.
Thứ hai, vai trò cung cấp một cơ chế giá cả: Vai trò này nhằm giúp các nhà đầu tư
có sự đánh giá đúng thực tế và chính xác các khoản đầu tư của mình. Theo quy định các
công ty chứng khoán phải giành ra một tỷ lệ nhất định giao dịch của mình để mua chứng
khoán vào khi giá chứng khoán trên thị trường đang giảm và bán ra khi giá chứng khoán
đang cao. Điều này nhằm giúp ổn định giá chứng khoán.
Thứ ba, vai trò cung cấp một cơ chế chuyển ra tiền mặt: Các công ty chứng khoán
có nhiệm vụ chuyển đổi tiền mặt thành chứng khoán và ngược lại, giúp cho nhà đầu tư
chịu ít thiệt hại nhất khi đầu tư.
Thứ tư, vai trò tư vấn đầu tư: Các công ty chứng khoán tham gia tư vấn cho khách
hàng của mình nên đầu tư như thế nào.
Thứ năm, vai trò tạo ra các sản phẩm mới: Ngoài các cổ phiếu của các công ty,
các doanh nghiệp niêm yết thì các công ty chứng khoán có thể phát hành cổ phiếu ra thị
trường, bán trái phiếu chính phủ…
II. MÔ HÌNH, TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
1. Mô hình công ty chứng khoán

doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp. Công ty cổ phần được
phép phát hành chứng khoán( cổ phiếu,trái phiếu) ra ngoài thị trường theo quy định của
pháp luật về chứng khoán hiện hành.
Công ty trách nhiệm hữu hạn, thành viên của công ty chịu trách nhiệm về các
khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã cam kết
góp vào doanh nghiệp. Công ty trách nhiệm hữu hạn không được phép phát hành cổ
phiếu.
III. ĐIỀU KIỆN VÀ THỦ TỤC THÀNH LẬP CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
1. Điều kiện
2
Điều kiện về vốn: Công ty chứng khoàn phải có vốn điều lệ tối thiểu bằng vốn
pháp định. Vốn pháp định được quy định tùy theo các loại hình kinh doanh.
Điều kiện về nhân sự: Phải có giấy phép hành nghề,đạo đức.
Điều kiện về cơ sở vật chất: Công ty chứng khoán phải có cơ sở vật chất phục vụ
tốt cho hoạt động của mình.
2. Thủ tục thành lập
Sau khi đáp ứng được các điều kiện thành lập, các nhà sáng lập công ty chứng
khoán phải lập hồ sơ xin cấp phép lên ủy ban chứng khoán nhà nước. Hồ sơ bao gồm:
- Đơn xin cấp phép.
- Giấy phép thành lập doanh nghiệp.
- Phương án nhân sự.
- Phương án hoạt động.
- Điều lệ công ty chứng khoán.
- Các tài liệu minh chứng về vốn, tình hình sản xuất kinh doanh, cơ sở vật chất
và trình độ chuyên môn của tổ chức quản lý và các giấy tờ khác theo quy định.
Sau thời gian nghiên cứu hồ sơ, Ủy ban chứng khoán nhà nước sẽ thông báo kết
quả chấp thuận hay từ chối cho công ty chứng khoán.

Nhóm các nguyên tăc tài chính.
- Đảm bảo nguyên tắc về vốn, cơ cấu vốn, nguyên tắc hạch toán, báo cáo theo quy
định của Ủy ban chứng khoán nhà nước. Đảm bảo nguồn tài chính trong cam kêt kinh
doanh với khách hàng.
- Công ty chứng khoán không được dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính
để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền đó được dùng để phục vụ cho giao dịch của
khách hàng.
- Công ty chứng khoán phải tách bạch tiền và chứng khoán với tài sản của mình.
Công ty không được dùng chứng khoán của khách hàng làm vật thế chấp ngoại trừ được
sự đồng ý bằng văn bản của khách hàng.
4. Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán
Cơ cấu công ty chứng khoán phụ thuộc loại hình nghiệp vụ mà công ty chứng
khoán mà công ty thực hiện cũng như quy mô của công ty chứng khoán, nhưng nhìn
chung có hai bộ phận sau.
Khối nghiệp vụ, là khối thực hiện các giao dịch kinh doanh và dịch vụ chứng
khoán. Khối này đem lại doanh thu cho công ty chứng khoán bằng cách đáp ứng nhu cầu
của khách hàng bằng cách tạo ra các dịch vụ tương ứng với nhu cầu đó. Tương ứng bao
gồm các phòng:
- Phòng môi giới.
4
- Phòng tự doanh.
- Phòng bảo lãnh phát hành.
- Phòng quản lý danh mục đầu tư và quỹ đầu tư.
- Phòng tư vấn tài chính và quỹ đầu tư.
- Phòng ký quỹ.
Tuy nhiên căn cứ vào quy mô thị trường và sự chú trọng vào các nghiệp vụ mà
công ty chứng khoán có thể chuyên sâu từng bộ phận hoặc tổng hợp các nghiệp vụ vào