LỜINONG
CẲM ƠN!
TRƯƠNG ĐẠI HỌC
NGHIẸP HA NỌI
KHOA KÉ TOÁN VÀ QUẢN TRỊ KINH
DOANH
-----<\í> A -----

Qua quá trình học tập tại trường và thời gian thực tập tìm hiểu tại
Công
ty
Cổ phần Phòng
mốiTỐT
ViệtNGHIỆP
Nam, tôi đã nhận thấy sự cần thiết và tầm
LUẬNtrừ
VĂN
quan
trọng của công tác huy động và sử dụng vốn tại công ty. Nó giúp tôi hiều
sâu
sắc
hơn những kiến thức mà mình đã có, bô sung thêm kiến thức thực tế đê có
thê
GIÁcho
HIỆU
HUY
ĐỘNG
VÀ sử DỤNG VÓN TẠI
trangĐÁNH
bị tốt hơn
côngQUẢ


Nguyễn Thị Linh
1


MỤC LỤC

Lời cảm ơn!...................................................................................................i

Mục lục........................................................................................................ii

Danh mục bảng...........................................................................................iv

Danh mục các ký hiệu viết tất.....................................................................V

PHẦN I MỞ ĐẦU........................................................................................1

1.1. Tính cấp thiết của đề tài..................................................................1

1.2. Mục tiêu nguyên cứu.......................................................................2

1.2.1..................................................................................................Mục tiêu chung

..........................................................................................................2

1.2.2..................................................................................................Mục tiêu cụ thể

..........................................................................................................2

ii

DANH MỤC
DANH
CÁCMỤC
KÝ HIỆU
BẲNGVIẾT TẤT

Bảng 3.1. Tình hình biến động tài sản của công ty...................................33

Bảng 3.2: Tình hình lao động của công ty................................................35

Bảng 3.3: Ket quả hoạt động kinh doanh của công ty trong 5 năm (2004 2008)....

37

Bảng 3.4: Phân tích kết cấu nợ phải trả của công ty trong 5 năm (2004 2008)39
Bảng 3.5: Phân tích biến động nợ phải trả của công ty trong 5 năm (2004 -

2008)..........................................................................................................41

Bảng 3.6: Thực trạng nguồn vốn chủ sở hữu của công ty trong 5 năm
( 2004-

2008)..........................................................................................................43

IV
V


PHẦN I
MỎ ĐẦU

hiện

nay,

co

hẹp về nguồn vốn khiến việc tiếp cận nguồn vốn của doanh nghiệp càng
trở

nên

khó

khăn hơn. Thêm vào đó, việc sử dụng vốn của các doanh nghiệp còn thiếu
họp

lý,

chưa thực sự đem lại hiệu quả. Trong điều kiện nền kinh tế thị trường cạnh
1


vốn trong các doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp có những giải pháp hữu hiệu
trong việc huy động và sử dụng các nguồn vốn của mình. Tuy nhiên trong
lĩnh
vục phòng trừ mối, vấn đề này chưa được nghiên cứu một cách thoả đáng,
khiến
các doanh nghiệp này luôn gặp khó khăn về vốn.

1.2. Mục tiêu nguyên cứu


3


PHẢN II
TỔNG QUAN TÀI LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN cứu

2.1. Tổng quan tài liệu
2.1.1.

Những khải niệm chung về vốn

2.1.1.1.

Vốn và tầm quan trọng của vốn đối với doanh nghiệp

a) Khái niệm về vốn

Bạn muốn thành lập doanh nghiệp để thực hiện những ý tưởng kinh
doanh của mình, hay bạn muốn mở rộng sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp
mình thì điều đầu tiên bạn phải nghĩ đến là vốn. Vậy vốn là gì? Tại sao vốn
lại
quan trọng đến như vậy?

Bất cứ doanh nghiệp nào muốn tiến hành sản xuất kinh doanh cũng
đều
phải có một lượng vốn tiền tệ ứng trước nhất định đê mua các yếu tố đầu
vào


nó,
và giá trị đó phụ thuộc vào lợi ích cận biên của doanh nghiệp sử dụng nó.

- Vốn gắn liền với quyền sở hữu nhất định, không thê có đồng vốn

vô
chủ. Người sở hữu vốn bao giờ cũng nhận được quyền lợi từ đồng vốn góp
của mình.
5


diễn ra liên tục và thường xuyên, lặp đi lặp lại theo chu kỳ, hết vòng tuần
hoàn này lại đến vòng tuần hoàn khác.

- Vốn là một lượng tiền vận động để sinh lời. Tuy nhiên, để đạt

được
mục đích cuối cùng là tiền đẻ ra tiền thì lại tuỳ thuộc vào việc doanh
nghiệp
sử dụng có hiệu quả hay không đồng vốn đó. Nếu được sử dụng có hiệu
quả
thì nó sẽ không mất đi mà còn tăng thêm sau khi doanh nghiệp tiêu thụ
được
hàng hoá của mình, nhưng nếu không biết sử dụng họp lý thì những đồng
vốn
bỏ ra sẽ khó mà thu hồi hết được, thậm chí mất hết.

c) Vai trò của vốn trong doanh nghiệp

Trong doanh nghiệp, vốn có vai trò đặc biệt quan trọng, là chìa khoá

hiện được bởi vì đơn giản là họ thiếu vốn. Muốn có một dây chuyền công
nghệ hiện đại, doanh nghiệp phải có một lượng vốn đầu tư rất lớn, phải đàu

2.1.1.2.

Phân loại vốn trong doanh nghiệp

7


nhau theo những tiêu thức khác nhau:

a) Theo nguồn hình thành vốn

Căn cứ vào nguồn hình thành, vốn trong doanh nghiệp được chia
thành
vốn chủ sở hữu và vốn vay.

- Vốn chủ sở hữu là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh
nghiệp.
Doanh nghiệp có quyền sử dụng cho các mục đích kinh doanh của mình.
Ngày
nay, cùng với sự phát triển của các phương thức sản xuất, các doanh nghiệp
được tô chức dưới nhiêu hình thức khác nhau đê thuận lợi cho việc kinh
doanh.
Theo đó nguồn vốn chủ sở hữu trong các doanh nghiệp được hình thành
cũng
khác nhau tuỳ vào hình thức sở hữu của doanh nghiệp, hình thức sở hữu sê
quyết
định tính chất tạo vốn của doanh nghiệp đó.

doanh nghiệp mình sẽ giúp doanh nghiệp huy động được vốn có hiệu quả
cao,

đáp

úng kịp thời nhu cầu của sản xuất kinh doanh.

- Vốn vay: Có nhiều cách tạo vốn, rất nhiều dự án kinh doanh muốn
thực
thi được thì yêu cầu phải có nguồn vốn lớn, tuy nhiên nhiều khi bản thân
nguồn
vốn chủ sở hữu không thê đáp ứng được nhu cầu vốn đó, người ta thường
chọn
cách đi vay để tăng nguồn vốn kinh doanh. Nguồn vốn vay trong doanh
nghiệp

là

vay của ngân hàng, các tổ chức tín dụng hoặc của cá nhân, chiếm dụng của
khách
hàng, nhà nước, người lao động... Đối với nguồn vốn này doanh nghiệp
phải

có

nghĩa vụ thanh toán.

9




chất lưọưg sản phẩm dành được vị thế trong cạnh tranh. Vì vậy, nâng cao
hiệu
10


phẩm tiêu thụ. Đặc điểm này quyết định sự vận động của vốn lưu động: khởi đầu
vòng vốn, vốn lưu động từ hình thái tiền tệ ban đầu chuyên sang hình thái
vật

tư

hàng hoá dự trừ, qua quá trình sản xuất vật tu- chuyển thành các bán thành
phẩm

và

thành phẩm, kết thúc một vòng tuần hoàn sau khi hàng hoá được tiêu thụ
vốn

lưu

động lại trở về hình thái vốn tiền tệ ban đầu, hoàn thành vòng tuần hoàn
của

mình

sau mồi chu kỳ sản xuất. Tuy nhiên, đc đảm bảo hoạt động sản xuất kinh
doanh
được diễn ra liên lục, quá trình tuần hoàn này được lặp đi lặp lại theo chu


Khái niệm và các yếu tố ảnh hưởng đến huy động vốn

Năm 2008 khủng hoảng tài chính toàn cầu, làm cho thị trường tài
chính
trở nên eo hẹp, làm cản trở các kênh huy động vốn, hàng sản xuất ứ đọng,
doanh
nghiệp không thu hồi được vốn. Không có vốn, sẽ không có điều kiện tái
đầu

tư

sản xuất và tất nhiên là không kích thích được sản xuất, liệu có bao nhiêu
doanh
nghiệp sẽ phá sản trong bối cảnh này? Đe có thể giải quyết những khó
khăn

về

vốn phục vụ cho quá trình sản xuất và tái đầu tư đòi hỏi các doanh nghiệp
phải
nỗ lực trong việc tìm kiếm các nguồn vốn. Tuy nhiên sử dụng nguồn vốn
nào

đế

tài trợ phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố, như:

- Hình thức pháp lý của doanh nghiệp: Tuỳ theo loại hình doanh


đáp
ứng kịp thời nhu cầu vốn cho doanh nghiệp đồng thời giảm thiểu chi phí
kinh
doanh. Tuỳ thuộc vào đặc diêm sản xuất kinh doanh và nhu cầu vốn mà
doanh
nghiệp lựa chọn cho mình những hình thức huy động vốn khác nhau.

13


a) Tự tài trợ

Tự tài trợ là hình thức huy động vốn tù’ nội bộ doanh nghiệp bao
gồm

quỳ

khấu hao và lợi nhuận để lại tại quỹ đầu tu- phát triển.

Quỹ khấu hao được hình thành trên cơ sở số tiền trích khấu hao
TSCĐ
được tích luỹ lại, việc trích quỳ khấu hao nhàm thu hồi lại số vốn đã đầu tư
vào
tài sản cố định đề tiếp tục tái đầu tư sản xuất. Tuỳ thuộc vào đặc điểm kinh
doanh mà doanh nghiệp lựa chọn hình thức khấu hao đế thu hồi lại vốn cố
định
đã bỏ ra.

Lợi nhuận đế lại tù’ hoạt động kinh doanh cũng là nguồn vốn quan
trọng

ro
của công ty.

- Ưu diêm: Có thê huy động được lượng vốn cần thiết, chi phí sử

dụng
vón vay thấp hơn so với vay ngân hàng và không chịu sự kiểm soát chặt
chẽ

của

người nắm cung ứng; chi phí phát hành thấp hơn và không bị phân chia
quyền
kiêm soát, quyền phân phối lợi nhuận so với phát hành cô phiếu.

15


e) Tín dụng thương mại

Tín dụng thương mại hay còn gọi là túi dụng của người cung cấp.
Nguồn
vốn này được hình thành tự nhiên trong quan hệ mua bán chịu, mua bán trả
chậm
hay trả góp.

- Ưu điểm: đây là phương thức tài trợ rẻ, tiện dụng và linh hoạt

trong


tác

huy

động vốn trong doanh nghiệp được đánh giá là hiệu quả nếu số lượng tiền
huy
động được thoả mãn nhu cầu về vốn của các hoạt động sản xuất kinh
doanh
trong doanh nghiệp.

- Chỉ tiêu về mặt thời gian. Chi tiêu này phản ánh tính kịp thời của

nguồn
vốn huy động đế cung cấp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp.
Huy động đạt hiệu quả khi nhu cầu vốn phải đáp ứng kịp thời, khi cần vốn
thì
phải huy động được ngay, bởi có vốn mà không sử dụng đúng thời điềm thì
cũng
không có ý nghĩa gì, tại thời diêm đó vốn vẫn là thiếu. Đê đánh giá được
hiệu
quả huy động vốn về mặt thời gian, cần so sánh sổ lượng vốn đã huy động
được
với kế hoạch huy động vốn, xem số lượng vốn huy động tại từng thời điểm
đã
phù hợp với nhu cầu vốn tại thời diêm đó chưa.

- Chi phí sử dụng vốn: Neu như vốn vay là một loại hàng hóa được

17

chất lượng hay trình độ khai thác và sử dụng vốn của doanh nghiệp vào
hoạt

động

sản xuất kinh doanh nhàm thu được lợi ích tối đa.

Hiệu quả sử dụng vốn là một vấn đề phức tạp có liên quan đến các
hoạt

động

của quá trình sản xuất kinh doanh. Vì vậy, để đạt được hiệu quả sử dụng
vốn

doanh

nghiệp cần giải quyết tốt các vấn đề về quản lý, bảo toàn được vốn, đảm
bảo

các

mục tiêu đã đề ra trong quá trình sử dụng vốn.

18


doanh, tuy nhiên nó lại khan hiếm, sử dụng hiệu quả vốn là sử dụng đúng mục
đích, đúng đối tượng và đem lại kết quả cao với chi phí bỏ ra thấp nhất.
Nâng

này sang hình thái khác, tại mỗi thời điểm vốn tồn tại dưới nhiều hình thái
khác

nhau.

Trong quá trình vận động đó vốn chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác
19


nền kinh tế bị biến động thì hoạt động của doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng.
Những tác động có thê xảy ra như kinh tê lạm phát, sức ép của môi trường
cạnh
tranh gay gắt, nhũng rủi ro mang tính hệ thống mà các doanh nghiệp không
thể
tránh khỏi. Các nhân tố nào tuỳ theo mức độ mà có ảnh hưởng trực tiếp
hay

gián

tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh, đến việc sử dụng vốn của doanh
nghiệp.

+ Môi trường chính trị - văn hoá - xã hội:

Một môi trường chính trị - văn hoá - xã hội ổn định là một lợi thế
lớn
không chỉ giúp doanh nghiệp huy động được nguồn vốn cần thiết mà còn
sử
dụng nó hiệu quả hon.


trong

tay một đội ngũ cán bộ công nhân có năng lực, trình độ cao giàu kinh
nghiệm

làm

việc, khả năng tiếp thu nhanh nhũng công nghệ hiện đại, có tính sáng tạo...
sẽ

đem

lại hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp và ngược lại. Bên cạnh đó, với
một

đội

ngũ cán bộ lãnh đạo, quản lý có đủ năng lực sẽ ảnh hưởng không nhỏ tới
hiệu

quả

sử dụng vốn của doanh nghiệp. Vì với đội ngũ này, doanh nghiệp sẽ xây
dựng

cho

mình một phương án kinh doanh tốt nhất, biết tận dụng triệt đê nguồn lực
sẵn