Trờng Đại học KINH Tế QuốC DÂN
------------

BùI HảI Hà

HOàN THIệN THẩM ĐịNH TàI CHíNH Dự áN TRONG CHO VAY
DOANH NGHIệP XÂY LắP TạI NGÂN HàNG TMCP ĐầU TƯ
Và PHáT TRIểN VIệT NAM CHI NHáNH HAI Bà TRƯNG
Chuyên ngành: KINH Tế TàI CHíNH NGÂN HàNG

Ngời hớng dẫn khoa học:

pgs.ts. vũ duy hào

Hà nội 2015

LI CAM OAN

Tụi xin cam oan lun vn ny l cụng trỡnh nghiờn cu ca riờng tụi, cha
cụng b ti bt c ni no. Mi s liu s dng trong lun vn l nhng thụng tin
xỏc thc.
Tụi xin chu mi trỏch nhim v li cam oan ca mỡnh.


Tác giả luận văn

Bùi Hải Hà


LỜI CẢM ƠN
Tôi xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo trong viện Kinh tế Tài chính –

TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LẮP CỦA NGÂN
HÀNG THƯƠNG MẠI..............................................iii
1.1Cho vay Doanh nghiệp Xây lắp của Ngân hàng Thương mại....................iii
1.1.1.Đặc trưng của Ngành xây dựng và Doanh nghiệp Xây lắp.......................iii
1.1.2.Cho vay Doanh nghiệp Xây lắp.................................................................iii
1.2. Thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh nghiệp xây lắp.............iii
12.1.Khái niệm thẩm định tài chính dự án..........................................................iii
1.2.2. Nội dung thẩm định tài chính dự án..........................................................iii


1.2.3. Sự cần thiết của việc thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh
nghiệp xây lắp......................................................................................................iii
1.2.4. Các tiêu chí đánh giá hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong cho vay
DNXL tại NHTM.................................................................................................iv
1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến Hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong
cho vay DNXL tại NHTM..................................................................................iv
1.3.1 Nhóm nhân tố chủ quan..............................................................................iv
1.3.2.Nhóm nhân tố khách quan..........................................................................iv
CHƯƠNG 2.......................................................................iv
THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG CHO VAY
DOANH NGHIỆP XÂY LẮP TẠI NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU
TƯ & PHÁT TRIỂN VIỆT NAM - CHI NHÁNH HAI BÀ
TRƯNG.................................................................iv
2.1. Giới thiệu chung về Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam Chi nhánh Hai Bà Trưng...................................................................................iv
2.1.1.Lịch sử hình thành và phát triển của TMCP Đầu tư và Phát triển Việt
Nam - Chi nhánh Hai Bà Trưng..........................................................................iv
2.1.2.Cơ cấu tổ chức.............................................................................................v
2.1.3.Tình hình hoạt động kinh doanh giai đoạn 2010-2014..............................vi
2.1.3.1. Kết quả chung.........................................................................................vi
2.1.3.2. Huy động vốn........................................................................................vii

3.1.2. Định hướng hoàn thiện hoạt động thẩm định tài chính dự án trong cho
vay doanh nghiệp xây lắp.....................................................................................x
3.2.Giải pháp hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong cho vay DNXL.....x
3.2.1. Nâng cao trình độ và đạo đức của cán bộ thẩm định.................................x
3.2.2. Nâng cao chất lượng thông tin phục vụ công tác thẩm định....................xi
3.2.3. Hoàn thiện phương pháp, quy trình thẩm định TCDA.............................xi
3.3. Kiến nghị......................................................................................................xi
3.3.1. Với Các cơ quan quản lý...........................................................................xi


3.3.2.Với BIDV....................................................................................................xi
3.3.3.Với Doanh nghiệp xây lắp..........................................................................xi
KẾT LUẬN.......................................................................xii
------------.............................................................i
MỞ ĐẦU...........................................................................1
1. Tính cấp thiết của Đề tài..................................................................................1
2. Mục tiêu nghiên cứu........................................................................................2
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu...................................................................3
4. Phương pháp nghiên cứu.................................................................................3
* Phương pháp thu thập dữ liệu............................................................................3
* Phương pháp xử lý dữ liệu.................................................................................4
5. Quy trình thực hiện..........................................................................................4
5.1. Cơ sở lý luận để phân tích thực trạng và đề xuất giải pháp..........................4
5.2. Nguồn dữ liệu................................................................................................4
6. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu....................................5
6.1. Đóng góp trên phương diện lý luận...............................................................5
6.2 Đóng góp trên phương diện thực tiễn.............................................................5
7. Kết cấu của luận văn........................................................................................6
CHƯƠNG 1.......................................................................7
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN

thẩm định tài chính dự án, người thực hiện phải tính tới khả năngphát sinh các
biến động và dự phòng cho các yếu tố này........................................................13
Đặc điểm về đối tượng cho vay: Loại hình chi phí được ngân hàng thương mại
tài trợ vốn trong một dự án là tất cả các chi phí bằng tiền phát sinh trong quá
trình thi công, bao gồm chi phí lương, nhân công, chi phí mua nguyên vật liệu,
thuê máy móc thiết bị, lắp đặt vận hành, tiền thuế sử dụng đất…. Tuy nhiên dự
án xây lắp do ảnh hưởng từ nhiều yếu tố có thể phát sinh các chi phí khác so
với dự toán ban đầu.............................................................................................13
1.2.Thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh nghiệp xây lắp.............14
1.2.1.Khái niệm thẩm định tài chính dự án........................................................14


1.2.2.Nội dung thẩm định tài chính dự án..........................................................14
1.2.3.Sự cần thiết của việc thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh
nghiệp xây lắp.....................................................................................................19
1.2.4.Các tiêu chí đánh giá hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong cho vay
DNXL tại NHTM................................................................................................21
1.3.Các nhân tố ảnh hưởng đến Hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong
cho vay DNXL tại NHTM.................................................................................25
1.3.1.Nhóm nhân tố chủ quan.............................................................................25
1.3.2.Nhóm nhân tố khách quan.........................................................................27
CHƯƠNG 2.....................................................................29
THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG CHO VAY
DOANH NGHIỆP XÂY LẮP TẠI NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU
TƯ & PHÁT TRIỂN VIỆT NAM - CHI NHÁNH HAI BÀ
TRƯNG................................................................29
2.1.Giới thiệu chung về Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam Chi nhánh Hai Bà Trưng...................................................................................29
2.1.1.Lịch sử hình thành và phát triển của TMCP Đầu tư và Phát triển Việt
Nam - Chi nhánh Hai Bà Trưng.........................................................................29
2.1.2.Cơ cấu tổ chức...........................................................................................30

thông tin này........................................................................................................68
Cán bộ thẩm định áp dụng các chỉ tiêu tài chính được sử dụng phổ biến hiện
nay như NPV, IRR, phương pháp phân tích độ nhạy…....................................68
- Mức độ hiệu quả của dự án..............................................................................68
2.3.Đánh giá hoạt động thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng TMCP Đầu
tư & Phát triển Việt Nam- Chi nhánh Hai Bà Trưng giai đoạn 2010-2014...69
2.3.1.Kết quả đạt được........................................................................................69
Qua 7 năm hoạt động, đặc biệt qua giai đoạn nhiều biến động của nền kinh tế
2010-2014, Chi nhánh BIDV Hai Bà Trưng đã không ngừng đổi mới và lớn
mạnh qua các hoạt động của mình đồng thời dần khẳng định được vị thế trên


địa bàn. Cùng với các mảng hoạt động Ngân hàng khác, công tác thẩm định
cũng được chú trọng và không ngừng được cải tiến với mục đích ngày càng
hoàn thiện hơn, mang lại kết quả đáng tin cậy cho Ngân hàng khi ra quyết định
cho vay. Với mong muốn tăng trưởng tín dụng an toàn và sử dụng hiệu quả
nguồn vốn vay, BIDV Hai Bà Trưng đã tiến hành thẩm định và nghiên cứu rất
nhiều dự án trên địa bàn toàn quốc, trong đó chiếm tới 63% số lượng dự án là
các dự án xây lắp. Do có thế mạnh trong hoạt động cho vay xây lắp nên công
tác thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh đã đạt được những kết quả tương
đối tốt như sau:....................................................................................................69
2.3.2.Hạn chế và nguyên nhân............................................................................70
2.3.2.1.Hạn chế...................................................................................................70
Bên cạnh những thành tựu đã đạt được, hoạt động thẩm định tài chính dự án tại
Ngân hàng TMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam - Chi nhánh Hai Bà Trưng
cũng có một số hạn chế cần được tiếp tục khắc phục và cải thiện trong thời gian
tới, cụ thể như sau:..............................................................................................70
Mặc dù Chi nhánh đã rất nỗ lực để giảm chi phí thẩm định tài chính dự án
trong giai đoạn 2010-2014 xuống mức 33.14 triệu đồng năm 2014, nhưng chi
phí bình quân vẫn còn có thể tiếp tục giảm bằng cách triển khai đồng bộ và trên

3.3.3.Với Doanh nghiệp xây lắp.........................................................................92
KẾT LUẬN.......................................................................94
TÀI LIỆU THAM KHẢO......................................................95


DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
BHXH
BHYT
BIDV
BQL
CN
CP
DA
DN
DNXL
ĐT
ĐTXD
DV
GTGT
HĐQT
KDNT
LNST
LNTT
NHNN
PA
QĐ
SD
TMCP
TNDN
XD

Bảo hiểm xã hội
Bảo hiểm y tế
Bank for Development and Investment of Vietnam
Ban quản lý
Chi nhánh
Chi phí
Dự án
Doanh nghiệp
Doanh nghiệp Xây lắp
Đầu tư
Đầu tư xây dựng
Dịch vụ
Giá trị gia tăng
Hội đồng quản trị
Kinh doanh ngoại tệ
Lợi nhuận sau thuế
Lợi nhuận trước thuế
Ngân hàng Nhà nước
Phương án
Quyết định
Sử dụng
Thương mại cổ phần
Thu nhập doanh nghiệp
Xây dựng
Xây dựng cơ bản
Xây lắp


DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH
BẢNG


Tình hình phân loại nợ tại BIDV Hai Bà Trưng giai đoạn 20102014..............................................Error: Reference source not found

Bảng 2.8:

Diễn biến dư nợ của doanh nghiệp xây lắp tại BIDV Hai Bà Trưng
giai đoạn 2010-2014....................Error: Reference source not found

Bảng 2.9:

Chi phí và thời gian thẩm định tài chính dự án bình quân tại BIDV
Hai Bà Trưng giai đoạn 2010-2014.......Error: Reference source not
found

Bảng 2.10:

Tăng trưởng số lượng và quy mô dự án xây lắp được thẩm định
giai đoạn 2010-2014....................Error: Reference source not found

Bảng 2.11:

Hiệu quả của dự án xây lắp vay vốn tại BIDV Hai Bà Trưng giai
đoạn 2010-2014...........................Error: Reference source not found

Bảng 2.12:

Tình hình nợ xấu của các dự án đã được thẩm định tài chính tại
BIDV Hai Bà Trưng giai đoạn 2010-2014. .Error: Reference source
not found


6. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu....................................ii
6. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu....................................ii
6.1. Đóng góp trên phương diện lý luận...............................................................ii


6.2 Đóng góp trên phương diện thực tiễn............................................................ii
7. Kết cấu của luận văn......................................................................................iii
7. Kết cấu của luận văn......................................................................................iii
CHƯƠNG I.......................................................................iii
CHƯƠNG I.......................................................................iii
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN
TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LẮP CỦA NGÂN
HÀNG THƯƠNG MẠI..............................................iii
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN
TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LẮP CỦA NGÂN
HÀNG THƯƠNG MẠI..............................................iii
1.1Cho vay Doanh nghiệp Xây lắp của Ngân hàng Thương mại....................iii
1.1Cho vay Doanh nghiệp Xây lắp của Ngân hàng Thương mại....................iii
1.1.1.Đặc trưng của Ngành xây dựng và Doanh nghiệp Xây lắp.......................iii
1.1.2.Cho vay Doanh nghiệp Xây lắp.................................................................iii
1.2. Thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh nghiệp xây lắp.............iii
1.2. Thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh nghiệp xây lắp.............iii
12.1.Khái niệm thẩm định tài chính dự án..........................................................iii
1.2.2. Nội dung thẩm định tài chính dự án..........................................................iii
1.2.3. Sự cần thiết của việc thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh
nghiệp xây lắp......................................................................................................iii
1.2.4. Các tiêu chí đánh giá hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong cho vay
DNXL tại NHTM.................................................................................................iv
1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến Hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong
cho vay DNXL tại NHTM..................................................................................iv

2.2. Phân tích thực trạng thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh
nghiệp xây lắp tại ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi
nhánh Hai Bà Trưng giai đoạn 2010-2014.......................................................vii


2.2.1. Hoạt động cho vay DNXL tại BIDV Hai Bà Trưng................................vii
2.2.2.Thực trạng hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh
nghiệp xây lắp tại BIDV Hai Bà Trưng............................................................viii
2.2.3.Minh họa một quá trình thẩm định TCDA trong một DA cho vay đầu tư
xây dựng nhà ở và văn phòng cho thuê tại ô đất 3.7 đường Lê Văn Lương Quận Thanh Xuân - Hà Nội..............................................................................viii
2.2.3.1.Khái quát về dự án và chủ đầu tư..........................................................viii
2.2.3.2.Nội dung thẩm định tài chính dự án do BIDV Hai Bà Trưng thực hiện ix
2.3.Đánh giá hoạt động thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng TMCP Đầu
tư & Phát triển Việt Nam- Chi nhánh Hai Bà Trưng giai đoạn 2010-2014....ix
2.3.Đánh giá hoạt động thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng TMCP Đầu
tư & Phát triển Việt Nam- Chi nhánh Hai Bà Trưng giai đoạn 2010-2014....ix
2.3.1.Kết quả đạt được.........................................................................................ix
2.3.2.Hạn chế và nguyên nhân.............................................................................ix
2.3.2.1. Hạn chế...................................................................................................ix
2.3.2.2. Nguyên nhân...........................................................................................ix
CHƯƠNG 3.......................................................................x
CHƯƠNG 3.......................................................................x
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN
TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LẮP TẠI NGÂN
HÀNG TMCP ĐẦU TƯ & PHÁT TRIỂN VIỆT NAM-CHI
NHÁNH HAI BÀ TRƯNG...........................................x
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN
TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LẮP TẠI NGÂN
HÀNG TMCP ĐẦU TƯ & PHÁT TRIỂN VIỆT NAM-CHI
NHÁNH HAI BÀ TRƯNG...........................................x

2. Mục tiêu nghiên cứu........................................................................................2
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu...................................................................3
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu...................................................................3
4. Phương pháp nghiên cứu.................................................................................3


4. Phương pháp nghiên cứu.................................................................................3
* Phương pháp thu thập dữ liệu............................................................................3
* Phương pháp xử lý dữ liệu.................................................................................4
5. Quy trình thực hiện..........................................................................................4
5. Quy trình thực hiện..........................................................................................4
5.1. Cơ sở lý luận để phân tích thực trạng và đề xuất giải pháp..........................4
5.2. Nguồn dữ liệu................................................................................................4
6. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu....................................5
6. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu....................................5
6.1. Đóng góp trên phương diện lý luận...............................................................5
6.2 Đóng góp trên phương diện thực tiễn.............................................................5
7. Kết cấu của luận văn........................................................................................6
7. Kết cấu của luận văn........................................................................................6
CHƯƠNG 1.......................................................................7
CHƯƠNG 1.......................................................................7
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN
TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LẮP CỦA NGÂN
HÀNG THƯƠNG MẠI...............................................7
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN
TRONG CHO VAY DOANH NGHIỆP XÂY LẮP CỦA NGÂN
HÀNG THƯƠNG MẠI...............................................7
1.1.Cho vay Doanh nghiệp Xây lắp của Ngân hàng Thương mại.....................7
1.1.Cho vay Doanh nghiệp Xây lắp của Ngân hàng Thương mại.....................7
1.1.1.Đặc trưng của Ngành xây dựng và Doanh nghiệp Xây lắp........................7

trình thi công, bao gồm chi phí lương, nhân công, chi phí mua nguyên vật liệu,
thuê máy móc thiết bị, lắp đặt vận hành, tiền thuế sử dụng đất…. Tuy nhiên dự
án xây lắp do ảnh hưởng từ nhiều yếu tố có thể phát sinh các chi phí khác so
với dự toán ban đầu.............................................................................................13
1.2.Thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh nghiệp xây lắp.............14
1.2.Thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh nghiệp xây lắp.............14


1.2.1.Khái niệm thẩm định tài chính dự án........................................................14
1.2.2.Nội dung thẩm định tài chính dự án..........................................................14
1.2.3.Sự cần thiết của việc thẩm định tài chính dự án trong cho vay doanh
nghiệp xây lắp.....................................................................................................19
1.2.4.Các tiêu chí đánh giá hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong cho vay
DNXL tại NHTM................................................................................................21
1.3.Các nhân tố ảnh hưởng đến Hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong
cho vay DNXL tại NHTM.................................................................................25
1.3.Các nhân tố ảnh hưởng đến Hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong
cho vay DNXL tại NHTM.................................................................................25
1.3.1.Nhóm nhân tố chủ quan.............................................................................25
1.3.2.Nhóm nhân tố khách quan.........................................................................27
CHƯƠNG 2.....................................................................29
CHƯƠNG 2.....................................................................29
THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG CHO VAY
DOANH NGHIỆP XÂY LẮP TẠI NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU
TƯ & PHÁT TRIỂN VIỆT NAM - CHI NHÁNH HAI BÀ
TRƯNG................................................................29
THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG CHO VAY
DOANH NGHIỆP XÂY LẮP TẠI NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU
TƯ & PHÁT TRIỂN VIỆT NAM - CHI NHÁNH HAI BÀ
TRƯNG................................................................29

đầu tư dự án bất động sản như sau:....................................................................54
2.2.4.1.Khái quát về dự án và chủ đầu tư...........................................................54
2.2.4.2.Nội dung thẩm định tài chính dự án do BIDV Hai Bà Trưng thực hiện
58
Trong từng bước, cán bộ thẩm định đều xem xét kỹ lưỡng đặc điểm riêng của


dự án, căn cứ vào đó đưa ra các giả định và tính toán phù hợp, đồng thời so
sánh các thông số của dự án trong mối tương quan với các dự án cùng quy mô,
cùng địa bàn, cùng đối tượng khách hàng để đánh giá mức độ phù hợp của các
thông tin này........................................................................................................68
Cán bộ thẩm định áp dụng các chỉ tiêu tài chính được sử dụng phổ biến hiện
nay như NPV, IRR, phương pháp phân tích độ nhạy…....................................68
- Mức độ hiệu quả của dự án..............................................................................68
2.3.Đánh giá hoạt động thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng TMCP Đầu
tư & Phát triển Việt Nam- Chi nhánh Hai Bà Trưng giai đoạn 2010-2014...69
2.3.Đánh giá hoạt động thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng TMCP Đầu
tư & Phát triển Việt Nam- Chi nhánh Hai Bà Trưng giai đoạn 2010-2014...69
2.3.1.Kết quả đạt được........................................................................................69
Qua 7 năm hoạt động, đặc biệt qua giai đoạn nhiều biến động của nền kinh tế
2010-2014, Chi nhánh BIDV Hai Bà Trưng đã không ngừng đổi mới và lớn
mạnh qua các hoạt động của mình đồng thời dần khẳng định được vị thế trên
địa bàn. Cùng với các mảng hoạt động Ngân hàng khác, công tác thẩm định
cũng được chú trọng và không ngừng được cải tiến với mục đích ngày càng
hoàn thiện hơn, mang lại kết quả đáng tin cậy cho Ngân hàng khi ra quyết định
cho vay. Với mong muốn tăng trưởng tín dụng an toàn và sử dụng hiệu quả
nguồn vốn vay, BIDV Hai Bà Trưng đã tiến hành thẩm định và nghiên cứu rất
nhiều dự án trên địa bàn toàn quốc, trong đó chiếm tới 63% số lượng dự án là
các dự án xây lắp. Do có thế mạnh trong hoạt động cho vay xây lắp nên công
tác thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh đã đạt được những kết quả tương

-CHI NHÁNH HAI BÀ TRƯNG.............................................76
-CHI NHÁNH HAI BÀ TRƯNG.............................................76
3.1.Định hướng hoạt động cho vay DNXL và thẩm định tài chính dự án trong
cho vay doanh nghiệp xây lắp của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển
Việt Nam - Chi nhánh Hai Bà Trưng đến năm 2020.......................................76