THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NHNOPTNT
VN
2.1 Giới thiệu về Công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH chứng khoán
NHNo&PTNT VN
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông
thôn Việt Nam (NHNO&PTNT VN) thành lập ngày 20/12/2000 theo Quyết định Số
269/QĐ/HĐQT của Hội đồng Quản trị Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển
Nông thôn Việt Nam. Giấy phép hoạt động Số 08/GPHĐKD của UBCKNN cấp ngày
04/05/2001. Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0104000024 do Sở Kế
hoạch Đầu tư Hà Nội cấp ngày 04/05/2001. Ngày 05/11/2001 công ty chính thức
đi vào hoạt động.
Công ty TNHH Chứng khoán NHNo&PTNT Việt Nam có:
• Tên tiếng Anh là: Agribank Securities Co.,Ltd
• Tên viết tắt là: Agriseco
• Vốn điều lệ là : 100 tỷ VNĐ
• Chủ tịch công ty : ông Lê Văn Sở
• Giám đốc công ty : ông Hà Huy Toàn
• E_mail:
• Ngành nghề kinh doanh bao gồm:
1. Môi giới
2. Tư vấn đầu tư
3. Tư vấn niêm yết
4. Quản lý danh mục đầu tư
5. Bảo lãnh phát hành
• Trụ sở chính:
Tầng 4 toà nhà C3- Phương Liệt- Quận Thanh Xuân- Hà Nội
Điện thoại: 04.8687217 Fax: 04.8687219
1 1
• Phòng Giao dịch Ngọc Khánh:
Số 172 phố Ngọc Khánh- Quận Ba Đình- Tp Hà Nội

Thời hạn hoạt động của Công ty là 50 năm (năm mươi năm) kể từ ngày được cấp Giấy
chứng nhận đăng ký kinh doanh.
Việc gia hạn thời hạn hoạt động hoặc chấm dứt hoạt động trước thời hạn do Hội đồng
quản trị NHNo&PTNT VN quyết định và được thực hiện theo quy định của pháp luật.
+ Vốn của Công ty
Vốn của Công ty bao gồm:
• Vốn điều lệ: 100 tỷ VND (một trăm tỷ đồng Việt nam) do NHNo&PTNT VN cấp 100%.
Công ty được huy động vốn dưới các hình thức:
- Phát hành trái phiếu;
- Vay vốn của các tổ chức trong và ngoài nước theo quy định của pháp luật;
- Nhận góp vốn liên kết và các hình thức khác theo quy định của pháp luật.
• Vốn khác là vốn được hình thành trong quá trình thanh toán, tiếp nhận viện trợ.
Các quỹ hình thành trong quá trình phân phối lợi nhuận:
- Quỹ dự trữ bổ sung Vốn điều lệ: được trích hàng năm bằng 5% lãi ròng cho
đến khi bằng 10% Vốn điều lệ;
- Quỹ dự trữ bắt buộc: được trích hàng năm bằng 5% lãi ròng cho đến khi
bằng 10% Vốn điều lệ;
- Ngoài các quỹ trên, Công ty được thành lập các quỹ khác theo quy định của
pháp luật.
+ Nguyên tắc hoạt động
Trong hoạt động kinh doanh, Công ty tuân thủ các nguyên tắc:
- Kinh doanh trong khuôn khổ pháp luật của Nhà nước và các quy định về kinh doanh
chứng khoán của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN).
- Kinh doanh phù hợp với chiến lược, kế hoạch hoạt động và lợi ích của NHNo&PTNT
VN
- Kinh doanh vì lợi nhuận trên cơ sở tôn trọng lợi ích của khách hàng
3 3
2.1.2. Cơ cấu tổ chức của Công ty
Công ty được tổ chức theo mô hình Chủ tịch và Giám đốc Công ty được quy định tại luật
doanh nghiệp.

GI M Á ĐỐC CÔNG TY
CHỦ TỊCH CÔNG TY
Phòng
Kinh doanh
Phòng
H nh chính tà ổng
hợp
Phòng
Kế toán v là ưu ký
chứng khoán
Phòng
Giao dịch Ngọc
Khánh
Chi nhánh Th nhà
phố
Hồ Chí Minh
Phòng
Hành chính tổng
hợp
Phòng
Kế toán và lưu
ký chứng khoán
Phòng
Kinh doanh
Phòng
phân tích và tư
vấn đầu tư
chứng khoán
5
2.1.3. Thuận lợi và khó khăn trong hoạt động của Công ty TNHH chứng khoán

Lợi nhuận (703.486.896) 2.837.697.281 4.112.279.437
Nguồn: Agriseco
∗
Về doanh thu
Qua bảng cho thấy doanh thu của Công ty qua các năm có sự gia tăng
đáng kể. Chưa xét đến lợi nhuận của Công ty nhưng với tình hình tăng doanh
thu của Công ty hiện nay thì có thể nói rằng hoạt động kinh doanh của Công ty
hứa hẹn doanh thu sẽ còn tăng nhanh và nhiều trong những năm tới đây. Nhìn
chung đây là một dấu hiệu rất khả quan đối với hoạt động của Công ty
∗
Về lợi nhuận
Qua bảng ta thấy, năm 2001 là năm đầu tiên Công ty đi vào hoạt động
do đó đòi hỏi phải đầu tư rất nhiều mà doanh thu chưa thu được nhiều do mục
tiêu chính là khách hàng, chứ không phải lợi nhuận nên Công ty bị lỗ 703 triệu.
Sang năm 2002, cùng với sự phát triển của thị trường, hoạt động của Công ty
cũng tiến triển theo chiều hướng tích cực và đã đạt được mức lợi nhuận vượt
trội gấp 3 lần so với năm trước. Nhưng sang đến năm 2003, mức lợi nhuận đã
tăng lên rất nhiều so với các năm trước.
Có thể nói các con số trên cho thấy đây là một dấu hiệu đáng mừng từ
phía Công ty. Nó chứng tỏ Công ty tìm được hướng đi đúng đắn cho mình trong
quá trình hoạt động. Không thể phủ nhận đây là thành công quan trọng bước
đầu trên con đường phát triển của Công ty. Bên cạnh đó, cũng phải nhìn nhận
một yếu tố khách quan tác động đến mức lợi nhuận của Công ty trong thời
gian qua, đó là việc Công ty được hưởng ưu đãi về thuế theo quyết định
số39/2000/QĐ-Ttg của Thủ tướng Chính phủ. Theo quyết định này Công ty
7 7
được tạm thời miễn thuế giá trị gia tăng đối với hoạt động kinh doanh chứng
khoán trong thời gian 3 năm ( từ năm 2000 − 2002) đồng thời cũng được
hưởng ưu đãi về thuế TNDN. Như vậy, trong năm 2002 Công ty vẫn còn đang
được hưởng ưu đãi về thuế cũng là một trong những lý do chính góp phần làm

1/2003 75.400 1.433.010 43.600 837.500
2/2003 13.700 244.600 81.900 1.401.650
3/2003 42.300 677.710 68.800 1.282.900
4/2003 66.000 1.067.370 101.300 1.708.410
5/2003 76.410 1.324.253 57.640 989.132
6/2003 - - - -
7/2003 11.210 193.137 17.440 287.548
8/2003 7.760 129.663 718.250 66.286.454
9/2003 178.990 13.118.962 296.750 29.363.649
10/2003 3.235.516 323.150.537 3.214.860 324.504.272
11/2003 1.431.030 136.342.645 1.837.820 172.880.269
12/2003 2.966.500 296.709.359 3.779.900 379.905.315
1/2004 - - - -
2/2004 7.482.619 745.926.277.632 9.041.131 907.186.831.461
(Nguồn: Báo cáo kết quả của hoạt động môi giới tại Công ty TNHH
chứng khoán NHHo&PTNT Việt nam)
Hoạt động môi giới là hoạt động chủ đạo và là hoạt động mang lại
nguồn thu nhập chủ yếu trong tổng thu nhập của các CTCK trong giai đoạn
đầu thị trường đi vào hoạt động nói chung cũng như của công ty TNHH chứng
khoán NHNo&PTNT VN nói riêng. Cũng như hầu hết các CTCK ở Việt Nam hiện
nay, Công ty TNHH Chứng khoán NHNO&PTNT Việt Nam đã nghiên cứu và ban
hành quy trình nghiệp vụ môi giới riêng cho mình ngay từ buổi đầu đi vào hoạt
động và đã đưa phần mềm giao dịch vào hoạt động nhằm hiện đại hóa hệ
thống giao dịch.
9 9
Công nghệ mua bán chứng khoán cho người đầu tư đạt tổng giá trị giao
dịch là 16,19 tỷ đồng tăng 16 lần so với tổng giá trị giao dịch của tháng hoạt
động đầu tiên là 1,6 tỷ. So với các CTCK khác giá trị giao dịch tối thiểu tăng 5
lần thì giá trị giao dịch của Công ty được coi là tăng mạnh. Với mức độ gia
tăng về giá trị giao dịch như vậy, Công ty chiếm được 5,6% thị phần so với

chưa tính nhiều đến doanh thu. Cho đến nay tổng phí môi giới của Công ty
Chứng khoán NHNo&PTNT Việt Nam tăng gấp 12 lần so với thời gian đầu đi
vào hoạt động, chiếm phần lớn trong tổng doanh thu của các nghiệp vụ mà
Công ty đã thực hiện.
2.2.1.2. Tự doanh
Nghiệp vụ tự doanh đã được CTCK đăng ký thực hiện và triển khai ngay
từ khi đi vào hoạt động. Các CTCK thực hiện hoạt động tự doanh thông qua
việc mua, bán các chứng khoán niêm yết (giao dịch trên thị trường tập trung,
mua lô lẻ), cổ phần của công ty không niêm yết, trái phiếu. Công ty chứng
khoán NHNO&PTNT Việt Nam cũng đã tổ chức thực hiện nghiệp vụ này nhưng
chỉ ở mức độ dự trữ chứ chưa thực sự thực hiện nghiệp vụ này theo đúng bản
chất của nó. Tức là Công ty mua một số chứng khoán để phòng ngừa cho
những trường hợp như: có sự sai sót trong kỹ thuật nhập lệnh: lệnh mua lại
nhập thành lệnh bán hay ngược lại, khi đó không thể nói với khách hàng là do
sai sót kỹ thuật được. Vì vậy, Công ty phải chịu lỗ và bù phần chứng khoán
mình đã mua bán cho khách hàng để giữ uy tín.
Bảng: Kết quả nghiệp vụ tự doanh của Công ty tại thời điểm 14/10/2003
Đơn vị: đồng
11 11
Loại chứng khoán đầu tư Số lượng
Giá trị thị trường
(VNĐ)
I – Cổ phiếu
91.450
1.869.159.000
1- SAM 24.540 449.181.000
2- SAV 16.920 254.320.000
3-GIL 20.000 499.400.000
4-BPC 11.340 183.622.000
5-AGF 18.680 482.636.000