LÝ LUẬN CHUNG VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN HÓA
1.1 Ngân hàng Đầu tư
1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của Ngân hàng đầu tư
1.1.1.1 Khái niệm
Ngân hàng đầu tư là một “định chế tài chính” hay “tổ chức tín dụng” theo quy định
của luật Việt Nam. Nghiệp vụ cơ bản của Ngân hàng đầu tư là tư vấn và huy động vốn trên
thị trường vốn cho các khách hàng.
1.1.1.2 Đặc điểm của Ngân hàng đầu tư
- Huy động vốn trên thị trường vốn, đây là một thị trường mang tính chất trung và dài
hạn.
- Khách hàng chính là các doanh nghiệp, tổ chức hay chính phủ mà không phải là
khách hàng cá nhân.
1.1.2 Các nghiệp vụ chính của Ngân hàng đầu tư
Một ngân hàng đầu tư hiện đại có rất nhiều nghiệp vụ. Mỗi ngân hàng khác nhau lại
có những nghiệp vụ khác nhau. Tuy nhiên, những nghiệp vụ chính của hầu hết các ngân
hàng đầu tư lớn trên thế giới bao gồm:
 Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư (Investment Banking)
Đây là nghiệp vụ lâu đời nhất và là một trong những nghiệp vụ quan trọng của ngân
hàng đầu tư. Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư truyền thống bao gồm dịch vụ tư vấn, bảo lãnh
phát hành chứng khoán cho khách hàng (có thể là doanh nghiệp hoặc chính phủ).
Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư hiện nay còn bao gồm các nghiệp vụ tư vấn mua bán,
sáp nhập doanh nghiệp (M&A), tư vấn tái cơ cấu doanh nghiệp.
Ngân hàng đầu tư hưởng phí tư vấn và bảo lãnh phát hành (phí phát hành). Đối với
các khoản chứng khoán vốn, phí phát hành thường nằm trong khoảng 3 – 5% tổng số vốn
huy động, mức phí bình quân trong năm 2008 giảm xuống còn 2,5%. Đối với các chứng
khoán nợ, phí phát hành thấp hơn nhiều, thường khoảng 0,3-1%. Mức phí bình quân trong
năm 2008 giảm xuống chỉ còn 0,27%.
 Nghiệp vụ đầu tư (Sale & Trading)
Đây là nghiệp vụ chủ yếu diễn ra trên thị trường thứ cấp, nghiệp vụ này bao gồm môi
giới và đầu tư.
Nghiệp vụ môi giới chủ yếu được áp dụng cho các sản phẩm chứng khoán niêm yết

hàng tổ chức..
Quản lý gia sản là một khái niệm mới hình thành trong vài thập kỷ qua với dịch vụ tư
vấn và quản lý tài sản cho các khách hàng là những cá nhân và gia đình giàu có.
Mảng kinh doanh này có rủi ro thấp và mang lại nguồn thu nhập ổn định cho các
ngân hàng trong mọi điều kiện biến động của thị trường.
 Nghiệp vụ nhà môi giới chính (Prime Brokerage)
Xuất phát từ sự bất tiện của việc sử dụng cùng một lúc nhiều nhà môi giới của các
quỹ đầu cơ, các ngân hàng đầu tư cung cấp các loại dịch vụ đa dạng và toàn diện đáp ứng
mọi nhu cầu theo chu trình phát triển của các quỹ đầu cơ. Các dịch vụ này bao gồm:
- Dịch vụ tư vấn kinh doanh: Cung cấp những tư vấn cần thiết để thực hiện kinh doanh thành
công
- Dịch vụ thu xếp nguồn vốn: Đây là nhóm dịch vụ nhằm cung cấp các nguồn vốn lưu động
trong quá trình hoạt động của quỹ đầu cơ.
- Dịch vụ giao dịch điện tử: Với tư cách môi giới chính, ngân hàng đầu tư cung cấp các giải
pháp công nghệ đồng bộ đối với khách hàng cho phép việc thực hiện các giao dịch một
cách một cách tự động bằng các hệ thống kết nối trực tiếp với hệ thống môi giới của ngân
hàng đầu tư.
- Dịch vụ hỗ trợ giao dịch: Với dịch vụ này, ngân hàng đầu tư đã tham gia đầy đủ vào quá
trình trước, trong và sau giao dịch của quỹ đầu cơ.