Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác đầu tư chứng khoán thông
qua nghiệp vụ tự doanh tại công ty chứng khoán VNDIRECT
1.Nhóm giải pháp đối với công ty
1.1. Hoàn thiện quy trình tự doanh tại VNDIRECT
Hoạt động tự doanh đóng góp rất lớn vào doanh thu của VNDIRECT. Do
đó việc hoàn thiện quy trình tự doanh sẽ giúp cho hoạt động này trở nên
tối ưu và chuyên nghiệp hơn, do đó cần chú trọng những điểm sau:
- Quy định rõ công việc của từng cán bộ tự doanh trong đó có sự phân
công cán bộ tự doanh chuyên phụ trách về thị trường niêm yết, đăng ký
giao dịch và cán bộ chuyên phụ trách về thị trường chưa niêm yết. Khi
đó sẽ tiến hành phân công cán bộ tự doanh quản lý danh mục đầu tư
theo ngành trên cả hai loại thị trường. Mỗi cán bộ tự doanh sẽ chịu
trách nhiệm tập trung quản lý đầu tư trên một số ngành nhất định thay
vì đầu tư dàn trải như hiện nay.
- Mặt khác, hàng tháng , quý, Hội đồng đầu tư cần thẩm định các kết quả
phân tích ngành của bộ phận phân tích sau đó kết hợp với chiến ược
phát triển của công ty để tham mưu cho Ban lãnh đạo công ty những
phương án đầu tư trung và dài hạn thích hợp. Bên cạnh đó, Hội đồng
đầu tư cũng nên thường xuyên kết hợp với Giám đốc công ty thẩm định
các kết quả đầu tư của phòng tự doanh nói chung và của từng cán bộ tự
doanh, Như thế sẽ giảm được bớt gánh nặng cho Giám đốc công ty và
Hội đồng đầu tư sẽ nâng cao được vai trò của mình.
Từ đó, quy trình tự doanh của công ty sẽ được chuẩn hóa theo sơ đồ sau:
Xác định mục tiêu đầu tư
Lựa chọn ngành tiềm năng
Cán bộ tự doanh thực hiện giao dịch
Phân tích thị trường và các yếu tố vĩ mô
1
Phân tích ngành
Phân bổ hạn mức ngành cho từng nhân viên tự doanh
Đánh giá kết quả đầu tư của từng cán bộ

doanh phải báo cáo tình hình danh mục đầu tư và kết quả danh mục đầu tư
cho trưởng phòng tự doanh.
Bước 7: Trưởng phòng tự doanh đánh giá kết quả đầu tư của cán bộ tự doanh.
Sau đó nhận xét đề xuất phương án tốt cho cán bộ tự doanh và trưởng phòng
tự doanh phải gửi kết quả về tình hình đầu tư cho giám đốc.
1.2. Nâng cao chất lượng và số lượng cán bộ tự doanh
Hoạt động tự doanh có thành công hay không là phụ thuộc phần lớn vào yếu
tố con người. Do vậy, việc thu hút nhân tài đóng vai trò quan trọng trong phát
triển hoạt động tự doanh của VNDIRECT.
Một số nội dung cần thiết trong hoạt động nâng cao số lượng cũng như chất
lượng của cán bộ tự doanh như sau:
- Phối hợp với các trung tâm đào tạo như UBCKNN mở lớp huấn luyện
trình độ cao cho nhân biên công ty.
- Cử cán bộ đi học các khóa đòa tạo nâng cao nghiệp vụ chuyên môn ở
trong và ngoài nước.
- Tăng cường chính sách khuyến khích lao động và phong trào nghiên
cứu khoa học, khuyến khích ý tưởng sáng tạo của mỗi nhân viên để phụ
vụ cho hoạt động tự doanh.
- Tuyển dụng thêm các cán bộ có khả năng trình độ và kinh nghiệm phù
hợp với công việc của hoạt động tự doanh.
3
- Tạo không khí làm việc chuyên nghiệp, thân thiện và thoải mái để các
nhân viên cảm thấy công ty như một gia đình thứ hai của mình, có như
vậy họ mới làm việc hết mình vì lợi ích và sự phát triển của công ty.
- Linh hoạt trong việc thuyên chuyển , điều động nhân viên phù hợp với
khả năng của từng người để họ phát huy được thế mạnh của mình.
Do nhân tố con người quyết định đến sự thành bại của hoạt động tự doanh nên
công ty cần có một số chính sách khuyến khích năng lực phát triển của họ một
cách tối đa như sau:
- Thông qua hình thức là ngoài trả lương cố định thì công ty có thể trả

Thông qua việc phân tích ngành thì những người đầu tư xác định được tỷ suất
lợi nhuận ngành, theo dõi sự tăng trưởng cũng như rủi ro mà các ngành gặp
phải để từ đó đưa ra các phương án đầu tư vào ngành nào để thu được lợi
nhuận cao hơn. Hiện nay các nhà đầu tư chứng khoán hay các công ty chứng
khoán chỉ có thể đưa ra các dự báo chung nhất về những khó khăn thách thức,
những cơ hội và sự tăng trưởng của các ngành do số liệu còn chưa đầy đủ và
thiếu chính xác. Kết quả phân tích ngành sẽ là cơ sở để Hội đồng đầu tư lựa
chọn những ngành ưu tiên để đầu tư phù hợp với chiến lược phát triển và mục
tiêu hoạt động của công ty.
Phân tích công ty: Đây là bước cuối cùng sau khi đã tiến hành phân tích thị
trường, phân tích ngành để lựa chọn danh mục đầu tư trong tự doanh chứng
khoán. Phân tích công ty giúp cho ta tìm ra những công ty tốt nhất trong các
ngành có tiềm năng và tìm được những cổ phiếu của công ty đang bị đánh giá
dưới giá trị. Việc phân tích công ty có thể rất khó bởi khả năng tiếp cận thông
tin từ phía công ty đó là rất khó. Do vậy công việc này đòi hỏi phòng phân
tích phải tích cực chủ động liên hệ trực tiếp với công ty phát hành chứng
5
khoán, thông qua các mối quan hệ…làm sao để có thể tiếp cận được nguồn
thông tin từ bên trong và bên ngoài doanh nghiệp để có cái nhìn chính xác
nhất về tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Định giá chứng khoán: Nhóm phân tích cơ bản này cũng làm thêm nhiệm vụ
định giá cổ phiếu, để tính xem giá trị thực của cổ phiếu là bao nhiêu, cũng là
một căn cứ hàng đầu để tiến hành đầu tư.
Phân tích kỹ thuật: cần phải có nhóm cán bộ nằm ngay trong phong tự doanh
bởi vì phân tích kỹ thuật cho biết mua bán chứng khoán vào thời điểm nào.
Với phân tích kỹ thuật cần lưu ý các điểm sau:
+ Không nên sử dụng một đường giá chứng khoán để phân tích xu hướng giá
vì nó không thể phản ánh được chính xác.
+ Nên kết hợp sử dụng các đường giá chứng khoán với các đượng MACD,
đường RSI,