THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NHNO
VÀ PTNT VN
2.1 Giới thiệu về Công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH chứng khoán
NHNo&PTNT VN
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn
Việt Nam (NHNO&PTNT VN) thành lập ngày 20/12/2000 theo Quyết định Số
269/QĐ/HĐQT của Hội đồng Quản trị Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông
thôn Việt Nam. Giấy phép hoạt động Số 08/GPHĐKD của UBCKNN cấp ngày
04/05/2001. Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0104000024 do Sở Kế hoạch
Đầu tư Hà Nội cấp ngày 04/05/2001. Ngày 05/11/2001 công ty chính thức đi vào
hoạt động.
Công ty TNHH Chứng khoán NHNo&PTNT Việt Nam có:
 Tên tiếng Anh là: Agribank Securities Co.,Ltd
 Tên viết tắt là: Agriseco
 Vốn điều lệ là : 100 tỷ VNĐ
 Chủ tịch công ty : ông Lê Văn Sở
 Giám đốc công ty : ông Hà Huy Toàn
 E_mail:
 Ngành nghề kinh doanh bao gồm:
1. Môi giới
2. Tư vấn đầu tư
3. Tư vấn niêm yết
4. Quản lý danh mục đầu tư
5. Bảo lãnh phát hành
 Trụ sở chính:
Tầng 4 toà nhà C3- Phương Liệt- Quận Thanh Xuân- Hà Nội
Điện thoại: 04.8687217 Fax: 04.8687219
 Phòng Giao dịch Ngọc Khánh:
1
1

con độc lập (có tư cách pháp nhân, có tài khoản, con dấu và trụ sở riêng; có bảng
tổng kết tài sản, thực hiện hạch toán độc lập, thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ đối
với Nhà nước) với hình thức là công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) một thành
viên do NHNo&PTNT VN cấp 100% vốn điều lệ, theo mô hình Chủ tịch và
Giám đốc Công ty được quy định tại Luật doanh nghiệp.
+ Thời hạn hoạt động
Thời hạn hoạt động của Công ty là 50 năm (năm mươi năm) kể từ ngày
được cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.
Việc gia hạn thời hạn hoạt động hoặc chấm dứt hoạt động trước thời hạn do
Hội đồng quản trị NHNo&PTNT VN quyết định và được thực hiện theo quy định
của pháp luật.
+ Vốn của Công ty
Vốn của Công ty bao gồm:
• Vốn điều lệ: 100 tỷ VND (một trăm tỷ đồng Việt nam) do NHNo&PTNT
VN cấp 100%.
Công ty được huy động vốn dưới các hình thức:
- Phát hành trái phiếu;
- Vay vốn của các tổ chức trong và ngoài nước theo quy định của
pháp luật;
- Nhận góp vốn liên kết và các hình thức khác theo quy định của
pháp luật.
• Vốn khác là vốn được hình thành trong quá trình thanh toán, tiếp nhận
viện trợ.
Các quỹ hình thành trong quá trình phân phối lợi nhuận:
- Quỹ dự trữ bổ sung Vốn điều lệ: được trích hàng năm bằng 5% lãi
ròng cho đến khi bằng 10% Vốn điều lệ;
3
3
- Quỹ dự trữ bắt buộc: được trích hàng năm bằng 5% lãi ròng cho
đến khi bằng 10% Vốn điều lệ;

- Ban giám đốc gồm: Giám đốc và một phó giám đốc.
- Giám đốc Công ty là người điều hành hoạt động kinh doanh hằng ngày
của công ty, chịu trách nhiệm trước NHNo&PTNT VN và pháp luật về việc thực
hiện các quyền và nghĩa vụ của mình.
- Giúp việc cho Giám đốc có một số Phó Giám đốc. Phó Giám đốc là
người giúp việc cho Giám đốc trực tiếp điều hành một hoặc một số lĩnh vực hoạt
động của Công ty theo phân công của Giám đốc và chịu trách nhiệm trước Giám
đốc và pháp luật về nhiệm vụ được phân công.
- CTCK NHNo&PTNT Việt Nam có 4 phòng chuyên môn nghiệp vụ tại trụ
sở chính có chức năng thực hiện các nghiệp vụ (môi giới, kinh doanh cổ phiếu,
kinh doanh trái phiếu, tư vấn); tham mưu, giúp việc cho Giám đốc trong việc
quản lý điều hành hoạt động của Công ty.
- Tổ kiểm tra, kiểm toán nội bộ giúp Giám đốc kiểm tra hoạt động kinh
doanh của Công ty theo quy định của NHNo&PTNT VN, Công ty và của pháp
luật.
5
5
MÔ HÌNH TỔ CHỨC CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NHNO&PTNT VN
6
Kiểm tra kiểm toán nội bộ
Phó giám đốc Công ty
GIÁM ĐỐC CÔNG TY
CHỦ TỊCH CÔNG TY
Phòng
Kinh doanh
Phòng
Hành chính tổng
hợp
Phòng
Kế toán và lưu

giảm .
- Vị thế, tiềm năng và uy tín NHNO&PTNT VN ngày càng vững mạnh. Lãnh
đạo NHNO&PTNT VN quan tâm và tin tưởng vào hoạt động của công ty.
2.1.3.2 Khó khăn
- Thêm nhiều công ty chứng khoán mới ra đời, vì vậy sự cạnh tranh giữa các
công ty chứng khoán ngày càng gay gắt.
- Thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn chưa hội đủ điều kiện về khung
pháp lý, số lượng các công ty niêm yết còn ít, do vậy tình hình vẫn chưa được cải
thiện căn bản.
2.2. Tình hình hoạt động của Công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT Việt
Nam.
2.2.1. Kết quả hoạt động của công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN qua
các năm.
Tình hình tổng doanh thu, tổng chi phí và lợi nhuận của Công ty qua các
năm
7
7
Dơn vị: đồng
Năm
Chỉ tiêu
2001 2002 2003
Tổng thu 4.473.715.249 12.502.287.332 31.864.434.941
Tổng chi 5.177.202.145 9.664.590.051 27.752.155.504
Lợi nhuận (703.486.896) 2.837.697.281 4.112.279.437
Nguồn: Agriseco
∗
Về doanh thu
Qua bảng cho thấy doanh thu của Công ty qua các năm có sự gia tăng đáng
kể. Chưa xét đến lợi nhuận của Công ty nhưng với tình hình tăng doanh thu của
Công ty hiện nay thì có thể nói rằng hoạt động kinh doanh của Công ty hứa hẹn

Môi giới 8,3 352,85 263
Tự doanh 1807,41 4880,78 7707,26
Quản lý danh mục đầu tư 0 0 0
Bảo lãnh, đại lý phát hành 0 888,952 6508,07
Tư vấn đầu tư cho nhà đầu tư 0 0 0
Vốn kinh doanh 311,98 1767,81 632,115
Lãi đầu tư 2347 4544,321 15945,118
Hoàn nhập dự phòng 0 120,21 825,995
(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN
năm 2001, 2002, 2003)
9
9
2.2.2. Tình hình thực hiện các hoạt động chính tại Công ty TNHH chứng khoán
NHNo&PTNT VN
2.2.1.1.Môi giới
Bảng: Kết quả giao dịch của công ty
Tháng
Mua Bán
Số lượng
ck
Giá trị
(nghìn đồng)
Số lượng ck
Giá trị
(nghìn đồng)
1/2003 75.400 1.433.010 43.600 837.500
2/2003 13.700 244.600 81.900 1.401.650
3/2003 42.300 677.710 68.800 1.282.900
4/2003 66.000 1.067.370 101.300 1.708.410
5/2003 76.410 1.324.253 57.640 989.132

dịch của Công ty tăng nhanh hơn so với thị phần về giá trị giao dịch của Công ty
cho thấy Công ty đã hoạt động tích cực trong việc thực hiện yêu cầu mua bán
chứng khoán của khách hàng nhưng giá trị giao dịch còn chưa cao.
Về phí môi giới
Đối với các CTCK được thành lập sớm nhất thì trong mấy tháng đầu hoạt
động, dù chiếm thị phần lớn các công ty này cũng chỉ thu được 30- 70 triệu đồng
tiền phí giao dịch hàng tháng, một số công ty không thu nổi 10 triệu đồng phí môi
giới. Vì thế, Công ty chứng khoán NHNO&PTNT Việt Nam trong tháng đầu hoạt
động cũng chỉ thu được 8,3 triệu đồng. Nhưng thêm một CTCK tức là sự cạnh
11
11
tranh giữa các CTCK càng mạnh mẽ hơn, do đó 4/2002 các CTCK đua nhau giảm
phí môi giới để thu hút khách hàng. Công ty Chứng khoán NHNO&PTNT Việt
Nam cũng không ngoại lệ. Tuy nhiên, do khối lượng giao dịch của Công ty tăng
đều và giá trị giao dịch cũng tăng nên tổng phí môi giới của Công ty vẫn tăng
nhưng mức độ không nhanh.
Bảng : Mức phí của một số CTCK trên thị trường hiện nay
Tổng giá trị giao dịch trong ngày (triệu
đồng)
Mức phí giao dịch (%)
100 - 200 0,45
200 - 400 0,4
400 - 500 0,35
500 trở lên 0,3
Với mức phí như trên, hầu hết các CTCK đều thu được tổng phí môi giới
đáng kể mặc dù vẫn đang trong chính sách thu hút khách hàng là chính chứ chưa
tính nhiều đến doanh thu. Cho đến nay tổng phí môi giới của Công ty Chứng
khoán NHNo&PTNT Việt Nam tăng gấp 12 lần so với thời gian đầu đi vào hoạt
động, chiếm phần lớn trong tổng doanh thu của các nghiệp vụ mà Công ty đã thực
hiện.

( Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO&PTNT VN
năm 2003)
Qua bảng cho thấy, giao dịch tự doanh của công ty là rất lớn và chiếm tỉ
trọng lớn trong lượng vốn hiện còn dư thừa của Công ty. Tuy nhiên, tỷ lệ tự doanh
vào cổ phiếu lại là thấp, chỉ chiếm 1.869.159.000 đồng trong tổng tài sản của Công
ty ( chiếm 1,03% trong tổng giá trị tự doanh của Công ty). Mặc dù vậy vẫn chưa
13
13