THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ
PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG
2.1. Khỏi quỏt về cụng ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
Thụng tin vắn tắt về cụng ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
 Tên giao dịch: Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long
 Tờn giao dịch tiếng anh:
THANG LONG SECURITIES JOINT STOCK COMPANY
 Vốn điều lệ: 250 tỷ
 Tổng tài sản: Trờn 600 tỷ
 Lợi nhuận sau thuế trờn vốn chủ sở hữu: 24%(Năm 2006) và 22%(Năm
2007)
 Tổng số nhân viên: 250 người (Tính đến tháng 1 năm 2008)
 Số chi nhánh/văn phũng giao dịch: 6
 Hỡnh thức sở hữu: Cổ phần hóa từ cuối năm 2007
 Trụ sở chớnh: Tầng 6 tũa nhà Toserco 273 Kim Mó, Hà Nội
 Lụgụ của cụng ty:

2.1.1. Lịch sử hỡnh thành và phỏt triển
Công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán Thăng Long (TSC) được
thành lập tháng 5/2000 theo hỡnh thức Cụng ty trỏch nhiệm hữu hạn 1 thành
viờn trực thuộc một trong những ngõn hàng cổ phần hàng đầu của Việt Nam-
Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội (MB). Mục đích hoạt động của TSC
nhằm phát triển kinh doanh chứng khoán, cung cấp những sản phẩm Ngân
hàng- Chứng khoán cho các khách hàng của MB, đồng thời thu hút thêm
khách hàng đầu tư chứng khoán sử dụng dịch vụ ngân hàng. Công ty được
thành lập với vốn điều lệ 9 tỷ đồng với các nghiệp vụ môi giới, tư vấn và lưu
ký chứng khoỏn.
Tháng 3 năm 2003, Công ty khai trương chi nhánh tại Thành phố Hồ
Chí Minh.
Tháng 8 năm 2003, Công ty tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng và trở thành
công ty chứng khoán với đầy đủ nghiệp vụ theo luật định.

ĐẠI HỘI ĐỒNG
CỔ ĐÔNG
HỘI ĐỒNG
QUẢN TRỊ
TỔNG GIÁM ĐỐC
BAN KIỂM SOÁT
BAN PHÁP CHẾ
BAN
DỰ ÁN
PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC
PHÓ TGĐ CHI NHÁNH
PHềNG
GIAO DỊCH
PHềNG
LƯU Kí
PHềNG
TƯ VẤN
PHềNG IT
BAN
ĐẤU GIÁ
PHềNG KẾ HOẠCH TỔNG HỢP
PHềNG PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ
PHềNG KẾ TOÁN- TÀI CHÍNH
PHềNG DỊCH VỤ TÀI CHÍNH
PHềNG MARKETING
PHềNG KHNN
PHềNG GIAO DỊCH
PHềNG
LƯU Kí
PHềNG

lónh đạo Công ty.
• Tổ chức hoạt động đầu tư theo các quy trỡnh nghiệp vụ và kế hoạch
đó được phê duyệt.
• Thu nhập, tổ chức xõy dựng và quản lý nguồn thụng tin về doanh
nghiệp một cỏch hệ thống.
• Phối hợp cỏc phũng nghiệp vụ cú liờn quan tại Cụng ty triển khai hoạt
động đầu tư theo nguyên tắc phối hợp và theo đúng phân cấp nghiệp vụ đó
được Giám đốc công ty phê duyệt.
• Thực hiện và duy trỡ chế độ báo cáo thường xuyên và định kỳ theo
quy định của Công ty.
• Tham gia nghiên cứu xây dựng kế hoạch chiến lược phát triển chung
của Công ty.
Phũng kế hoạch tổng hợp
• Thực hiện cỏc cụng việc hành chớnh, quản lý hành chớnh và quản trị
văn phũng.
• Hỗ trợ tổ chức và thực hiện cụng tỏc hậu cần cho cỏc dịp lễ, tổ chức
sự kiện của Cụng ty.
• Thực hiện cụng tỏc tuyển dụng và quản lý nhõn viờn.
• Phối hợp với các bộ phận xây dựng và thực hiện chương trỡnh đào tạo
nhân viên.
• Xõy dựng, duy trỡ và cập nhật thường xuyên hệ thống văn bản pháp lý
cú liờn quan đến hoạt động của công ty.
• Rà soát toàn bộ hoạt động của các bộ phận chức năng nhằm đảm bảo
tuân thủ theo quy định của pháp luật hiện hành.
• Hỗ trợ cỏc phũng chức năng khác trong việc rà soát, thẩm định hồ sơ
phỏp lý của cỏc dự ỏn mà cụng ty đang thực hiện tư vấn, đầu tư hoặc bảo lónh
phỏt hành.
Phũng Marketing và Phỏt triển kinh doanh
• Xây dựng chương trỡnh hành động đối ngoại, đối nội nhằm quảng bá
hỡnh ảnh TSC trờn thị trường trong nước và quốc tế.

• Thực hiện cỏc nghiệp vụ thu xếp vốn cho cụng ty và cỏc dịch vụ hỗ
trợ khỏch hang thu xếp vốn tham gia IPO.
• Thiết lập, xõy dựng hạn mức tớn dụng với cỏc tổ chức tài chớnh.
• Thiết lập, xõy dựng, phỏt triển và quản lý mạng lưới khách hàng là
các tổ chức tài chính tín dụng và phi tín dụng.
• Quản lý trạng thái đầu tư dài hạn và hỗ trợ kinh doanh.
Phũng tư vấn
• Thực hiện các nghiệp vụ tư vấn như tư vấn cổ phần hóa, tư vấn IPO,
tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch, tư vấn phát hành trái phiếu, tư vấn định giá
và thẩm định đầu tư, tư vấn bảo lónh phỏt hành: thăm dũ thị trường, thỏa thuận
về giá bảo lónh phỏt hành, hỗ trợ thực hiện cỏc thương vụ đàm phán với các
đối tác …
• Thiết lập, xõy dựng và phỏt triển và quản lý mạng lưới khách hàng là
các nhà đầu tư tổ chức, cá nhân.
• Nghiờn cứu, xõy dựng cỏc sản phẩm và dịch vụ phự hợp với nhu cầu
của khỏch hàng tổ chức và khỏch hàng cỏ nhõn.
• Thực hiện các nghiệp vụ tư vấn đầu tư, quản lý vốn cho khỏch hàng,
quản lý danh mục đầu tư theo chiến lược sản phẩm của Công ty và đáp ứng
yêu cầu của khách hàng.
• Thực hiện các báo cáo nghiên cứu thị trường, báo cáo phân tích phục
vụ công việc tư vấn cho khách hàng cũng như phục vụ các mục đích kinh
doanh của Công ty.
Phũng Kế toỏn - Tài chớnh
Phũng Kế toỏn - Tài chớnh cũn được gọi là Phũng Kế toỏn nội bộ tức là
tiến hành cỏc nghiệp vụ kế toỏn doanh nghiệp.
• Thực hiện cỏc nghiệp vụ kế toỏn tổng hợp, kế toỏn thanh toỏn, kế
toỏn quản trị và kế toỏn thuế.
• Kiểm soỏt tài chớnh và thực hiện cỏc loại bỏo cỏo tài chớnh.
• Xõy dựng Ngõn sỏch và theo dừi việc thực hiện ngõn sỏch.
Phũng giao dịch

Mối quan hệ giữa cỏc phũng, ban
Cỏc phũng, ban của cụng ty tuy độc lập trên từng nghiệp vụ nhưng giữa
các phũng, ban luụn cú mối quan hệ phụ thuộc nhau trong từng hoạt động. Cỏc
phũng ban sẽ hỗ trợ nhau trong từng hoạt động để mang lại cho khách hàng
những sản phẩm dịch vụ tốt nhất.
Ví dụ: Đối với hoạt động REPO chứng khoán thỡ sẽ cần cú phũng phõn
tớch đầu tư, phũng giao dịch, phũng tài chớnh- kế toỏn, phũng lưu ký…
2.1.3. Cỏc sản phẩm dịch vụ của TSC
Công ty cổ phần chứng khoán Thăng long là Công ty chứng khoán với
đầy đủ các nghiệp vụ theo luật định
 Cỏc nghiệp vụ chớnh
• Mụi giới chứng khoỏn
• Tư vấn
• Bảo lónh phỏt hành
• Quản lý danh mục đầu tư
• Tự doanh
• Lưu ký
 Cỏc nghiệp vụ khỏc
• Dịch vụ REPO cổ phiếu, trỏi phiếu
• Tư vấn tài chính, tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Cụ thể về các dịch vụ đối với từng đối tượng NĐT tại TSC:
a) Đối với nhà đầu tư cá nhân
 Dịch vụ môi giới chứng khoán là hoạt động mà TSC làm trung gian mua hoặc
bán các loại chứng khoán niêm yết và đăng ký giao dịch. Dịch vụ lưu ký
chứng khoỏn
 Lưu ký chứng khoỏn là việc TSC sẽ lưu giữ, bảo quản chứng khoán và các
chứng từ có giá của khách hàng, đồng thời thực hiện các quyền của khách
hàng đối với chứng khoán đó.
 Cầm cố chứng khoỏn
Để tăng khả năng quay vũng vốn và cơ hội của nhà đầu tư, TSC đó kết

TSC cung cấp dịch vụ tư vấn doanh nghiệp đa bao gồm:
Tư vấn cổ phần hoá, tư vấn niêm yết, khảo sát và đánh giá hoạt động
doanh nghiệp, mua và sáp nhập Công ty, bán và giải thể Công ty. Ngoài ra
TSC cũn cung cấp dịch vụ tư vấn phát hành cổ phiếu ra công chúng, bao gồm
cả các dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp trong việc đưa thông tin tài chính ra đại
chúng.
TSC cung cấp dịch vụ tư vấn cho những doanh nghiệp đang có giá thị
trường thấp hơn giá trị thực thông qua dịch vụ tư vấn thẩm định đánh giá chiến
lược phát triển, phân tích tính cạnh tranh và khả năng tồn tại, duy trỡ phỏt triển
của Cụng ty, nõng cao giỏ trị cổ phiếu tạo tiền đề cho quá trỡnh phỏt triển
trước mắt cũng như đảm bảo tính tăng trưởng lõu dài.
Sản phẩm dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp của TSC gồm có:
 Tư vấn cổ phần hóa
TSC sẽ tham gia ngay từ giai đoạn đầu tiên khi doanh nghiệp bắt đầu
xây dựng chiến lược cổ phần hoá, chiến lược tài chính Công ty, và tiếp tục hỗ
trợ doanh nghiệp trong quỏ trỡnh cơ cấu lại doanh nghiệp trước và sau cổ phần
hoá, thương thuyết để tiến hành cổ phần hoá và đấu giá cổ phiếu ra công
chúng.
Tư vấn Cổ phần hoá của TSC sẽ trợ giúp doanh nghiệp theo các bước
sau:
- Tư vấn xây dựng lộ trỡnh cổ phần hoỏ
TSC sẽ cùng với doanh nghiệp thẩm định và rà soát hoạt động kinh
doanh của doanh nghiệp, xây dựng lộ trỡnh cổ phần hoỏ bao gồm cả việc trỡnh
bày giải thớch và tổ chức hội thảo về tiến trỡnh cổ phần húa Cụng ty cho cụng
nhõn viờn của Doanh nghiệp.
- Tư vấn và lập đề án cổ phần
TSC tư vấn cho doanh nghiệp xây dựng kế hoạch kinh doanh trong 3-5
năm sau cổ phần hoá, phương án vốn cho kế hoạch đầu tư và phát triển sau cổ
phần hoá.
TSC cũng hỗ trợ doanh nghiệp trong việc xây dựng phương án xắp xếp

tảng tốt và khả năng tăng trưởng vững mạnh – đó là những yếu tố quan trọng
để đảm bảo sự thành công khi ra niêm yết.
Trỡnh tự tư vấn niêm yết tại TSC
• Khảo sát doanh nghiệp và lập hồ sơ niêm yết
• Hỗ trợ quỏ trỡnh phờ duyệt tiếp cận nhà đầu tư tiềm năng
• Xây dựng danh sách nhà đầu tư và hỗ trợ tiếp cận nhà đầu tư tiềm năng
• Tư vấn đăng ký và niờm yết cổ phiếu
• Tư vấn triển khai sau niêm yết
 Một số dịch vụ khỏc
• Dịch vụ thị trường vốn
Đội ngũ TSC đặc biệt chuyên sâu trong việc tư vấn huy động vốn cho
khách hàng Công ty qua các kênh khác nhau. Khả năng tiếp cận nguồn vốn của
những nhà đầu tư tiềm năng cũng như quan hệ của TSC với các tổ chức tài
chính quốc tế giúp cho TSC có được lợi thế cạnh tranh trong việc huy động
vốn từ những nhà đầu tư tổ chức cũng như những nhà đầu tư cá nhân tiềm
năng.
TSC cũng hỗ trợ khách hàng có nhu cầu thu hút vốn thông qua các dịch
vụ của thị trường vốn bao gồm tư vấn huy động vốn qua đấu giá ra
công chúng, tư vấn huy động vốn qua kênh riêng, và tư vấn tài trợ dự án.
2.1.4. Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty
2.1.4.1. Bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam
Năm 2007 là một năm với nhiều sự kiện lớn trên thị trường chứng
khoán Việt Nam đó mang lại những điều kiện tích cực cho sự phát triển của thị
trường.
Luật chứng khoán năm 2006 đó chớnh thức cú hiệu lực và đó tạo nhiều
tỏc động tích cực lên thị trường chứng khoán. Đồng thời, Nhà nước có những
chính sách ban hành nhằm quản lý, giám sát nhằm đảm bảo TTCK hoạt động
công bằng, minh bạch, an toàn và có hiệu quả hơn. Từ đây, tạo ra khung hành
lang pháp lý thu hút nguồn vốn đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam.
Thực tế, trong năm vừa qua nguồn vốn ngoại liên tục được đưa vào nước ta