Chiến lược đầu tư cổ phiếu
Khi đã quyết định đầu tư vào cổ phiếu, nhà đầu tư cần phải xác định xem
mình là nhà đầu tư dài hạn hay ngắn hạn, mục tiêu đầu tư và mức độ rủi ro
có thể chấp nhận để xây dựng một chiến lược đầu tư cho phù hợp.
Chiến lược có thể rất đơn giản, và có thể không hơn gì một quan điểm đầu tư
thông thường. Thế nhưng căn cứ vào một số cơ sở logic nào đó sẽ tốt hơn chọn
lựa theo kiểu hú hoạ. Sau đây là một số chiến lược đầu tư chính:
1.Mua rồi giữ luôn
Mua cổ phiếu của những công ty làm ăn phát đạt rồi giữ luôn để hưởng cổ tức
và lãi vốn. Đây là chiến lược đầu tư lâu dài, có thể đem lại lợi nhuận và không
đòi hỏi nhà đầu tư phải quan tâm theo dõi các tin tức tài chính hàng ngày. Chiến
lược này xuất phát từ những kết luận cho rằng, trong quá khứ giá chứng khoán
luôn tăng một cách đều đặn và giá trị của khoản đầu tư sẽ tăng lên. Thêm vào
đó, nhà đầu tư còn nhận được cổ tức hàng năm và cổ phiếu có thể được phân
tách. Tuy không có gì đảm bảo cho việc phân tách sẽ đem lại lợi ích cho nhà đầu
tư nhưng thực tế thì giá trị của các khoản đầu tư thường tăng lên nhờ nghiệp vụ
này.
Nhưng lưu ý rằng, mua rồi giữ luôn là một chiến lược đúng nhưng đừng thực
hiện điều đó một cách mù quáng. Cổ phiếu thường tăng giá qua thời gian nhưng
điều đó không phải luôn đúng với mọi cổ phiếu. Không một cổ phiếu nào luôn
tăng giá trong một thời gian dài. Bởi vậy, thỉnh thoảng nhà đầu tư cũng phải xem
xét lại tình hình hoạt động của công ty để có quyết định thích hợp.
Và luôn nhớ rằng không được mua cổ phiếu với giá quá cao, dù đó là cổ phiếu
tốt. Bởi lẽ, khi nó mất giá thì có thể phải mất nhiều năm mới thu lại được khoản
tiền đã đầu tư. Do vậy, hãy quan tâm đến việc định giá cổ phiếu trước khi mua.
Kiểm tra xem cổ phiếu đó có đắt không bằng cách so sánh tỷ số P/E của nó với
các công ty trong cùng lĩnh vực hoạt động và mức bình quân của ngành. Một số
cổ phiếu tốt sẽ có giá đắt hơn nhưng có thể là một cổ phiếu đáng đầu tư nếu
mức tăng trưởng lợi nhuận, doanh thu dự kiến là khả quan.
2.Mua khi giá hạ
Khi nhìn thấy giá trị đầu tư của mình giảm xuống, cũng là lúc nhà đầu tư phải

4.Mua cổ phiếu của những công ty nhỏ
Tiềm năng tăng giá là sự hấp dẫn các nhà đầu tư áp dụng chiến lược này.
Những công ty nhỏ có xu hướng đạt được mức lợi nhuận cao hơn công ty lớn,
nhất là trong thời kỳ lạm phát kéo dài và nằm ở mức cao. Tuy nhiên, cổ phiếu
của các công ty nhỏ có xu hướng mất giá nhiều hơn so với cổ phiếu của các
công ty lớn trong giai đoạn này. Ngoài ra, giá cổ phiếu các công ty nhỏ biến động
nhiều hơn và thường không theo kịp chỉ số giá trung bình của thị trường trong
dài hạn. Do đó, cổ phiếu của những công ty nhỏ không phải để mua và giữ dài
hạn.
Cổ phiếu của những công ty nhỏ có thể bất ngờ tăng giá dữ dội hay hạ giá dữ
dội. Tuy nhiên, nó tăng giảm theo ngành nghề. Nếu một ngành đang tăng lên,
hãy mua một vài cổ phiếu của các công ty nhỏ tốt nhất trong đó. Một trong các
ngành đang đầu tư đi xuống, hãy bán hết cổ phiếu của các công ty nhỏ trong
ngành đó. Do đó, khi áp dụng chiến lược đầu tư này, nhà đầu tư phải theo dõi
thật sát sự phát triển của nó để đảm bảo rằng nó vẫn luôn luôn đáp ứng đủ các
tiêu chuẩn. Đó là làm ăn có lãi, tỉ lệ gia tăng cổ tức trên 10% trong vòng 5 năm, tỉ
lệ nợ trên vốn cổ phần thấp, lưu lượng tiền mặt tự do cao và tỉ lệ P/E thấp. Nếu
P/E cao thì tỷ lệ gia tăng lợi nhuận cũng phải cao.
Với kỹ năng, kinh nghiệm và sự kiên nhẫn, cổ phiếu của các công ty nhỏ sẽ
mang lại cho nhà đầu tư nhiều phần thưởng.
5.Mua cổ phiếu tăng trưởng
Cổ phiếu tăng trưởng là cổ phiếu của những công ty có doanh số, thu nhập và
thị phần đang tăng với tốc độ nhanh hơn bình quân trong vài năm qua và người
ta mong rằng nó còn tiếp tục chứng tỏ mức tăng trưởng lợi nhuận cao. Các công
ty này thường quan tâm đến việc mở rộng nghiên cứu và phát triển cho nên
phần lớn lợi nhuận được giữ lại để tái đầu tư. Do vậy, cổ tức thường thấp. Tuy
nhiên, tìm ra và chọn được một cổ phiếu tăng trưởng không phi là việc ai cũng
làm được. Nó đòi hỏi thời gian, sự kiên nhẫn và khả năng phân tích thị trường.
Các công ty tăng trưởng thường là những công ty có sản phẩm hoặc dịch vụ tân
tiến, có khả năng nắm bắt và đáp ứng được những nhu cầu thiết yếu và mới mẻ

- Giá cổ phần bằng hoặc thấp hơn 50 lần thu nhập đầu cổ phần chia cho lãi suất
của trái phiếu công ty loaại AAA tính theo số nguyên.
- Giá cổ phần bằng hoặc thấp hơn 150 lần tỷ lệ lợi tức cổ phần chia cho lãi suất
của trái phiếu công ty loại AAA.
Tuy nhiên, không phải nhà đầu tư nào cũng áp dụng cứng nhắc theo những tiêu
chuẩn này. Việc tìm ra các cổ phiếu đang bị thị trường đánh giá thấp là một công
việc hết sức khó khăn, tốn nhiều thời gian nghiên cứu. Trong một số giai đoạn
nào đó của chu kỳ thị trường, các cổ phiếu “giá trị” gần như không ai được biết
đến. Thay và đó, người ta chỉ chú ý đến những công ty tăng nhanh lợi nhuận,
hoặc những công ty có công nghệ mới, hoặc những công ty tỏ ra năng động
hơn.
Cũng giống như đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, đầu tư giá trị cũng phải rất
kiên nhẫn. Nhà đầu tư giá trị phải chờ thị trường thừa nhận là đã đánh giá thấp
cổ phiếu của họ và sẽ trả giá cao hơn cho những cổ phần đó.
Một số nguyên tắc khi thực hiện chiến lược này:
- Không nhằm vào những cổ phiếu được ưa chuộng và không đưa ra những
phán đoán mạo hiểm về tốc độ tăng trưởng của công ty trong tương lai.
- Tỷ số giá cả/giá trị sổ sách nhỏ hơn 2,5.
- Lợi suất cổ tức cao và nhất quán.
- Tỷ số P/E thấp.
- Tốc độ tăng trưởng trung bình 7% (bởi cổ phiếu của các công ty có tốc độ tăng
trưởng cao sẽ giảm giá rất mạnh khi có sự giảm sút về lợi nhuận).
- Mức vốn hoá của công ty thấp.
- Công ty có khối lượng tiền mặt dồi dào và đang gia tăng.
- Hệ số thanh toán hiện tại bằng 2.
- Bán dần lượng cổ phiếu nắm giữ khi nó đã đem lại 70% lợi nhuận mong đợi
trong khoảng 3 năm trở lại kể từ lúc mua.
- Bán khi thị trường tăng giá, và mua khi thị trường giảm giá. Nghĩa là mua khi
các nhà đầu tư khác ghét bỏ và bán khi hầu hết các nhà đầu tư bắt đầu trở lên
yêu thích cổ phiếu đó.