Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B
LỜI MỞ ĐẦU
Trong xu thế hội nhập và phát triển, đặc biệt sự kiện Việt Nam trở thành thành
viên của tổ chức thương mại quốc tế tạo nhiều cơ hội phát triển các ngành kinh tế.
Thị trường ngân hàng tài chính ngày một trở nên mang tính toàn cầu hoá cao độ. Sự
chu chuyển dòng tiền ngày càng gia tăng không chỉ về tốc độ, số lượng mà còn cả về
chiều rộng lẫn chiều sâu. Những biến động về kinh tế, chính trị ngày càng lớn và khó
dự doán. Cơ chế thị trường cũng tạo điều kiện cho các doanh nghiệp hoạt động có
hiệu quả. Nhưng để tồn tại và phát triển các doanh nghiệp phải đối mặt với cuộc cạnh
tranh ngày càng gay gắt.Ngân hàng cũng là một doanh nghiệp nên cũng không nằm
ngoài quy luật đó.
Hoạt động kinh doanh tín dụng của các ngân hàng thương mại là đòn bẩy cho
các hoạt động kinh doanh khác. Tín dụng ngân hàng là một trong những hoạt động
chính và tạo ra thu nhập lớn nhất cho các ngân hàng thương mại. Với vai trò là người
dẫn vốn lớn nhất trong nền kinh tế, tín dụng ngân hàng đang ngày càng phát huy hiệu
quả. Bên cạnh những thành công đạt được thì trong xu thế hội nhập, ngân hàng
thương mại đang phải chịu nhiều áp lực cạnh tranh từ các ngân hàng nước ngoài.
Thêm vào đó là các rủi ro như biến động tỷ giá, giá vàng tăng mạnh, các loại hình
kinh doanh còn nhiều hạn chế đã và đang làm hiêụ quả hoạt động của ngân hàng
chưa cao.
Trong bối cảnh đó, việc các ngân hàng duy trì và quản lý một cách tích cực
cũng như tăng cường đa dạng hoá hoạt động tín dụng nhằm hạn chế rủi ro đã trở
thành vấn đề nóng bỏng. Công tác thẩm định dự án đầu tư đóng vai trò quan trọng
quyết định có cho khách hàng vay vốn hay không? Vay mức bao nhiêu và có khả
năng thu hồi vốn không và do đó nó ảnh hưởng rất lớn đến thu nhập của Ngân hàng.
Công tác thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng bên cạnh những ưu điểm còn
có nhiều hạn chế, việc nhìn nhận lại, đánh giá và đưa ra và đưa ra những ý tưởng mới
luôn được quan tâm. Trong thời gian thực tập tại Ngân hàng Công thương Hoàn
Kiếm , được sự giúp đỡ tận tình của cô giáo hướng dẫn Th.s Đinh Đào Ánh Thủy
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư

thành phố Hà Nội thực hiện nhiệm vụ chính được giao là vừa kinh doanh tiền tệ, tín
dụng và thanh toán, đồng thời vừa đảm bảo nhu cầu về vốn cho các đơn vị ngoài
quốc doanh và các tập thể trên địa bàn quận Hoàn Kiếm. Nhưng kể từ khi có chỉ thị
số 218/ CT ban hành ngày 13/07/1987 của HDBT, thực hiện điều lệ của NHCT Việt
Nam, ngày 26/3/1988, NHCT HK chính thức tách ra khỏi NHCT thành phố Hà Nội
để trở thành NHCT HK như ngày nay. Cùng với sự thay đổi đó, NHCT Hoàn Kiếm
từ một quỹ tiết kiệm chuyển từ số 10 Lê Lai về 37 Hàng Bồ, quận Hoàn Kiếm bây
giờ. Cho đến ngày 27/3/1993 dưới sự thành lập của Ngân hàng Nhà nước đã xóa bỏ
Ngân hàng Công thương Hà Nội, từ đó Ngân hàng công thương Hoàn Kiếm trở
thành trực thuộc Ngân hàng Công thương Việt Nam. Như vậy NHCT Hoàn Kiếm
không thành lập riêng mà được thành lập theo quyết định số 67.Ngân hàng Công
thương Hoàn Kiếm thực hiện chức năng kinh doanh tiền tệ, huy động vốn, cho vay,
đầu tư, cung cấp các dịch vụ ngân hàng như: thanh toán thẻ, chi trả lương, chuyển
tiền, chi trả kiều hối.Trải gần 20 năm xây dựng ,hoạt động và trưởng thành, Ngân
hàng Công thương Hoàn Kiếm đã gặp không ít khó khăn, thậm chí va vấp trong buổi
đầu của quá trình chuyển đổi nền kinh tế. Nhưng đến nay Ngân hàng Công thương
Hoàn Kiếm đã đạt được những thành tựu đáng kể, dần khẳng định được vị trí của
mình trong nền kinh tế thị trường, không những đứng vững trong cạnh tranh mà còn
phát triển và ngày càng mở rộng hơn với hiệu quả và lợi nhuận cao.
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư
tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
3
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B
1.2. Sơ đồ tổ chức
Hiện nay, Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm có hơn 260 cán bộ trên tổng
số 12.000 cán bộ của toàn hệ thông NHCT Việt Nam. Trong đó có 41,8% có trình độ
đại học và trên đại học, còn lại đều được đào tạo qua hệ cao đẳng, trung học chuyên
ngành ngân hàng.Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm có 12 phòng, trong đó riêng
phòng khách hàng cá nhân là có quy mô lớn nhất( trên 60 cán bộ ) bao gồm cho vay

Xuân
Phòng
quản
lý rủi
ro
Phòng
tiền tệ
kho
quỹ
Phòng
thông
tin
điện
toán
Phòng
tổng
hợp
tiếp
thị
Phòng
kế
toán
tài
chính
Phòng
tổng
hợp
tiếp
thị
Phó giám đốc 1

1.3.2. Hoạt động dịch vụ
Doanh số thanh toán và tài trợ thương mại cho hoạt động xuất nhập khẩu đạt
55 triệu USD.
Doanh số mua bán ngoại tệ đạt 96 triệu USD. Lợi nhuận thu được từ hoạt
động kinh doanh ngoại tệ đạt 400 triệu đồng.
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư
tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
5
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B
Doanh số các dịch vụ ngoại hối đạt trên 6 triệu USD, tăng 125% so với năm trước.
Doanh số thanh toán trong nước đạt 36.643 tỷ đồng, tăng 19% so với năm trước.
Doanh số phát hành thẻ đạt 5.140 thẻ các loại, bằng 12 lần năm trước.
Tổng thu từ dịch vụ đạt 2,6 tỷ đồng, tăng 9% so với năm trước, chiếm 2,3% tổng
hoạt động của Chi nhánh, chất lượng dịch vụ được không ngừng dược nâng cao.
1.3.3. Các hoạt động khác
- Công tác quản lý điêù hành được đổi mới, phù hợp với điều kiện kinh doanh,
yêu cầu quản lý của chi nhánh và đã đạt hiệu quả cao
- Công tác kế hoạch, tổng hợp ngày càng đuợc hoàn thiện, là công cụ quan
trọng giúp cho công tác điều hành, quản lý hoạt động kinh doanh của Chi nhánh kịp
thời, có hiệu quả.
- Công tác thông tin, điện toán: đảm bảo hệ thông máy, mạng tại các phòng
các điểm giao dịch hoạt động ổn định, thông suốt.
- Hoạt động Ngân quỹ đảm bảo thu chi tiền mặt nhanh chóng, chính xác. Các
nhân viên kiểm ngân luôn phát huy tinh thần trách nhiệm, trung thực, liêm khiết.
Trong năm đã trả tiền thừa cho khách 205 món với tổng số tiến gần 300 triệu đồng,
tạo niềm tin cho khách hàng đến giao dịch tại chi nhánh.
- Công tác tổ chức nhân sự, lao động, tiền lương đã thực hiện tốt, kịp thời, có
hiệu quả; bố trí sắp xếp cán bộ hợp lý, phân công, phân nhiệm theo đúng quy định
của nghành; cơ chế tiền lương, phân phối thu nhập tiếp tục được thực hiện bài bản,

đội ngũ khách hàng và dư nợ đã có, lựa chọn tiếp tục đầu tư đối với các khách hàng
làm ăn có hiệu quả, tình hình tài chính lành mạnh, có tín nhiệm với Ngân hàng.
1.3.3.2. Thanh toán quốc tế
Ngân hàng công thương Hoàn Kiếm đã được phép thực hiện nghiệp vụ
Thanh toán quốc tế từ tháng 7/1999. Việc triển khai nghiệp vụ thanh toán quốc tế là
một thành công lớn của Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm trong năm qua. Đây là
một mắt xích để đa dạng hoá các nghiệp vụ ngân hàng, tạo điều kiện để NHCT phát
triển hoạt động ngân hàng một cách toàn diện đưa NHCT lên vị thế một ngân hàng đa
năng.
Thiết lập quan hệ đại lý:
Sau khi được phép thanh toán quốc tế, NHCT đã triển khai thiết lập quan hệ
đại lý và mở tài khoản tại nước ngoài, cụ thể:
Quan hệ đại lý với các chi nhánh Ngân hàng Standard Chartered Bank tại Hà
nội, London, New York, Tokyo, Hongkong, Singapore, Shanghai, Sydney, Dubai,
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư
tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
7
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B
Seoul, Taipei, Kuala Lumber, quan hệ đại lý với các chi nhánh Ngân hàng Berliner
bank đã hoạt động tốt, đáp ứng được yêu cầu của công tác thanh toán quốc tế.
Tài khoản USD mở tại CitiBank New York đã hoạt động từ 01/07/1999.
Tài khoản JPY mở tại FujiBank Tokyo đã hoạt động từ 18/08/1999.
Quy trình nghiệp vụ:
Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm đã ban hành tất cả các mẫu biểu của
các nghiệp vụ thanh toán quốc tế và các văn bản liên quan tới các nghiệp vụ thanh
toán quốc tế như :
- Quy định tạm thời về quy trình nghiệp vụ thanh toán quốc tế.
- Quy định về nghiệp vụ thanh toán bằng hình thức tín dụng chứng từ và
nhờ thu chứng từ.

- Đánh giá tính phù hợp của dự án: Mục tiêu của dự án phải phù hợp với mục
tiêu kinh tế xã hội của đất nước, của ngành, của địa phương.
- Đánh giá tính hợp pháp của các tài sản, tài chính hình thành nên vốn đầu tư.
- Đánh giá tính hợp pháp và thống nhất của dự án
- Đánh giá tính hiệu quả của dự án: hiệu quả của dự án được xem xét trên hai
phương diện, hiệu quả tài chính và hiệu quả kinh tế xã hội
- Đánh giá tính khả thi, tính hiện thực của dự án: Một dự án cho dù đã đảm
bảo được bốn mục đích trên nhưng kế hoạch tổ chức thực hiện không rõ ràng, cán bộ
tổ chức thực hiện không có năng lực, triển khai thực hiện gặp ách tắc, môi trường
pháp lý không thông thoáng thì dự án cũng có thể không hoặc khó thực thi
2.2. Nội dung thẩm định dự án đầu tư
2.2.1. Thẩm định hồ sơ vay vốn
Sau khi nhận hồ sơ, cán bộ tín dụng kiểm tra hồ sơ xem có đầy đủ hồ sơ giấy
tờ cần thiết không? Các hồ sơ giấy tờ chính cần phải có bao gồm:
+ Giấy đề nghị vay vốn
+ Hồ sơ về khách hàng vay vốn
+ Hồ sơ về dự án xin vay vốn
+ Hồ sơ về đảm bảo nợ vay
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư
tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
9
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B
2.2.2. Thẩm định khách hàng vay vốn
2.2.2.1.Thẩm định tư cách pháp nhân của khách hàng
Trong thẩm định tư cách pháp nhân của khách hàng, cán bộ thẩm định cần trả
lời được các vấn đề sau:
- Khách hàng vay vốn có trụ sở tại địa bàn quận, huyện, thị xã, thành phố, nơi
đó Ngân hàng công thương có trụ sở tại đó không?
- Khách hàng vay vốn là pháp nhân có năng lực pháp luật dân sự không?

- Chỉ tiêu về cơ cấu vốn hoặc khả năng cân đối vốn
- Chỉ tiêu về tình hình công nợ và khả năng thanh toán
- Chỉ tiêu về khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động
- Chỉ tiêu về phân phối lợi nhuận (áp dụng trong doanh nghiệp đã cổ phần hóa)
b) Đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh
* Các điều kiện về sản xuất
- Xem xét đánh giá thực trạng của máy móc thiết bị, nhà xưởng và công nghệ
sản xuất hiện tại
- Những thay đổi về khả năng sản xuất và tỉ lệ sử dụng thiết bị
- Những thay đổi của đơn đặt hàng và số lượng trên % giá trị sản phẩm chưa
thực hiện được
- Những thay đổi về tỷ lệ phế phẩm
- Danh sách nguyên vật liệu chính, tình hình cung cấp sử dụng và những thay
đổi về giá mua của nguyên vật liệu, tình hình nhà cung cấp các nguyên vật liệu chính,
chất lượng nguyên vật liệu
* Kết quả sản xuất
- Những thay đổi về đầu ra của sản phẩm
- Những thay đổi về thành phần của sản phẩm
- Các yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi
- Những thay đổi về hiệu quả sản xuất
* Công suất hoạt động
* Hiệu quả công việc
Những thay đổi về chi phí sản xuất, số giờ lao động, các kết quả và các nhân
tố ảnh hưởng tới sự thay đổi này
* Chất lượng sản phẩm
* Các chi phí
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư
tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
11
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp

phẩm, về khả năng tiêu thụ và về hiệu quả thực sự của dự án .
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư
tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
12
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B
Vì vậy thẩm định ngân hàng cần đặc biệt chú ý đến thị trường của dự án
Nội dung thẩm định bao gồm :
- Thẩm định về phương án sản phẩm :
Ngân hàng xem xét cơ cấu sản phẩm chính, phụ; những sản phẩm này có thực
sự đáp ứng được yêu cầu của thị trường không ?
Xem mô tả tính chất lý, hoá, cơ học... các đặc điểm kỹ thuật, mỹ thuật ưu việt
của sản phẩm so sánh với các sản phẩm đang có bán trên thị trường.
Sản phẩm đòi hỏi phải đạt được tiêu chuẩn chất lượng gì?
- Thị trường tiêu thụ sản phẩm của dự án:
Tình hình tiêu thụ sản phẩm cùng loại trong thời gian qua. Khả năng nắm bắt
thông tin về thị trường và mối quan hệ của chủ đầu tư trong thị trường sản phẩm. Dự
kiến khả năng tiêu thụ trong thời gian tới.
Về dự kiến khu vực thị trường của dự án cần chú ý không nên chỉ tập trung
sản phẩm vào một thị trường hoặc một nhà tiêu thụ duy nhất mà nên mở ra nhiều thị
trường , nhiều nhà tiêu thụ ... để tránh tình trạng ép giá và ứ đọng sản phẩm .
Xem xét tính hợp lý , hợp pháp và mức độ tin cậy của các văn bản như : đơn
đặt hàng , hiệp định đã ký, các biên bản đàm phán, hợp đồng tiêu thụ hoặc bao tiêu
sản phẩm ... ( nếu có )
- Khả năng cạnh tramh và các phương thức cạnh tranh:
Mức độ cạnh tranh của các doanh nghiệp khác , tổng lưọng sản xuất trong
nước là bao nhiêu ? Xu hướng tăng hay giảm trong thời gian tới ? Khả năng nhập
khẩu sản phẩm tương tự có thể xảy ra hay không ? Mức độ tin cậy của các dự báo nói
trên.
So sánh giá thành sản phẩm của dự án với giá thành của sản phẩm tương tự

kiện thực tiễn ở Việt Nam hay không? (điều kiện NVL, năng lượng, tay nghề công
nhân, khí hậu ) Tính tiên tiến của công nghệ? Công nghệ sạch hay không ?
Khuyến khích lựa chọn công nghệ hiện đại so với trình độ chung của quốc tế
và khu vực. Tuy nhiên trong một số trường hợp có thể dùng công nghệ thích hợp với
trình độ và thực tiễn của Việt Nam nhưng những công nghệ này phải ưu việt hơn các
công nghệ hiện có trong nước.
Công nghệ được đưa vào Việt Nam như thế nào ? Các hợp đồng chuyển giao
công nghệ - thiết bị được tiến hành ra sao ? ( Thời gian, giá cả, các điều kiện kèm
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư
tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
14
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B
theo, phương thức thanh toán...) . Nếu có khả năng, cán bộ Ngân hàng còn có thể xem
sơ đồ công nghệ kèm theo dự án .
Công nghệ có đòi hỏi phải kèm theo Know-how ( bí quyết nhà nghề, bí quyết
kỹ thuật ) hay không?
- Thẩm định về sự lựa chọn máy móc thiết bị :
Trên cơ sở danh mục thiết bị trong dự án, Ngân hàng cần xem xét xuất xứ của thiết
bị (nước sản xuất thiết bị), năm chế tạo thiết bị, ký mã hiệu thiết bị, các đặc tính tính năng
kỹ thuật, tiêu hao NVL, nhiên liệu năng lượng cho một đơn vị sản phẩm.
Ngân hàng có thể xem tổng thể thiết bị sử dụng cho dự án trong bảng tổng hợp
thiết bị trong đó ghi rõ tên thiết bị, số lượng sử dụng, đơn giá ... Các thiết bị trong
bảng thường được chia ra : nhóm thiết bị sản xuất; nhóm thiết bị cung cấp năng
lượng ( Biến áp, máy phát điện ...); nhóm thiết bị phụ trợ: nồi hơi, quạt thông gió,
điều hoà phân xưởng; nhóm thiêt bị vận chuyển : ô tô, xe nâng hàng, cần trục công
nghiệp; nhóm thiết bị văn phòng: máy Photocopy, computer, fax, điều hoà...
Về giá thiết bị: Phần lớn thiết bị của dự án là nhập ngoại nên giá thường là:
giá CIF + chi phí bốc dỡ vận chuyển đến tận chân công trình.
Nếu thời gian giao máy dài (>18 tháng) thì phải lưu ý đến tốc độ trượt giá.

chi phí đầu tư và sử dụng năng lượng như: mua và lắp đặt trạm biến áp, đường dây, hệ
thống điện, tính toán chính xác điện năng tiêu thụ cho mỗi ngày sản xuất. Dự kiến mức sử
dụng than, dầu mỗi ngày, từ đó xác định nhu cầu dự trữ về than, dầu cần thiết...
Dự kiến các phương án dự phòng (máy phát điện ,bãi than, kho dầu...).
-Về nước cho sản xuất và sinh hoạt :
Thẩm định nhu cầu sử dụng nước theo từng mục đích (làm nguyên liệu cho
sản xuất, làm mát thiết bị, tẩy rửa, chạy lò hơi, dùng cho sinh hoạt...), từ đó cân đối
nhu cầu sử dụng với nguồn cung cấp (của công ty kinh doanh nước sạch, nước sông,
nước giếng khoan) và có biện pháp xử lý nước nguồn hợp lý tuỳ theo yêu cầu sử dụng.
Cần chú ý đến vấn đề nước thải trong công nghiệp: Phải lọc và xử lý sạch
trước khi hoàn nguyên ra môi trường tự nhiên. Xác định các chi phí đầu tư xây dựng
hệ thống cấp thoát nước xử lý, chi phí dùng nước thường xuyên.
* Thẩm định về kỹ thuật xây dựng của dự án
Công trình xây dựng của dự án bao gồm các hạng mục xây dựng nhằm tạo
điều kiện và đảm bảo cho các thiết bị sản xuất và công nhân được thuận lợi và an
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư
tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
16
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B
toàn đồng thời đảm bảo được sự điều hành và dự trữ nguyên vật liệu sản phẩm. Như
vậy, các hạng mục công trình bao gồm:
v Các phân xưởng sản xuất chính, phụ;
C Hệ thống điện, nước (phần xây dựng);
H Hệ thống đường nội bộ, bến đỗ bốc dỡ hàng;
H Văn phòng, phòng học;
V Nhà ăn, khu giải trí, vệ sinh;
N Hệ thống kho bãi, nguyên vật liệu và sản phẩm;
H Hệ thống xử lý chất thải và bảo vệ môi trường;
H Hệ thống tường rào bảo vệ,...

thể hiện ở giá trị hiện tại ròng, tỷ suất thu hồi vốn nội bộ, thời hạn thu hồi vốn…
- Giá trị hiện tại ròng
- Khái niệm: Giá trị hiện tại ròng của một dự án đầu tư là số chênh lệch giữa
giá trị hiện tại của các luồng tiền ròng kỳ vọng trong tương lai với giá trị hiện tại của
vốn đầu tư .
n C
i
NPV = - C
0
+ ∑ -----------------
i=1 ( 1 + r )
i
Trong đó :
Ci là các luồng tiền ròng dự tính trong tương lai.
C
0
là vốn đầu tư ban đầu
r là tỉ lệ chiết khấu
Xác định chính xác tỷ lệ chiết khấu của từng dự án đầu tư là việc làm không
đơn giản. Có thể hiểu tỷ lệ chiết khấu là phần lợi nhuận thích hợp bù đắp rủi ro.
Giá trị hiện tại ròng đo lường phần giá trị tăng thêm dự tính dự án đem lại cho
nhà đầu tư với mức rủi ro cụ thể của dự án . Khi NPV = 0 có nghĩa là thu nhập chỉ
vừa đủ bù đắp cho giá trị theo thời gian của đồng tiền và rủi ro của dự án .
Điều kiện để dự án được lựa chọn theo NPV : NPV>0 .
-Phương pháp tính: dùng bảng tính hoặc Computer.
. Tính chỉ tiêu tỷ suất nội hoàn (IRR Internal Rate of Return).
- Khái niệm:
Tỷ suất nội hoàn là tỷ suất chiết khấu mà ứng với nó tổng giá trị hiện tại thu
nhập bằng tổng giá trị hiện tại chi phí ( tức NPV = 0 ).
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư

2
sao cho NPV
1
>0 và NPV
2
<0
+ Dùng công thức nội suy toán học để tìm IRR.
NPV
1
IRR = r
1
+ ( r
2
- r
1
) . ------------------
NPV
1
- NPV
2

- Ý nghĩa:
IRR cho biết khả năng sinh lợi của chính dự án đầu tư ( khả năng đem lại
nguồn thu để cân bằng với vốn đầu tư và các chi phí bỏ ra ) do dó nó cũng cho biết
chi phí vốn tối đa mà đự án có thể chịu đựng được.
Chọn dự án khi IRR
da
>MARR (Minimum Attractive Rate of Return)
MARR gọi là suất thu hồi tối thiểu hấp dẫn chủ yếu được chọn dựa vào kinh
nghiệm của người chủ đâù tư hoặc ngân hàng thẩm định. Thông thường, MARR

(1+r )
-i
- ∑ C
i
(1+ r )
-i
= 0
i = 0 i = 0
Trong đó : T là khoảng thời gian hoàn vốn có chiết khấu
- Phương pháp tính: lập bảng hoặc dùng máy tính PC.
- Ý nghĩa:
T: cho biết sau bao lâu dự án sẽ có thu nhập đủ bù chi phí vốn đầu tư, đối với
hoạt động đầu tư nhất là trong điều kiện kinh tế thị trường đầy biến động và rủi ro thì thu
hồi nhanh vốn đầu tư là vấn đề được chủ đầu tư và ngân hàng rất quan tâm
-. Phương pháp chỉ số doanh lợi ( Profitability Index – PI )
Chỉ số doanh lợi phản ánh tổng giá trị hiên tại được tính dựa vào mối quan hệ
tỉ số giữa thu nhập ròng so với đầu tư ban đầu . PI phản ánh khả năng sinh lời của dự
án trên mỗi đơn vị tiền tệ được đầu tư.
PV
PI = ---------
P
Trong đó : PV là thu nhập hiện tại ròng PV = P + NPV
P là vốn đầu tư ban đầu
Đối với các dự án độc lập phải lựa chọn dự án có PI >=1
Đ Đối với các dự án loại trừ phải lựa chọn dự án có PI >1 và PI max
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư
tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
20
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B

tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
21
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B
* Tiêu chuẩn đối với loại sản phẩm của dự án mà thị trường đòi hỏi
* Các chỉ tiêu tổng hợp như cơ cấu vốn đầu tư, suất đầu tư.
* Các định mức về sản xuất, tiêu hao năng lượng, nguyên liệu, nhân công, tiền
lương, chi phí sản xuất…của ngành theo các định mức kinh tế- kỹ thuật hiện hành.
* Các chỉ tiêu về hiệu quả đầu tư (ở mức trung bình tiên tiến)
* Các định mức tài chính doanh nghiệp phù hợp với hướng dẫn hiện hành của
Nhà nước, của ngành đối với doanh nghiệp cùng loại
* Các chỉ tiêu mới phát sinh
2.2.4.2. Phương pháp thẩm định theo trình tự
Việc thẩm định dự án được tiến hành theo một trình tự biện chứng từ tổng
quát đến chi tiết, lấy kết luận trước làm tiền đề cho kết luận sau.
2.2.4.2.1. Thẩm định tổng quát:
Là việc xem xét một cách khái quát các nội dung cơ bản thể hiện tính đầy đủ,
tính phù hợp, tính hợp lý của một dự án.
Thẩm định tổng quát cho phép hình dung khái quát dự án, hiểu rõ quy mô, tầm
quan trọng của dự án trong chiến lược phát triển kinh tế xã hội đất nước. Xác định các
căn cứ pháp lý của dự án đảm bảo khả năng kiểm soát được bộ máy quản lý dự án dự
kiến. Dự án có thể bị bác bỏ nếu không thỏa mãn các yêu cầu về pháp lý, các thủ tục quy
định cần thiết và không phục vụ gì cho chiến lược phát triển kinh tế chung.
2.2.4.2.2 Thẩm định chi tiết
Là việc xem xét một cách khách quan khoa học, chi tiết từng nội dung cụ thể
ảnh hưởng trực tiếp đến tính khả thi, tính hiệu quả của dự án trên các khía cạnh pháp
lý, thị trường, kỹ thuật-công nghệ-môi trường, kinh tế … phù hợp với mục tiêu phát
triển kinh tế xã hội trong từng thời kỳ phát triển kinh tế của đất nước
3. Công tác thẩm định tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
Sau khi nhận được hồ sơ từ chủ đầu tư gửi đến Ngân hàng, Ngân hàng tiến

Tiếp nhận hồ sơ
Lập báo cáo
thẩm định
Kiểm tra, kiểm soát
Lưu hồ sơ và tài liệu có liên
quan
Chưa rõ
Đủ
điều kiện
thẩm định
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Quyên. Đầu tư 45B
3.1 Thẩm định khách hàng
3.1.1. Đối với khách hàng là doanh nghiệp
- Tư cách pháp nhân: có đầy đủ tư cách pháp nhân; đối với các đơn vị hạch
toán trực thuộc yêu cầu phải có Giấy uỷ quyền đi vay vốn của Công ty mẹ
hoặc Bảo lãnh của Công ty mẹ.
- Tình hình sản xuất kinh doanh: sản xuất kinh doanh phải có lãi 2 năm liền
kề, đối với các doanh nghiệp chưa thành lập được 2 năm tình hình sản xuất
kinh doanh từ lúc thành lập cho đến thời điểm vay vốn phải có lãi;
- Cách thức, khả năng, kinh nghiệm tổ chức quản lý điều hành;
- Uy tín, lợi thế kinh doanh và các thông tin phi tài chính khác;
- Thực trạng tài chính
+ Kiểm tra các báo cáo tài chính;
+ Phân tích Báo cáo tài chính;
+ Quan hệ tín dụng với các ngân hàng khác;
+ Dự đoán xu thế tình hình tài chính của doanh nghiệp.
3.1.2. Đối với khách hàng là hộ gia đình, cá nhân
Thẩm định tình hình kinh doanh, thu nhập và tài sản. Đối với vay tiêu dùng cá
nhân: nhu cầu tiêu dùng thực tế.

- Những rủi ro;
- Thẩm định kế hoạch tài chính của dự án: Tổng nguồn thu, lợi nhuận, thời
hạn khấu hao, thời hạn hoàn vốn, ... ;
- Đánh giá khả năng quản lý và điều hành sản xuất, kinh doanh của doanh
nghiệp;
- Khả năng tài chính: thông qua việc phân tích các Báo cáo tài chính của
khách hàng trong các năm tài chính kể từ khi triển khai dự án đầu tư cho
đến khi có thể trả hết nợ vay ngân hàng;
- Nguồn tiền trả nợ và khả năng kiểm soát của NHCT về nguồn tiền trả nợ;
Hiệu quả của dự án: về tài chính và kinh tế-xã hội
3.3. Thẩm định bảo đảm tiền vay
3.3.1. Đối với các trường hợp cho vay có tài sản bảo đảm:
+ Chất lượng và khả năng chuyển đổi thành tiền;
+ Tính hợp pháp, đầy đủ của tài sản bảo đảm tiền vay;
Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư
tại chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm
25