Bài giảng chương 1 ( 3 tiết)
ĐẠI CƯƠNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG
KHOÁN (BÀI GIẢNG 01)


ĐẠI CƯƠNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

1.1Quá trình hình thành và phát triển của thò trường
chứng khoán.
Vào giữa thế kỹ 15, tại những trung tâm buôn
bán lớn ở phương tây, các thương gia thường tụ
tập ở các quán cà phê để thương lượng mua bán
các loại hàng hóa như nông sản, khoáng sản,
ngoại tệ và động sản. Tại các phiên họp này, họ
thống nhất với nhau những qui ước cho các cuộc
thương lượng.Từ đó thò trường chứng khoán bắt
đầu hình thành

ĐẠI CƯƠNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG
KHOÁN

Năm 1453, phiên họp đầu tiên diễn ra với quy mô
lớn tại Bruges (Bỉ). Đến năm 1547, được dời đến thò
trấn Antwerpen một hải cảng lớn của Bỉ).Từ năm
1875-1913, là thời kỳ huy hoàng nhất của thò trường
chứng khoán. Ngày 29/10/1929 được gọi là ngày thứ
năm đen tối mở đầu cho cuộc khủng hoảng thò
trường chứng khoán New York.

Năm 1987 và tháng 7/1997, cuộc khủng hoảng tài

đã được đăng ký và chứng
khoán ngoại lệ.
3. Có đòa điểm và thời gian
mua bán rỏ rệt,
4. Giá cả được đònh theo thể
thức đấu giá công khai, có
sự kiểm soát của UBCK NN.
5. Phương thức giao dòch : đấu
giá công khai

TTCK phi t p trungậ
1. không theo qui đònh của pháp
luật
2. mua bán các loại CK không
được đăng ký, ít người biết hay
ít được mua bán.
3. không có thời gian, đòa điểm
tập trung,không có sự kiểm
soát của UBCKNN.
4. Giá cả, thủ tục do sự thoả
thuận của người mua và người
bán.
5. thông qua mạng điện thoại và
vi tính.

ĐẠI CƯƠNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

1.2.2.2 Căn cứ vào tính chất phát hành hay quá trình lưu hành của
chứng khoán:
a) Thò trường sơ cấp:

Hai thò trường này có mối liên hệ mật thiết với
nhau.Thò trường sơ cấp là tiền đề cho sự hoạt động
của thò trường thứ cấp, ngược lại, thò trường thứ cấp
tạo động lực cho sự phát triển của thò trường sơ cấp.
Tuy nhiên, cần phải coi trọng thò trường sơ cấp vì
đây là thò trường tạo vốn cho đơn vò phát hành, đồng
thời phải giám sát chặt chẽ thò trường thứ cấp,
không để tình trạng đầu cơ lũng đoạn… Thò trường
thứ cấp hoạt động có hiệu quả thì kéo theo thò
trường sơ cấp hoạt đôïng hiệu quả.

ĐẠI CƯƠNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

1.2.2.3 Căn cứ vào phương thức giao dòch:

a) Thò trường giao ngay (Spot market)

Còn gọi là thò trường thời điểm, tức là thò trường
thực hiện việc giao dòch mua bán chứng khoán theo
giá thỏa thuận của ngày giao dòch, nhưng việc thanh
toán và giao hoán sẽ diễn ra tiếp sau đó 2 ngày.

b) Thò trường tương lai (Future market)

Là thò trường mua bán chứng khoán theo một
hợp đồng đònh sẳn, giá cả được thoả thuận trong
ngày giao dòch, nhưng việc thanh toán và giao hoán
sẽ diễn ra trong một kỳ hạn nhất đònh trong tương
lai.


đònh chế tài chính.

-Tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu hút và nâng cao hiệu quả
sử dụng vốn đầu tư nước ngoài

ĐẠI CƯƠNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG
KHOÁN

1.3.2 Nguyên nhân khách quan thành lập thò trường
chứng khoán

Một là, Sự phân công lao động xã hội ngày càng
phát triển theo hướng chuyên môn hoá

Hai là, Chúng ta đang xây dựng một nền kinh tế thò
trường, đòi hỏi việc giao lưu, luân chuyển các yếu tố
sản xuất đó phải thông qua thò trường.

Ba là, Quá trình quốc tế hoá nền kinh tế ngày càng
cao,

ĐẠI CƯƠNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG
KHOÁN

1.4 Các Điều Kiện Cần Thiết Cho Sự Hình Thành thò
trường chứng khoán

1.4.1 Yếu tố con người

Cần phải có một nguồn nhân lực để tham gia và


1.4.4 Cơ sở pháp lý

Cần phải có một nền tảng pháp lý cao. Phải có các
văn bản pháp luật đảm bảo sự quản lý của nhà
nước, đảm bảo quyền lợi và trách nhiệm của các chủ
thể khác nhau tham gia trên thò trường chứng khoán
…

1.4.5 Điều kiện kỹ thuật

Cần phải trang bò đầy đủ máy móc thiết bò, phương
tiện thông tin, văn phòng giao dòch… cần thiết cho
việc thành lập, vận hành hệ thống thông tin của thò
trường chứng khoán .

ĐẠI CƯƠNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

1.5 Vai Trò Của Thò Trường Chứng Khoán Trong Nền Kinh Tế
Thò Trường

(1) Là phương tiện huy động vốn đầu tư vào sản xuất kinh doanh,
thúc đẩy nền kinh tế phát triển.

(2) Là công cụ khuyến khích dân chúng tiết kiệm và sử dụng
nguồn tiết kiệm này vào đầu tư, từ đó xã hội hoá việc đầu tư.

(3) Thúc đẩy các doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả.

(4) Góp phần điều hoà vốn giữa các ngành trong nền kinh tế, tạo

TS,NGUYỄN TRUNG TRỰC