Ch¬ng 4
Ch¬ng 4





Vèn vµ tµi trî vèn dµi h¹n
Vèn vµ tµi trî vèn dµi h¹n
cña doanh nghiÖp
cña doanh nghiÖp














3,45
Tæng sè tµi s¶n = Tæng sè vèn
Tæng sè tµi s¶n = Tæng sè vèn

Dßng tiÒn trong doanh nghiÖp
Dßng tiÒn trong doanh nghiÖp
6
6
–
78
78
–
,9
,9
–
:#.'
:#.'


–
6#
6#
–
'
'
#…
#…Dßng tiÒn ra
Hàng hoá, dịch vụ Tiền (thanh toán ngay)
Hàng hoá, dịch vụ
Tiền (thanh toán sau)
Tài sản tài chính
Tiền (đầu t tài chính )
Dòng tiền đối trọng trực tiếp
6,;<
6,;<
Dòng tiền đối trọng đa/phi kỳ hạn

Dßng tiÒn
Dßng tiÒn
trong doanh nghiÖp
trong doanh nghiÖp

Dßng tiÒn ®éc lËp
Dßng tiÒn ®éc lËp
Doanh
Doanh
nghiÖp
nghiÖpHuy ®éng vèn gãp
Cho vay
Vay mîn tiÒn
Nép thuÕ
………………

@
A#
A#

Vốn chủ sở hữu (Shareholder s Capital)
Vốn chủ sở hữu (Shareholder s Capital) Là
tổng số vốn góp của các chủ sở hữu vào
doanh nghiệp
=
=
Vốn góp
Vốn góp
ban đầu
ban đầu
+
+
Tăng (giảm) vốn
Tăng (giảm) vốn
+(-) Vốn góp bổ sung
+(-) Vốn góp bổ sung
+(-) Giá trị cổ phiếu
+(-) Giá trị cổ phiếu



=
Vay ng9ời thân
Vay ng9ời thân
Vay các tổ chức tín dụng
Vay các tổ chức tín dụng
Tín dụng th9ơng mại (vốn chiếm
Tín dụng th9ơng mại (vốn chiếm
dụng)
dụng)
Các khoản tạm ứng từ khách hàng
Các khoản tạm ứng từ khách hàng
Các khoản nợ phải trả khác
Các khoản nợ phải trả khác

Ph©n lo¹i theo h×nh thøc së

- Thời gian luân chuyển dài
- Giá trị vốn cố định dịch chuyển dần
và từng phần vào chi phí kinh doanh

Phân loại theo đặc điểm
Phân loại theo đặc điểm
chuyển vốn
chuyển vốn

Vốn l9u động
Vốn l9u động Là tổng số vốn ứng tr9
ớc hình thành nên tài sản l9u động của
doanh nghiệp
Đặc điểm
- Thời gian luân chuyển ngắn
- Giá trị vốn cố định dịch chuyển một
lần và toàn bộ vào chi phí kinh doanh

Ph©n lo¹i theo thêi gian sö
Ph©n lo¹i theo thêi gian sö
dông
dông
Vèn th9êng xuyªn
Vèn th9êng xuyªn Lµ sè vèn doanh
nghiÖp cã thÓ sö dông l©u dµi vµo ho¹t
®éng s¶n xuÊt kinh doanh (> 1 n¨m)
Vèn th9

vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh
-
Vay ng¾n h¹n
-
C¸c kho¶n ph¶i tr¶ nhµ cung cÊp
-
C¸c kho¶n vèn chiÕm dông
-
Nî dµi h¹n ®Õn h¹n h¹n tr¶ …

C¸c h×nh thøc tµi trî vèn
C¸c h×nh thøc tµi trî vèn
dµi h¹n cho doanh nghiÖp
dµi h¹n cho doanh nghiÖp

&C
&C

&F#G+4>'
&F#G+4>'
)H<#
)H<#
)&<#
)&<#
–
&,%#I
&,%#I


–

J#JJ
J#JJ
33JJKK5
33JJKK5Commercial Paper
Commercial Paper Short-term, unsecured
promissory notes, generally issued by large
corporations (unsecured corporate IOUs).

“
“
Bank-Supported ”
Bank-Supported ”
Commercial Paper
Commercial Paper
–
:JJKJL:QN
:JJKJL:QN
))P3JK3
))P3JK3
9L##9!'NK93JJJJ
9L##9!'NK93JJJJ
JJ3J5RKJF#J9
JJ3J5RKJF#J9
#J#JJ93JK!5
#J#JJ93JK!5
–
SJKJJ)'TK3JTJ

Short-Term
Business Loans
Business Loans

Secured Loans
Secured Loans))PK3KJ!K3J9!TJ
))PK3KJ!K3J9!TJ
TJKJJ!JJJJ
TJKJJ!JJJJ
#JJ93J5
#JJ93J5

Unsecured Loans
Unsecured Loans

A form of debt for
money borrowed that is not backed by
the pledge of specific assets.
Unsecured Loans
Unsecured Loans

VJ)9J3JJTJJJT
VJ)9J3JJTJJJT
JJ3JKJJJJ5

313#33#KJ5
313#33#KJ5
–
333JKJJ
333JKJJ
))PKJJJ!9JJJKJJ
))PKJJJ!9JJJKJJ
J!J5
J!J5

PJJ3JKJF#J9J1J!J9M9J5
PJJ3JKJF#J9J1J!J9M9J5Revolving Credit Agreement
Revolving Credit Agreement A formal, legal
commitment to extend credit up to some
maximum amount over a stated period of time.

Unsecured Loans
Unsecured Loans

[JF#JJJJ!9
[JF#JJJJ!9
J!'\JJJ3!J
J!'\JJJ3!J
J)KT!9KJ!TJ5
J)KT!9KJ!TJ5

&JKKJ3JKJ\J


Prime Rate Short-term interest rate charged
by banks to large, creditworthy customers.



]M^^^^JJ
]M^^^^JJ
]M^^^^^#!JK#
]M^^^^^#!JK#
Detour:
Detour:Cost of Borrowing
Cost of Borrowing
Computing Interest Rates
Computing Interest Rates

Collect Basis
Collect Basis

interest is paid at maturity of
the note.
Example: $100,000 loan at 10%
stated interest rate for 1 year.
= 10.00%


