Luận văn
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN
DU LỊCH KIM LIÊN
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CTY CỔ PHẦN DU LỊCH KIM LIÊN
LỜI MỞ ĐẦU
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, bất kỳ doanh nghiệp nào khi tiến hành đầu tư, hay sản
xuất họ đều mong muốn đồng tiền của họ bỏ ra sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất có thể. Bên cạnh
những lợi thế sẳn có thì nội lực tài chính của doanh nghiệp là cơ sở cho hàng loạt các chính sách
đưa doanh nghiệp đến thành công
Việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp các doanh nghiệp xác định đầy đủ và đúng đắn
nguyên nhân mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính của doanh nghiệp mình
và Công ty cổ phần Du lịch Kim Liên cũng không nằm ngoài điều kiện này
Do đó, phân tích và thẩm định vốn, nắm bắt kịp thời tình hình tài chính của Công ty để có
biện pháp xử lý và khắc phục sớm là điều cần thiết quan trọng và cũng là mục tiêu chính của đề
tài “PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH KIM LIÊN”
Đề tài nhằm tìm hiểu, phân tích và đánh giá tình hình tài chính, vì thế quá trình phân tích chủ yếu
dựa vào sự biến động của các báo cáo tài chính để thực hiện các nội dung: Đánh giá khái quát
tình hình tài chính Công ty, phân tích sự biến động các khoản mục trong báo cáo kết quả kinh
doanh, phân tích so sánh các tỉ số tài chính, phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ… để đưa ra một
số biện pháp - kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty.
Tuy nhiên do quá trình tiếp xúc chưa nhiều, thời gian thực hiện còn hạn chế nên chưa thể kết
hợp chặt chẽ giữa vấn đề tài chính với các yếu tố thị trường cũng như xu hướng tiến triển của
Công ty. Với 2 phương pháp chủ yếu là so sánh và liên hệ cân đối, quá trình nghiên cứu chỉ giới
hạn trong việc phân tích tình hình tài chính một doanh nghiệp riêng lẻ chưa kết hợp với các
doanh nghiệp khác cùng ngành nghề. Do đó việc phân tích, đánh giá tình hình của Công ty một
cách toàn diện và xác thực là điều rất khó khăn. Với kiến thức hạn hẹp, tôi xin tìm hiểu và phân
tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần Du lịch Kim Liên trong giới hạn khả năng mình có
Phần 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY
1.2. Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Du lịch Kim Liên tiền thân là Khách sạn Bông Sen Vàng Hà Nội thuộc

 Dịch vụ cho thuê văn phòng làm việc, nhà ở đối với cá nhân, tổ chức trong và ngoài nước
 Kinh doanh hàng nông, lâm, thủy sản, lương thực, thực phẩm, tiêu dùng và vật liệu xây dựng,
hàng điện máy, điện lạnh và thiết bị điện tử tin học tin học
 Dịch vụ thương mại, chuyển giao công nghệ, và các thiết bị khoa học trong lĩnh vực điện tử tin
học
 Dịch vụ vui chơi giải trí thể dục thể thao
 Dịch vụ lữ hành quốc tế
 Dịch vụ vận tải hàng hóa, vận chuyển hành khách bằng ô tô
b) Các dịch vụ, hàng hóa chủ yếu mà Công ty đang kinh doanh
Bao gồm 2 hoạt động chính là dịch vụ khách sạn và dịch vụ nhà hàng:
Nguyễn Văn Nam – QTDN K48 – ĐHBKHN 2012 Trang 3
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CTY CỔ PHẦN DU LỊCH KIM LIÊN
• Dịch vụ khách sạn của Công ty dựa trên 2 khu khách sạn 3 sao và 2 sao, 9 khu nhà với hơn 452
phòng khách sạn. Công suất sử dụng phòng của Công ty luôn duy trì ở mức cao trên 80%.
• Dịch vụ nhà hàng của Công ty dựa trên 7 nhà hàng có công suất phục vụ hơn 4200 khách hàng
cùng một lúc.
Ngoài 2 dịch vụ chính trên Công ty còn kinh doanh một số dịch vụ phụ khách như:
o Dịch vụ bể bơi ngoài trời theo mùa
o Dịch vụ giặt là
o Dịch vụ cho thuê sân tennis
o Dịch vụ cho thuê văn phòng, kiot…
1.3. Công nghệ sản xuất của công ty
Công ty chủ yếu kinh doanh trong lĩnh vực nhà hàng, khách sạn và du lịch nên công nghệ
sản xuất không được sử dụng nhiều mà chủ yếu là lao động con người
1.3. Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của doanh nghiệp
+) Mô hình cơ cấu tổ chức quản lý của Công ty
Nhà
hàn
g
hoa

1&2
Nhà
phòn
g
Số
N1
Nhà
phòn
g
Số
N2
Nhà
phòn
g
Số
N3
Nhà
phòn
g
Số
N4
Nhà
phòn
g
Số
N5
Nhà
phòn
g
Số

Kế
Toán
Phòng
Kinh
Doanh
Mua
Hàng
Phòng
Kỹ
Thuật
Tu
Sửa
Phòng
An
Ninh
Bảo
Vệ
Giám đốc nhà
hàng
Giám đốc khách
sạn
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CTY CỔ PHẦN DU LỊCH KIM LIÊN
+) Chức năng nhiệm vụ và quyền hạn của phòng Tài chính kế toán
 Chức năng:
- Tham mưu giúp Tổng Giám đốc chỉ đạo, quản lý điều hành công tác kinh tế tài chính và
hạch toán kế toán; Xúc tiến huy động tài chính và quản lý công tác đầu tư tài chính; Thực hiện và
theo dõi công tác tiền lương, tiền thưởng và các khoản thu nhập, chi trả theo chế độ, chính sách
đối với người lao động trong Công ty; Thanh quyết toán các chi phí hoạt động, chi phí phục vụ
sản xuất kinh doanh và chi phí đầu tư các dự án theo quy định.
 Nhiệm vụ và quyền hạn:

Phần 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY
2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính công ty
2.1.1. Phân tích bảng cân đối kế toán
+) Về tài sản
Dựa vào BCĐKT ta thấy cuối năm 2011 tài sản của công ty tăng: 8.392.295.620 đồng tương
đương là: 6,43% điều này cho thấy quy mô hoạt động của Công ty tăng nguyên nhân dẫn đến
tình trạng này là do:
- Tài sản ngắn hạn giảm: 10,860,076,998 đồng tương đương 10,12% chủ yếu do công ty
giảm bớt tiền gửi ngân hàng để đầu tư cho xây dựng cơ bản
- Trong khi đó tài sản dài hạn lại tăng tới 19.252.372.618 đồng tương đương 83,14% chủ
yếu do Công ty đầu tư vào xây dựng cơ bản như: Nâng tầng nhà hàng Hoa Sen 6, xây
dựng mới hệ thống sử lý nước thải, và cải tạo nâng cấp một số trang thiết bị khác.
Như vậy ta thấy Công ty đang từng bước đầu tư thêm để tăng mặt bằng, trang thiết bị đẩy mạnh
kinh doanh tạo thêm dịch vụ mới để hi vọng có những bước đột phá trong những kỳ sau
+) Về nguồn vốn
Dựa vào BCĐKT ta thấy tổng nguồn vốn tăng: 8.392.295.619 đồng tương đương 6,43%
chứng tỏ công ty đã có cố gắng trong việc huy động vốn đảm bảo cho quá trình hoạt động.
Nguyên nhân dẫn đến tình hình này:
- Nợ phải trả: tăng 13.811.647.361 đồng tương đương 62,25% chủ yếu là do nợ ngắn hạn
tăng lớn tới 13.911.697.979 đồng tương đương 69,75% nguyên nhân chủ yếu do các
khoản như: phải trả cho người bán tăng: 2.510.410.642 đồng tương đương 88,74% , vậy
Công ty đã tăng tiền chiếm dụng vốn của các Công ty khác. Các khoản phải trả, phải nộp
khác tăng quá lớn 17.869.171.253 đồng tương đương 1919,14% vậy Công ty chiếm dụng
quá nhiều vốn của người khác. Quỹ khen thưởng phúc lợi cũng tăng: 258.489.466 đồng
tương đương 45,71% chứng tỏ Công ty có sự quan tâm đến XH và công nhân viên
- Nguồn vốn chủ sở hữu: giảm 5.419.351.741 đồng tương đương 5,01% do ảnh hưởng
của khó khăn và tài chính toàn cầu, Chính phủ cắt giảm chi tiêu công dẫn đến nguồn
khách kinh doanh của công ty giảm vì vậy lợi nhuận giảm cho nên lợi nhuận chưa phân
phối giảm: 7.754.765.443 đồng tương đương 19,93% . Quỹ đầu tư phát triển giảm
2.402.178.365 đồng tương đương 29,95% là do Công ty đầu tư vào xây dựng cơ bản.

đương 29,87%. Nhưng so với thực tế là vẫn cao
Năm 2011 tuy ảnh hưởng tù nền kinh tế thế giới đã ảnh hưởng gián tiếp đến hoạt động của Công
ty doanh thu sụt giảm đáng kể nhưng Công ty cũng đã chủ động cắt giảm chi phí không cần thiết
Nguyễn Văn Nam – QTDN K48 – ĐHBKHN 2012 Trang 7
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CTY CỔ PHẦN DU LỊCH KIM LIÊN
nên cuối kỳ Công ty Kinh doanh vẫn có lãi và cũng đã hoàn thành các nghĩa vụ đối với nhà nước
và các bên liên quan
2.1.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
- Phân tích số dư của hoạt động kinh doanh
Từ bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ ta thấy dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm
2011 giảm mạnh là: 35.533.173.642 đồng, điều này cho thấy Công ty sử dụng vốn kém hiệu quả
hơn năm 2010 nó thể hiện một năm kinh doanh kém hiệu quả doanh thu, lợi nhuận giảm. Nguyên
nhân chủ yếu do tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh gảm mạnh 850.311.361.269 đồng, tiền
chi khác từ hoạt động kinh doanh cũng giảm mạnh là: 826.024.865.806 đồng
- Phân tích số dư của hoạt động đàu tư
Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư năm 2011 giảm 3.565.449.832 đồng, nguyên nhân là năm
2011 công ty đã sử dụng nhiều vốn hơn cho hoạt động đầu tư đó là đầu tư. Nguyên nhân tiền chi
cho mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư và các tài sản dài hạn khác tăng 24.277.461.280
đồng
- Phân tích dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính
Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2011 giảm 7.723.107.500 đồng, nguyên nhân do
doanh thu giảm dẫn đến cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu giảm
2.2. phân tích hiệu quả tài chính
+) Các chỉ số khả năng sinh lời
- Tỷ suất doanh thu: ROS = Lãi ròng / Doanh thu
Vậy ROS = 30.912.171.007/129.366.065.946 =23,9% vậy doanh thu của Công ty bỏ ra
100 đồng thi thu được 23.9 đồng lợi nhuận
- Sức sinh lợi cơ sở: BEP = EBIP/TTS
Vậy BEP = 41.268.643.336/138.814.941.870 = 29,73% vậy 100 đồng vốn đầu tư vào
công ty thì được 29,73 đồng lãi cho toàn xã hội

- Khả năng thanh toán hiện hành
KNTTHH = TSNH/Nợ ngắn hạn = 96.406.916.524/33.858.101.916 = 2,85 vậy TSNH
gấp 2,85 lần Nợ ngắn hạn Công ty có khả năng thanh khoản cao là chủ yếu do tiền gửi
ngân hàng lớn do vậy lợi nhuận có thể thấp
- Khả năng thanh toán nhanh
KNTTN = (TSNH – HTK)/Nợ ngắn hạn
= (96.406.916.524 – 1.408.813.124)/33.858.101.916 = 2.81 Vậy khả năng thanh
khoản cao do tiền công ty gửi ngân hàng quá nhiều dẫn đến lợi nhuận sẽ không cao
- Khả năng thanh toán tức thời
Nguyễn Văn Nam – QTDN K48 – ĐHBKHN 2012 Trang 9
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CTY CỔ PHẦN DU LỊCH KIM LIÊN
KNTTTT = Tiền / Nợ ngắn hạn = 1.114.019.930 / 33.858.101.916 = 0,03 khả năng thanh
khoản quá thấp rủi ro thanh khoản cao
2.3.2 Các chỉ số quản lý vốn vay
- Chỉ số nợ = Tổng nợ / TTS = 35.998.094.410/138.814.941.870 = 0,26 Chỉ số nợ quá thấp
cho ta biết Công ty sử dụng vốn vay ít (hầu như không vay), khả năng thanh khoản cao,
Công ty rất rồi rào vốn
- Khả năng thanh toán lãi vay = EBIP/Lãi vay
Công ty không phải vay vốn nên khả năng thanh toán lãi vay bằng
2.4. Phân tích phối hợp hiệu quả và rủi ro
2.4.1 Bất đẳng thức DU PONT thứ nhất
ROS x VQTTS
Nhìn vào đẳng thức ta thấy muốn tăng ROA ta phải tăng ROS hoặc tăng VQTTS
- Để tăng ROS ta cần phải tăng lãi ròng bằng cách tiết kiệm chi phí và tăng giá bán
- Muốn tăng VQTTS ta phải cần phấn đấu tăng doanh thu bằng cách tăng giá bán và tăng
cường các hoạt động xúc tiến bán hàng
2.4.2. Bất đẳng thức DU PONT thứ hai
ROE
Nhìn vào bất đẳng thức ta thấy muốn tăng ROE ta phải tăng ROA hoặc tăng tỷ số
- Muốn tăng ROA làm theo bất đẳng thức DU PONT một

 Công ty không chú trọng khâu bán hàng nên đầu tư cho bán hàng quá ít dẫn đến
doanh thu năm 2011 giảm đáng kể so với 2010 và lợi nhuận sau thuế cũng giảm
Tóm lại: Công ty Cổ phần Du lịch Kim Liên là một công ty lớn trong nghành du lịch có uy
tín về tài chính tiềm năng vốn tốt, là điều kiện tốt cho phát triển lâu dài. Tuy còn một số hạn chế
trong hoạt động kinh doanh một phần do chính sách của công ty, một phần do đặc thù ngành
nghề nhưng với tiềm năng tài chính sẵn có của công ty và sự ưu đãi của vị trí địa lý cũng như địa
điểm kinh doanh Công ty Cổ phần Du lịch Kim Liên sẽ nhanh chóng khắc phục được những tồn
Nguyễn Văn Nam – QTDN K48 – ĐHBKHN 2012 Trang 11
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CTY CỔ PHẦN DU LỊCH KIM LIÊN
tại và tiếp tục thực hiện những đổi thay để Công ty sẽ sớm nâng cao được doanh thu cũng nhu lợi
nhuận để vươn lên tốp dẫn đầu về nghành du lịch
3.2. Phương hướng cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp
 Tăng doanh thu: Công ty cần đầu tư thêm vốn vào khâu bán hàng Maketing để quảng bá
sản phẩm nhằm thu hút khách hàng mới và giữ chân khách hàng cũ. Công ty cần đầu tư
nâng cấp vào các lĩnh vực có thế mạnh như nhà hàng, khách sạn, du lịch. Công ty cũng
cần đầu tư thêm vốn vào các lĩnh vực chưa kinh doanh mà công ty đã đăng ký kinh doanh
để tạo được doanh thu tổng hợp giúp nâng cao lợi nhuận.
 Giảm chi phí: Tiết kiệm chi phí cũng là vấn đề đáng quan tâm .Công ty phải tiết kiệm chi
phí một cách tối đa từ tất cả các khâu trong kinh doanh cho đến chi phí của các phòng ban
nghiệp vụ mà chi phí trong kinh doanh là quan trọng và chiếm tỷ trọng chính: Bằng cách
tiết kiệm chi phí thực phẩm, nguyên vật liệu đầu vào, tiết kiệm điện, nước, ga Hay nói
cách khác công ty phải nâng cao trình độ quản lý sau lãnh đạo các phòng ban và năng lực
làm việc của bản thân mỗi công nhân trong toàn công ty để làm đến mức thấp nhất các chi
phí và đẩy mạnh lợi nhuận lên.
 Con Người: Con Người là khâu đầu tư quan trọng để Công ty đứng vững và phát triển
mạnh trên thị trường nên Công ty đầu tư vào khâu đào tạo, đào tạo lại để nâng cao trình độ
quản lý cửa cán bộ cũng như kỹ năng nghiệp vụ của công nhân nhằm tạo ra lớp cán bộ
quản lý giỏi, công nhân lành nghề tọa điều kiện cho hiệu quả kinh doanh cao.
KẾT LUẬN
Công ty Khách sạn Du lịch Kim Liên được chuyển đổi thành Công ty Cổ phần Du lịch Kim Liên