1
Bài 2
Bài 2Phân tích và đánh giá hoạt động
Phân tích và đánh giá hoạt động
ngân hàng
ngân hàng
Giảng viên phụ trách: TS Trương Quang Thông
Giảng viên phụ trách: TS Trương Quang Thông
Khoa Ngân hàng – Đại học Kinh tế TP.HCM
Khoa Ngân hàng – Đại học Kinh tế TP.HCM
02- 2008
02- 2008
2
Hướng dẫn đọc thêm tại nhà
Hướng dẫn đọc thêm tại nhà
P. Rose. Quản trị
P. Rose. Quản trị
ngân hàng thương mại.
ngân hàng thương mại.
Chương 5: Phân tích và đánh giá hoạt động
Chương 5: Phân tích và đánh giá hoạt động
ngân hàng. Bản dịch Việt ngữ của Đại học
ngân hàng. Bản dịch Việt ngữ của Đại học
Kinh tế Quốc dân (2001).
Kinh tế Quốc dân (2001).
3
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu

Cơ quan quản lý
Cơ quan quản lý

Mối hệ với thị trường tiền tệ và thị
Mối hệ với thị trường tiền tệ và thị
trường vốn
trường vốn

Vấn đề cạnh tranh
Vấn đề cạnh tranh
5
Đánh giá hoạt động của một ngân hàng
Đánh giá hoạt động của một ngân hàng

Xác định những mục tiêu mà ngân hàng
Xác định những mục tiêu mà ngân hàng
theo đuổi
theo đuổi

Có hay không vấn đề mâu thuẫn giữa các
Có hay không vấn đề mâu thuẫn giữa các
mục tiêu?
mục tiêu?

Đâu là mục tiêu tối hậu của bất kỳ ngân
Đâu là mục tiêu tối hậu của bất kỳ ngân
hàng nào?
hàng nào?
6
Khuôn khổ đánh giá hoạt động ngân hàng

Increase)

Rủi ro của ngân hàng giảm (Risk of the Bank Falls)
Rủi ro của ngân hàng giảm (Risk of the Bank Falls)

Lãi suất thị trường giảm (Market Interest Rates
Lãi suất thị trường giảm (Market Interest Rates
Decrease)
Decrease)

Kết hợp cổ tức kỳ vọng gia tăng và rủi ro giảm
Kết hợp cổ tức kỳ vọng gia tăng và rủi ro giảm
(Combination of Expected Dividend Increase and
(Combination of Expected Dividend Increase and
Risk Decline)
Risk Decline)
9
Giá trị cổ phiếu ngân hàng trong trường hợp dòng
Giá trị cổ phiếu ngân hàng trong trường hợp dòng
lưu kim thu nhập tăng trưởng đều
lưu kim thu nhập tăng trưởng đều
(Value of Bank’s Stock if Earnings Growth is Constant)
(Value of Bank’s Stock if Earnings Growth is Constant)
g -r
D
P
1
0
=
10

thế/đại diện cho giá trị cổ phiếu
12
Các tỷ lệ chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời
Các tỷ lệ chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời
trong hoạt động của ngân hàng
trong hoạt động của ngân hàng
(ROA)
sản tài Tổng
thuế sau nhập Thu
sản tài trên
nhập thu lệ Tỷ
(ROE)
hữu sở chủ Vốn
thuế sau nhập Thu
hữu sở chủ vốn trên
nhập thu lệ Tỷ
=
=
13
Các tỷ lệ chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời
Các tỷ lệ chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời
trong hoạt động của ngân hàng
trong hoạt động của ngân hàng
lãi trả phải vốn nguồn Tổng
lãi trả phí chi Tổng
lời sinh sản tài Tổng
lãi từ Thu
quân bình suất lãi lệch Chênh
hành hiện thường phiếu cổ số Tổng
thuế sau nhập Thu

Return on Assets (ROA) =
Total Assets
15
Bank Profitability Ratios
Bank Profitability Ratios
Assets Total
Expenses Operating Total
- Revenues Operating Total
Margin OperatingBank Net =
gOutstandin SharesEquity Common
TaxesAfter IncomeNet
(EPS) SharePer Earnings =

Total Interest Income __ Total Interest Expense
Earnings Spread = Total Earning Assets Total Interest Bearing Liability
16
Mô hình ROE
Mô hình ROE
ROE= Thu nhập ròng / Tổng vốn CSH
ROA = Thu nhập
ròng / Tổng tài sản
Tỷ trọng vốn CSH =
Tổng tài sản / Tổng
vốn CSH
X
Tỷ lệ sinh lời hoạt động =
Thu nhập ròng/ Tổng thu
từ hoạt động
Tỷ lệ hiệu quả sử dụng tài
sản = Tổng thu từ hoạt

Hiệu quả của việc quản lý chi phí+ chính sách định giá dịch
vụ
vụ

Hiệu quả sử dụng tài sản (Asset Utilisation)
Hiệu quả sử dụng tài sản (Asset Utilisation)

Chính sách quản lý danh mục, đặc biệt là cấu trúc và thu
Chính sách quản lý danh mục, đặc biệt là cấu trúc và thu
nhập của tài sản
nhập của tài sản
19
Các thành tố của ROE của tất cả các ngân hàng
Các thành tố của ROE của tất cả các ngân hàng
Hoa Kỳ có tham gia bảo hiểm tiền gửi
Hoa Kỳ có tham gia bảo hiểm tiền gửi
(1996-2005)
(1996-2005)
20
Biến tấu của ROE
Biến tấu của ROE
vốn nguồn lý quản quả Hiệu x
sản tài lý quản quả Hiệu x phí chi soát kiểm quả Hiệu x thuế trò quản quả Hiệu ROE
:khác cách đạt Diễn
CSH vốn Tổng
sản tài Tổng
sản tài Tổng
động hoạt nhập thu Tổng
động hoạt nhập thu Tổng
thuế trước ròng động hoạt nhập huT

sản tài Tổng
ròng lãi phi nhập Thu
sản tài Tổng
ròng lãi nhập Thu
ROA
+=
−
+=
23
Breaking down ROA
Breaking down ROA
Net Interest Income Net Noninterest Income
ROA =
Total Assets Total Assets
PLL-Security Gain(Losses)+Taxes-Extraordinary Gains
-
Total Assets
+
ROA = Net Interest Margin +
Net Noninterest Margin +
Special Transactions Affecting Net Income
24
Việc tách các chỉ số đo lường khả năng
Việc tách các chỉ số đo lường khả năng
sinh lời nói lên điều gì?
sinh lời nói lên điều gì?

Việc sử dụng thận trọng đòn bẩy tài chính
Việc sử dụng thận trọng đòn bẩy tài chính


Risk)

Rủi ro thanh khoản
Rủi ro thanh khoản
(Liquidity Risk)
(Liquidity Risk)

Rủi ro thị trường (Market
Rủi ro thị trường (Market
Risk)
Risk)

Rủi ro lãi suất (Interest
Rủi ro lãi suất (Interest
Rate Risk)
Rate Risk)

Rủi ro nghiệp vụ
Rủi ro nghiệp vụ
(Operational Risk)
(Operational Risk)

Rủi ro hối đoái
Rủi ro hối đoái

Rủi ro pháp lý và tuân thủ
Rủi ro pháp lý và tuân thủ
(Legal and Compliance
(Legal and Compliance
Risk)