1
‘

BÁO CÁO TỐT NGHIỆP Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư
tại chi nhánh NHĐT & PT Thăng Long 2

MỤC LỤC
1.1.3 Các giai đoạn hình thành và phát triển của dự án đầu tư 8
Giai đoạn 1: Chuẩn bị đầu tư 8
Giai đoạn 3: Vận hành kết quả đầu tư 11
Phòng tín dụng 18
Cán bộ thẩm định 18
Trưởng phòng thẩm định 18
Tiếp nhận hồ sơ 18
Chưa đủ điều kiện vay vốn 18
Nhận hồ sơ để thẩm định 18
Chưa đạt yêu cầu 18

Biến động 03/02 (%) 36
Năm 2004 36
Biến động 04/03 (%) 36
Số tiền 36
Tỷ trọng (%) 36
Số tiền 36
Tỷ trọng (%) 36
Số tiền 36
Tỷ trọng (%) 36
945 36
45 36
780 36
640,5 36
352 36
288.5 36
139,5 36
120 36
100 36
4,76 36
82,5 36
82,1 36
54,9 36
45,1 36
17,9 36
12,74 36
1.145 36
60 36
942 36
777 36
476 36

100 36
5,94 36
78,7 36
82,8 36
68,09 36
34,14 36
17,2 36
19,46 36
32.22 36
33.33 36
37,15 36
27,03 36
41,18 36
4,65 36
24,24 36
62,22 36
Về chất lượng tín dụng, thời gian qua Ngân hàng ĐT&PT Chi nhánh Thăng
Long đã có nhiều cố gắng trong quản lý, điều hành, cải tiến quy trình thẩm
định tài chính và xét duyệt cho vay nhằm nâng cao chất lượng tín dụng,
tăng cường kiểm tra giám sát quá trình vay vốn và sử dụng vốn, nắm sát
tình hình sản xuất kinh doanh của khách hàng, kịp thời tháo gỡ khó khăn
quá hạn mới. 41 5

Danh mục viết tắt

NHTM : Ngân hàng Thương mại
DNNN : Doanh nghiệp Nhà nước

Chương II: Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại chi
nhánh ngân hàng NHĐT & PT Thăng Long
Chương III: Giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định tài chính
dự án tại NHĐT & PT Thăng Long. Chương I: Những vấn đề chung về hoạt động thẩm định tài chính dự
án đầu tư. 7
1.1 Dự án đầu tư
Khái niệm
Dù được xem xét dưới bất kỳ góc độ nào thì dự án đầu tư cũng bao gồm
các thành phần chính như sau:
- Các mục tiêu cần đạt được khi thực hiện các dự án. Cụ thể là khi
thực hiên, dự án sẽ mang lại những lợi ích gì cho đất nước nói chung và
cho bản thân chủ đầu tư nói riêng. Những mục tiêu này cận được biểu hiện
bằng kết quả cụ thể như tạo nguồn thu cho ngân sách, giải quyết việc làm
cho người lao động, mang lại lợi nhuận cho chủ đầu tư
- Các hoạt động của dự án. Dự án phải nêu rõ những hành động cụ
thể phải thực hiện, đĩa điểm diễn ra các hoạt động của dự án, thời gian cần
thiết để hoàn thành, và các bộ phận có trách nhiệm thực hiện những hành
động đó. Cần lưu ý rằng các hoạt động đó có mối quan hệ với nhau vì tất cả
đều hướng tới sự thành công của dự án và các hoạt động đó diễn ra trong
một môi trường không chắc chắn. Môi trường dự án không phải là môi
trường hiện tại mà là môi trường tương lai.
- Các nguồn lực: Hoạt đông của dự án không thể thực hiện được nếu
thiếu các nguồn lực về vật chất, tài chính, con người vì vậy, phải nêu rõ
các nguồn lực cần thiết cho dự án. Tổng hợp các nguồn lực này chính là

không ý tưởng đó sẽ trở thành viễn tưởng.
Từ ý tưởng của dự án đến việc xây dựng, thực hiện và kết thúc dự án
là cả một quá trình. Quá trình này thường được chia làm 3 giai đoạn và
trong mỗi giai đoạn lại gồm rất nhiều công việc diễn ra vừa tuần tự vừa đan
xen lẫn nhau. Sau đây là các giai đoạn với các bứơc và công việc chính của
một chu trinh dự án:
Giai đoạn 1: Chuẩn bị đầu tư
Giai đoạn này gồm các bước chính sau:
- Nghiên cứu cơ hội đầu tư.
- Nghiên cứu tiền khả thi. 9
- Nghiên cứu tiền khả thi.
- Thẩm định để ra quyết định đầu tư.
Nghiên cứu cơ hội đầu tư là nghiên cứu những khả năng, những đIều
kiện để chủ đầu tư có thể tiến hành đầu tư. Mục đích của nó là tìm ra cơ hội
đầu tư phù hợp nhất đối với chủ đầu tư. Việc nghiên cứu cơ hội đầu tư có
tác dụng xác định một cách nhanh chóng và ít tốn kém nhưng lại dễ thấy về
các khả năng đầu tư trên cơ sở những thông tin cơ bản đưa ra đủ để làm
người có khả năng đầu tư cân nhắc, xem xét và đi đến quyết định có triển
khai tiếp sang giai đoạn nghiên cứu sau hay không.
Nghiên cứu tiền khả thi là sự lựa chọn sơ bộ cơ hội đầu tư. Mặc dù
mới chỉ là sự lựa chọn sơ bộ cơ hội đầu tư, nhưng không vì thế mà chủ đầu
tư coi nhẹ, giảm bớt nội dung nghiên cứu. Nội dung nghiên cứu tiền khả thi
là tất cả những vấn đề có liên quan ảnh hưởng đến công cuộc đầu tư như thị
trường, tài chính, kính tế – kỹ thuật… Tuy nhiên, vì là sự lựa chọn sơ bộ
cho nên chủ đầu tư chưa nghiên cứu những vấn đề đó một cách chi tiết tỉ
mỉ. Việc nghiên cứu những vấn đề đó ở mức độ trung bình và trong trạng
thái tĩnh. Tức là, chưa đề cập đến sự tác động của các yếu tố bất định và

- Phương pháp giải phóng mặt bằng, kế hoạch tái định cư ( nếu có )
- Phân tích lựa chọn phương án kĩ thuật, công nghệ.
- Các phương án kiến trúc, giải pháp xây dựng, thiết kế sơ bộ của các
phương án đề nghị lựa chọn, giải pháp quản lý và bảo vệ môi trường.
- Xác định rõ nguồn vốn, khả năng tàI chính, tổng mức đầu tư và nhu
cầu vốn tiến độ. Phương án hoàn trả vốn đầu tư.
- Phương án quản lý, khai thác dự án và sử dụng lao động.
- Phân tích hiệu quả đầu tư.
- Xác định các mốc thời gian dự án đầu tư.
- Xác định mối quan hệ và trách nhiệm của các cơ quan liên quan
đến dự án.
Thẩm định để ra quyết định đầu tư. Trên cơ sở kết quả nghiên cứu
khả thi sẽ tổ chức thẩm định để đi đến quyết định có thực hiện đầu tư hay
không. 11
Giai đoạn 2: Thực hiện đầu tư.
Đây là giai đoạn tiến hành các hoạt động nhằm tạo nên cơ sở vật
chất- kĩ thuật, tiền đề cho dự án đi vào giai đoạn sau cùng. Giai đoạn này
gồm những bước chính như:
- Xin giao đất hoặc thuê đất (đối với dự án có sử dụng đất)
- Xin phép xây dựng (nếu yêu cầu phải có giấy phép xây dựng) và
giấy phép khai thác tài nguyên (nếu có khai thác tài nguyên)
- Thực hiện đền bù giải phóng mặt bằng.
- Đàm phán ký kết các hợp đồng.
- Thiết kế và lập dự toán thi công công trình.
- Thi công xây lắp công trình.
- Vận hành chạy thử nghiệm thu công trình.
Trong giai đoạn này vốn đầu tư được chi ra rất lớn và chưa sinh lời.

quan đến hoạt động đầu tư một cách khá đầy đủ và chi tiết nhưng dự án vẫn
chưa thể đưa ra triển khai được vì đứng trên góc độ quản lý nhà nước về
đầu tư và quy hoạch đầu tư cần có sự đánh giá một cách tổng thể, khách
quan về tác động của dự án đó đối với quốc gia trên mọi phương diện.
Điều này đòi hỏi dự án đầu tư nhất thiết phải trải qua một quá trình thẩm
định kỹ càng. Trên phương điện tài trợ vốn cho dự án, các ngân hàng
thương mại hoặc các tổ chức tài chính- tín dụng cũng đặc biệt quan tâm đến
vấn đề này, qua thẩm định dự án sẽ khẳng định được tính hiệu quả và tính
an toàn của công cuộc đầu tư. Nhờ đó mà các tổ chức tài chính- tín dụng có
được cơ sở vững chắc trong quá trình ra quyết định tài trợ vốn.
Thẩm định dự án đầu tư là việc tiến hành nghiên cứu phân tích một
cách khách quan, khoa học và toàn diện tất cả các nội dung kinh tế- kỹ
thuật của dự án, đặt trong mối tương quan với môi trường tự nhiên, kinh tế
và xã hội để cho phép đầu tư và quyết định tài trợ vốn.
Hoạt động thẩm định dự án đầu tư được sự quan tâm của nhiều cơ
quan, tổ chức khác nhau.Tuy nhiên, tùy vào cơ quan tiến hành thẩm định và
chủ thể thamgia thẩm định mà mục tiêu cũng như thời điểm thẩm định diễn
ra khác nhau: 13
Đối với các dự án có quy mô lớn, Bộ kế hoạch và đầu tư, Bộ tài
chính và cơ quan chủ quản đầu tư (Bộ quản lý, ngành) tham gia thẩm định
từ giai đoạn chủ đầu tư nghiên cứu tiền khả thi để ra quyết định đầu tư và
cho phép gọi vốn đầu tư.
Đối với các dự án sử dụng vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà
nước, tổ chức cho vay vốn thẩm định phương án tài chính và phương án trả
nợ trước khi trình cấp có thẩm quyền quyết định đầu tư.
Đối với các dự án thuộc cấp tỉnh quản lý, Sở kế hoạch và Đầu tư
cùng chính quyền địa phương thẩm định dự án khả thi để ra quyết định đầu

quá trình thẩm định nhiều dự án khác nhau, ngân hàng thương mại
chủ động góp ý cho chủ đầu tư nhằm bổ sung, điều chỉnh những nội
dung còn thiếu sót trong dự án, góp phần nâng cao tính khả thi của
dự án.
L àm cơ sở để xác định số tiền cho vay, thời gian cho vay, mức thu nợ
hợp lý, đảm bảo vừa tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động có
hiệu quả, vừa có khả năng thu hồi vốn đã cho vay đúng hạn.
1.2.1.3 Yêu cầu đối với cán bộ làm công tác thẩm định
- Cũng như tất cả các công tác khác, nhân tố con người là hết sức
quan trọng và có tính quyết định tới kết quả công việc. Đảm bảo chất lượng
và độ tin cậy của các kết luận thẩm định, người các bộ làm công tác thẩm
định dự án dù bất kỳ ở cơ quan nào hoặc cấp thẩm định nào đều phải trang
bị cho mình những kiến thức tông quát và chuyên sâu trên các phương diện
như: kinh tế, kĩ thuật, luật pháp, quản lý cũng như những thông tin liên
quan đến dự án cần thẩm định. Cụ thể, người thẩm định cần đảm bảo được
các yêu cầu sau đây:
- Nắm vững chủ trương, chính sách phát triển kinh tế của nhà nước,
ngành, địa phương và các quy chế quản lý kinh tế, tài chinhs; quy chế quản
lý đầu tư xây dựng cơ bản của nhà nước. 15
- Nắm chắc và thường xuyên bổ sung thông tin về tình hình kinh tế,
chính trị, xã hội của đất nước, của ngành, địa phương cũng như của
các nước trong khu vực và trên thế giới.
- Nghiên cứu và kiểm tra một cách khách quan, khoa học và toàn diện
về nội dung dự án, tình hình đơn vị vay vốn, phối hợp các cơ quan
chuyên môn và chuyên gia để đưa ra các nhận xét, kết luận, kiến
nghị chính xác.
- Có tinh thần trách nhiệm cao và trung thực trong công việc. Bởi vì

tin tín dụng thuộc NHNN Việt Nam) hoặc từ các bạn hàng của doanh
nghiệp mà ngân hàng thương mại có quan hệ.
Tài liệu đầy đủ về dự án: Luận chứng kinh tế kỹ thuật được duyệt,
Hồ sơ thế chấp dự án, Hợp đồng nhập khẩu thiết bị; Hợp đồng bảo hiểm
hàng hóa, thiết bị; các quyết định về cấp quyền sử dụng đất, thuế đất, giấy
phép xây dựng.v.v.
Bên cạnh các tài liệu nói trên, trong quá trình thẩm định, cần tiến
hành việc tham quan, khảo sát hiện trạng hoạt động của nhà máy hiện có
(nếu đầu tư mở rộng hoặc đổi mới dây chuyền công nghệ) địa điểm để xây
dựng lắp đặt nhà máy mới, nghiên cứu các máy móc thiết bị mà dự án sẽ
đầu tư.v.v
- Hai là, thông tin từ các văn bản pháp lý, các quy định, các tiêu
chuẩn do nhà nước ban hành bao gồm:
+ Các văn bản pháp luật như Luật Đầu tư trong nước, Luật Đầu tư
nước ngoài tại Việt Nam, Luật Doanh nghiệp, Luật đất đai, các luật
thuế.v.v
+ Các văn bản dưới luật như quy chế quản lý đầu tư xây dựng, các
quy định về quản lý kính tế- tài chính do nhà nước ban hành. Các định mức
kinh tế kỹ thuật, quy hoạch xây dựng vùng và lãnh thổ , văn bản hướng
dẫn thực hiện cụ thể của các nghành. Các số liệu thống kê về tình hình sản
xuất, xuất nhập khẩu, tổng sản phẩm quốc nội (GDP), giá trị sản lượng của 17
từng ngành, tốc độ tăng trưởng của ngành của địa phương và nền kinh tế,
số liệu thu nhập bình quân đầu người, chỉ số giá cả, lạm pháp
- Ba là, thông tin từ các cơ quan nghiên cứu, các chuyên gia và các
phương tiện thông tin đại chúng.
Các số liệu thống kê và phân tích thị trường trong và ngoài nước từ
các trung tâm, các Viện nghiên cứu về thị trường trong và ngoài nước.

thể, cần có sự phân loại và sắp xếp và lưu trữ các thông tin đó theo những
chủ đề nhất định nhằm tạo thuận lợi cho việc khai thác sử dụng khi cần
thiết. Đối với các thông tin cần phải qua khâu xử lý mới sử dụng được
(như các số liệu thống kê về thị trường, biến động về sức mua, giá cả,
thông tin dự báo v.v ) cần xử lý ngay để kịp tiến độ đưa vào thẩm định dự
án.
1.2.2 Trình tự và nội dung thẩm định dự án đầu tư
1.2.2.1 Quy trình thẩm định một dự án đầu tư áp dụng tại
NHĐT & PTVN và các chi nhánh.
Phòng tín dụng Cán bộ thẩm định Trưởng phòng thẩm định
Đưa yêu cầu - giao hồ sơ
vay vốn

Tiếp nhận hồ sơ

Chưa đủ điều kiện vay
vốn
Kiểm tra hồ sơ Nh
ậ
n h
ồ

s
ơ

đ
ể

Lập Báo cáo thẩm định
Kiểm tra , kiểm soát

Đạt
Nhận lại hồ sơ và kết quả
L
ư
u h
ồ

s
ơ

/ tà
i li
ệ
u

19
thẩm định
Tổng vốn đầu

- Khả năng trả nợ
- Tỉ lệ lợi ích / CF
- Tỉ lệ lợi nhuận / VĐT

-

Điểm hoà vốn
- Đánh giá độ nhạy 1.2.2.2 Thẩm định dự án đầu tư
Các DAĐT mang đến ngân hàng xin vay vốn rất đa dạng: có thể là
DAĐT mới hoặc DADT mở rộng sản xuất kinh doanh thuộc một trong
Thẩm định tài chính dự
án
đ
ầ
u t
ư
20
nhiều ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh khác nhau. Bên cạnh đó, khách
hàng vay vốn (chủ đầu tư ) có thể là DNNN, Doanh nghiệp tư nhân, Công
ty liên doanh, khách hàng lần đầu đến vay hoặc khách hàng đã vay nhiều
lần

Thẩm định năng lực pháp lý, tổ chức, quản lý khách hàng
Thẩm định tình hình tài chính
Thẩm định tình hình sản xuất kinh doanh
• Thẩm định năng lực pháp lý, tổ chức, quản lý của khách hàng
Đây là yêu cầu mang tính bắt buộc. Thông qua kiểm tra tư cách pháp
nhân, quyết định thành lập doanh nghiệp, giấy phép kinh doanh, đơn vị chủ
quản (nếu có ) ngân hàng đánh giá khách hàng có đủ năng lực pháp lý
theo quy định để vay vốn hay không?
Tìm hiểu quy mô, số lượng nhân viên, loại hình doanh nghiệp để
biết được trình độ tổ chức, quản lý của khách hàng như thế nào? chất lượng
nhân sự ra sao (nhất là các cán bộ chủ chốt ) vì chất lượng nhân sự quyết
định đến khả năng điều hành và quản lý dự án có hiệu quả?
• Thẩm định tình hình tài chính của khách hàng
Qua việc phân tích các chỉ tiêu như: doanh thu, lợi nhuận, nộp ngân
sách qua các năm, tình hình công nợ hiện tại, các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính
chủ yếu sẽ cho thấy thực trạng của khách hàng, theo xu hướng tích cực
hay tiêu cực. Với hầu hết các dự án thông thường, việc thẩm định, phân
tích tài chính với chủ đầu tư có một ý nghĩa lớn để nhận biết khả năng vay
và trả nợ của chủ đầu tư, khả năng quản lý tài chính, đánh giá rủi ro, mức
độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của khách hàng từ đó có những đề
xuất cho phương án cho vay thích hợp.
Thẩm định tình hình tài chính chính xác và khách quan sẽ góp phần nâng
cao chất lượng công tác thẩm định.
• Thẩm định tình hình sản xuất kinh doanh của khách hàng
Những khách hàng có hoạt động sản xuất kinh doanh tốt, sản phẩm làm ra
được thị trường ưa chuộng, làm ăn có lãi sẽ đáng tin cậy hơn những khách 22
hàng làm ăn thua lỗ, khả năng sản xuất kinh doanh yếu kém, sản phẩm tồn

Để kiểm tra tính pháp lý, đồng bộ và đầy đủ hồ sơ dự án, đồng thời
xem xét dự án có phù hợp với kế hoạch, định hướng phát triển kinh tế xã
hội của vùng, ngành, quốc gia, định hướng kinh doanh của ngân hàng hay
không? ngân hàng phải thẩm định tính pháp lý của bộ hồ sơ xin vay vốn,
qua đó những dự án không phù hợp với quy định của pháp luật sẽ bị loại
bỏ, những dự án thiếu hoặc không có hồ sơ pháp lý liên quan sẽ phải được
yêu cầu bổ sung
Thẩm định dự án về mặt kỹ thuật
Sau khi thẩm định tính pháp lý của bộ hồ sơ xin vay, các bộ tín dụng
sẽ thẩm định dự án về mặt kỹ thuật. Việc thẩm định kỹ thuật sẽ giúp các bộ
tín dụng biết được dự án có khả thi về mặt kỹ thuật, công nghệ hay không
và nếu có thì mức độ phù hợp so với mục tiêu dự án như thế nào (VD: tính
đồng bộ của dây chuyền, công nghệ hiện đại hay lạc hậu, vốn xây lắp, vốn
thiết bị là bao nhiêu, nguồn cung cấp nguyên vật liệu từ đâu, có ổn định hay
không )
Thẩm định kỹ thuật phải chặt chẽ, khoa học, tránh suy luận chủ quan thì
kết quả thẩm định mới có chất lượng. Kết quả thẩm định kỹ thuật là cơ sở
để cán bộ tín dụng thẩm định kế hoạch sản xuất kinh doanh của dự án.
Thẩm định kế hoạch sản xuất kinh doanh
Khi đánh giá một DAĐT bao giờ ngân hàng cũng phải kiểm tra, tính
toán doanh thu đạt được, chi phí sản xuất dự kiến để đánh giá dự án đó có
hiệu quả hay không? Nguồn trả nợ hiệu quả và an toàn nhất là nguồn tiền
thu về từ khấu hao và lợi nhuận của dự án vay vốn. Vì thế cần phải thẩm
định kế hoạch sản xuất kinh doanh của dự án để biết được giá bán sản
phẩm, xác định khối lượng sản phẩm tiêu thu trong năm, các loại biến phí,
định phí, doanh thu theo công suất dự kiến, chi phí đầu vào theo công suất
có thể đạt được trong thời gian trả nợ của dự án Đây còn là cơ sở để xây
dựng đồng tiền qua các năm, lập kế hoạch trả nợ của dự án.
Thẩm định hiệu quả tài chính của dự án


bảo tiền vay. 25
Khi đánh giá tài sản đảm bảo vốn vay ( nếu có ) ngân hàng cần phải
làm rõ các vấn đề cơ bản có liên quan: tài sản phải có giá trị thực tế, người
xin vay có quyền sở hữu rõ ràng đối với tài sản đó không? tài sản đưa ra
làm đảm bảo có được chấp nhận không, khả năng hư hỏng, xuống gía của
tài sản như thế nào
Kết luận
Cuối cùng, khi kết thúc công việc thẩm định DAĐT, cán bộ tín dụng
cần phải đưa ra kết luận về dự án. Trong đó, nêu các mặt thuận lợi và khó
khăn chủ yếu nếu đầu tư dự án. Nêu rõ ý kiến đề xuát đồng ý hayừ chối
cho vay và cần nêu cụ thể số tiền cho vay, phương thức vay, lãi suất và các
khoản phí (nếu có) Kết luận của cán bộ tín dụng sẽ là cơ sở để người
quyết định cho vay (GĐ, GĐ) ra quyết định cho vay.
1.2.2.4 Sự cần thiết của công tác thẩm định dự án đầu tư.
1.2.2.4.1. Khái niệm về chất lượng thẩm định dự án đầu tư
Chất lượng thẩm định dự án đầu tư là một khái niệm trừu tượng và
rất khó lượng hóa, nó tùy thuộc vào quan điểm,mục tiêu đánh giá và lợi ích
khác nhau của chủ thể tham gia thẩm định.
Trên quan điểm của NHTM với tư cách là nhà tài trợ cho dự án hoạt động
thẩm định cho dự án được cho là có chất lượng khi: thông qua quá trình
xem xét, đánh giá tính khả thi, các số liệu thông tin, tính toán của dự án
ngân hàng có thể đưa ra quyết định cho vay hoặc từ chối, phát hiện những
hạn chế của dự án mà chủ đầu tư không lường hết hoặc cố tình che dấu. Từ
đó có giải pháp cần thiết đề xuất với chủ đầu tư, hỗ trợ họ để ngân hàng có
thể tài trợ hiệu quả và thu hồi được cả vốn và lãi đúng hạn.
Như vậy, chất lượng thẩm định dự án trước hết phản ánh tính chính
xác, khách quạn, toàn diện và sâu sắc của công việc thẩm định, hỗ trợ đắc