B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăIăHCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUNăTTăNGHIP

 tài:
GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU QUN
LÝ TÀI SN NGN HN CA CÔNG TY
CăPHNăDCHăVăIUăHÕAă
KHỌNGăKHệăVITă- NHT

Giáoăviênăhngădn
: Nguyn Th Minh Hu
Sinhăviênăthcăhin
: LêăìnhăVng
Mã sinh viên
: A18509
Chuyên ngành
: Tài chính ậ Ngân hàng

HÀăNIă- 2014
LI CAM OAN

1.1 Kháiăquátăvădoanhănghip 1-4
1.1.1 Khái nim và phân loi doanh nghip 1-4
1.1.2 Các hot đng c bn ca doanh nghip 1-5
1.2 QunălỦăvƠăsădngătƠiăsnăngnăhnăcaădoanhănghip 1-6
1.2.1 Tng quan v tài sn ngn hn ca doanh nghip 1-6
1.2.2 Qun lý tài sn ngn hn ca doanh nghip 1-10
1.2.3 Hiu qu s dng tài sn ngn hn 1-20
1.3 CácănhơnătănhăhngătiăhiuăquăsădngătƠiăsnăngnăhnătrongădoanhă
nghip 1-23
1.3.1 Các nhân t ch quan 1-23
1.3.2 Các nhân t khách quan 1-26
CHNGă2. THCăTRNGăHiuăquăsădngătƠiăsnăngnăhnăăCAăCỌNGă
TYăCăPHNăDchăvăđiuăhòaăkhôngăkhíăvită- nht 2-28
2.1 Khái quátăvăcôngătyăCăphnăDchăvăiuăhòaăKhôngăkhíăVită- Nht 2-28
2.1.1 S lc quá trình phát trin 2-28
2.1.2 C cu t chc – nhân s 2-30
2.1.3 Kt qu kinh doanh ch yu 2-32
2.2 ThcătrngăqunălỦătƠiăsnăngnăhnăcaăcôngătyăCăphnăDchăvăiuăhòaă
KhôngăkhíăVită- Nht 2-39
2.2.1 Thc trng c cu tài sn ngn hn 2-39
2.2.2 Qun lý tin và các khon tng đng tin 2-41
2.2.3 Thc trng qun lý hàng tn kho 2-43
2.2.4 Thc trng qun lý khon phi thu ngn hn 2-45
2.2.5 Thc trng hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty C phn Dch v
iu hòa Không khí Viêt - Nht 2-48
2.3 ánhăgiáăthcătrngăhiuăquăsădngătƠiăsnăngnăhnăcaăCôngătyăCăphnă
DchăvăiuăhòaăKhôngăkhíăăVităậ Nht 2-51
Thang Long University Library
2.3.1 Kt qu đt đc 2-51
2.3.2 Hn ch và nguyên nhân 2-52

Li nhun
NV
Ngun vn
QLDN
Qun lỦ doanh nghip
TN
Thu nhp
TS
Tài sn
TSC
Tài sn c đnh
TSNH
Tài sn ngn hn
VCSH
Vn ch s hu

DANHăMCăCÁCăBNGăBIU
Bng 2.1 C cu tài sn giai đon 2011 - 2013 2-32
Bng 2.2 C cu ngun vn giai đon 2011 – 2013 2-32
Bng 2.3 Báo cáo kt qu sn xut kinh doanh 2-35
Bng 2.4 Các ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán 2-37
Bng 2.5 C cu tài sn ngn hn nm 2011 - 2013 2-39
Bng 2.6 C cu tài sn ngn hn bng tin nm 2011 – 2013 2-41
Bng 2.7 C cu hàng lu kho giai đon 2011 – 2013 2-44
Bng 2.8 C cu phi thu ngn hn nm 2011 – 2013 2-46
Bng 2.9 Ch tiêu đánh giá hiu qu s dng TSNH 2-49
Bng 2.10 Ch tiêu đánh giá hiu qu s dng các b phn cu thành TSNH ca
Công ty Dch v iu hòa Không khí Vit - Nht 2-50
Bng 3.1 Danh sách các nhóm ri ro 3-58
Bng 3.2 Mô hình đim tín dng 3-59

th gii. Do đó ngoài vic làm th nào có th huy đng đc nhng ngun ngân qu,
ngun vn có chi phí tht nht cùng vi điu kin thanh toán thun li nht đ nâng
cao hiu qu sn xut kinh doanh, nâng cao tính cnh tranh ca doanh nghip, thì vn
đ làm th nào đ có th nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn ca doanh nghip
là vn đ có ý ngha khoa hc, có tm quan trng trong s cnh tranh trên th trng
ca các doanh nghip và luôn nhn đc s quan tâm ca rt nhiu đi tng bên
ngoài doanh nghip. Hn th na hin nay trong bt k hot đng kinh doanh nào thì
tài sn ca doanh nghip luôn đc đt lên v trí quan trng hàng đu. Chính vì vy
tìm hiu v hiu qu s dng tài sn ngn hn ti các doanh nghip đang là vn đ cp
thit đc đt ra trong nn kinh t hin nay.
Tài sn ngn hn trong doanh nghip bao gm có tin mt, các khon phi thu,
hàng tn kho và các khon phi thu khác nh tin tm ng, đt cc…  mi doanh
nghip, tng ng vi tng lnh vc hot đng kinh doanh khác nhau thì s có c cu
và ngun tài sn ngn hn khác nhau. Nó phù hp vi quy mô và kh nng hot đng
ca tng công ty. Tin mt, khon phi thu và hàng tn kho là các yêu t không th
thiu trong bt k công ty nào. Do vy vic nâng cao hiu qu s dng tài sn là cn
thit, đc bit vi các doanh nghip hot đng trong lnh vc thng mi thì hu ht
ngun vn ca Công ty nm trong b phn tài sn ngn hn. iu này đt ra cho các
công ty hot đng trong lnh vc thng mi phi có s qun lý và s dng cht ch
Thang Long University Library

2
lng tài sn ngn hn trong doanh nghip mình đ đm bo hot đng kinh doanh
mt cách thun li.
Bên cnh đó vic nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn là tin đ đ to
lp ra doanh thu trong quá trình hot đng ca doanh nghip, là tin đ nâng cao đi
sng vt cht – tinh thn cho ngi lao đng, mt khác giúp gii quyt mt phn vn
đ vic làm cho xã hi. Hin nay, công tác s dng tài sn ngn hn ca các doanh
nghip còn nhiu hn ch, hiu qu s dng tài sn ngn hn cha cao. Do đó, vic
nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn trong các doanh nghip là vn đ ht sc

Chng 2: Thc trng s dng tài sn ngn hn ti Công ty C phn Dch
v iu hòa Không khí Vit - Nht.
Chng 3: Mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu qun lý tài sn ngn
hn ti công ty C phn Dch v iu hòa Không khí Vit - Nht.
Vì thi gian thc tp cng nh điu kin nghiên cu và kin thc còn hn ch
nên dù đã c gng rt nhiu song đ tài nghiên cu khó tránh khi thiu sót. Em mong
nhn đc nhng li nhn xét, góp Ủ ca các thy cô đ đ tài nghiên cu này đc
hoàn thin hn

Hà Ni, ngày tháng 05 nm 2014
Sinh viên
Lê ình Vng Thang Long University Library

1-4
CHNG 1. LÝ LUN C BN V HIU QU S DNG TÀI SN NGN HN
CA DOANH NGHIP
1.1 Khái quát v doanh nghip
1.1.1

Khái nim và phân loi doanh nghip
Doanh nghip là mt t chc kinh t, có tài sn và tên riêng, có tr s giao dch
n đnh, đc đng ký kinh doanh theo quy đnh ca pháp lut đ thc hin các hot
đng kinh doanh trên th trng
Quá trình kinh doanh thc hin mt cách liên tc, mt s hoc tt c các công

- Cn c vào ch đ trách nhim
Doanh nghip có ch đ trách nhim vô hn
Doanh nghip có ch đ trách nhim hu hn
1.1.2

Các hot đng c bn ca doanh nghip
1.1.2.1 Hot đng huy đng vn
Trong điu kin nn kinh t th trng, các phng thc huy đng vn cho
doanh nghip đc đa dng hóa. Tùy theo tình hình phát trin th trng tài chính ca
mi quc gia, tùy theo loi hình ca doanh nghip và các đc đim hot đng kinh
doanh c th mà mi doanh nghip có các phng thc to vn và huy đng vn khác
nhau. Có hai hình thc huy đng vn ch yu, đó là huy đng vn ch s hu và huy
đng vn n.
Các hình thc huy đng vn ch s hu ch yu là là huy đng t:
- Vn góp ban đu;
- Li nhun không chia;
- Phát hành c phiu mi;
Các hình thc huy đng vn n ch yu huy đng t:
- Tín dng ngân hàng;
- Tín dng thng mi;
- Tín dng thuê mua;
- Phát hành trái phiu;
1.1.2.2 Hot đng sn xut kinh doanh
Hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip là toàn b công tác t chc và
qun lý trong hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Các hot đng này
chu s chi phi bi các quy lut kinh t khách quan, trong quá trình phát trin nn
kinh t theo c ch th trng di s qun lý v mô ca nhà nc theo đnh hng xã
hi ch ngha. Chính vì th đòi hi các hot đng sn xut kinh doanh phi tuân th
Thang Long University Library


1.2 Qun lý và s dng tài sn ngn hn ca doanh nghip
1.2.1

Tng quan v tƠi sn ngn hn ca doanh nghip
Tài sn là khái nim gi chung cho các ca ci, vt cht đc dùng vào mc
đích sn xut ca doanh nghip nhm đáp ng mc tiêu quan trng nht đó là ti đa
hóa giá tr tài sn thuc ch s hu. Tài sn bao gm tài sn ngn hn và tài sn dài
hn, mi loi tài sn chim mt v trí quan trng trong c cu tài chính ca doanh

1-7
nghip. Tài sn dài hn có đc đim là tc đ thu hi vn chm, khi kt thúc thi hn
tính khu hao thì thu hi toàn b vn đu t. Theo chun mc k toán Vit Nam, tài
sn dài hn có thi gian s dng dài hn 1 nm và giá tr hn 30 triu đng, còn li là
tài sn ngn hn
1.2.1.1 Khái nim Tài sn ngn hn
Tài sn ngn hn ca doanh nghip là nhng tài sn thuc quyn s hu và
qun lý ca doanh nghip, có thi gian s dng, luân chuyn, thu hi vn trong mt
chu k kinh doanh hoc trong mt nm. Tài sn ngn hn ca doanh nghip có th tn
ti di hình thc tin, hin vt (vt t hàng hóa), di dng đu t ngn hn và các
khon phi thu khác.
Tài sn ngn hn ca doanh nghip bao gm: Tài sn bng tin, các khon đu
t tài chính ngn hn, các khon phi thu khách hàng, hàng tn kho và các tài sn ngn
hn khác
1.2.1.2 Phân loi tài sn ngn hn
Trong qun lý sn xut kinh doanh ca doanh nghip, da trên tính cht vn
đng ca tài sn ngn hn, ngi ta có th phân loi tài sn ngn hn nh sau:
- Phân loi theo vai trò ca tài sn ngn hn trong quá trình sn xut kinh doanh
Tài sn ngn hn trong khâu d tr:
Nguyênăvtăliuăchính: nguyên vt liu khi tham gia vào sn xut, chúng cu
to nên thc th sn phm

hàng tn kho, nguyên vt liu
Tài sn bng tin: các khon tin mt, tin gi ngân hàng…
Cách đánh giá này cho doanh nghip bit c cu d tr ca các khon mc, kh
nng thanh toán ca doanh nghip và có gii pháp điu chnh hp lý.
Phân loi da trên các khon mc trên bng CKT
Cn c theo các khon mc trên bng CKT, tài sn ngn hn bao gm: tin và
chng khoán kh th, khon phi thu khách hàng, hàng tn kho và tài sn ngn hn
khác.
Tin mt: đc biu hin là tin tn qu, tin gi trong ngân hàng. Tin mt
đc s dng đ mua nguyên vt liu, mua sm TSC, tr lng nhân viên và chi tr
các khon khác
Chng khoán kh th: bao gm các loi chng khoán có kh nng sinh li cho
doanh nghip và có th chuyn đi sang tin mt d dàng vi chi phí thp.
Phi thu khách hàng: đc hình thành t vic bán chu cho khách hàng, khon
thu đc to lp da trên cam kt gia doanh nghip và ngi mua hàng. Ph bin
nht hin nay là hình thc tín dng thng mi – cho các doanh nghip khác n, hình

1-9
thc này thu hút đc nhiu khách hàng cho doanh nghip nhng cng tim n nhiu
ri ro v thanh toán.
Hàng tn kho: bao gm nguyên vt liu thô phc v cho quá trình SXKD, sn
phm d dang và thành phm. Vi doanh nghip, vt liu thô không sinh li song là
điu kin cn bn đ sn xut hàng hóa thành phm nên vic d tr hàng tn kho hp
lý là vn đ ca nhà qun lý đ va đm bo cho quá trình SXKD ca doanh nghip
mà không làm phát sinh quá nhiu chi phí d tr cho doanh nghip
1.2.1.3 c đim ca tài sn ngn hn
Th nht, tài sn ngn hn biu hin di các hình thái khác nhau nh tin và
các tài sn tng đng tin, khon phi thu khách hàng, hàng tn kho và các tài sn
khác. Các khon mc này tng ng vi các mc đích chuyên bit khác nhau ca
TSNH trong doanh nghip: tin và các tài sn tng đng tin hay chng khoán kh

iu này xut hin trong quá trinh sn xut, marketing và thu tin. Do các giao dch có
din ra không đng thi, nhiu hot đng tác đng đn nhu cu vn lu đng nh lu
tr hàng tn kho, áp dng các chính sách h tr bán hàng, chit khu thanh toán d
khuyn khích khách hàng thanh toán sm, gim thi gian chuyn tin khi thu hi n.
Mt vai trò na ca tài sn ngn hn là trong các trng hp cn phi chi tr các chi
phí liên quan đn pháp lut, chi phí gián tip trong qun lý. Nhng chi phí này rt ln
nên nhà qun lý thng xem chúng nh nhng áp lc tài chính và có xu hng d tr
mt lng ln tài sn có tính thanh khon cao đ đm bo kh nng thanh toán ngay c
khi vic này đem li ít li nhun hn so vi đu t tài sn dài hn. Chính vì vy, chính
sách qun lý tài sn đi vi doanh nghip ht sc quan trng.
1.2.2

Qun lý tài sn ngn hn ca doanh nghip
1.2.2.1 Qun lý tin và các tài sn tng đng tin
Qun lý tin mt và các tài sn tng đng tin  đây chính là qun lý tin
mt, tin gi ngân hàng, các loi chng khoán thanh khon. Doanh nghip cn phi
qun lý tin và chng khoán thanh khon đ có th thc hin giao dch, đi phó vi
các bin c bt thng xy đn vi doanh nghip hoc đu t sinh li.
D tr loi tài sn này va có li ích song cng tim n ri ro. V mt li ích,
doanh nghip luôn đm bo đc kh nng thanh toán t đó ci thin đc uy tín và v
th ca doanh nghip, nu mang tin đi đu t còn có th có lãi. Ngc li, ri ro khi
d tr quá nhiu s gim kh nng sinh li ca s tin đó, đng thi doanh nghip phi
phát sinh tng chi phí qun lý cho s tài sn này. Qun lý tin và chng khoán thanh
khon cn tp trung vào các quyt đnh sau:
Qun lỦ hot đng thu – chi ca tin mt
Xác đnh nhu cu d tr tin mt ti u
Qun lỦ danh mc đàu t chng khoán thanh khon
a) Qun lý hot đng thu - chi tin mt
Trong qun lý thu chi tin mt, mt nguyên tc tt yu đ chính là ”tng thu -
gim chi”, tc là nhà qun lý cn tng tc đ thu hi nhng khon tin nhn đc và

T: Tng nhu cu v tin trong nm
C: Quy mô mt ln bán chng khoán
T/C: S ln bán chng khoán
F: Chi phí c đnh ca mt ln bán chng khoán
K: Lãi sut đu t chng khoán mt nm
Thang Long University Library

1-12
C/2: Mc d tr tin trung bình
T đó, ta có tng chi phí: TC = TrC + OC
Mc d tr tin ti u đ tng chi phí b ra là nh nht tng đng TCmin là
C* =

 th 1.1
Mô hình d tr tin ti u

u đim ca mô hình Baumol
- Mô hình qun tr tin mt Baumol đã làm ni bt s đánh đi gia chi phí c
đnh ca vic bán các chng khoán và chi phí tn tr ca vic nm gi tin mt
- Doanh nghip có th nhn v mt dòng thu thun hay nhn v mt dòng chi
thun bng tin mt.

- Chi phí c đnh ca vic mua bán chng khoán. Khi chi phí ln ngi ta mun
gi tin mt nhiu hn và khi đó khon dao đng ca tin mt cng ln.
- Lãi sut càng cao các doanh nghip s gi li ít tin và do vy khong dao đng
tin mt s gim xung.
 th 1.2  th biu din các mc bin đng tin mt theo thi gian D: Khong cách ca gii hn trên và gii hn di ca lng tin mt d tr.
A
B
Gii hn trên
Mc tin mt
theo thit k
Gii hn di
Lng tin mt
(đn v)
0
Thi gian
Thang Long University Library

1-14

rt quan trng bi nu không thu đc tin đúng hn doanh nghip s thiu mt khon
thu, tc đ quay vn chm li, doanh nghip li phi phát sinh thêm chi phí qun lý,
chi phí thu hi n… nói cách khác đây cng chính là mt ri ro trong thanh toán mà
doanh nghip phi đi mt. Chính vì vy, đ đm bo gim thiu ri ro thp nht có
th, doanh nghip thng xây dng mt chính sách tín dng thông qua mt s yu t :
- iu khon bán tr chm
- Phân tích tín dng
- Quyt đnh tín dng
- Chính sách thu hi tin
Các yu t này đc xem xét c th nh sau:
a) iu khon bán tr chm

1-15
Mi doanh nghip hot đng trong mt ngành ngh, lnh vc khác nhau đu
cung cp tín dng thng mi nhng có s khác bit gia các điu khon. Nu hàng
hóa đc sn xut theo đn đt hàng thì khách hàng thng đc yêu cu tm ng mt
khon tin. Còn nu đn hàng là không thng xuyên hoc có ri ro thì doanh nghip
s yêu cu khách hàng tr tin ngay. Nu vic cp tín dng là thng xuyên và kéo dài
thì thi gian thanh toán có th kéo dài thêm, thng là 30 – 60 ngày.  khuyn khích
khách hàng ca mình thanh toán sm, doanh nghip thng cung cp chit khu thanh
toán. Nu công ty bán hàng vi điu khon tín dng 2/10 net 30 tc là nu khách hàng
thanh toán trong vòng 10 ngày s đc hng chit khu 2%, còn nu không thì khách
hàng phi bo đm tr n trong 30 ngày. Mt đc đim trong điu khon bán chm đ
là khi nghi ng kh nng thanh toán ca khách hàng, doanh nghip có th áp dng
công c hi phiu - mt loi giy quy đnh c th thi hn tr tin ca ngi mua vào
mt thi đim nht đnh
b) Phân tích tín dng
Phân tích tín dng là yu t cn thit đ quyt đnh có bán tr chm cho khách
hàng hay không, quy đnh điu khon tín dng c th cho khách hàng nh th nào. 
phân tích tín dng khách hàng, doanh nghip thông thng thu thp mt s thông tin:

tin sau thu ca các nm) và chi phí ca vic cp tín dng vi mt mc ri ro cho
trc.
NPV =
- CF
0
CF
0
= VC * S * (
)
CF
t
=[ S*(1 – VC) – S* BD – CD]* (1 – T)
Trong đó:
CF
t
: Dòng tin thu đc sau thu trong mi thi k
CF
0
: Dòng tin đu t vào khon phi thu khách hàng
k: T l thu thp theo yêu cu
VC: Lung tin ra bin đi, đc tính theo t l % dòng tin vào
S: Doanh thu d kin theo tng thi k
ACP: Thi gian thu tin trung bình (ngày)
BD: T l n xu trên doanh thu
CD: Lung tin gia tng ca b phn tín dng
T: Thu sut thu TNDN
T kt qu thu đc, nhà qun lý đa ra quyt đnh da trên nguyên tc giá tr
hin ti ròng:

1-17

ngay thì xác sut thanh toán lúc này là 100%, do tt c các ln bán ca doanh nghip
đu thu ngay bng tin. Nu gi h
1
là xác sut thanh toán ca doanh nghip cp tín
dng cho khách hàng thì xác sut này s nh hn 100% do kh nng xy ra vic khách
hàng không thanh toán là rt cao.
Thi gian n: Khi doanh nghip không cp tín dng mà thu tin ngay thì thi
gian cho khách hàng n bng 0. Ngc li, khi doanh nghip cp tín dng thì s có
mt khong thi gian t k t khi khách hàng xác nhn n cho đn khi khách hàng
thanh toán khon n đó.
T l chit khu: i din cho chi phí c hi ca vic đu t vào tài khon phi
thu khách hàng, là lãi sut đc hng khi đu t vào tài sn sinh li khách thay vì b
 đng vn trong khon phi thu khách hàng.
 đa ra quyt đnh có nên cp tín dng hay không, nhà qun lý tài chính phi
so sánh giá tr hin ti ròng ca tng phng án:
NPV
0
= P
0
Q
0
– AC
0
Q
0

Thang Long University Library

1-18
NPV

t
: t sut chit khu thanh toán
C s đ ra quyt đnh:
- NPV2 > NPV1 : cp tín dng
- NPV2 = NPV1 : bàng quan
- NPV2 < NPV1 : không cp tín dng
d) Chính sách thu tin
Sau khi đa ra quyt đnh cp tín dng cho khách hàng, doanh nghip cn
thng xuyên theo dõi các khon phi thu da trên thi gian thu n trung bình (ACP).
Thi gian thu n trung bình là khon thi gian đc tính theo ngày trung bình k t
khi khách hàng nhn n cho đn khi khách hàng tr n cho doanh nghip.
Doanh nghip cn thng xuyên theo dõi các khon n đ nhanh chóng đi phó
vi các tình hung xy ra bt ng nh khách hàng phá sn, mt tích… bng vic trích
lp d phòng ri ro.
Chính sách thu tin hay phng thc thu hi n quá hn bao gm nhiu hình
thc nh: gi th, gi đin thoi, c ngi trc tip, y quyn thu n… các hình thc
này càng cng rn thì c hi thu n càng cao hn nhng có tim n nguy c gim
doanh s do khách hàng thy khó chu khi b thu n gt gao.
1.2.2.3 Qun lý hàng tn kho
Hàng tn kho trong doanh nghip là mt xích quan trng trong dây chuyn sn
xut, phân phi, gim thiu ri ro trong sn xut. Vn đ là doanh nghip càn d tr
bao nhiêu trong kho đ đm bo đc chui cung ng và không phát sinh quá nhiu
chi phí liên quan đn qun lý hàng tn kho