B GIÁO DC ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o KHịAăLUN TT NGHIP

 TÀI:

PHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăTI
CỌNGăTYăC PHNăSÁCHăGIÁOăDC TI
THÀNHăPH HÀăNI (HAEBCO JSC) SINHăVIểNăTHC HIN :ăă MINH HNH
MÃăSINHăVIểN : A17060
CHUYểNăNGÀNH :ăăTÀIăCHệNH

HÀăNI ậ 2013

Thang Long University LibraryLI CMăN

Vi tt c lòng bit n, trc ht em xin gi li cm n sâu sc ti cô giáo Th.S
Ngô Th Quyên đã tn tình hng dn và giúp đ em trong quá trình hoàn thành khóa
lun tt nghip này. Em cng xin gi li cm n đn các thy giáo, cô giáo đã tn tình
truyn đt nhng kin thc quan trng và b ích không ch là nn tng cho quá trình
thc hin khóa lun mà còn là hành trang cho chng đng phía trc.
Ngoài ra, em cng xin cm n Ban Lãnh đo trng i hc Thng Long cng nh
các phòng ban khác đã to điu kin, c s vt cht đ em có c hi và môi trng hc
tp tt nht trong sut quá trình rèn luyn.
Do kin thc và kh nng lý lun vn còn có nhiu hn ch nên khóa lun vn còn
nhng thiu sót nht đnh. Em mong nhn đc nhng đóng góp ca các thy giáo, cô
giáo đ khóa lun tt nghip ca em đc hoàn thin hn.
Cui cùng, em xin kính chúc các thy giáo, cô giáo, Ban Lãnh đo trng i hc
Thng Long di dào sc khe và thành công trong s nghip.
Em xin chân thành cm n!
Hà Ni, ngày 31 tháng 10 nm 2013
Sinh viên
 Minh Hnh

1.3.ăPhngăphápăphơnătích 7
1.3.1. Phng pháp so sánh 7
1.3.2. Phng pháp cân đi 8
1.3.3. Phng pháp phân tích t l 8
1.4. NiădungăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghip 9
1.4.1. Phân tích bng cân đi k toán 9
1.4.2. Phân tích báo cáo kt qu hot đng kinh doanh 11
1.4.3. Phân tích báo cáo lu chuyn tin t 12
1.4.4. Phân tích ếin bin ngun vn và s dng vn 13
1.4.5. Phân tích các ch tiêu tài chính 13
1.4.6. Phân tích đim hòa vn 19
1.4.7. Phân tích tình hình s dng đòn by ti doanh nghip 20
CHNGă2:ăPHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăTIăCỌNGăTYă
C PHNăSÁCHăGIÁOăDC TIăTHÀNHăPH HÀăNI 23
2.1. Gii thiu chung v Côngătyăc phnăsáchăGiáoădc tiăThƠnhăph
HƠăNi (Haebco JSC) 23
2.1.1. Khái quát quá trình hình thành và phát trin ca Công ty c phn
sách Giáo ếc ti Thành ph Hà Ni 23
2.1.2. C cu t chc ca công ty 24
2.1.3. Chc nng và nhim v ca tng b phn 24
2.1.4. Tình hình lao đng ti Haebco 26
2.2.ăPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhătiăCôngătyăc phnăsáchăGiáoădc ti
ThƠnhăph HƠăNi (Haebco) 27
2.2.1. Phân tích bng cân đi k toán ca HaỀbco giai đon 2010-2012 27
Thang Long University Library2.2.2. Phân tích báo cáo kt qu hot đng kinh doanh ca Haebco giai
đon 2010-2012 40
2.2.3. Phân tích báo cáo lu chuyn tin t ca HaỀbco giai đon 2010-

DANH MC VIT TT

KỦăhiu vit tt Tênăđyăđ
BCKT Bng cân đi k toán
BCTC Báo cáo tài chính
CCDV Cung cp dch v
GTGT Giá tr gia tng
GVHB Giá vn hàng bán
HKD Hot đng kinh doanh
HTK Hàng tn kho
LCTT Lu chuyn tin t
QLDN Qun lý doanh nghip
TCDN Tài chính doanh nghip
TNDN Thu nhp doanh nghip
TSC Tài sn c đnh
TSL Tài sn lu đng
TSNH Tài sn ngn hn
TSDH Tài sn dài hn
VCSH Vn ch s hu
VL Vn lu đng


Bng 2.15. Doanh thu-chi phí và đim hòa vn ti Haebco giai đon 2010-2012 60
Bng 2.16. Mc đ s dng đòn by hot đng và DOL
S
61
Bng 2.17. Mc đ s dng đòn by tài chính và DFL 62
Bng 2.18.  by tng hp 63
Bng 3.1. Mô hình đim s ca Altman 68
Bng 3.2. T l chit khu thanh toán 68
Bng 3.3. ánh giá li khon phi thu sau khi áp dng gii pháp 69
Bng 3.4. D tính s thay đi v hàng tn kho sau khi áp dng gii pháp 70 DANH MCăCÁCăBIUă,ă TH
Trang
 th 1.1.  th phân tích đim hòa vn 19
Biu đ 2.1. C cu tài sn ngn hn qua giai đon 2010-2012 28
Biu đ 2.2. C cu tài sn dài hn qua giai đon 2010-2012 31
Biu đ 2.3. C cu n phi tr giai đon 2010-2012 34
Biu đ 2.4. C cu vn ch s hu giai đon 2010-2012 36
Biu đ 2.5. Phân tích VL ròng qua ngun vn dài hn và TSDH 39
LI M U

1.ăLỦădoăchnăđ tƠi
Vi nn kinh t ca mi đt nc, các nhà đu t cng nh doanh nghip đóng mt
vai trò vô cùng quan trng nhm thúc đy s phát trin bn vng. Ti Vit Nam, môi
trng kinh doanh ngày càng đc m rng, đây là c hi ln cho mi doanh nghip
trên th trng nâng cao v th, ti đa hóa li nhun. Tuy nhiên, vic m rng cng

Thang Long University Library3.ăiătngăvƠăphmăviănghiênăcu
- i tng nghiên cu là tình hình tài chính, xu hng tài chính doanh nghip, c
th vi doanh nghip thuc lnh vc in n, phát hành, thng mi
- Phm vi nghiên cu: Khóa lun s đi sâu phân tích tình hình tài chính ca Công ty
c phn sách Giáo dc ti Thành ph Hà Ni giai đon 2010-2012 thông qua các báo
cáo tài chính và mt s ch tiêu tài chính ca Công ty trong giai đon này. Qua đó, ta
s có nhng đánh giá, cái nhìn tng quát v s cân bng tài chính, v hiu qu hot
đng sn xut kinh doanh, tình hình s dng tài sn – ngun vn…

4.ăPhngăphápănghiênăcu
Khóa lun s dng c s lý thuyt v tài chính doanh nghip và phân tích tài chính
doanh nghip. Phng pháp nghiên cu đc thc hin ch yu là các phng pháp so
sánh, phng pháp t l, phân tích thng kê…kt hp vi nhng kin thc đã hc
cùng vi thông tin thu thp t thc t, mng xã hi và các tài liu tham kho khác…

5. Kt cu caăkhóaălun tt nghip
Kt cu chính ca khóa lun đc chia thành ba chng nh sau:
Chngă1: C s lý lun chung v phân tích tài chính doanh nghip
Chngă 2: Phân tích tình hình tài chính ti Công ty c phn sách Giáo dc ti
Thành ph Hà Ni
Chngă3: Mt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính ti Công ty c phn
sách Giáo dc tài Thành ph Hà Ni.
Ngoài ra còn có các mc: li cm n, li m đu, kt lun, ph lc

1

CHNG 1:ăCăS LụăLUN CHUNG V PHỂNăTệCHăTÀIăCHệNHă

các khon n ca doanh nghip. Các nhà cung cp tín dng ngn hn thng quan tâm
đn kh nng thanh toán nhm đáp ng nhng yêu cu chi tr trong thi gian ngn ca
doanh nghip. Còn nhng nhà cung cp tín dng dài hn quan tâm đn kh nng tr lãi
và gc đúng hn, do đó, ngoài kh nng thanh toán, h còn quan tâm đn kh nng
sinh li cng nh tính n đnh ca doanh nghip. T đó, vic phân tích TCDN góp
Thang Long University Library
2

phn giúp nhng nhà cung cp tín dng đa ra quyt đnh v vic có nên cho vay hay
không? Vay trong bao lâu và vay bao nhiêu?
Nhà qun lý doanh nghip cn thông tin t phân tích TCDN đ kim soát, giám sát,
điu chnh tình hình hot đng thc t ca doanh nghip. Các thông tin này giúp h
đa ra nhng quyt đnh v c cu ngun tài chính, đu t hay phân chia li nhun,
bin pháp điu chnh hot đng phù hp…
Ngoài ra, c quan thu hay c quan thng kê cng có nhng quan tâm nht đnh đn
thông tin tài chính. Nhng thông tin này giúp c quan thu nm rõ tình hình thc hin
ngha v np thu ca doanh nghip vi nhà nc. Các c quan thng kê có th tng
hp các s liu tài chính t mi doanh nghip đn toàn ngành, toàn khu vc đ t đó
đa ra chin lc kinh t v mô dài hn.
Không nhng vy, ngi lao đng cng quan tâm đn tình hình TCDN. Nhng
ngi đang lao đng ti doanh nghip mun bit v tình hình tài chính thc s, hot
đng sn xut kinh doanh, phân b các qu tài chính, phân chia li nhun, các k
hoch kinh doanh trong tng lai đ đánh giá trin vng doanh nghip, có nim tin vào
doanh nghip to đng lc làm vic. Nhng ch tiêu tài chính còn góp phn giúp
nhng ngi đang tìm kim vic làm có cái nhìn tích cc hay tiêu cc v phía doanh
nghip trong lúc h đang la chn, mong mun làm vic  nhng doanh nghip có kh
nng sinh li cao, công vic n đnh lâu dài, vi hy vng v mc lng xng đáng.
Có th thy, vai trò c bn ca phân tích TCDN chính là cung cp thông tin hu ích
cho tt c nhng đi tng quan tâm đn tình hình tài chính ca mt doanh nghip trên
nhiu khía cnh, góc nhìn khác nhau, t đó giúp h đa ra nhng quyt đnh chính

đnh đc nhng đim mnh, đim yu trong HKD, góp phn giúp cho doanh nghip
có đc nhng quyt đnh cng nh gii pháp đúng đn, đm bo vic kinh doanh
hiu qu cao. Mc tiêu này đc bit quan trng vi các nhà qun tr doanh nghip.
Suy cho cùng, mc tiêu phân tích TCDN ph thuc vào quyn li ca cá nhân, t
chc có liên quan đn doanh nghip. Do vy, vic phân tích TCDN nh hng đn
nhiu ni dung khác nhau và bao trùm phm vi rt rng ln vi nhng nhà qun tr
doanh nghip.

1.2. Căs d liu phc v phơnătíchătƠiăchínhădoanhănghip
1.2.1. Thông tin t h thng k toán
Thông tin t h thng k toán ch yu bao gm các báo cáo tài chính và mt s tài
liu s sách k toán nh bng cân đi k toán, báo cáo kt qu HKD, báo cáo LCTT,
báo cáo chi tit v chi phí sn xut kinh doanh theo yu t, báo cáo chi tit v kt qu
sn xut kinh doanh ca doanh nghip, báo cáo v tình hình tng gim TSC, tng
gim VCSH, khon phi thu hay phi tr…
1.2.1.1. Bng cân đi k toán (BCKT)
BCKT là mt báo cáo tài chính tng hp, phn ánh tng quát tình hình tài sn và
ngun hình thành tài sn ca doanh nghip di hình thái tin t ti mt thi đim nht
đnh. Thi đim đó thng là ngày cui tháng, cui quý, cui nm. Theo ch đ báo
cáo k toán hin hành, kt cu ca BCKT đc chia thành hai phn: TÀI SN và
NGUN VN và đc thit k theo kiu mt bên hoc hai bên.
Trên BCKT, phn tài sn phn ánh toàn b giá tr tài sn hin có ca doanh
nghip ti thi đim báo cáo theo c cu tài sn và hình thc tn ti trong quá trình
Thang Long University Library
4

kinh doanh ca doanh nghip. Các tài sn đc sp xp theo kh nng hoán chuyn
thành tin theo th t gim dn hoc theo đ dài thi gian đ chuyn hóa tài sn thành
tin.
Phn ngun vn phn ánh toàn b ngun hình thành tài sn hin có  doanh nghip

5

1.2.1.3. Báo cáo lu chuyn tin t
Báo cáo LCTT là báo cáo tài chính tng hp phn ánh vic hình thành và s dng
lng tin phát sinh theo các hot đng khác nhau trong k báo cáo ca doanh nghip.
Báo cáo LCTT có hai dng mu biu theo hai phng pháp lp nhng ni dung c bn
ca c hai mu đu bao gm nhng phn chính:
- Lu chuyn tin t hot đng sn xut kinh doanh
- Lu chuyn tin t hot đng đu t
- Lu chuyn tin t hot đng tài chính
- Lu chuyn tin thun trong k
- Tin đu k
- Tin cui k
Khái nim „Tin‟ trong báo cáo LCTT là các khon vn bng tin và tng đng
tin ca doanh nghip. Lu chuyn tin t ca doanh nghip bao gm ba loi: lu
chuyn tin t hot đng sn xut kinh doanh, lu chuyn tin t hot đng đu t và
lu chuyn tin t hot đng tài chính.  phân tích tài chính qua báo cáo lu chuyn
tin t cn nghiên cu và am hiu đy đ ni dung các dòng tin trên báo cáo này.
Lu chuyn tin t hot đng sn xut kinh doanh phn ánh các dòng tin vào và
dòng tin ra liên quan đn HKD ca doanh nghip. Lu chuyn tin t t HKD
đc coi là b phn quan trng nht trong báo cáo LCTT vì b phn này phn ánh kh
nng to ra các dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, đánh giá
kh nng hot đng trong tng lai ca doanh nghip. Nhà phân tích khi s dng báo
cáo này cn chú ý đn ni dung ca mt s các ch tiêu theo phng pháp trc tip hay
gián tip đ xây dng ch tiêu phân tích phù hp.
Lu chuyn tin t hot đng đu t phn ánh các dòng tin vào và dòng tin ra
liên quan đn hot đng đu t TSC, đu t tài chính dài hn và ngn hn vào các t

nc và các nn kinh t trong khu vc. Kt hp nhng thông tin này s đánh giá đy
đ hn tình hình tài chính và d báo nhng nguy c, c hi đi vi hat đng ca
doanh nghip. Nhng thông tin thng quan tâm bao gm:
- Thông tin v tng trng, suy thoái kinh t
- Thông tin v lãi sut ngân hàng, trái phiu kho bc, t giá ngoi t
- Thông tin v t l lm phát
- Các chính sách kinh t ln ca Chính ph, chính sách chính tr, ngoi giao
1.2.2.2. Thông tin theo ngành
Ngoài nhng thông tin v môi trng v mô; nhng thông tin liên quan đn ngành,
lnh vc kinh doanh cng cn đc chú trng.
- Mc đ và yêu cu công ngh ca ngành
- Mc đ cnh tranh và qui mô ca th trng
- Tính cht cnh tranh ca th trng hay mi quan h gia doanh nghip vi nhà
cung cp và khách hàng
- Nhp đ và xu hng vn đng ca ngành
- Nguy c xut hin nhng đi th cnh tranh tim tàng…
Nhng thông tin trên s làm rõ hn ni dung các ch tiêu tài chính trong tng ngành,
lnh vc kinh doanh, đánh giá ri ro kinh doanh ca doanh nghip.
7

1.2.2.3. Thông tin v đc đim hat đng ca doanh nghip
Mi doanh nghip có nhng đc đim riêng trong t chc sn xut kinh doanh và
trong phng hng hot đng nên đ đánh giá hp lý tình hình tài chính, nhà phân
tích cn nghiên cu k lng đc đim hot đng ca doanh nghip.
- Mc tiêu và chin lc hot đng ca doanh nghip, gm c chin lc tài chính
và chin lc kinh doanh.
- c đim quá trình luân chuyn vn trong các khâu kinh doanh  tng loi hình
doanh nghip.
- Tính thi v, tính chu k trong HKD
- Mi liên h gia doanh nghip vi nhà cung cp, khách hàng, ngân hàng, và các đi

cu gia k phân tích vi k gc.
+ So sánh tng đi th hin bng t l gia s liu ca k phân tích vi k gc. Kt
qu so sánh tng đi thng phn ánh tc đ phát trin ca đi tng nghiên cu.
Trong phân tích tài chính, các nhà phân tích thng s dng các loi s tng đi sau:
S tng đi đng thái: Phn ánh nhp đ bin đng hay tc đ tng trng ca ch
tiêu và thng dùng di dng s tng đi đnh gc (c đnh k gc) và s tng đi
liên hoàn (thay đi k gc).
S tng đi k hoch: Phn ánh mc đ, nhim v mà doanh nghip cn phi thc
hin trong k trên mt s ch tiêu nht đnh.
S tng đi phn ánh mc đ thc hin: Dùng đ đánh giá mc đ thc hin trong
k ca doanh nghip đt bao nhiêu phn so vi gc. S tng đi phn ánh mc đ
thc hin có th s dng di ch s hay t l và đc tính nh sau:
Ch s (t l %) thc hin so vi =
Tr s ch tiêu thc hin
Tr s ch tiêu gc
x 100
+ So sánh vi s bình quân: S bình quân th hin tính ph bin, tính đi din ca
các ch tiêu khi so sánh gia các k phân tích hoc ch tiêu bình quân ca ngành. Qua
đó xác đnh đc v trí hin ti ca doanh nghip.
1.3.2. Phng pháp cân đi
Trong các ch tiêu tài chính ca doanh nghip có nhiu ch tiêu có liên h vi nhau
bng nhng mi liên h mang tính cht cân đi nh: cân đi gia tng tài sn và tng
ngun vn, cân đi gia nhu cu vi kh nng thanh toán, cân đi thu chi tin mt…
Nhng mi liên h cân đi này thng đc th hin bng phng trình kinh t.
Trên c s các mi liên h mang tính cht cân đi, nu mt ch tiêu thay đi s dn
đn s thay đi ca ch tiêu khác. Do vy, cn lp công thc cân đi, thu thp s liu
đ xác đnh mc đ nh hng ca các nhân t đn ch tiêu phân tích khi tin hành
phân tích mt ch tiêu kinh t có liên h vi các ch tiêu khác bng mi liên h cân đi.
Phng pháp này thng đc s dng trong trng hp mi quan h gia các ch
tiêu là mi quan h “tng s”.

Phng pháp:
- Xem xét s bin đng ca tng tài sn cng nh tng loi tài sn thông qua vic so
sánh tng loi tài sn vi nhau và so sánh gia cui k vi đu k v c s tuyt đi
ln s tng đi. Qua đó thy đc s bin đng v quy mô kinh doanh, nng lc kinh
doanh ca doanh nghip. Khi xem xét vn đ này, cn quan tâm, chú ý đn tác đng
ca tng loi tài sn vi quá trình kinh doanh. C th nh:
+ S chuyn bin ca tin và đu t tài chính ngn hn nh hng đn kh nng ng
phó đi vi các khon n đn hn.
+ S bin đng ca HTK chu nh hng ln bi quá trình sn xut kinh doanh t
khon d tr, sn xut đn khâu bán hàng.
+ S bin đng ca các khon thu chi chu nh hng ca công vic thanh toán và
chính sách tín dng ca doanh nghip đi vi khách hàng. iu đó nh hng ln đn
vic qun lý và s dng vn.
+ S bin đng ca TSC cho thy qui mô và nng lc sn xut ca doanh nghip…
- Xác đnh t trng tng loi tài sn trong tng tài sn đng thi so sánh t trng gia
cui k và đu k đ thy đc s bin đng ca c cu vn. Vic đánh giá c cu vn
Thang Long University Library
10

cng ph thuc vào lnh vc kinh doanh ca doanh nghip. T trng TSDH trên tng
tài sn s tng lên nu doanh nghip đu t thêm TSC. ây là nhân t phn ánh mc
đ n đnh lâu dài ca doanh nghip. Ta cng cn đánh giá xem vic tng TSC có
phù hp vi nng lc và trình đ thc t ca doanh nghip không?
1.4.1.2. Phân tích c cu và s bin đng ngun vn
Mc đích: ánh giá khái quát kh nng t tài tr, mc đ t ch v mt tài chính
ca doanh nghip.
Phng pháp: So sánh tng ngun vn và tng loi ngun vn gia s liu cui k
vi đu k v c s tuyt đi ln tng đi, bên cnh đó là so sánh t trng tng loi
ngun vn trong tng ngun vn đ xác đnh khon mc nào chim t trng cao.
Doanh nghip tài tr cho hot đng ch yu bng ngun vn vay hay VCSH? Nu

trong k, xác đnh nguyên nhân chính nh hng đn kt qu kinh doanh ca doanh
nghip.
Phng pháp phân tích:
- S dng báo cáo kt qu kinh doanh, so sánh các khon mc chính (Doanh thu
thun t hot đng bán hàng, GVHB, Li nhun gp, Li nhun thun t HKD,
Doanh thu t hot đng tài chính, Chi phí tài chính, Li nhun sau thu) trong 3 nm
liên tip c v s tuyt đi và tng đi đ xác đnh du hiu ca tính hiu qu hay
không hiu qu trong kt qu kinh doanh.
- Xem xét s bin đng ca các khon mc chính và xác đnh t trng trên doanh thu
thun đ đánh giá mc đ bin đng ca các khon chi phí. Ta có th s dng các ch
tiêu sau:
T l GVHB trên doanh thu thun =
Giá vn hàng bán
Doanh thu thun
x 100 (%)
Ch tiêu này cho bit trong tng s doanh thu, GVHB chim bao nhiu % hay c
100 đng doanh thu thun thì doanh nghip phi b ra bao nhiêu đng GVHB. Ch tiêu
này càng nh chng t vic qun lý các khon chi phí trong GVHB càng tt và ngc
li.
T l chi phí bán hàng trên doanh thu thun =
Chi phí bán hàng
Doanh thu thun
x 100 (%)
Ch tiêu này phn ánh, đ thu đc 100 đng doanh thu thun, doanh nghip phi
b ra bao nhiêu đng chi phí bán hàng. Ch tiêu này càng nh chng t công tác bán
hàng càng có hiu qu và ngc li.
T l chi phí QLDN trên doanh thu thun =
Chi phí QLDN
Doanh thu thun
x 100 (%)

tin thun âm.
+ So sánh lu chuyn tin thun t HKD vi li nhun trc thu và doanh thu
thun.
- Phân tích lu chuyn tin t hot đng đu t: ánh giá hot đng mua sm tài sn
bng tin ca doanh nghip, đng thi phân tích LCTT t hot đng đu t cng cho
bit dòng tin thu t thanh lý, bán các loi tài sn.
- Phân tích lu chuyn tin t hot đng tài chính: Dòng tin t hot đng tài chính là
van điu phi tin cho các HKD, đu t, đng thi gii quyt các ngha v tr n đn
hn. Nhm đánh giá chính sách huy đng vn và chính sách chi tr c tc ca doanh
nghip.
Ngoài nhng ni dung trên, cn phân tích thêm các ch s tài chính nh sau:
LCTT t HKD trên doanh thu thun =
LCTT t HKD
Doanh thu thun

ây là ch tiêu đánh giá kh nng ca doanh nghip trong vic chuyn doanh thu
thun thành tin mt, t đó có ngun thành toán các chi phí và đu t cho TSC. Ch
tiêu này càng nh phn ánh ngun vn ca doanh nghip đang b chim dng, doanh
nghip có th phi s dng d tr tin mt hoc tng n vay đ duy trì HKD.
LCTT t HKD trên VCSH =
LCTT t HKD
Vn ch s hu

Ch tiêu này mang ý ngha: mt đng VCSH to ra bao nhiêu tin t HKD. Ch
tiêu này cng phn ánh hiu qu to tin ca doanh nghip. 13

1.4.4. Phân tích din bin ngun vn và s dng vn

2. ….

II. TSC

1. Nguyên giá TSC

B. NGUN VN

I. N ngn hn

II. N dài hn


thì có bao nhiêu đng TSNH có th s dng đ thanh toán.
H s này đc đánh giá  mc > 1 là an toàn. Tuy nhiên mt t l quá cao có th
do: có nhiu tin nhàn ri, nhiu khon phi thu hay nhiu HTK. H s < 1 có th do
doanh nghip đang dùng các khon vay ngn hn đ tài tr TSDH.
- Kh nng thanh toán nhanh
H s kh nng thanh toán nhanh =
TSNH - Giá tr hàng tn kho
N ngn hn

H s thanh toán nhanh phn ánh kh nng sn sàng thanh toán các khon n ngn
hn cao hn so vi kh nng thanh toán hin hành. Do đó, h s thanh toán nhanh có
th kim tra tình trng tài sn cht ch hn. H s này cho bit doanh nghip có th s
dng bao nhiêu đng TSNH đ chi tr cho các khon n ngn hn mà không cn bán
HTK.
Ngoài ra có th phân tích thêm v kh nng thanh toán tc thi:
H s kh nng thanh toán tc thi =
Tin + u t CK ngn hn
N ngn hn

H s thanh toán tc thi phn ánh kh nng thanh toán các khon n ngn hn 
mc cao nht khi ch n yêu cu thanh toán khon n ngay lp tc. H s này cao hay
thp phn ln ph thuc vào lng d tr tin mt ti doanh nghip.
- Kh nng thanh toán lãi vay
+ Kh nng thanh toán lãi vay (da trên li nhun)
T s kh nng tr lãi (1) =
Li nhun trc thu và lãi vay
Chi phí lãi vay

T s này cho bit mc đ li nhun trc thu và lãi vay đ đm bo kh nng tr
lãi hàng nm. H s này càng cao càng th hin kh nng ca doanh nghip s dng

T ch tiêu trên ta có th tính toán thêm đc thi gian quay vòng HTK
Thi gian quay vòng HTK =
S ngày trong k
S vòng quay hàng tn kho

T s này th hin hiu qu ca doanh nghip trong qun lý HTK, là tiêu chun
đánh giá tính thanh khon ca HTK trong doanh nghip.
- Vòng quay khon phi thu
S vòng quay khon phi thu =
Doanh thu thun
Phi thu khách hàng bình quân

S vòng quay khon phi thu đc s dng đ xem xét các khon phi thu khi
khách hàng thanh toán. Ch tiêu này cng đa ra nhng thông tin v chính sách tín
dng thng mi ca doanh nghip. Nu s vòng quay khon phi thu quá thp cho
thy hiu qu s dng vn kém, nhng quá cao thì s gim sc cnh tranh.
Ngoài vic so sánh ch tiêu này gia các nm, gia các doanh nghip cùng ngành,
ngi phân tích cn xem xét tng khon phi thu đ phát hin nhng khon n quá
hn, n khó đòi đ đa ra bin pháp x lý. Ta có th tính toán thi gian thu tin bình
quân
Thi gian thu tin bình quân =
S ngày trong k
S vòng quay khon phi thu

Thi gian thu tin bình quân là s ngày bình quân cn có đ chuyn các khon phi
thu thành tin mt, th hin kh nng ca doanh nghip trong vic thu n t khách
hàng.
- Thi gian thanh toán khon phi tr
Thi gian thanh toán khon phi tr =
Phi tr ngi bán

- Hiu sut s dng tài sn
Hiu sut s dng TSNH =
Doanh thu thun
Giá tr bình quân ca TSNH

Ch s này đ đánh giá hiu qu hot đng ca doanh nghip qua vic s dng
TSNH. Hiu sut s dng TSNH cho bit mi đng TSNH đem li cho doanh nghip
bao nhiêu đng doanh thu.
Hiu sut s dng TSDH =
Doanh thu thun
Giá tr bình quân ca TSDH

Tng t hiu sut s dng TSNH, hiu sut s dng TSDH cho bit mi đng
TSDH to ra bao nhiêu đng doanh thu thun.