Trờng Đại học KINH Tế QuốC DÂN


HOàNG THị PHƯƠNG
HOàN THIệN CÔNG TáC PHÂN TíCH TàI CHíNH TạI
CÔNG TY Cổ PHầN CầU 14 CIENCO - 1
Chuyên ngành: Kế toán, kiểm toán và phân tích
Ngời hớng dẫn khoa học:
TS. Trần thị minh hơng
Hµ néi, 2013
LỜI CAM ĐOAN
Luận văn “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Cầu
14 Cienco – 1 ” này là một công trình nghiên cứu khoa học, được tác giả thực hiện
độc lập với sự giúp đỡ của giáo viên hướng dẫn. Đây là luận văn Thạc sĩ kinh doanh
và quản lý chuyên ngành Kế toán, kiểm toán và phân tích. Các số liệu sử dụng trong
luận văn có nguồn gốc đáng tin cậy. Luận văn được nghiên cứu dựa trên nền tảng
cơ sở lý luận khoa học và trên cơ sở tác nghiệp thực tiễn tại Công ty cổ phần cầu 14
Cienco – 1. Luận văn này chưa được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu
nào trước đây.
Hà Nội, ngày tháng năm 2013
Tác giả luận văn
Hoàng Thị Phương
Mã học viên: 200136
LỜI CẢM ƠN
Qua quá trình nghiên cứu lý luận và thực tiễn, tác giả đã hoàn thành luận văn
thạc sĩ kinh doanh và quản lý với đề tài: “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại
Công ty Cổ phần Cầu 14 Cienco – 1”. Tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới các
thầy giáo, cô giáo của Viện Kế toán – Kiểm toán và Viện Sau Đại học trường Đại
học kinh tế Quốc dân, đặc biệt là cô giáo TS.Trần Thị Minh Hương – người hướng
dẫn khoa học của tác giả, đã tận tình giúp đỡ tác giả trong quá trình lựa chọn đề tài,
xây dựng phương hướng và góp ý hoàn thiện luận văn.

nghĩa với việc Nhà nước giảm tối đa những tình trạng chồng chéo luật, đưa ra những
văn bản hướng dẫn cụ thể giúp các doanh nghiệp vận dụng dễ dàng 106
Hoàn thiện chế độ kế toán 106
4.4.2. Về phía Công ty 107
- Tăng cường áp dụng công nghệ thông tin trong việc hạch toán, lập báo cáo và phân
tích tài chính. Biện pháp này giúp công ty giảm bớt khối lượng hạch toán kế toán và
thuận tiện trong việc quản lý tài chính chung của công ty 107
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
BCĐKT Bảng cân đối kế toán
BCKQKD Báo cáo kết quả kinh doanh
BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
BCTC Báo cáo tài chính
CBCNV Cán bộ công nhân viên
CSH Chủ sở hữu
DN Doanh nghiệp
HĐQT Hội đồng quản trị
PTTC Phân tích tài chính
SXKD Sản xuất kinh doanh
TNDN Thu nhập doanh nghiệp
TSCĐ Tài sản cố định
TSLĐ Tài sản lưu động
VCSH Vốn chủ sở hữu
VLĐ Vốn lưu động
DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ
4.4.1. Về phía Nhà nước xii
4.4.1. Về phía Nhà nước xii
- Hoàn thiện hệ thống chính sách kinh tế, ổn định môi trường pháp lý xii
- Hoàn thiện hệ thống chính sách kinh tế, ổn định môi trường pháp lý xii
- Hoàn thiện chế độ kế toán xii
- Hoàn thiện chế độ kế toán xii

Môi trường pháp lý được thể hiện thông qua hệ thống Luật, văn bản dưới Luật. Môi
trường pháp lý ổn định và thông thoáng là điều kiện để Công ty cổ phần cầu 14
Cienco – 1 nói riêng và các doanh nghiệp trong ngành xây dựng nói chung có điều
kiện để hoạt động, đầu tư phát triển lâu dài. Hoàn thiện môi trường pháp lý đồng
nghĩa với việc Nhà nước giảm tối đa những tình trạng chồng chéo luật, đưa ra những
văn bản hướng dẫn cụ thể giúp các doanh nghiệp vận dụng dễ dàng 106
Môi trường pháp lý được thể hiện thông qua hệ thống Luật, văn bản dưới Luật. Môi
trường pháp lý ổn định và thông thoáng là điều kiện để Công ty cổ phần cầu 14
Cienco – 1 nói riêng và các doanh nghiệp trong ngành xây dựng nói chung có điều
kiện để hoạt động, đầu tư phát triển lâu dài. Hoàn thiện môi trường pháp lý đồng
nghĩa với việc Nhà nước giảm tối đa những tình trạng chồng chéo luật, đưa ra những
văn bản hướng dẫn cụ thể giúp các doanh nghiệp vận dụng dễ dàng 106
Hoàn thiện chế độ kế toán 106
Hoàn thiện chế độ kế toán 106
4.4.2. Về phía Công ty 107
4.4.2. Về phía Công ty 107
- Tăng cường áp dụng công nghệ thông tin trong việc hạch toán, lập báo cáo và phân
tích tài chính. Biện pháp này giúp công ty giảm bớt khối lượng hạch toán kế toán và
thuận tiện trong việc quản lý tài chính chung của công ty 107
- Tăng cường áp dụng công nghệ thông tin trong việc hạch toán, lập báo cáo và phân
tích tài chính. Biện pháp này giúp công ty giảm bớt khối lượng hạch toán kế toán và
thuận tiện trong việc quản lý tài chính chung của công ty 107
Biểu đồ 4.1: Tốc độ tăng trường vốn của công ty cổ phần cầu 14 Cienco -1
Error: Reference source not found
Sơ đồ 3.1: Sơ đồ tổ chức công ty Error: Reference source not found
Sơ đồ 3.2: Sơ đồ bộ máy kế toán của công ty Error: Reference source not
found
Trờng Đại học KINH Tế QuốC DÂN



Phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số, phương pháp loại trừ, phương pháp đồ
thị, nghiên cứu về hệ số Zcore nhằm phân tích những nguy cơ phá sản của một
doanh nghịêp, có sự nghiên cứu công tác phân tích cho một tổng công ty xây dựng
có quy mô lớn và thị trường ở nước ngoài.
i
1.3 Mục tiêu nghiên cứu
- Hệ thống hóa cơ sở lý luận về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp xây
dựng
- Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tài Công ty cổ phẩn cầu 14
Cienco - 1
- Đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tại
công ty cổ phần cầu 14 Cienco - 1
1.4 Câu hỏi nghiên cứu
- Công tác phân tích tại công ty cổ phần cầu 14 Cieno - 1 được tổ chức như thế nào?
- Những mặt được và hạn chế trong công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ
phần cầu 14 Cienco - 1 là gì? Nguyên nhân của những hạn chế?
- Những giải pháp nào phù hợp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại
công ty cổ phần cầu 14 Cienco - 1?
1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Luận văn tập trung nghiên cứu về công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ
phần cầu 14 Cienco - 1 trong giai đoạn từ năm 2009 đến năm 2012.
1.6 Phương pháp nghiên cứu
Với phương pháp phỏng vấn để thu thập dữ liệu sơ cấp và căn cứ vào các thông
tin về ngành, về tài chính, chiến lược của doanh nghiệp để thu thập dữ liệu thứ cấp.
Các dữ liệu đã thu thập chủ yếu sẽ được chuyển sang các phần mềm thống kê và
phân tích trong Microsoft Excell.
1.7 Đóng góp của đề tài nghiên cứu
- Về mặt lý luận: Cung cấp lý luận và phương pháp trong việc thu thập thông
tin, xử lý thông tin để phân tích báo cáo.
- Về mặt thực tế: Cung cấp những thông tin, giải pháp nhằm hoàn thiện công tác

Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp xây dựng với các thị trường khác
Quan hệ kinh tế trong nội bộ doanh nghiệp xây dựng
Các quan hệ tài chính khác
iii
2.1.2 Bản chất và vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp xây
dựng
2.1.2.1 Bản chất công tác phân tích tài chính
Công tác phân tích tài chính là những hoạt động thông qua sử dụng các phương
pháp và các công cụ để thu thập và xử lý các thông tin kế toán, thông tin tài chính
và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá thực trạng năng
lực tài chính của doanh nghiệp, đánh giá những rủi ro, chất lượng hiệu quả hoạt
động, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp nhà quản lý doanh nghiệp đưa
ra những quyết định đúng đắn phù hợp để đạt được mục tiêu kinh doanh đã đề ra.
2.1.2.2 Vai trò của công tác phân tích tài chính
Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp xây dựng là một trong những hoạt
động cung cấp thông tin, phản ánh thực trạng tài chính của doanh nghiệp xây dựng,
là hoạt động đắc lực giúp nhà quả trị và các đối tượng quan tâm đến hoạt động của
doanh nghiệp xây dựng có được các quyết định đúng đắn. Công tác phân tích tài
chính có những vai trò cụ thể như sau:
Đối với chủ doanh nghiêp: PTTC trước hết giúp chủ doanh nghiệp nắm bắt
được tình hình tài chính nội tại để đưa ra đưa ra được những quyết định phù hợp.
Đối với nhà quản lý tài chính của doanh nghiệp:Công tác PTTC giúp nhà
quản lý tài chính đánh giá được các vấn đề của tài chính doanh nghiệp như: Tình
hình công nợ, đầu tư, hiệu quả hoạt động, khả năng sinh lời, rủi ro về tài chính.
Đối với nhà đầu tư: PTTC giúp các nhà đầu tư có những quyết định đầu tư đúng
đắn
Đối với các tổ chức tín dụng và nhà cung cấp: PTTC giúp các tổ chức tín dụng
và nhà cung cấp đưa ra các quyết định về tín dụng
Đối với cơ quan quản lý Nhà nước: PTTC giúp các cơ quan quản lý Nhà nước
đánh giá đúng về thực trạng doanh nghiệp: Doanh nghiệp hoạt động có mối quan hệ

tế xã hội, hệ thống luật pháp, các chính sách của Nhà nước,…; thông tin về ngành:
Đặc điểm kinh doanh, hệ số chỉ tiêu tham chiếu ngành,…
2.2.1.2 Thông tin bên trong doanh nghiệp
v
Nguồn thông tin nội bộ sử dụng trong phân tích tài chính bao gồm:
- Hệ thống báo cáo tài chính và báo cáo kế toán quản trị.
Hệ thống báo cáo tài chính được lựa chọn để phân tích tài chính trong doanh
nghiệp bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo
cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính.
Báo cáo kế toán quản trị cung cấp thông tin quan trọng cho phân tích tình hình
tài chính. Bời vì, báo cáo kế toán quản trị cung cấp các thông tin chi tiết, cụ thể
phục vụ cho quản trị doanh nghiệp. Báo cáo kế toán quản trị báo cáo về tình hình
tăng giảm tài sản cố định, về tình hình các khoản đầu tư, báo cáo về chi tiết thu
nhập, chi phí, hàng tồn kho, phải thu, phải trả, cơ chế định giá các yếu tố đầu vào,
đầu ra, dự toán và tình hình thực hiện dự toán tiền,… những tài liệu từ báo cáo kế
toán quản trị làm sống động thêm bức tranh tài chính đơn vị.
- Các yếu tố bên trong: Là những yếu tố thuộc về tổ chức của doanh nghiệp bao
gồm: Ngành nghề, mục tiêu kinh doanh, quy trình công nghệ, năng lực lao động,
năng lực và trình độ của Ban lãnh đạo.
2.2.2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp xây dựng
Phương pháp phân tích tài chính là tổng hơp các cách thức và công cụ được sử
dụng trong quá trình phân tích nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các
chỉ tiêu, các mối quan hệ, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính nhằm đánh giá
tình hình tài chính doanh nghiệp thong qua các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính.
Để phân tích tài chính có thể sử dụng một hoặc tổng hợp nhiều phương pháp
khác nhau trong hệ thống các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp. Một
số các phương pháp phân tích được sử dụng phổ biến: Phương pháp so sánh,
phương pháp tỷ lệ, phương pháp phân tích chi tiết hóa, phương pháp liên hệ cân
đối, phương pháp đồ thị, phương pháp Dupont,…
2.2.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp xây dựng

5 năm 1972, và thành lập lại vào ngày 12 tháng 2 năm 1993. Năm 2006, theo quyết
định số 1000/QĐ - BGTVT ngày 03/05/2006 của Bộ trưởng Bộ Giao thông vận tải
về việc chuyển đổi (Cổ phần hóa) từ doanh nghiệp nhà nước sang công ty cổ phần,
ngày 06/04 năm 2007 công ty Cầu 14 chính thức lấy tên: Công ty cổ phần cầu 14 -
Cienco 1. Công ty đã niêm yết cổ phiếu trên sàn OTC vào ngày 11 tháng 3 năm
2010. Trụ sở chính của công ty đặt tại: Ngõ 95, đường Vũ Xuân Thiều, phường Sài
Đồng, quận Long Biên, TP Hà Nội.
3.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý
vii
3.1.3 Đặc điểm tổ chức phòng kế toán
3.2 Thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần cầu 14
Cienco - 1
3.2.1 Cơ sở dữ liệu sử dụng trong phân tích
Công tác tiến hành phân tích tài chính tại công ty cổ phần cầu 14 Cienco -1, chủ
yếu dựa vào thông tin bên trong doanh nghịêp đặc biệt là hệ thống báo cáo tài chính.
Hệ thống báo cáo tài chính là những kênh thông tin được quan tâm đầu tiên của
các nhà phân tích. Trong qúa trình phân tích, công ty sử dụng thông tin chủ yếu 2
loại báo cáo: Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh.
Hoạt động phân tích tài chính tại công ty hiện nay chủ yếu sử dụng các thông tin
trong nội bộ công ty. Đó là những thong tin về chiến lược, chính sách của công ty
trong từng thời kỳ. Các thông tin này được thể hiện qua những báo cáo của nhà
quản lý và qua các báo cáo tài chính. Các thông tin bên ngoài doanh nghiệp như:
Thông tin về kinh tế vĩ mô, môi trường pháp lý, hay các thông tin về ngành nghề
kinh doanh, thị trường hàng hoá, … công ty chưa chú trọng để phân tích
3.2.2 Phương pháp sử dụng trong phân tích
Phương pháp sử dụng trong phân tích tại Công ty cổ phần Cầu 14 Cienco - 1 bao
gồm phương pháp phân tích so sánh và phương pháp phân tích tỷ lệ và phương
pháp chi tiết hóa
3.2.3 Nội dung phân tích tài chính
- Phân tích kết cấu tài sản – nguồn vốn

3.3.2.1 Hạn chế
Những hạn chế của công tác phân tích tài chính tại công ty được thể hiện ở
những mặt sau:
- Thông tin sử dụng cho phân tích được thu thập chưa đầy đủ và chưa phản ánh
chính xác tình hình tài chính của công ty.
- Phương pháp sử dụng trong phân tích còn hạn chế
- Nội dung phân tích chưa toàn diện và hệ thống
- Tổ chức công tác phân tích chưa khoa học và chuyên sâu
- Việc sử dụng kết quả của phân tích.
3.3.2.2 Nguyên nhân
ix
Nguyên nhân khách quan
 Thứ nhất, trong quá trình thực hiện công tác phân tích tài chính các nhà phân
tích chưa có căn cứ cụ thể để so sánh các chỉ tiêu của Công ty mình với các chỉ tiêu
của các công ty cổ phần khác hoặc chỉ tiêu trung bình của ngành.
 Thứ hai, do Công ty cổ phần cầu 14 Cienco - 1 chưa tham gia thị trường
giao dịch chứng khoán nên các thông tin về tài chính của công ty chưa được công
khai, công tác phân tích tài chính tại Công ty này chưa chịu sức ép từ bên ngoài như
các cổ đông, các tổ chức tín dụng cho vay vốn …
Nguyên nhân chủ quan
 Thứ nhất, các cán bộ phân tích tài chính thường là bộ phận kế toán kiêm
nhiệm, tại công ty này chưa có bộ phận chuyên gia phân tích tài chính. Do đó công
tác phân tích tài chính mới chỉ so sánh một số chỉ tiêu cơ bản của công ty mà chưa
phân tích rõ bản chất sự thay đổi của các chỉ tiêu đó nên công tác phân tích rất sơ sài,
chưa được chuyên sâu.
 Thứ hai, hoạt động phân tích tài chính chưa được các nhà quản lý công ty cổ
phần đánh giá đúng vai trò và tầm quan trọng trong việc hỗ trợ thông tin giúp nhà
quản lý có quyết định đúng đắn trong sản xuất kinh doanh.
 Thứ ba, các thông tin để phục vụ công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ
phần cầu 14 Cienco - 1 chưa đầy đủ. Quá trình phân tích chủ yếu dựa trên cơ sở các

cầu 14 Cienco - 1
4.3.1 Hoàn thiện cơ sở dữ liệu trong phân tích tài chính tại Công ty cổ phần
Cầu 14 Cienco– 1
Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài chính và hoàn thiện hệ thống cung cấp cơ sở dữ
liệu
4.3.2 Hoàn thiện phương pháp sử dụng trong phân tích tài chính tại Công ty
cổ phần cầu 14 Cienco – 1
 Hoàn thiện các phương pháp phân tích đang sử dụng
 Bổ sung thêm một số phương pháp phân tích
4.3.3 Hoàn thiện nội dung trong phân tích tài chính tại Công ty cổ phần cầu
xi
14 Cienco – 1
- Hoàn thiện phân tích đánh giá khái quát tình hình tài chính thông qua khái quát
tình hình huy động vốn và mức độ độc lập về tài chính.
- Hoàn thiện phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho hoạt
động kinh doanh
- Hoàn thiện phân tích công nợ và khả năng thanh toán tại Công ty cổ phần cầu
14 Cienco – 1
- Hoàn thiện phân tích hiệu quả kinh doanh
4.3.4 Hoàn thiện tổ chức công tác phân tích tài chính
Để công tác phân tích tài chính đạt kết quả mong muốn, công tác tổ chức phân
tích tài chính tại Công ty cổ phần cầu 14 Cienco - 1 nên có sự chuẩn bị kỹ càng và
duy trì một quy trình phân tích hợp lý theo các bước sau:
Bước 1: Chuẩn bị công tác phân tích tài chính
Bước 2: Thực hiện phân tích tài chính
Bước 3: Lập báo cáo phân tích
4.3.5 Sử dụng kết quả phân tích vào việc dự báo tài chính của công ty
Dự báo tài chính là công việc tiếp tục theo logic của phân tích tài chính. Đây là
giai đoạn cuối trong công tác phân tích tài chính, là bước rất quan trọng ảnh hưởng
tới việc ra quyết định tài chính. Tuy nhiên quá trình phân tích tài chính tại Công ty