B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH
v ( w ÀO TH M LINH

GII PHÁP CHO CÁC NGÂN HÀNG THNG MI
VIT NAM THI K HU KHNG HONG TÀI
CHÍNH TOÀN CU NM 2008
Chuyên ngành: KINH T - TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG
Mã s: 60.31.12

LUN VN THC S KINH T
NGI HNG DN KHOA HC:
PGS.TS. TRNG TH HNG
TP.H Chí Minh – Nm 2010LI CAM OAN

Tôi tên ào Th M Linh, hc viên Cao hc lp êm 3–K16 trng i hc
Kinh t Thành ph H Chí Minh, chuyên ngành Ngân hàng.
Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cu ca tôi. Các s liu nêu trong
lun vn là nhng s liu trung thc và đc tôi x lý, phân tích cha tng đc công
b trong bt k công trình nào.

Bng 1: Tng trng kinh t th gii và các nc qua các nm 31
Bng 2: Din bin TTCK toàn cu st gim trong khng hong 32
Bng 3: T l tng trng huy đng vn ca 21 ngân hàng t
nm 2007-2009 48
Bng 4: T l tng trng d n cho vay ca 21 ngân hàng t
nm 2007-2009 51
Bng 5: T l tng trng li nhun ca 21 ngân hàng t
nm 2007-2009 60
Bng 6: T l tng trng li nhun trên vn ch s hu bình
quân (ROE) ca 21 ngân hàng t nm 2007-2009 62
Bng 7: T l tng trng li nhun trên tài sn bình quân (ROA)
ca 21 ngân hàng t nm 2007-2009 63 DANH MC T VIT TT CAR :H s an toàn vn
ERM :C ch t giá hi đoái Châu Âu
EU :Liên minh châu Âu
FED :Cc d tr liên bang M
IMF :Qu tin t quc t
GDP :Tng sn phm quc ni
NFSC :U ban giám sát tài chính quc gia
NHTM :Ngân hàng thng mi
NHTW :Ngân hàng trung ng
SEC :y ban chng khoán M
TMCP :Thng mi c phn
TTCK :Th trng chng khoán
WB :Ngân hàng th gii

2.1.1.2 Khng hong cho vay nhà đt và khng hong tín dng 19
2.1.1.3 Chng khoán hóa các khon vay trên th trng cho
vay th chp bt đng sn 25
2.1.1.4 Buông lng qun lý, giám sát đi vi hot đng tài chính 25
2.1.1.5 òn by tài chính tng cao 28
2.1.2 Tác đng ca khng hong tài chính đi vi nn kinh
t th gii 29
2.1.3 Tác đng ca khng hong tài chính đi vi nn kinh
t Vit Nam 33
2.1.3.1 i vi tng trng kinh t 33
2.1.3.2. i vi h thng tài chính – ngân hàng 34
2.1.3.3 i vi vn đu t ca nc ngoài 35
2.1.3.4 Hot đng ca th trng chng khoán – Bt đng sn 36
2.1.3.5 i vi th trng hàng hoá và dch v 37
2.2 TÁC NG CA KHNG HONG TÀI CHÍNH TOÀN CU N
HOT NG CA CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM 38
2.2.1 H thng NHTM Vit Nam 38
2.2.2 Hot đng ngân hàng trc khng hong 41
2.2.3 Tác đng ca khng hong đn hot đng ca NHTM 45
2.2.3.1 Hot đng huy đng vn 45
2.2.3.2 Hot đng tín dng 49
2.2.3.3 Các hot đng khác 56
2.2.3.4 Các ch tiêu li nhun 59
2.3 C HI VÀ THÁCH THC THI K HU KHNG HONG 65
2.3.1 C hi 65
2.3.2 Thách thc 69
CHNG 3: GII PHÁP CHO CÁC NHTM THI K HU
KHNG HONG TÀI CHÍNH TOÀN CU 2008
3.1 GII PHÁP CHO NGÂN HÀNG NHÀ NC VÀ CHÍNH PH 73
3.1.1 Hoàn thin môi trng pháp lý 73

khi cn bão khng hong đã đi qua tr thành vn đ cc k quan trng và cp bách, đ
t đó đ ra các gii pháp cho các ngân hàng thi k hu khng hong.
Xác đnh vn đ
Vn đ nghiên cu ca đ tài này đó là “Gii pháp cho các NHTM Vit Nam
thi k hu khng hong tài chính toàn cu nm 2008” tác đng ca cuc khng hong
tài chính toàn cu nm 2008 tuy không trc tip tác đng đn các hot đng ca
NHTM Vit Nam mà nó tác đng gián tip đn các đi tng là khách hàng ca các
NHTM t đó làm tng ri ro trong hot đng kinh doanh.  tài cng đng thi nghiên 2
cu nhng thi c và thách thc hu khng hong đi vi các ngân hàng thng mi t
đó đ ra các gii pháp.
Mc tiêu nghiên cu
 tài nghiên cu tác đng ca khng hong tài chính toàn cu nm 2008 đi
vi hot đng ca các ngân hàng thng mi Vit Nam có mt s mc tiêu nghiên cu
ch cht nh sau:
- Khái quát lý lun khng hong tài chính
- Phân tích nguyên nhân ca khng hong và s tác đng đi vi kinh t th gii
cng nh kinh t Vit Nam
- Phân tích tác đng ca khng hong đi vi hot đng ca các ngân hàng
thng mi Vit Nam nm 2008
- a ra các gii pháp giúp ngân hàng tng cng hiu qu thi k hu khng
hong
Phng pháp nghiên cu
 đ tài nghiên cu này có s kt hp s dng tng hp nhiu phng pháp
nghiên cu khác nhau.
Th nht phi k đn là phng pháp nghiên cu đnh tính. Hin nay phng
pháp này tr nên rt ph bin và thông dng. Do công trình nghiên cu liên quan đn
din gii, suy lun đ đa ra nhn xét phù hp nên tt yu đ tài phi s dng phng

khng hong và nhng chng trình hành đng cho các ngân hàng thi k hu khng
hong.
4
Kt cu lun vn
Vi đ tài “Gii pháp cho các NHTM Vit Nam thi k hu khng hong tài
chính toàn cu nm 2008” thì kt cu lun vn gm có các phn chính sau:
Chng 1: Tng quan v khng hong tài chính và nhng tác đng đn hot
đng kinh doanh ca NHTM
Chng 2: Thc trng khng hong tài chính toàn cu nm 2008 và nhng tác
đng đn hot đng kinh doanh ca NHTM Vit Nam.
Chng 3: Gii pháp cho các NHTM Vit Nam thi k hu khng hong tài
chính toàn cu nm 2008
Kt lun
5
CHNG 1: TNG QUAN V KHNG HONG TÀI CHÍNH
VÀ NHNG TÁC NG N HOT NG KINH DOANH
CA NHTM
1.1 TNG QUAN V KHNG HONG TÀI CHÍNH
1.1.1 Các loi khng hong tài chính
Khng hong tin t: là hin tng giá tr đn v tin t quc gia b suy gim giá
tr so vi ngoi t mt cách nghiêm trng và nhanh chóng. Chính ph tr nên vô cùng
khó khn khi kim soát t giá hi đoái và khi ngân hàng trung ng c gng can thip
t giá đ bo v giá tr ca tin t thì d tr ngoi hi ca quc gia b mt đi  quy mô
ln.

thng. Cng có th hin tng không lan rng, nhng lãi sut tín dng đc tng lên
do lo ngi v s thiu ht trong ngân sách. Lúc này, chính các ngân hàng s tr thành
nhân t gây ra khng hong tài chính.
Khng hong n quc gia: là tình trng mt quc gia phi đ ngh thng tho
li v các khon tha thun vay n, hoãn tr lãi và vn gc, hay nói cách khác quc gia
đó ri vào tình trng không th chi tr.
1.1.2 Các mô hình khng hong tài chính
Da trên nhng đc đim và tính cht ca các cuc khng hong tài chính đã n
ra, ngi ta đã xây dng nên 3 mô hình khng hong c bn.
Mô hình khng hong tin t th nht, mô hình này đc P. Krugman (1979)
xây dng và ch yu đc trng cho các cuc khng hong cán cân vãng lai trong điu
kin t giá c đnh b các hot đng đu c tn công. Mô hình này xy ra  mt s 7
nc có nn tng kinh t v mô quá yu kém, ngân sách thâm ht trm trng, cung tin
tng quá mc (có th do Chính ph in tin đ bù đp thâm ht ngân sách) khin lm
phát gia tng; nhng điu này dn đn cán cân vãng lai thâm ht trm trng. Trc
nguy c đng ni t b gim giá, Chính ph buc phi liên tc can thip bng cách bán
ngoi t ra th trng đ duy trì t giá c đnh. Khi lng d tr ngoi hi gim xung
mt mc thp nht đnh nào đó, các cuc tn công mang tính đu c bt đu xy ra,
cùng vi các điu kin nn tng kinh t v mô quá yu kém và thm chí là s gia tng
cng thng v chính tr và xã hi, đn mt thi đim nào đó, Chính ph buc phi
chm dt ch đ t giá c đnh và chuyn sang th ni t giá làm cho đng ni t b
mt giá liên tc và khng hong tin t xy ra. Mô hình này đc th hin rõ nht trong
các cuc khng hong  mt s nc châu M - Latinh vào cui nhng nm 1970, đu
nhng nm 1980 và trong nhng nm 1990.
Mô hình khng hong th h th hai đc Obstfeld (1994 và 1995) xây dng.
Khng hong dng này còn đc gi là khng hong t phát sinh, có th xy ra 
nhng nc có mc đ yu kém v tài chính và v mô va phi, song cam kt duy trì

quá ln đã đ vào nn kinh t. Vic giám sát các khon vay n kém hiu qu, mt
lng ln vn vay ngn hn bng ngoi t đã đc cho vay bng ni t đ đu t dài
hn vào nhng d án kém hiu qu dn đn vn đ sai lch kép trm trng. Bng cân
đi tài khon ca các công ty cng nh ca h thng ngân hàng xu đi mt cách trm
trng khi đng ni t mt giá và mt lng vn ln ca các nhà đu t nc ngoi b
rút ra đt ngt; đn lúc đó, tài sn ròng ca các ngân hàng b st gim, dn đn tín dng
càng b tht cht và bng cân đi tài sn ca các ngân hàng càng ti t hn trc. Quá
trình tác đng vòng xoáy và cng hng này gây nên khng hong bùng phát trong
mt thi gian rt ngn và đy các nn kinh t ngp sâu vào vòng suy thoái. 9
1.2 TÁC NG CA KHNG HONG TÀI CHÍNH N HOT NG CA
CÁC NHTM
1.2.1 Khái nim v Ngân hàng Thng mi
Ngân hàng thng mi là loi hình t chc tín dng trc tip giao dch vi các
công ty, xí nghip, các t chc kinh t và cá nhân bng cách nhn tin gi, tin tit
kim ri s dng s vn đó đ cho vay, đ chit khu và cung ng các dch v ngân
hàng cho các đn v, các t chc kinh t và cá nhân trong xã hi.
Theo Lut các T chc Tín dng s 47/2010/QH12 thì khái nim NHTM đc
hiu là loi hình ngân hàng đc thc hin tt c các hot đng ngân hàng và các hot
đng kinh doanh khác theo quy đnh ca Lut này nhm mc tiêu li nhun.
Hot đng ngân hàng là vic kinh doanh, cung ng thng xuyên mt hoc mt
s các nghip v nh nhn tin gi, cp tín dng, cung ng dch v thanh toán qua tài
khon.
Nhn tin gi là hot đng nhn tin ca t chc, cá nhân di hình thc tin
gi không k hn, tin gi có k hn, tin gi tit kim, phát hành chng ch tin gi,
k phiu, tín phiu và các hình thc nhn tin gi khác theo nguyên tc có hoàn tr đy
đ tin gc, lãi cho ngi gi tin theo tha thun.
Cp tín dng là vic tha thun đ t chc, cá nhân s dng mt khon tin hoc

cách ti đa hóa li nhun bng cách đi vay và cho vay.
Vi đc đim là mt doanh nghip đc bit thì NHTM có mt s nguyên tc
kinh doanh mang nét đc thù là:
Th nht, các dch v tài chính đc cung cp trc ht phi đm bo li ích
cho khách hàng và trong đó có li ích ca chính ngân hàng. 11
Th hai, cn phi thc hin các bin pháp đm bo hot đng kinh doanh nh là
la chn khách hàng, đa dng hóa tài sn đ phân tán ri ro, thc hin kim tra giám
sát
1.2.2 Các hot đng kinh doanh ca NHTM
1.2.2.1 Hot đng huy đng vn
Hot đng huy đng vn là hot đng tin đ có ý ngha đi vi bn thân ngân
hàng cng nh đi vi xã hi. Trong nghip v này, Ngân hàng Thng mi đc s
dng nhng bin pháp và công c cn thit mà lut pháp cho phép đ huy đng các
ngun tin nhàn ri trong xã hi, làm ngun vn tín dng đ cho vay đi vi nn kinh
t. Kt qu ca nghip v huy đng vn là to ra ngun vn đ đáp ng các nhu cu
ca nn kinh t.
Ngun vn huy đng t hot đng huy đng vn đc to ra ch yu t 2 ngun
đó là: vn huy đng và vn đi vay.
Vn huy đng là ngun vn ch yu ca Ngân hàng thng mi, thc cht là tài
sn bng tin ca các s hu ch mà ngân hàng tm thi qun lý và s dng, nhng vi
ngha v hoàn tr kp thi, đy đ khi khách hàng yêu cu. Ngun vn huy đng là
ngun tài nguyên to ln nht và bao gm:
- Tin gi không k hn ca đn v, cá nhân.
- Tin gi tit kim không k hn.
- Tin gi tit kim có k hn.
- Tin phát hành k phiu, trái phiu.
- Các khon tin gi khác.
13
nghip v theo hng không ngng ci tin và hoàn thin đ có th hn ch đc nhiu
ri ro có th xy ra trong cho vay.
Còn chit khu là nghip v cho vay gián tip mà Ngân hàng s cung ng vn
tín dng cho mt ch th và mt ch th khác thc hin tr n cho ngân hàng. Các đi
tng trong nghip v này gm hi phiu, k phiu, trái phiu và các giy t có giá
khác.
Cho thuê tài chính là loi hình tín dng trung, dài hn. Trong đó các công ty cho
thuê tài chính dùng vn ca mình hay vn do phát hành trái phiu đ mua tài sn thit
b theo yêu cu ca ngi đi thuê và cho thuê trong mt thi gian nht đnh. Ngi đi
thuê phi tr cho Công ty cho thuê tài chính tin thuê mi quý hoc mi tháng mt ln.
Khi kt thúc hp đng cho thuê tài chính ngi đi thuê đc quyn mua hoc kéo dài
thi hn thuê hoc tr li thit b cho công ty cho thuê tài chính.
Bo lãnh ngân hàng là nghip v mà ngân hàng cp bo lãnh cho khách hàng
nh đó khách hàng s đc vay vn  ngân hàng khác hoc thc hin hp đng kinh t
đã ký kt.
S chuyn hóa t vn tin gi thành vn tín dng đ b sung cho các nhu cu
sn xut kinh doanh trong nn kinh t không nhng có ý ngha đi vi toàn b nn kinh
t xã hi, mà c đi vi bn thân Ngân hàng Thng mi bi vì nh cho vay mà to ra
ngun thu nhp ch yu cho ngân hàng đ t đó mà bi hoàn li tin gi cho khách
hàng, bù đp các chi phí kinh doanh và to ra li nhun ngân hàng. Tuy nhiên, hot
đng cho vay là hot đng mang tính ri ro ln. Vì vy, cn phi qun lý các khon
cho vay mt cách cht ch thì mi có th ngn nga hoc gim thiu ri ro.
1.2.2.3 Các hot đng khác
Ngoài hai hot đng chính là huy đng vn và cp tín dng ngân hàng còn thc
hin hàng lot các hot đng khác nh hot đng đu t, cung cp dch v ngân hàng
vn, do vic khan him ngun vn. Bi l khng hong xy ra đi kèm theo đó là lm
phát gia tng, khi lm phát gia tng NHNN s thc hin chính sách tin t thu hp.
Chính điu đó đã dn đn tình trng thiu vn trong nn kinh t. Thêm vào đó khi
khng hong xy ra đng tin s tr nên mt giá, do vy tâm lý ngi dân s rút tin đ
đu t vào các phng tin ct tr có giá tr nh vàng.
Tác đng ca khng hong làm cho các khách hàng làm n thua l, mt vn nên
lng tin gi tit kim ti các ngân hàng thi k khng hong là khan him vn. Các
ngân hàng buc phi tng lãi sut huy đng và h lãi sut cho vay đ thu hút khách
hàng, do đó đã làm tng chi phí và gim thu nhp ca ngân hàng. ó cng là nguyên
nhân chính gây ri ro lãi sut. Chính s không cân xng gia các k hn ca tài sn N
và tài sn Có,nu ngân hàng dùng tài sn N ngn hn đ đu t vào tài sn Có dài hn
thì khi lãi sut ngn hn tng lên, trong khi lãi sut đu t vn gi nguyên, ngân hàng
s gp ri ro. Nu thu nhp t lãi không ln hn chi phí v lãi thì ngân hàng s gim li
nhun và gây ra tn tht trong kinh doanh, nghiêm trng hn có th dn đn b phá sn
ngân hàng.
Tác đng ca khng hong cng làm gia tng ri ro thanh toán trong hot đng
ca ngân hàng và đc bit rt nguy him đi vi hot đng ca ngân hàng. Khi khng
hong xy ra các khách hàng nhn thy s bin đng s đi rút tin, khi lng rút tin
quá ln vt quá kh nng chi tr tc thi bng tin mt. iu đó làm cho ngân hàng
mt kh nng thanh toán và có nguy c phá sn.
1.2.3.2 Tác đng đn hot đng tín dng
Trc tiên khng hong tác đng làm gia tng ri ro v hot đng tín dng ca
ngân hàng. Do khng hong nên mt s khách hàng ca ngân hàng b nh hng v
hot đng kinh doanh, có th dn đn phá sn. iu này làm cho khách hàng không 16
thc hin hoc không có kh nng thc hin ngha v đã cam kt v tr n gc và lãi
cho ngân hàng. Khng hong cng tác đng làm cho giá tr các tài sn bo đm tin
vay b gim giá tr, do đó không đáp ng đc yêu cu thu n ca ngân hàng.