Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
Ch ơng 1: Những vấn đề lý luận chung về vốn lu động và hiệu quả sử dụng
vốn lu động của DN
1.1 Vốn l u động và nguồn vốn l u động của doanh nghiệp:
1.1.1 Vốn lu động của doanh nghiệp

!""#"$%! &'()"* +,+(-
."/01,2"! 3401
5 )6,7"2* '(,8"9(:;(6"(
<(!=."/#4
>?@AB,5"9+,@C>4
@C>* DEF+-G
H@C>;(6GF D,2()=-1(I+J )
F,+K+K!! " '(,8!0L;(6<
;(6F4
H@C>(7GF D,+K+K(,2=5
F.,=5 ,,+/()?
+/M
'(,8@AB@C>;(6=@C>(7(7 )
(=-"7:"F'(,8@AB"#
4
NJ#+=M,"<"?* @C>OC>* P7:=-
"'( , "2* (Q! G0L;(6;(6=(
74R(,8)"#!S ;()=<+"<+2&(
Q="#T'(,8(9(()?* OC>4R( U(Q
! OC>2 )"8,F?(1:8,=51F
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính
V

Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
OC>W7+,",,'(,8=-"* =-4
0=-"* =5+,0=-"* =-4@5OC>( )/
+,5#=-,!0L\!,Y(( )/4OC>
(Y()? )-W+,5#=-\!1 )
74 .Y(;(6=(7#+% )74]
=-)7'( 88(Y()?OC>?? ",,,
+"5=M,<( ^!0L;(6=(+K!=
* 4
1.1.2 Phân loại vốn lu động của DN
>?'(%OC>"#59++Y2OC>40 &(,
(? OC>,2, (475,
+Y2*)( ("Y)G
_0 &8,F?(1* =5? OC>G
HVốn bằng tiềnG] D,=51<D'(`\
Y,=5 ,,"9( /^
2 4
HVốn về hàng tồn khoGC,OC>8,F?(1F.1=-
? ()=-1(+K!! F,+K
+K
ý a G NY2OC>&,)2"(1(-#=1;&
;b",,D!0L=$ ,* P
?8,F1+,++,()$,+9=5=F"#
6(OC>&8,F?(1"?"M"(c#+%1('(4
_0 &= W* :2OC>"5=M'(,8@AB4
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính
d

j
Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
kB,L =M(D=5=-G,M8
+!0L=-(f"??(+/=-()?4
kB$(6+* G("
,=-8+!0L("?"F@AB"#!S
F8=#24
kBQ2 =5#=-U9(6+GQ2!5#
=-(8!0L(=-=#24
k/==0 * =-G"5=M()=-1(&J 8H
#lB[M="?(2=[/="?(5J =4
kB,L =M(G(98
!S(,!0L+KP"#
"4
kl#+"D F,=5#,F, G(5##+"D(
)5#,F, M8!0L+K"=#
24
kl,(/=G"5#lB* 2
U"?4
HLY5=<;(6G
k><"?`(-71"5#+K!
! 71 85#+K!! /4
kZ"+2+* +K2G+K2+2+8
5#+K!! (=#24
k>!* (Q;(6G(Q;(6!85#+K
!! (=#24
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính

chính
n
Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
L (D)+(="<"?* )2"
(Q(='()"* '(%f;&;b88
! =/* 4
1.1.4.2 Căn cứ theo thời gian huy động và sử dụng vốn
HOC>;()G(D=5"/6!2"?8
)#@C>;()92"@AB* o
?+9 )F@C>;()(Q(#/
* p4
(D=5q(
"q;()
r
(D=5q
;()* ! 1+
H
s,W2* @i>
=,@!2,

l<?;,"F.7GOC>;()r@C>tl4
OC>;()2 " !
82/* "#"F=L^f4()
(#+\!OC>;()"?"F=18
@C>8++/ f=1\!=54=-)"We
'(%+;&;b880* "?'()"
=5+J#+4
HOC>2G,(D=5/6^2?\
!"?",+(9(/62F6+,2

F^"#gT* :(D=5&+2=()""?:"2
"L/,()"=5#+%.2-+"#f6(=5
5(4
1.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ đối với DN
1.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn lu động:
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính
w
Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
l1('(\!OC>c(6#+,#+L5^
LF1+,+L(1(=`(-=.X"K);(6+,
?4
R( 1=/1('(* =1\!OC>"#?( "G
Thứ nhất=M5=51\! "?;(65#
+K=M6#5,2"?$#(-4
Thứ hai"9(=5,#+%.'()7;(6$
! ((=M)(9(5"$! (+Mf5"$
=54
Y 1('(\!OC>"F=M5=51F.,F1
+,+'(%=#+. ,1"?$=5"??
2(#(-f4
,7W"#F 6+==5L +
0 +/="F! v\!=5
,1=1('(40)"We,'(%/
+8TF1+,+"?Y 1('(\!=5!
(=OC>4
1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại DN:
>?6)"#09+Y 1('(\!OC>* 9

F81('(! * 7)[;(M$=$=M5"
:"#(-P$+/"f=
+K4
HThứ hai=5"#(Y()?="("<X+$=W'( )*
=5! (=#(-P$4
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính
Vz
Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
=-)=1Y 1('(\!=57L"&21('(
0W0+"4@\!
=51('(X+?b! \!L(/*
$#(-=1('( +"9(( ^ F
M4lfL =1\!OC>,1('([X+"F/
=Y $2 * 4
R( "P["F"#=1()",(D#=$
,2=^+*! 4
1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp
1.2.3.1 Tốc độ luân chuyển VLĐ
O1\!#+%OC>F?(1$5"(Y()?OC>45"
(Y()?OC> )-1((6\!OC>*
)6+45"(Y()?OC>"#F?(1F. c(G59(Y
()?=Q(Y()?OC>4
H@5=W'( )* OC>G
ic()"#;,"F.7GCr
VLD
M
4"G

VLD
G"vX/4
ý a Gc()+,5)F8'(Y9"?OC>01
"#9(Y()? )"! =W'( )* OC>
Q4ic()M81('(\!OC>6+=#24
1.2.3.2 Mức tiết kiệm VLĐ do tăng tốc độ luân chuyển
i7/ (G
)(
360
)(
01
1
KK
M
V
TK
ì=
<
0
1
1
1
L
M
L
M
=
4"G
O
B

9F ("DOC>4ic()g1=M1('(\!OC>4
1.2.3.4 Mức doanh lợi VLĐ
Z! #OC>oc(6#(-OC>p+,"DOC>2
F ("D#(-M(o< ((4ic()"#/
(Gc(6#(-OC>r
VLD
LNstLNtt )(
4
ic()M81('(\!OC> =#24
1.2.3.5 Một số chỉ tiêu khác
,c(*)(",,1('(\!OC>
W\!5c( (G
s,=5F,
H@5=W'( )Dr
lBF8'(Y
>Y)c(,'( T"?",,1((6\!=5* 4
ic()+,QlB(Y()?"#F (=W4@5
=W'( ) e1('(2"! 5=8c9
"9(lB6+=y"#! ( 4
@5)Q
H@5)=W'( )lBr
@5=W'( )lB
ic()#(=Mc(g1=M1('(\!
OC>4
((
H@5=W'( ),+(r
i,+(F8'(Y
ic() e1('('(%,+(54
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài

@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính
Vj
Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
H06++,=F=5G,(7+
08" 2@AB='()0*2"!
6)4&()^)8+*" ,=\!,(D
=502()",(D=5,=\!,(D=5
,#+%=1('(4
1.3.1.2 Những nhân tố ảnh h ởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ:
_i,Y5,'( G
HC2+,G!,"* 2+,( * "DF
X!y"0$,* ,2=-,!=( =4O8
=-)(7+"(c,,2"8[
OC>F&5"#,* 14
H|*GL*F6<++'(,8@AB4
"(1! 02 51* (+9
"9(==((7D20F6"8
$** 4lfL W,(L*F6
, GP2Fv ?!0"," #4
WD2*!0 )"/,=a7* MC(-
(15(-+,+
_Y5*'( G
HA,"(9(OC>G!;,"(9(OC>7/;,!y"
82: (=5! 7e"'(,8
2"@ABP1('(\!=5* 4
((9(OC>"#;,"'(,6+[Y)($7,
=5Y)$}2==5,"2'(,8,;(6

\!OC>* 4>?2L(0P+,
()L,"/0'(+;&;b,`~
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính
Vn
Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
:Y5* X8 ()Y"??" L
F1+,+L(1(.17,=Y 1('(\
!OC>4
1.3.2 Một số biện pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của DN
Một là:A,","X"^(9(OC>;()9
2"@AB:"-+2()"#=54i9,
82( ): =5Y)L75'(,8
@AB4
Hai là:C0 T,8()"=5/#+/0
,1"?,OC>F=: ",++(9(OC>5
?(,*"=: "#+/\!=54
Ba là:R(%<[:+9=5("G
_>?'(%O]! 1+9X%,F1+,+G
HA,"!0L=5<,#+%4O1;,"DL
<#+%%a '( TX+"F$ ,
F.<9Q,"#*7$
,4sL"#()/=M,(6+=2"(1M+"#f
! 52$("##(- 4
HR(%<[,(F.9+;Y)!0,
'()'()='(%,("<F1,(F.
<"?,06,2!* (#,Y+
0+Y"h'(%<L Y=,<

8/,/!f29;,"F,(
"?K""*90+Y/",,$#=()/
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính
Vw
Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
* ,6=ML,$:"'()"8
#+"D4
HA,""(1 ,G+'()"2F,(o
2 ,p=g16( ,4
2 ,G2 ,! )^+(=/
6Y(F ) (e* +K* ,()/*
,=M="<"?! * 4
i6( ,GO1$g16( ,[X"K)
, ,MM2=(X"#,M.
$! (+/=(D#[50(4
O8=-)9Y^;,"g16(4
H-+2/!#+%G,f,
;()",-)6"2 #+,
()/6+",96"2/!2
,*4
H;()?,#+(GZ&!h#+(=
88 ,=M,;()?,^=L8
8#+(=88(D#4i9;();&;b",,
88#+(!0",#+(:,&7G

+
r

'(,24i9;,"h()Y!y"#'(,2? #'(,
2, "2"?F1+,+(D/#+4 /-+!0
+W#+("W"?*"FOC>4
_>?'(%lB9X%,F1+,+G
HA,""X"^#()=-1(,9( Q=#
D!0L#+%4
HA,"=0 T(D((/#+"?"2,
(G,( =6+,"(f##=6
^=M6#=-,"F4
HC0 T,+f1=-()?+J#+"?5?(,+/=-
()?;+!~4
H;()&!h0F"* =-,40",;(
F"QM"?'()""(c+=1( ^
!0L=-,#M0F"* 4
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính
Ez
Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
H5=1!0LF'(=-,4i9,+!+2
/"?,82F6, '(,<=-,F
b6+K64
H;()? ^=L88!0L+,1+8
2=-"T7+J#+"?+ 5=-"(D=54
H015=1( F?"5=M=-,-+!0+W
,lB4]1+,+)X+*"01FOC>4
Bốn là:$+,()$,"5* /a=0\
!(=OC>6,Y(* '(,8@AB4
Năm là:i*"F1+,++W: *4>?+W: *

i*]c l,f,-+;/1+|#(HF HM
T l,=,)QZ-@f4
H,dVxxn()?i7)] l,0(@7
1+ l,2'()"5jjni]l4
H$EzzV=2,"-+(7)|#(H] HM
,O1 2'()"5zdjwR>H]i)VnzEEzzV* ]
]i71+4
H,mEzzdi7)] l,=(7)] H
|#(HM,lol F&p&'()"5umEzzdR>H]i*
]]i71+4
H&*f+9,,"f==7)] H|H
#(HM,l)zVzjEzzji7)] l,()?"
i7)+9] l,&R()"5EjnEzzdR>H]i4
H$Ezzni7)+9] l,"v-+7)Gi7)
ZiN ] l H l, / " = 2 " : )
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính
EE
Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
zVzVEzzu"9($Ezzui7)-+,B,2 l,4
0[-+M=$EzzwGi7)i+9i71l
i7)+9M, l i7)+9]
l,H@f4g1=5!0^L2,7)[mV4
Ngành nghề kinh doanh: (Đăng ký kinh doanh số 2603000141- Sở kế hoạch
đầu t tỉnh Thanh Hoá cấp ngày 25/05/2007).
V4@;(671+M(5D=7D;(6F ,
2M(5 =7 #(= ]!& (;" ",Y)4
E4@AB=;(6-+K(,+K#(F M, =


H
l
i
N
4
B
l


O
-



q


B

]

>
5
N
4
B
`



=B,!l>RF14s,"5"(=
l>R=!l>RF1<Fv1&'()"#7'(
#+4
"<"?'()871;(6F '()871+2+
?(FF'(,8;(6F "#7)
+Y;;(6/=,F+-+#;(6/G
H H HNY;"12
H6( HDf HNY;f"1
HT Hb/ HNW=
H&
@=GTrịnh Ngọc LanCM+GK42/11.06
Học viện Tài
chính
Ej
NAi
NAZ&
NA6(
NAf"12
NAf"1M
Vốn lu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lu động tại Công ty cổ phần Bia Thanh Hoá
iJ=M"9( F71F v"2i7)PFY
"P%"#.G>M=6"P
7Y0+=-,)"(?!Y)();(6[
)(5'()"0+,?4]=1
! [7?1('((("0)43O8=-)"2
Y0Y 8" )* #.",+)(9(M
(7L1=TY* i7)4i7);()
"21+=,`$ "7'( ,
8"2-+(YF-$"2{<+\"