B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T TP.H CHÍ MINH GIÁP TH LIÊN

NGHIÊN CU MI QUAN H GIA QUN TR
CỌNG TY VÀ HÀNH VI IU CHNH LI
NHUN CA CÁC CÔNG TY NIÊM YT TRÊN
S GIAO DCH CHNG KHOÁN TP.HCM

Chuyên ngành: K toán
Mã s: 60340301 LUNăVNăTHCăSăKINHăT NGIăHNG DN KHOA HC:
PGS.TS.ăVõăVnăNh Tp. H Chí Minh ậ Nmă2014

LI CAM OAN
Tôi cam đoan đây là công trình nghiên cu ca riêng tôi.
Các s liu, kt qu nêu trong lun vn là trung thc và cha tng đc ai
công b trong bt k công trình nào khác.
4. Phng pháp nghiên cu 2
5. Nhng đóng góp ca lun vn 2
6. Kt cu ca lun vn 3
CHNG 1. TNG QUAN CÁC NGHIểN CU LIểN
QUAN 4
1.1 Các nghiên cu quc t 4
1.2 Các nghiên cu trong nc 7
CHNG 2. C S Lụ THUYT 10
2.1 HƠnh vi điu chnh li nhun 10
2.1.1 Các lý thuyt nn tng 10
2.1.1.1 Lý thuytăđi din (agency theory) 10
2.1.1.2 Lý thuyt các bên có liên quan (stakeholder theory) 11
2.1.1.3 Lý thuyt tín hiu (signaling theory) 12

2.1.2 nh ngha hành vi điu chnh li nhun 12
2.1.3 Th thut điu chnh li nhun 13
2.1.3.1 Th thutăđiu chnh li nhunăthôngăquaăcácăxétăđoánăk toán
13
2.1.3.2 Th thutăđiu chnh li nhun thông qua cu trúc các nghip
v kinh t 15
2.1.4 ng c ca hành vi điu chnh li nhun 16
2.1.4.1 ngăcăhpăđng biăthng qun lý 16
2.1.4.2 ngăcăgiaoăc n 17
2.1.4.3 ngăcăth trng vn 17
2.1.4.4 ngăcăphápălỦ 18
2.1.5 Hu qu ca hành vi điu chnh li nhun 18
2.1.6 Mô hình nhn din hành vi điu chnh li nhun trong thc
nghim 19
2.2 Qun tr công ty 22
2.2.1 nh ngha v qun tr công ty (Corporate governance) 22

4.2.2 Phân tích tng quan 50

4.2.1 Phân tích hi quy 54
CHNG 5. KT LUN VÀ KIN NGH 64
5.1 Kt lun 64
5.2 Kin ngh 65
5.3 Hn ch bài nghiên cu vƠ đnh hng nghiên cu trong tng lai
71
5.3.1 Hn ch bài nghiên cu 71
5.3.2 nh hng nghiên cu trong tng lai 71
TÀI LIU THAM KHO 74
Tài liu ting Vit 74
Tài liu ting Anh 75
PH LC DANH MC T VIT TT
BCTC Báo cáo tài chính
CTCP Công ty c phn
EPS Li nhun tính trên mt c phiu
FEM Môăhìnhătácăđng c đnh

4.4
Bng thng kê mô t cho bin liên tc trong mô hình (**)
4.5
Bng thng kê mô t cho bin không liên tc trong mô hình (**)
4.6
Bng ma trnătngăquanăgia các bin trong mô hình (**)
4.7
Bng kt qu hiăquyămôăhìnhăPooledăOLS,ăFEM,ăREMăgiaiăđon 2
4.8
Bng kt qu hiăquyămôăhìnhăGLSăgiaiăđon 2
4.9
Bng kt qu kimăđnh các gi thuyt trong nghiên cu. DANH MC CÁC BIU , HÌNH V


PHN M U
1. Tính cp thit ca đ tài
Li nhun là mt ch tiêu quan trngă đc trình bày trên báo cáo tài
chính. Tuy nhiên, các công ty liăcóăxuăhngăđiu chnh li nhun sao cho có
li nht cho công ty. Theo thng kê mi nht ca Vietstock, tínhăđn ht ngày
08/04/2014 trong 500 doanh nghipă đưăphátă hƠnhă báoăcáoă tƠiăchínhă hp nht
kimătoánănmă2013ăthìăcóăđn 80% doanh nghip phiăđiu chnh li ch tiêu li
nhun sau thu. Thông tin này gây hoang mang choăcácănhƠăđuătăvƠăđt ra mt
nghi vn v tính trung thc hp lý ca báo cáo tài chính. Mt s btăđi xng
thông tin  đơyăs gây bt liăchoănhƠăđuătăkhiăquytăđnhăđuătăvƠoăcácăcôngă
ty. Ri ro xy ra khi các doanh nghipăđiu chnh li nhun s gây nhăhng
lnăđnănhƠăđuătăvìăcácănhƠ đuătăcóăxuăhngăđuătăvƠoănhng công ty làm
năcóăhiu qu và có trin vngătngătrng cao. Các công ty niêm yt có xu
hngăđiu chnhătngăli nhunăđ thuăhútănhƠăđuătă(Phm Th Minh Trang,
2012). Tuy nhiên, mcăđ điu chnh li nhun s tngăđng viănguyăcăpháă
sn (VõăVnăNh & Hoàng Cm Trang, 2013). Qun tr công ty liu có th làm
gimăhƠnhăviăđiu chnh li nhun ca các công ty hay không. Theo nghiên cu
ca Vo & Phan (2012) thì các yu thuc qun tr công ty có mi quan h vi
hiu qu hotăđng ca công ty. Qun tr công ty tt cho phép tiăđaăhóaăgiáătr
doanh nghip, và minh bch trong công b thông tin ( Gupta & Sharma, 2014).
Qun tr công ty không tt dn đn hu qu xu, thm chí phá sn công ty. S
spăđ ca nhng tpăđoƠnăncăngoƠiănhăEnron,ăWorldcomăhayăca các tp
đoƠnăln ca ncătaănhăVinashin,ăVinalinesăđu có nguyên nhân sâu xa t vic
thc hin qun tr công ty không tt. Vi mong mun tìm ra các yu t thuc
qun tr công ty giúp làm gimăhƠnhăviăđiu chnh li nhun  cácăcôngătyăđi
chúng, tác gi thc hin bài vităắnghiên cu mi quan h gia qun tr công
ty vƠ hƠnh vi điu chnh li nhun ca các công ty niêm yt trên s giao
dch chng khoán TP.HCM”.
2

thuyt v qun tr công ty.
3
V mt thc tin: Tìm ra mi quan h gia qun tr côngătyăvƠăhƠnhăviăđiu
chnh li nhun là vic tách vai trò Ch tch Hiăđng qun tr vi Tng giám
đc,ătngăt l thành viên Hiăđng qun tr khôngăđiu hành và thành viên Hi
đng qun tr đc lp s làm gimăhƠnhăviăđiu chnh li nhun. Tngăt l s
hu c phn caăBanăgiámăđc cng làm gimăhƠnhăviăđiu chnh li nhun. Các
công ty có luăchuyn tin thun t hotăđng kinh doanh càng ln thì càng ít
hƠnhăviăđiu chnh li nhun.
6. Kt cu ca lun vn
Ngoài phn m đu, lunăvnăđc trình bày gmă5ăchng:
Chng 1: Tng quan các nghiên cuăliênăquan:ăchngănƠyătácăgi trình
bày các nghiên cuăliênăquanătrcăđơyăđưănghiênăcu v hƠnhăviăđiu chnh li
nhun ti Vit Nam và quc t.
Chng 2: Căs lý thuyt:ăchngănƠyătrìnhăbƠyăcácălỦăthuyt v hành vi
điu chnh li nhun và qun tr công ty.
Chng 3:ăPhngăphápănghiênăcu:ăchngănƠyătácăgi phát trin các gi
thuyt nghiên cuă trongă bƠi,ă đaăraămôăhìnhănghiênăcu v mi quan h gia
qun tr công ty viăhƠnhăviăđiu chnh li nhunăvƠătrìnhăbƠyăphngăphápăthuă
thp d liu,ăphngăphápăphơnătíchăd liu.
Chng 4: Kt qu nghiên cu và tho lun: chngănƠyătrìnhăbƠyăkt qu
hiăquyăquaă2ăgiaiăđon và tho lun v mi quan h gia qun tr công ty và
hƠnhăviăđiu chnh li nhun.
Chng 5: Kt Lun ậ Kin ngh:ăChngănƠyătácăgi trình bày kt lun ca
bài nghiên cu, hn ch bài nghiên cuăvƠăđ xutăđnhăhng nghiên cu trong
tngălai.ă
4

Modified Jones vi mt mu gm 282 quan sát các công ty M trongănmă1992,ă
1994 và 1996. Kt qu nghiên cu cho thy rng mt quy mô Hiăđng qun tr ln,
5
mt y ban kim toán có chuyên môn v tài chính và tngătn s cuc hp ca y
ban kim toán s làm gimăhƠnhăviăđiu chnh li nhun. Nghiên cuăkhôngăcóăđ
bng chngăđ kt lun tn s cuc hp ca Hiăđng qun tr và t l các thành
viên Hiăđng qun tr bên ngoài có liên quan tiăhƠnhăviăđiu chnh li nhun.
Nghiên cu ắBoard composition and earnings management in Canada” Park
& Shin (2004) đưăs dng mô hình nhn dinăhƠnhă viă điu chnh li nhun ca
Dechow & các cng s (1995) ậ Modified Jones vi mt mu gm 539 quan sát các
côngătyăCanadaăgiaiăđon 1991-1997. Th nht, nghiên cu cho thy s hin din
ca thành viên Hiăđng qun tr đn t các trung gian tài chính và s hin din ca
c đôngălƠăt chc thì làm gimăhƠnhăviăđiu chnh li nhun. Th hai,ătngăt l
thành viên Hiăđng qun tr bênăngoƠiălƠmătngăhƠnhăviăđiu chnh li nhun, kt
qu nƠyătráiăngc vi quan đim cho rngătngăt l thành viên Hiăđng qun tr
bên ngoài s giúp Hiăđng qun tr tngătínhăđc lp, gii quytăxungăđt li ích
gia c đôngănh và c đôngăln. Lý gii cho kt qu này, Park & Shin lp lun
rng các thành viên Hiăđng qun tr bên ngoài  các công ty Canada thiu s tinh
t trongălnhăvc tài chính hay thiu s truy cp thông tin đ phát hinăhƠnhăviăđiu
chnh li nhun,ăthêmăvƠoăđóăcóăth các thành viên bên ngoài thiuăquanătơmăđn
hotăđng công ty vì h thiu quyn s hu, hoc là do h thiu s đc lp thc s
và thiu quyn lcăđ thc hin vic giám sát.
Nghiên cu ắBoard, audit committee, culture and earnings management:
Malaysian evidence” ca Rahmană&ăAliă(2006)ăđưăs dng mô hình nhn din hành
viăđiuăđnh li nhun ca Jones (1991) vi mt mu gm 97 công ty niêm yt 
Malaysiaăgiaiăđon 2002-2003. Kt qu ca nghiên cu cho thy rng mt Hiăđng
qun tr vi quy mô nh s phátăhuyăvaiătròăgiámăsátăhnălƠămt Hiăđng qun tr

Nghiên cu ắCorporate Governance Characteristics and Earnings
Management: Empirical Evidence from Chinese Listed Firms” ca Gulzar & Wang
(2011) đưăs dng mô hình nhn dinăhƠnhăviăđiu chnh li nhun ca Jones (1991)
vi mt mu gm 1009 công ty Trung qucă trongăgiaiăđon 2002-2006. Kt qu
nghiên cu cho thy rng s tách bit vai trò Ch tch Hiăđng qun tr vi Tng
giámăđc, tngăt l thành viên n trong Hiăđng qun tr vƠătngătn s cuc hp
ca Hiăđng qun tr và tp trung s hu thì làm gimăhƠnhăviăđiu chnh li nhun.
7
Nghiên cu không tìm thy mi quan h gia quy mô Hiăđng qun tr, t l thành
viên Hiăđng qun tr đc lp viăhƠnhăviăđiu chnh li nhun.
Nghiên cu ắEarnings Management and Board Characteristics in Thai Listed
Companies” ca Sukeecheep & các cng s (2013) đưăs dng mô hình nhn din
hƠnhăviăđiu chnh li nhun ca Dechow & các cng s (1995) ậ Modified Jones
vi mt mu gm 550 công ty niêm yt  TháiăLanătrongăgiaiăđon 2006-2010. Th
nht, nghiên cu tìm ra rng tngăt l thành viên Hiăđng qun tr tham gia Hi
đng qun tr ca các công ty khác thì làm làm gimăhƠnhăviăđiu chnh li nhun
vƠăcácă côngă tyă cóă luă chuyn tin thun t HKDăcƠngă tng thì càng làm gim
hƠnhăviăđiu chnh li nhun. Th hai, nghiên cu tìm thy thành viên Hiăđng
qun tr đc lp khôngăđiu hành thì lƠmătng hƠnhăviăđiu chnh li nhun. Kt qu
này phù hp vi kt qu nghiên cu ca Park & Shin (2004), Sukeecheep & các
cng s gii thích cho kt qu này là do thành viên Hiăđng qun tr đc lp ti các
công ty niêm yt ca Thái Lan thiu s đc lp tht s và thiu quyn lcăđ điu
tra hành vi sai trái ca Ban qun lý. Cui cùng nghiên cu không tìm ra mi quan
h gia s tách bit vai trò ca Ch tch Hiăđng qun tr vi Tngăgiámăđc, quy
mô Hiăđng qun tr và tn s cuc hp ca Hiăđng qun tr viăhƠnhăviăđiu
chnh li nhun.
1.2 Các nghiên cu trong nc

niêm yt trên S giao dch Chng khoán TP.HCM (HOSE) và S giao dch Chng
khoán Hà Ni (HNX) giaiăđon 2008-2010. Nghiên cu cho thy phn ln các công
tyăđiu chnhătngăli nhunătrongănmăđu niêm yt.ăThêmăvƠoăđóănghiênăcuăcngă
tìm thy vnăđ uăđưiăthu thu nhp doanh nghipătrongănmăđu niêm ytătácăđng
lƠmătngăhƠnhăviăđiu chnh li nhun.
Nghiên cu ắHƠnhăviăđiu chnh li nhunăvƠănguyăcăpháăsn ca các công
ty niêm yt trên S giao dch Chng khoán TP.HCM” ca VõăVnăNh & Hoàng
Cm Trang (2013) đưăxemăxétămi quan h giaăhƠnhăviăđiu chnh li nhun và
nguyăcăpháăsn ca 85 công ty niêm yt trên HOSE niênăđ k toán 2011 thông
qua vic s dng mô hình ca Leuz & cng s (2003)ă đ xácăđnhăhƠnhăviă điu
chnh li nhun và s dng ch s Z caăAltmană(2000)ăđ xácăđnhănguyăcăpháăsn
công ty. Kt qu nghiên cu cho thy mcăđ điu chnh li nhunăthìătngăđng
viănguyăcăpháăsn.
9
Nhăvy, các nghiên cu  Vit Nam v hƠnhăviăđiu chnh li nhun mi
ch dng li  vic nghiên cu v mô hình nhn din hƠnhăviăđiu chnh li nhun
(Phm Th Bích Vân, 2012), đngăcăcaăhƠnhăviăđiu chnh li nhun (Nguyn Th
Minh Trang, 2012; Hunh Th Vân, 2012) và ri ro hay hu qu caăhƠnhăviăđiu
chnh li nhună(VõăVnăNh & Hoàng Cm Trang, 2013). Chaăcóănghiênăcu nào
nghiên cu v yu t giám sát thuc qun tr công ty giúp làm gimăhƠnhăviăđiu
chnh li nhun. Các nghiên cu quc t nghiên cu v yu t giám sát thuc qun
tr côngătyăđ làm gimăhƠnhăviăđiu chnh li nhun thì kt qu nghiên cu là khác
nhau gia các nghiên cu.ăDoăđó,ănghiênăcu này s nghiên cu mi quan h gia
qun tr côngătyăvƠăhƠnhăviăđiu chnh li nhun nhm tìm ra các yu t giám sát
giúp làm gimăhƠnhăviăđiu chnh li nhun cho các công ty ti Vit Nam.
Kt lun
Tác gi đưătrìnhăbƠyătng quan các nghiên cu quc t và nghiên cu trong

Lý thuytăđi dinăđc hiu là mt mi quan h hpăđng gia mt hoc
nhiuăngi (bên y quyn-principals) vi mtăngiăkhácă(bênăđi din- agency)
đ thc hin mt s công vic,ăvƠădoăđóăđưăchuyn quyn ra các quytăđnh cho
ngiăđi din (Jensen & Meckling, 1976). Mi quan h gia bên y quyn và bên
đi din xut hină trongă côngă tyă đi chúng là gia ch s hu và nhà qun lý
(Mitnick, 1973).
Lý thuytăđi din cho rng nhà qun lý có th đaăraăcácăquytăđnh nhm
mcăđíchătiăđaăhóaăli ích cá nhân ca mình thay vì tiăđaăhóaăgiáătr doanh nghip.
Lý thuyt này cho rng trong th trng vn và th trngălaoăđng không hoàn ho,
nhà qun lý s c gng tiăđaăhóaătiêuădùngăcáănhơnăbng chi phí phi gánh chu bi
c đông.ăBênăđi din có kh nngăđiu hành hotăđng ca doanh nghip da trên
li ích cá nhân ca h thay vì li ích ca c đôngăbi vì có s btăđi xng thông tin
(thí d, nhà qun lý có s hiu bit nhiuăhnăc đôngăv kh nngăh đtăđc mc
tiêu) và nhngăđiu không chc chc (ví d, vô s các yu t cu thành nên kt qu
cui cùng, và không có bng chng là có phiăbênăđi dinăđưătrc tip chi phi kt
qu đtăđc,ătheoăhng tích cc hoc t l nghch).ăHƠnhăviătăli cá nhân ca
nhà qun lý còn bao gm c vic tiêu th mt s ngun lc ca doanh nghipădi
hình thc bng lc và tránh các nguyăcăriăro,ătheoăđóăcácănhƠăqun lý s ri ro s
11
b quaăcácăcăhi mang li li nhunămƠătrongăđóăcácăc đôngăca công ty s thích
h đuăt.
Nhăvy,ăhƠnhăviătăli xy ra khi có s tách bit v quyn s hu và quyn
kim soát hay chính là do mu thun li ích gia nhà qun lý và các c đông.ă
gim thiu hành vi này các c đôngănênăgn kt nhà qun lý vi li ích chung ca
c đôngă vƠădoanhănghip. Hay các c đôngănênăgánhăchuăthêmăchiă phíăđi din
(agencyăcost)ănhălƠăthng cho nhà qun lý. Các hình thcăthng cho nhà qun lý
nhăthng bng tin mt và c phiu da trên kt qu hotăđng kinh doanh dài

G.A.Akerlof (1970) (Lê An Khang, 2007, trang 22), sauăđóătip tcăđc phát trin
bi M.Spence (1973) và J.Sigtiz (1975) (Lê An Khang, 2007, trang 23). Lý thuyt
nƠyă đ cpă đn s tn ti ca thông tin bt cân xng (information asymmetry).
Thông tin bt cân xng trên xy ra khi mtăbênăđi tác nm gi thông tin còn bên
khác thì không bit đíchăthc mcăđ thông tin  mcănƠoăđó.ăHu qu ca thông
tin bt cân xng là gây ra la chn bt li khi thông tin b cheăđyătrc khi kí kt
hpăđng và xut hin tâm lý  li sau khi kí kt hpăđng.
Trong doanh nghip thông tin bt cân xng xut hin trong quan h nhà qun
lý vi các c đôngăvƠădoanhănghip vi nhƠăđuăt.ăDoanhănghip không phát tín
hiu hoc phát tín hiu không chính xác s gây bt liăchoănhƠăđuăt.ăHayănhƠăqun
lỦălƠăngi trc tipăđiu hành s nm rõ thông tin doanh nghipănhngăc tình che
đy gây ra la chn bt li cho các c đôngăvƠătơmălỦă li ca nhà qun lý.
2.1.2 nh ngha hành vi điu chnh li nhun
HƠnhăviăđiu chnh li nhun đưătr thành mtălnhăvcăđc nghiên cu sâu
rng trên th gii. Tuy nhiên, hin nay vnăchaăcóămtăđnhănghaăthng nht v
hƠnhă viă điu chnh li nhun. Các nhà nghiên cuă thng phát trină đnhă nghaă
riêng ca h v hƠnhă viăđiu chnh li nhun đ phù hp vi mcăđíchă ca h (
Noronha, et al., 2008).
Trong nghiên cu này tác gi xinătrìnhăbƠyăđnhănghaăv hƠnhăviăđiu chnh
li nhun ca Healy & Wahlen (1999) nhăsau:
ắHƠnhăviăđiu chnh li nhun xut hin khi các nhà qun lý s dng các xét
đoánătrongăbáoăcáoătƠiăchínhăvƠătrongăcu trúc các nghip v kinh t đ thayăđi báo
cáo tài chính nhmăđánhăla các bên có liên quan v kt qu hotăđng kinh doanh
13
tim n ca doanh nghip, hoc nhmătácăđngăđn các kt qu ca hpăđng mà
chúng ph thuc vào s liu k toánăđcăbáoăcáo”.ă
Theoăđnhănghaătrênătaăcóăth hiu nhà qun lý có hai th thutăđ tácăđng

nghip cn phiăc tính khon n phiăthuăkhóăđòiăđ lp d phòng. Cnăc lp d
phòng là phi có nhng bng chngăđángătinăcy nhăn phi thu quá hn ghi trong
hpăđng kinh t, kh că vayầ,ădoanhănghipăđưălƠmăth tcăđòiăn nhiu ln
nhngăvnăchaăthuăhiăđc. Nhăvy, doanh nghip có th thao tác tui n đ lp
d phòngălƠmătngă(hoc gim) chi phí và gim (hocătng) li nhun.ăTrng hp
th hai phi lp d phòng là khi doanh nghipăcóăđ bng chng v mt khon n
chaăđn hnănhngăkháchăhƠngălơmăvƠoătìnhătrng phá sn hoc tn tht ln mt
kh nngăthanhătoán,ătrng hp này doanh nghip phiăc tính t l n không th
thu hiăđ lp d phòng. Doanh nghip có th c tính t l cao (hoc thpăhn)ăđ
gim (hocătng)ăli nhun.
Xét đoán k toán đi vi tài sn c đnh
Chun mc k toán cho phép nhà qun lý la chnăphngăphápăkhu hao
khácănhauănhăphngăphápăkhu hao đng thng, khu hao theo s dăgim dn
hay khu hao theo s lng sn phm.ăPhngă phápăkhu hao khác nhau s tác
đng làm chi phí khu hao khác nhau nên li nhun s khác nhau. Ví d, nhà qun
lý mun gim li nhun trong nhngănmăđu khi mua tài sn thì s chnăphngă
pháp khu hao theo s dăgim dn thay vì khuăhaoătheoăđng thng.
Nhà qunălỦăcng thao tác li nhun thông qua vicăc tính thi gian s
dng hu ích ca tài sn. VicăcătínhănƠyămangătínhăxétăđoánănênănhƠăqun lý có
th cătínhătngăthi gian s dng hu ích ca tài snăđ làm gim chi phi phí khu
haoăvƠătngăli nhun hocăngc li.
Ngoài ra, nhà qunălỦăcngăcóăth tácăđngăđn vic vn hóa chi phí trong
sa cha ln tài sn c đnhăđ tngăli nhun.
Các khon mang tính cht xét đoán khác
Ngoài la chn nhng chính sách k toán v hàng tn kho, tài sn c đnh và
n phi thuăkhóăđòiăthìăcácăkhon mc mang tính chtăcătínhăkhácăcngăđc nhà
qun lý s dngătrongăđiu chnh li nhunănhăc tính d phòngăđuătăngn hn,
dài hn, chi phí boăhƠnh,ăchiăphíălngăhu,ăt l hoàn thành hpăđng dài hn
15


và hàng tn kho lâu ngày s b gim giá tr.
16
Hot đng thanh lý tài sn
Doanh nghip có th la chn thiăđim thanh lý tài snăđ điu chnh li
nhun vì lãi/l t thanh lý tài sn s đc ghi nhn vào báo cáo kt qu HKD.ăVí
d, nu vic thanh lý tài sn gây ra mt khon l trong khi doanh nghipăđangămongă
munătngăli nhun thì có th doanh nghip s trì hoãn vic thanh lý tài snăđó.ă
Hot đng đu t tƠi chính
Doanh nghip có th s trì hoãn vic bán các khonăđuătăkhôngăhiu qu đ
tránh l trong kì báo cáo. Mc dù, có th tránh l trongăkìăbáoăcáoănhngăvic tip
tc nm gi các khonăđuătăkhôngăhiu qu này có th s càng gây nhiu tn tht
cho doanh nghipătrongătngălai.ă
Hay doanh nghip s bán ngay các khonăđuătăhiu qu đ tngăli nhun
trong kì báo cáo,ăđngătháiănƠyăthngăđcăvíănhăvic gt lúa non, vì côngătyăđưă
t b qua timănngăsinhăli ln t các khonăđuătănƠyătrongănhngănmătip theo.
Mtăđng thái khác doanh nghip có th s dngălƠătácăđngăđn vic mua c
phiu qu vi hi vngălƠmătngăEPS.ă
2.1.4 ng c ca hành vi điu chnh li nhun
Vic thc hinăhƠnhăviăđiu chnh li nhun là nhmăthuăđc nhng li ích
nhtăđnh cho doanh nghip hay cho nhà qunălỦ,ăcngăcóăth là nhm boăđm các
hpăđng mà cóăcácăđiu khon rng buc da trên thông tin k toán.ăTheoăđó,ăcóă
bnăđngăcăchínhăcaăhƠnhăviăđiu chnh li nhunăđưăđc nhcăđn nhiu trong các
nghiên cuălƠăđngăcăhpăđng biăthng qunălỦ,ăđngăcăgiaoăc n,ăđngăcăth
trng vnăvƠăđngăc pháp lý.
2.1.4.1 ngăcăhpăđng biăthng qun lý
Nhà qunălỦăcóăxuăhngăhƠnhăđngăđ tiăđaăhóaăli ích caămình.ăơyăchínhălƠă
hƠnhăviătăliăđưăđc nhcăđn trong lý thuytăđi din. Khi hpăđng biăthng qun lý