Nội dung

Chương III:

1. Khái niệm
2. Mục đích phân tích tài chính DN
3. Các phương pháp phân tích
4. Các báo cáo tài chính
5. Nội dung phân tích tài chính

Phân tích tài chính doanh nghiệp

TS. Nguyễn Thu Thủy
Khoa Quản trị Kinh doanh

Khái niệm

Mục đích phân tích tài chính
Nhà quản trị
„ Chủ sở hữu/cổ
đông
„ Người cho vay
„ Các đối tượng
khác: Nhà nước,
công nhân viên…
„

Phân tích tài chính là một tập hợp các
khái niệm, phương pháp và công cụ
cho phép xử lý các thông tin kế toán
và thông tin về quản lý khác nhằm

phân tích theo tỷ lệ (chỉ số tài

Page 1


Bng cõn i k toỏn

Bng cõn i k toỏn

L BCTC tng hp, phn ỏnh tng quỏt
ton b giỏ tr ti sn hin cú v ngun
hỡnh thnh ti sn ú ca DN ti mt thi
im nht nh.

Ton bộ ti sản v
giá trị nắm giữ bởi
doanh nghiệp.

Ti sản

Ti sản NGN HN
Vốn bằng tiền
Đầu t ngắn hạn
Phải thu
Hng tồn kho

Ti sản DI HN
Hữu

hình

8. Chi phớ bỏn hng
9. Chi phớ qun lý doanh nghip
10. Li nhun thun t hot ng kinh doanh = (5)+(6-7)-(8+9)

Nguồn vốn chủ
sở hữu
Nguồn

vốn kinh doanh
LN gi li
Các quỹ

Bỏo cỏo kt qu kinh doanh
Ni dung (tip)
11. Thu nhp khỏc: thu nhp t nhng nghip v khỏc
bit vi hot ng thụng thng bao gm thanh lý
ti sn, thu c cỏc khon n khú ũi
12. Chi phớ khỏc: chi phớ hay l do nhng nghip v
khỏc bit vi hat ng kinh doanh
13. Li nhun khỏc = 12 - 11
14. Tng li nhun trc thu = 10 + 13
15. Thu TNDN phi np = (14) x Thu sut
16. Li nhun sau thu = (14) (15)


Page 2

Bỏo cỏo lu chuyn tin t
Ni dung:
Dũng tin t hot ng sn xut, kinh


•
•

•

Bán/thanh lý TSCĐ
Tiền thu hồi từ các
khoản đầu tư vào
đơn vị khác
Tiền lãi từ các
khoản đầu tư vào
đơn vị khác

•

„
„

Dòng tiền từ hoạt động tài trợ

Dòng tiền ra:
•

„

Tài sản tăng thì
dòng tiền giảm
Tài sản giảm thì
dòng tiền tăng

mua TSCĐ và tài sản
dài hạn khác

•

Tiền thu do đi vay,
do các chủ sở hữu
góp vốn

•

•
•

Chênh lệch giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra
là lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư

Chi trả gốc nợ vay
Tiền đã hoàn vốn cho
các CSH, mua cổ
phiếu quỹ
Cổ tức, lợi tức trả cho
CSH
Chi trả nợ thuê tài
chính

Chênh lệch giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra
là lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài trợ

Khoản mục

Tăng tài sản ngắn hạn: 5000 USD
Tăng nợ ngắn hạn: 2000 USD
Mua máy móc thiết bị mới: 20.000 USD
Bán máy móc thiết bị cũ: 10.000 USD
Khấu hao: 12.000 USD
Mua lại cổ phiếu thường: 20.000 USD
Chia cổ tức thường: 2000 USD

Dòng tiền từ hoạt động đầu tư
Mua thiết bị
Bán thiết bị
Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tư
Dòng tiền từ hoạt động tài trợ
Mua lại cổ phiếu thường
Chia cổ tức cổ phiếu thường
Dòng tiền ròng từ hoạt động tài trợ
Dòng tiền ròng

Page 3

Giá trị


Thuyết minh báo cáo tài chính
„
„
„
„

„

NV cho TS)

„ Bảng

cân đối kế toán
„ Báo cáo kết quả kinh doanh
„ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Phân tích khái quát

Phân tích khái quát

„ Bảng

cân đối kế toán
¾Thay đổi kết cấu TS, NV

„ Bảng

cân đối kế toán
¾Vốn lưu động ròng
Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn
Vốn lưu động ròng = Vốn dài hạn - TSDH

Tỷ suấ
suất đầu tư tổng quá
quát = (TSCĐ + Đầu tư DH khác) x 100%
Tổng tài sản

Tỷ suấ

VLĐR dương:

¾

TSNH

Nợ NH

VLĐR âm

TSNH

„ Báo

¾ Phân

tích diễn biến doanh thu, chi phí, lợi
nhuận theo thời gian
¾ Phân tích tỷ trọng của các khoản mục đối
với tổng doanh thu Æ Tỉ suất phí, tỉ suất
lợi nhuận

Nợ NH

Vốn DH
TSDH

VLĐR > 0

TSDH


cáo kết quả kinh doanh

Chỉ số đánh giá khả năng thanh toán
Chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động
Chỉ số đánh giá khả năng sinh lời
Chỉ số đánh giá cơ cấu vốn
Chỉ số liên quan đến giá thị trường

Hệ số thanh toán ngắn hạn

Hệ số thanh toán ngắn hạn (Current
Ratio)
Hệ số thanh toán nhanh (Quick Ratio)
Hệ số thanh toán tức thời

Hệ số thanh toán ngắn hạn =

Tài sản ngắn hạn
Nợ ngắn hạn

Ý nghĩa:
TS ngắn hạn có khả năng thanh toán các khoản
nợ ngắn hạn hay không?

Page 5


Hệ số thanh toán nhanh
Hệ số thanh toán nhanh =

Số vòng quay khoản phải thu, số ngày thu tiền
Số vòng quay khoản phải trả, số ngày trả tiền

Số vòng quay tài sản =

Số vòng quay tài sản
Số vòng quay tài sản =

Tiền
Nợ NH đến hạn

Doanh thu
Tổng tài sản

Số vòng quay tài sản cố định
Doanh thu
Tổng tài sản

Số vòng quay tài sản cố định =

Page 6

Doanh thu
Tài sản cố định


Số vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay vốn lưu động ròng
Số vòng quay VLĐR

Số ngày trong năm
Số vòng quay KPT

„
„
„

=

Số ngày trong năm
Số vòng quay KPT

Tỷ suất lợi nhuận hoạt động

Chỉ tiêu khả năng sinh lời

„

Số ngày trong năm
Số vòng quay HTK

Doanh số mua hàng chịu
Khoản phải trả bq

Số vòng quay khoả
khoản phả
phải trả
trả =

Số ngà

chủ sở hữu (ROE)

Page 7

DT- GVHB - CF hoạt động
Doanh thu


Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)

Tỷ suất lợi nhuận ròng
Tỷ suấ
suất lợi nhuậ
nhuận ròng =

ROA =

Lợi nhuận ròng
Doanh thu
ROA =

Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)

Lợi nhuận ròng x
Doanh thu

Doanh thu
Tổng tài sản

Chỉ tiêu liên quan đến thị trường

Page 8