Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

LI NểI U
Vn l yu t hng u ca mi quỏ trỡnh sn xut kinh doanh v l
iu kin tiờn quyt doanh nghip tn ti v phỏt trin. Nõng cao hiu qu
s dng vn l mt trong nhng nhim v trng tõm ca cụng tỏc qun lý ti
chớnh doanh nghip. Trong c cu vn, vn lu ng gi mt v trớ quan
trng, cú kh nng quyt nh n quy mụ kinh doanh ca doanh nghip. Vỡ
vy qun lý v s dng vn lu ng l mt trong nhng cụng tỏc hng u
ca qun lý ti chớnh. Vic qun lý v s dng vn lu ng khụng ch n
thun l cho hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip c tin
hnh thng xuyờn, liờn tc, m bo kh nng thanh toỏn ca doanh nghip.
M iu quan trng hn l gim chi phớ s dng vn thp nht cú th trong
iu kin cỏc hot ng ca doanh nghip vn din ra bỡnh thng. T ú h
giỏ thnh sn phm, nõng cao sc cnh tranh ca doanh nghip trờn th
trng. Vỡ vy, nõng cao hiu qu s dng vn lu ng luụn l mt vn
quan trng i vi cỏc doanh nghip hin nay.
Xut phỏt t thc tin ú, ng thi qua mt thi gian tỡm hiu v tỡnh
hỡnh ti chớnh ca cụng ty c phn phỏt trin k thut cụng ngh EDH, em
thy ti cụng ty, vn lu ng chim trờn 70% tng vn kinh doanh v vic
s dng vn lu ng cng cũn nhiu vn t ra. Do vy em ó la chn
ti: Vn lu ng v cỏc gii phỏp ch yu nõng cao hiu qu s dng
vn lu ng ti cụng ty c phn phỏt trin k thut cụng ngh EDH vi hy
vng gúp mt phn nh trong s phỏt trin ca cụng ty.
Ni dung ca lun vn gm 3 chng chớnh:
Chng 1: Lý lun chung v vn lu ng v cỏc gii phỏp ch yu
nõng cao hiu qu s dng vn lu ng.
Chng 2 : Thc trng tỡnh hỡnh t chc qun lý v s dng vn lu
ng ti cụng ty c phn phỏt trin k thut cụng ngh EDH.

2

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính
CHNG 1

Lí LUN CHUNG V VN LU NG V CC GII
PHP CH YU NNG CAO HIU QU S DNG VN
LU NG
1.1 Vn lu ng v phõn loi vn lu ng
1.1.1 Khỏi nim, c im vn lu ng

* Khỏi nim vn lu ng:
tin hnh quỏ trỡnh sn xut kinh doanh ngoi sc lao ng, t liu
lao ng doanh nghip cn cú i tng lao ng nh nguyờn liu, vt liu,
bỏn thnh phm Khỏc vi t liu lao ng, i tng lao ng ch tham gia
vo mt chu k sn xut v khụng gi nguyờn hỡnh thỏi vt cht ban u, giỏ
tr ca nú c chuyn dch mt ln vo giỏ tr sn phm sn xut ra.
Nhng i tng lao ng núi trờn, nu xột v hỡnh thỏi hin vt c
gi l cỏc ti sn lu ng, cũn v hỡnh thỏi giỏ tr c gi l vn lu ng
ca doanh nghip. Hay núi cỏch khỏc vn lu ng l biu hin bng tin ca
ti sn lu ng nờn c im vn ng ca vn lu ng luụn chu s chi
phi bi nhng c im ca ti sn lu ng. Ti sn lu ng ca doanh
nghip gm 2 b phn: ti sn lu ng sn xut v ti sn lu ng lu
thụng.
- Ti sn lu ng sn xut bao gm cỏc ti sn khõu d tr sn xut

- VL chuyn ton b giỏ tr ngay trong mt ln v c hon li ton
b sau mi chu k kinh doanh.
- VL hon thnh mt vũng tun hon sau mt chu k kinh doanh.
T khỏi nim v c im ca vn lu ng ta cú ni dung qun lý i
vi vn lu ng nh sau:
- Vn lu ng luõn chuyn ton b giỏ tr ngay trong mt ln vo giỏ
tr sn phm v c hon li ton b sau khi doanh nghip tiờu th sn phm
hng hoỏ, cung ng dch v, thu tin bỏn hng v. Do vy nhim v cụng tỏc
qun lý ca vn lu ng l phi thu hi li lng vn lu ng ú. Ngay khi
cú tin bỏn hng thu v cui k phi trớch ngay mt lng vn tỏi lp vn
lu ng ban u m bo sc mua, m bo cho chu k sn xut tip theo.
- Do vn lu ng tun hon liờn tc v hon thnh mt vũng tun
hon sau mt chu k sn xut. Nờn trong qun lý vn lu ng phi t chc
m bo vn lu ng sao cho vn lu ng tn ti tt c cỏc hỡnh thỏi mt

Đặng thị Dịu

4

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

cỏch hp lý, m bo s ng b v cõn i to iu kin cho vn lu ng
chu chuyn nhp nhng.
- Khụng nhng qun lý v cụng tỏc t chc m bo vn lu ng m
cũn i sõu qun lý trng im vn lu ng, xỏc nh thnh phn no l thnh


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

Da theo vai trũ ca VL i vi quỏ trỡnh sn xut kinh doanh,
VL c chia thnh cỏc loi ch yu sau:
- VL trong khõu d tr sn xut: bao gm vn nguyờn vt liu chớnh,
vn vt liu ph, vn nhiờn liu, vn ph tựng thay th, vn vt úng gúi, vn
cụng c dng c nh.
- VL trong khõu trc tip sn xut gm cỏc khon: vn sn phm
ang ch to, vn v chi phớ tr trc
- VL trong khõu lu thụng gm cỏc khon: vn thnh phm, vn bng
tin, vn trong thanh toỏn, cỏc khon vn u t ngn hn v chng khoỏn,
cho vay ngn hn
Cỏch phõn loi ny cho phộp bit c kt cu vn lu ng theo
vai trũ. T ú, giỳp cho vic ỏnh giỏ tỡnh hỡnh phõn b VL trong cỏc khõu
ca quỏ trỡnh luõn chuyn vn, thy c vai trũ ca tng thnh phn vn i
vi quỏ trỡnh kinh doanh. Trờn c s ú, ra cỏc bin phỏp t chc qun lý
thớch hp nhm to ra mt kt cu VL hp lý, tng c tc luõn chuyn
VL.
Trờn õy l hai cỏch phõn loi VL ch yu. Mi cỏch phõn loi ỏp
ng nhng yờu cu nht nh ca cụng tỏc qun lý.

1.1.3 Kt cu vn lu ng v cỏc nhõn t nh hng n kt cu
vn lu ng
Kt cu vn lu ng phn ỏnh tng thnh phn v t trng ca tng
thnh phn trong tng vn lu ng ca doanh nghip.
T cỏc cỏch phõn loi trờn doanh nghip cú th xỏc nh kt cu vn
lu ng ca mỡnh theo nhng tiờu thc khỏc nhau. Vic phõn tớch kt cu

mt cỏch hp lý s gim bt c mt lng d tr vt t sn phm d dang.
- Nhúm nhõn t v mua sm vt t v tiờu th sn phm:
+ Khong cỏch gia doanh nghip vi n v cung ng vt t, khong
cỏch gia doanh nghip v n v mua hng. Khong cỏch ny cng xa thỡ
vic d tr vt t, thnh phm cng ln.
+ iu kin v phng tin giao thụng vn ti cng cú nh hng n
vt t, thnh phm d tr nu thun li thỡ d tr ớt v ngc li.
+ Kh nng cung cp th trng: nu l loi vt t khan him thỡ cn
phi d tr nhiu v ngc li.
+ Hp ng cung cp hoc hp ng v tiờu th sn phm: tu thuc
vo thi hn cung cp v giao hng, s lng vt t nhp v xut, nu vic
cung cp thng xuyờn thỡ d tr ớt hn.

Đặng thị Dịu

7

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

- Nhúm nhõn t v mt thanh toỏn:
+ Phng thc thanh toỏn hp lý, gii quyt nhanh kp thi thỡ s lm
gim t trng vn phi thu.
+ Tỡnh hỡnh qun lý khon phi thu ca doanh nghip v vic chp
hnh k lut thanh toỏn ca khỏch hng. Nu k lut thanh toỏn cht ch,
nghiờm khc s giỳp doanh nghip b thiu vn v lm cho khỏch hng cú


Khon
-

phi tr
nh
cung cp

* Nhu cu VL thng xuyờn cn thit ti thiu l s vn tớnh ra phi
m bo cho quỏ trỡnh tỏi sn xut c tin hnh mt cỏch liờn tc
- Xỏc nh ỳng n v hp lý nhu cu VL thng xuyờn cú ý ngha
quan trng vỡ:

Đặng thị Dịu

8

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

+ Nhu cu VL thng xuyờn cn thit c xỏc nh ỳng n v hp
lý l c s t chc tt cỏc ngun ti tr.
+ ỏp ng kp thi y VL cho hot ng kinh doanh ca doanh
nghip tin hnh bỡnh thng v liờn tc.
Nu nhu cu VL xỏc nh quỏ thp s gõy nhiu khú khn cho
cụng tỏc t chc m bo vn, gõy cng thng gi to v vn, lm giỏn on

Học viện tài chính

Xỏc nh nhu cu VL d tr hng tn kho cn thit vn so vi tng
mc luõn chuyn vn ca loi vt t ú nm bỏo cỏo (k gc)
Nhu cu

Nhu cu

=

d tr HTK

Nhu cu

d tr

+

vn

NVL (HH)
D kin khon phi thu

Nhu cu
+

vn

SPDD


Xỏc nh nhu cu VL ca doanh nghip
Cụng thc xỏc nh:
Nhu cu
vn lu
ng

=

Mc d
tr
hng tn
kho

+

Khon phi
thu
t khỏch
hng

-

Khon
phi tr
nh cung
cp

Sau khi xỏc nh c nhu cu VL (Vnc), cú th xỏc nh t l nhu cu
VL trờn doanh thu thun (DTT) bng cụng thc sau:
T l nhu cu VL so vi DTT

loi trong ngnh. Trờn c s ú, xem xột quy mụ kinh doanh d kin theo
doanh thu ca doanh nghip mỡnh tớnh ra nhu cu vn lu ng cn thit.
Phng phỏp ny tng i n gin, tuy nhiờn mc chớnh xỏc b
hn ch. Nú thớch hp vi vic xỏc nh nhu cu vn lu ng khi thnh lp
doanh nghip vi quy mụ nh.
- Trng hp th hai: da vo tỡnh hỡnh thc t s dng vn lu ng
thi k va qua ca doanh nghip xỏc nh nhu cu chun v vn lu ng
cho cỏc thi k tip theo.
Ni dung ch yu ca phng phỏp ny l da vo mi quan h gia
cỏc yu t hp thnh nhu cu vn lu ng gm: hng tn kho, n phi thu t
khỏch hng v n phi tr nh cung cp (s n phi tr phỏt sinh cú tớnh cht
t ng v cú tớnh cht chu k) vi doanh thu thun ca k va qua xỏc
nh t l chun nhu cu vn lu ng tớnh theo doanh thu v s dng t l
ny xỏc nh nhu cu vn lu ng cho cỏc k tip theo.
Phng phỏp ny thc hin theo trỡnh t sau:

Đặng thị Dịu

11

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

+ Xỏc nh s d bỡnh quõn cỏc khon hp thnh nhu cu vn lu ng
trong nm bỏo cỏo. Khi xỏc nh s d bỡnh quõn cỏc khon phi phõn tớch
tỡnh hỡnh loi tr s liu khụng hp lý.

- Ngun vn tm thi: l cỏc ngun vn cú tớnh cht ngn hn (di
mt nm) doanh nghip cú th s dng ỏp ng cỏc yờu cu cú tớnh cht
tm thi phỏt sinh trong hot ng kinh doanh ca doanh nghip.
+ Ngun vn tm thi thng bao gm vay ngn hn ngõn hng v cỏc
t chc tớn dng, cỏc n ngn hn khỏc.
* Cú 3 mụ hỡnh ch yu ti tr cho VL

Đặng thị Dịu

12

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

+ Mụ hỡnh 1: Ti tr TSL thng xuyờn bng ngun vn di hn v
TSL tm thi bng ngun vn ngn hn.
Doanh nghip s dng mụ hỡnh ny hn ch c ri ro trong thanh
toỏn, mc an ton cao hn, gim bt c chi phớ trong vic s dng vn.
+ Mụ hỡnh 2: Ti tr TSL thng xuyờn v mt phn TSL tm thi
bng ngun vn di hn, mt phn TSL tm thi cũn li bng ngun vn
ngn hn.
Doanh nghip s dng mụ hỡnh ny kh nng thanh toỏn v an ton
mc cao, tuy nhiờn doanh nghip phi s dng nhiu khon vay trung v
di hn nờn chi phớ s dng vn cao.
+ Mụ hỡnh 3: ti tr mt phn TSL thng xuyờn v TSL tm thi
bng ngun vn ngn hn.

kh nng m bo lng vn lu ng trong thanh toỏn s giỳp doanh nghip
t ch hn trong kinh doanh.
Vỡ vy, hiu qu s dng vn lu ng l mt phm trự kinh t phn
ỏnh trỡnh v nng lc qun lý vn lu ng ca doanh nghip, m bo
kh nng thanh toỏn ca doanh nghip luụn tỡnh trng tt v mc chi phớ
vn b ra l thp nht.
1.2.1.2 S cn thit nõng cao hiu qu s dng VL ca doanh
nghip
Phn u nõng cao hiu qu s dng VL l mt trong nhng vn
quan trng ca mi doanh nghip hin nay. Xut phỏt t 3 lý do ch yu sau:
* Xut phỏt t vai trũ ca VL i vi hot ng sn xut kinh doanh
- VL l iu kin vt cht khụng th thiu c ca quỏ trỡnh tỏi sn
xut. VL m bo cho quỏ trỡnh tỏi sn xut ca doanh nghip c tin
hnh thng xuyờn liờn tc. Do vy nu thiu VL thỡ quỏ trỡnh tỏi sn xut
s gp khú khn cú th b giỏn on, gõy nh hng n hiu qu kinh doanh.
- VL cũn l cn c phn ỏnh, ỏnh giỏ quỏ trỡnh vn ng ca vt t,
hng hoỏ trong doanh nghip. VL nhiu hay ớt phn ỏnh s lng vt t,
hng hoỏ cỏc khõu nhiu hay ớt. VL luõn chuyn nhanh hay chm phn
ỏnh s lng vt t s dng tit kim hay lóng phớ. Vỡ vy, thụng qua tỡnh
hỡnh luõn chuyn ca VL cú th kim tra mt cỏch ton din vic cung ng,
sn xut v tiờu th ca doanh nghip. S dng VL hp lý cho phộp khai
thỏc ti a nng lc lm vic ca cỏc TSC, lm tng li nhun, gúp phn
lm tt cụng tỏc bo ton v phỏt trin kinh doanh. Vỡ vy, vic qun lý, bo

Đặng thị Dịu

14

Lớp K43/11.02


nhiu vn bt cp.

Đặng thị Dịu

15

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

1.2.1.3 Cỏc ch tiờu ỏnh giỏ hiu qu s dng vn lu ng:
* Ch tiờu phn ỏnh tc luõn chuyn vn lu ng:
- S ln luõn chuyn vn lu ng (s vũng quay vn): phn ỏnh s ln
luõn chuyn vn lu ng c thc hin trong mt k nht nh thng l 1
nm.
S ln luõn chuyn

Tng mc luõn chuyn VL trong k
VL s dng bỡnh quõn trong k
vn lu ng
Hin nay, tng mc luõn chuyn vn lu ng c xỏc nh bng
=

doanh thu thun bỏn hng ca doanh nghip trong k.
- K luõn chuyn vn lu ng (s ngy ca mt vũng quay vn): phn
ỏnh s ngy bỡnh quõn cn thit vn lu ng thc hin mt ln luõn
chuyn hay di thi gian mt vũng quay ca vn lu ng trong k. K


16

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

VTK () =

Học viện tài chính

M1
ì ( K1 K 0 )
360

hoc

VTK () =

M1 M1

L1
L0

Trong ú:
VTK: s vn lu ng cú th tit kim (-) hay phi tng thờm (+) do nh
hng ca tc luõn chuyn vn lu ng k so sỏnh so vi k gc.
M1: tng mc luõn chuyn vn lu ng k so sỏnh, k gc
K1,K0: k luõn chuyn vn lu ng k so sỏnh, k gc


=

N ngn hn

Ch tiờu ny o lng kh nng thanh toỏn tm thi n ngn hn
(nhng khon n cú thi hn di 1 nm ) bng cỏc ti sn cú th chuyn i
trong thi gian ngn ( thng di 1 nm).
H s kh nng

Đặng thị Dịu

=

Tng TSNH Hng tn kho
17

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

thanh toỏn nhanh
N ngn hn
H s ny cho phộp ỏnh giỏ kh nng tr n ngay cỏc khon n ngn
hn ca doanh nghip trong k khụng da vo vic phi bỏn cỏc loi vt t,
hng hoỏ.
H s kh nng thanh

quay hng tn kho

Doanh thu BH v CCDV ( cú
Vũng quay cỏc khon
phi thu

thu) trong k
S d bỡnh quõn cỏc khon phi

=

thu
Ch tiờu ny phn ỏnh tc chuyn i cỏc khon phi thu thnh tin
mt ca doanh nghip.
360
Vũng quay cỏc khon phi thu
Ch tiờu phn ỏnh s ngy cn thit thu c tin bỏn hng t khi

K thu tin trung bỡnh

=

doanh nghip giao hng.

Đặng thị Dịu

18

Lớp K43/11.02


nh nhu cu vn lu ng cũn thiu chớnh xỏc dn n tỡnh trng tha
hoc thiu vn lu ng trong sn xut kinh doanh, nh hng khụng tt

Đặng thị Dịu

19

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

ti quỏ trỡnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip v hiu qu s dng
vn lu ng.
- Vic la chn phng ỏn u t: L mt nhõn t c bn nh
hng rt ln n hiu qu s dng vn lu ng ca doanh nghip. Nu
phng ỏn ca doanh nghip kh thi, sn phm sn xut phự hp vi nhu
cu ca th trng, giỏ c hp lý, cht lng tt thỡ sn phm ca doanh
nghip s c tiờu th nhiu, nhanh lm tng vũng quay ca vn, tng
hiu qu s dng vn. V ngc li nu phng ỏn u t khụng hp lý,
thỡ sn phm lm ra s khụng tiờu th c vn lu ng s b ng,
hiu qu s dng vn lu ng thp.
- Do cụng tỏc qun lý: cụng tỏc qun lý ca doanh nghip m yu
kộm, quy ch qun lý khụng cht ch s dn n vic tht thoỏt vt t,
hng hoỏ trong quỏ trỡnh mua sm, d tr, sn xut v tiờu th sn phm
s lm vn b ng.
1.2.2.2 Mt s bin phỏp c bn nhm nõng cao hiu qu qun lý
v s dng vn lu ng trong doanh nghip

ca tng ngun nhm gim mc thp nht chi phớ s dng vn m vn
m bo c hiu qu s dng vn.
* Th ba, qun lý tt quỏ trỡnh s dng vn lu ng.
Qun tr vn bng tin: qun lý tt quỏ trỡnh s dng vn bng tin
bng vic xỏc nh mc tn qu hp lý v d oỏn, qun lý cỏc lung
nhp, xut ngõn qu. ng lc d tr tin mt cho cỏc hot ng l
doanh nghip cú th mua sm vt t, hng hoỏ, thanh toỏn cỏc chi phớ cn
thit cho hot ng bỡnh thng ca doanh nghip. Ngoi ra, qun tr lnh mnh
vn lu ng ũi hi phi duy trỡ mt mc tin mt hp lý.
Qun tr khon phi thu: qun lý tt khon phi thu doanh nghip nờn
chỳ trng ti cỏc bin phỏp sau:
+ Phõn tớch khỏch hng, xỏc nh i tng bỏn chu: Cn ỏnh giỏ kh
nng tr n, uy tớn ca khỏch hng t ú quyt nh hỡnh thc hp ng bỏn
chu cho hp lý.
+ Phi m s theo dừi chi tit cỏc khon n phi thu trong v ngoi
doanh nghip v thng xuyờn ụn c cỏc khon n ỳng hn.
Qun tr tt hng tn kho: Doanh nghip nờn chỳ trng ti cỏc bin phỏp
sau:
+ Xỏc nh ỳng n lng vt t, hng hoỏ cn mua trong k v
lng tn kho d tr hp lý.

Đặng thị Dịu

21

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp



22

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

CHNG 2
THC TRNG TèNH HèNH T CHC QUN Lí V S
DNG VL TI CễNG TY C PHN PHT TRIN K
THUT CễNG NGH EDH
2.1. Khỏi quỏt v tỡnh hỡnh hot ng kinh doanh ca cụng ty EDH
2.1.1 Quỏ trỡnh hỡnh thnh v phỏt trin ca cụng ty
Tờn cụng ty: CễNG TY C PHN PHT TRIN K THUT CễNG
NGH EDH
Tờn giao dch: EDH
Tờn giao dch quc t: EDH TECHNOLOGY DEVELOPMENT
JOINT STOCK COMPANY
Tr s chớnh: S 1- Dóy 13B- Khu ụ th mi Trung Yờn - Trung Ho Cu Giy - H Ni
in thoi: +84-437830057/ 37830058 / 37830064
Fax:
Email:

+84-437830059
[email protected]

Website: www.edh.vn

in 110 kV: Trm ct 110kV ng Ho, H Giang, ci to h thng cung
cp cho Thụng tn xó Vit Nam (C s ti TP.HCM). Sn xut cỏc t in nh
th u tiờn cho trm 110kV: Kim ng, Ngha An, ng Xoi, Cai Ly. H
thng qun lý cht lng ca Cụng ty t tiờu chun ISO 9001-1994 trong:
thit k, sn xut, lp t v thng mi dch v cho h thng t v trm in.
- Thỏng 11/2003 chuyn tr s chớnh v nh s 1, dóy 13B, Khu ụ th
mi Trung Yờn - Trung Ho - Cu Giy- H Ni.
- Nm 2005 Nh mỏy sn xut thit b in EDH c xõy dng trờn
din tớch gn 14.000m2 ti Cm Cụng Nghip Ngc Hi, Thanh Trỡ, H Ni.
Sn xut v cung cp cho th trng sn phm in th 2500.
- Ngy 10 thỏng 4 nm 2007: Cụng ty TNHH Phỏt trin k thut Cụng
Ngh EDH chuyn thnh Cụng ty C Phn Phỏt Trin K thut Cụng Ngh
EDH, tng vn iu l lờn 126 t ng.
- Thỏng 6/2008, thnh lp cụng ty c phn Gii phỏp nng lng
EDHP, mt cụng ty liờn doanh vi t chc BAP ca M, cú vn iu l 48 t
ng, cụng ty EDH v mt cỏ nhõn gúp 84,4% vn gúp tng ng v
65,9% vn iu l. Cụng ty ny s cựng vi cụng ty EDH l hai phỏp nhõn

Đặng thị Dịu

24

Lớp K43/11.02


Luận văn tốt nghiệp

Học viện tài chính

c lp cựng hot ng chia s th trng hi ho vỡ s phỏt trin chung ca